世界のTradFiとマクロ経済

CNBCによると、予測市場プラットフォームのKalshiは、金と銀の永久契約の提供開始について、米商品先物取引委員会（CFTC）から承認を取得した。これは、同規制当局が承認した暗号資産以外では初の永久契約となる。Kalshiは当初、2026年5月に暗号資産の永久契約についてCFTCの承認を取得しており、これらの商品は現在までに想定元本ベースで440億ドルの取引高に達している。

ChainCatcherによると、Nasdaq、Adan、Crypto Council for Innovation、Ethereum Foundationなどの金融・暗号資産業界団体は、EU理事会と欧州議会に共同書簡を送り、議員らに対し、トークン化証券プラットフォームに対する1,000億ユーロの上限を撤廃するか、少なくとも1.5兆ユーロまで引き上げるよう求めた。EUの分散型台帳技術パイロット制度では、運営者がトークン化株式、債券、投資ファンドを試験的に取り扱うことが認められており、既存の一部の金融規制も免除される。

SPCX株は9 月10日に147.55ドルで取引され、テネシー州とミシシッピ州の施設でエンジニアリングおよび信頼性の問題が発生したことを受け、SpaceXが複数のデータセンター・インフラ責任者を交代させたとThe Informationが報じたため、約3.8％下落した。メンフィス以外でのデータセンター容量拡大に向けた経営陣の刷新と相次ぐ遅延は、SpaceXのAIコンピューティング・レンタル事業が第2四半期に26億ドルの収益を生み出した時期に起きている。株式市場の懸念は、SpaceXがAI収益の成長を支えるのに十分な速さでデータセンター・インフラを拡張できるかどうかに集中している。ゴールドマン・サックスは以前、同社のAI収益が2030年までに3,220億ドルに達する可能性があると予測していた。一方、同社はAIチップの導入に必要な電力供給をめぐる、より広範な業界全体のボトルネックにも直面している。 SpaceXのAI収益、第2四半期に26億ドルに到達 The Informationによると、SpaceXのAIコンピューティング・レンタル事業は第2四半期に26億ドルの収益を生み出した。ゴール

ニューヨーク連銀のデータによると、担保付き翌日物調達金利（SOFR）は9月9日に3.64%で横ばいとなり、前日から変わらなかった。実効フェデラルファンド金利も3.63%で横ばいとなった。

米国の卸売売上高は7月に前月比0.8%増加した。前月の数値は、当初発表されたマイナス3.0%からマイナス2.9%へ上方修正された。

Gateのデータによると、USD/JPYは本日（9月10日）154.0まで下落し、現在は153.989で取引されており、過去24時間で0.5%上昇しています。

9月10日の取引開始時点で、米国の関税政策をめぐる不透明感を背景に、銅関連株は大幅に下落した。Ero Copperは約8％下落し、Freeport-McMoRanは7.7％、Lundin MiningのADRは7.6％、Southern Copper Corporationは6.7％下落した。一方、銅関連ETFも下落し、幅広い銅関連銘柄に投資するETFは6.5％、U.S. Copper Index ETFは4.2％下落した。報道によると、米国は関税政策をまだ最終決定していない。

Citadel Securitiesは9月9日、米国の公開企業に関連する商品について、SECの監督権限を再確認するようSECおよびCFTCに要請した。両機関からの共同要請に対する回答書簡で、Citadelは、取引プラットフォームが株式連動商品に対するSECの管轄権を回避するために、CFTCの自己認証制度を利用すべきではないと述べた。 CFTCの規則では、取引プラットフォームはパブリックコメントを受け付けることなく、新商品を自己認証できる。一方、SECのフレームワークでは、取引プラットフォームはコンプライアンスを証明し、パブリックコメントを受け付けたうえで、取引開始前にSECの承認を得ることが義務付けられている。Citadelの政府・規制政策グローバル責任者であるStephen Berger氏は、公開企業に紐づくKPI連動契約はインサイダー取引のリスクをもたらすため、連邦法上、有価証券として扱われるべきだと指摘した。

米国30年国債利回りは5.35%まで上昇し、2007年6月以来の水準に達した。インフレ懸念や原油価格の上昇にすでに直面している株式市場に、さらなる圧力がかかっている。この動きは、米財務省が長期債の買い戻し額を60億ドルに引き上げ、従来の上限の3倍としたことを受けたものだが、投資家は依然として財政赤字、根強いインフレ、そして約32兆ドル規模の米国債市場に注目していた。30年国債の利回りが5%を超えることで、投資家は比較的利回りの高い無リスク資産を選択できるようになる一方、数年先に予想される利益を基に評価されている割高なテクノロジー株やAI株には逆風となる。 この歴史的な比較は注目に値する。30年債が最後にこの水準付近で取引されたのは2007年6月であり、その後の約20年間、長期金利は概して低い水準で推移し、株式、不動産、企業債務の評価は大きく変化した。30年国債の利回りが5%を超えることで、今回の債券売りは株式市場に直接関わる問題となっている。 利回り上昇がAI・テクノロジー株の評価に圧力 成長株は、アナリストが評価プロセスの一環として金利を用いて将来の利益を割り引くため、長期金利の上昇

Eurizonの債券部門責任者、Massimo Spadotto氏は9月10日、欧州中央銀行（ECB）が年内最後の2回の政策会合のいずれかで預金金利を2.75%まで引き上げる可能性があると述べた。Spadotto氏は、主に商品価格の動向を背景に、追加利上げ1回を基本シナリオとして想定すべきだと指摘した。同氏はさらに、市場では2026年の残りの期間にECBが2回利上げするとの見方がすでに完全に織り込まれていると付け加えた。

米国の現物Bitcoin ETFは、1日で7億3,090万ドルの資金流入を記録し、1月以来最高のパフォーマンスとなりました。BlackRockのIBITがこの急増をけん引し、流入額全体のうち約4億5,400万ドルを占めました。この資金流入は、現在8万ドルを上回る水準で取引されているBitcoinに対する機関投資家の需要が再び高まっていることを反映しています。KuCoinの報告によると、過去3週間でBitcoin ETFには約38億ドルが流入しました。米国証券取引委員会（SEC）はBitcoin ETF商品を規制し、金融基準への準拠を確保しています。 Bitcoin ETF、3週間で38億ドルを呼び込む 過去3週間でBitcoin ETFには約38億ドルが流入しました。この持続的な資金流入は、Bitcoinが8万ドルを上回る水準で取引されている時期と一致しています。この3週間にわたる傾向は、機関投資家の間でより広範な蓄積局面が進んでいることを示しています。 BlackRockのIBIT、1日で4億5,400万ドルの資金流入に寄与 BlackRockのIBITは、1日の合計流入額7億3,0

9月10日、8月の生産者物価インフレ率が予想を上回ったことを受け、米国の株式市場は下落した。ナスダックは1％、S&P 500は0.6％、ダウは0.2％下落した。 フィラデルフィア半導体指数は2％超下落し、ストレージチップ株も軒並み下落した。SKハイニックスは約4％、サンディスクは約3％、マイクロン・テクノロジーは約4％、Western Digitalは約4％、Seagate Technologyは約3％下落した。光通信関連株も下落し、Marvell Technologyは約2％、Coherentは3％、Credoは2％、Lumentumは3％、Corningは2％下落した。

米国の現物Bitcoin ETFは、1日で7億3,090万ドルの資金流入を記録し、1月以来最高のパフォーマンスとなった。BlackRockのIBITが、資金流入合計のうち約4億5,400万ドルを占めた。Bitcoinが80,000ドルを上回る水準で取引される中、過去3週間でBitcoin ETFには約38億ドルが流入した。

Jin10によると、9月10日、連邦準備制度理事会（FRB）の「代弁者」として知られるニック・ティミラオス氏は、FRBのパウエル議長によるジャクソンホールでの講演が市場の金利引き上げ観測を高めた一方で、どのような事態がその措置を促すのかについて、議長は具体的に示さなかったと指摘した。市場はこの情報の空白を独自の予想で埋め、現在では、パウエル議長がこれまで示したことのない規模の大幅な金利引き上げを織り込んでいる。金曜日に発表される消費者物価指数（CPI）は、連邦準備制度理事会が金利を引き上げるかどうかを判断するうえで、今や極めて重要な指標とみなされている。

Investopediaによると、Oracle（ORCL）は木曜日（9月10日）の取引終了後に決算を発表する予定で、トレーダーは週末までに株価が最大11％変動する可能性があると見ている。水曜日の終値161.63ドルを基準にすると、株価は179ドルまで上昇する可能性がある一方、145ドルを下回る可能性もある。 市場予想では、Oracleの第1四半期売上高は前年同期比28％増の190億6,000万ドル、調整後EPSは前年の1.47ドルから1.74ドルに上昇すると見込まれている。未履行受注残高は約6,400億ドルに達し、前年比成長率は40％になると予想されている。Morgan Stanleyは中立評価を維持している一方、Citiは最近の株価下落を受け、投資機会が生じる可能性があると見ている。

INGのチーフエコノミスト、カルステン・ブジェスキ氏によると、9月10日時点で、欧州中央銀行が現在の2.5%からさらに利上げすれば、引き締め的な金融政策の必要性を示すことになる。ブジェスキ氏は、ユーロ圏経済は今年、底堅さを示しているものの、こうした引き締めを正当化するほど過熱しているわけではないと指摘した。また、ECBは供給側のインフレ圧力に対処するために引き締め的な政策を採用し、景気後退のリスクを冒す可能性は低いと付け加えた。

Jin10によると、9月10日21時20分時点で、商品オプションは大幅に上昇した。ガラス2610コールオプション（権利行使価格950）は625.0％上昇して14.5元／トンとなり、原油2610コールオプション（権利行使価格820）は621.74％上昇して8.3元／バレルとなった。 その他の注目すべき上昇銘柄には、PTA2610コールオプション（権利行使価格6700）が457.14％上昇して39.0元／トン、原油2610コールオプション（権利行使価格800）が439.39％上昇して17.8元／バレル、メタノール2610コールオプション（権利行使価格3600）が262.5％上昇して14.5元／トンとなったものが含まれる。価格変動率は前日終値を基準に算出されている。

モルガン・スタンレーは、同社が9 月 9 日に初の折りたたみ式デバイスであるiPhone Duoを発表したことを受け、アップル（NASDAQ: AAPL）に対するオーバーウェイト評価と目標株価360ドルを維持した。アナリストのErik Woodring氏は、新ハードウェアがイノベーションにおける意義深い一歩を示し、より広範なAI主導の買い替えサイクルを引き起こす可能性があると指摘した。この評価は、7.6インチの内側ディスプレイ、A20 Proチップ、Apple Intelligenceを搭載した再設計版Siriを備えたiPhone Duoを、iPhone 18 Proシリーズとともにアップルが発表したことを反映している。Woodring氏は、iPhoneユーザーの57%が依然としてiPhone 15 Proより古いデバイスを使用していると推定しており、大規模な買い替え候補層が存在するとみている。この分析は、アップルが新CEOのJohn Ternus氏の下で経営陣の移行を進め、成熟するスマートフォン市場においてAI機能がデバイス需要を押し上げられるかどうかについて、投資家から厳しい監視を

ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁によると、最近のインフレ率は市場予想を下回っており、特に食品価格の下落が目立っている。この発言は、金融政策をめぐる検討が引き続き行われる中、ユーロ圏における物価上昇圧力が予想されていたよりも弱まっていることを示している。