世界のTradFiとマクロ経済

Gate Newsによると、米国の現物ビットコインETFは9月3日に7億3,080万ドルの純流入を記録した。BlackRockのIBITだけで、その合計の$454M を占めた。9月4日分の報告はまだ保留中であるため、ビットコインETFのカストディウォレットでは、過去24時間のオンチェーン純移動額が$644M を超えている。

米国のドナルド・トランプ大統領は、9月4日に行われた発言で、米国は大量の石油を採掘しており、ホルムズ海峡を支配していると述べた。

Robinhoodは、同社株式に連動するトークンの取引を停止するよう求めたAMC Entertainmentの要求を拒否し、同社の最高法務責任者はAMCに法的措置を取るよう迫った。Robinhoodの最高法務・コンプライアンス・企業関連業務責任者であるDan Gallagherは、AMCのCEOであるAdam Aronに対し、X上で「弁護士をよこせば、我々が彼らを教育する」と投稿した。RobinhoodのCEOであるVlad Tenevも、同社は自社の株式トークンを支持すると付け加えた。 Aronは、Robinhoodが米国の証券法を遵守せずにAMC株式を模倣する有価証券を販売していると非難し、取引を停止しなければ法的措置を取ると警告した。法律専門家はDecryptに対し、Robinhoodが負う可能性のある責任は、商標侵害の有無と、購入者が誤認させられているかどうかに左右される可能性があると述べた。トークン化株式（上場企業の株式を表すブロックチェーンベースの資産）は、2026年第1四半期に151億ドルの現物取引高を生み出した。Robinhoodの米国向けアプリではこれらのトークンを提

BlockBeatsによると、アップルの新たに任命されたCEOであるJohn Ternus氏は、9月5日に始まる同社の今後の製品サイクルを監督している。iPhone 18シリーズは来週発売される見込みで、iPhone 18 Proにはディープチェリーを含む新色が採用される。初の折りたたみ式iPhone UltraはiPhone 18 Proシリーズと同時に登場する可能性があるが、新たな製造プロセスと構造設計により、当初の供給は限定的になると予想され、納期が長期化する可能性がある。 Omdiaは、アップルがMacBookの製品ロードマップを調整していることを明らかにした。プレミアムモデルのMacBook Ultraは、14インチ版と16インチ版でOLEDディスプレイを採用し、2026年後半または2027年初頭に発売される可能性がある。現行のミニLED搭載MacBook Proは、新しいOLEDラインと並行して、今後数年間販売が継続される見込みだ。

Coinglassによると、予想を上回る米雇用統計を受けて市場が売りに見舞われた後、金曜日のビットコイン価格の急反落により、暗号資産市場全体で2億9,500万ドル相当のロングポジションが清算された。ビットコインは金曜日早朝に日中最高値の82,281ドルまで急騰した後、米東部時間午前10時50分頃に78,700ドルまで急落。その後、午後には79,500ドルまで回復したものの、24時間ベースでは2％超下落した。米国では雇用者数が33万6,000人増加し、コンセンサス予想の17万〜18万人を大幅に上回ったことで、労働市場の持続的な強さが示され、米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ観測が後退した。

上海黄金交易所によると、9月4日の夜間取引終了時点で、金のT+D契約は1.24％下落して1グラム当たり954.77元となり、銀のT+D契約は1.27％下落して1キログラム当たり16,040元となった。

NYMEXとWTIの先物は本日（9月4日）、まちまちの値動きで取引を終えました。WTI 10月限原油は1バレル当たり91.48ドルで決済され、NYMEX 10月限天然ガスは100万BTU当たり2.9750ドルで取引を終えました。10月限ガソリン先物は1ガロン当たり3.2146ドルで終わり、10月限暖房油は1ガロン当たり4.5402ドルで取引を終えました。

上海先物取引所のデータによると、原油先物（SC2610）は9月4日の夜間取引を前日比1.11％高の1バレル当たり690.70元で終えた。同日の取引では、上海金先物は1.32％安、上海銀先物は1.46％安となった。

米国の住宅ローン金利は9 月3日に終了する週に上昇し、Freddie Macによると、30年固定倍率型金利の平均は6.71%に達しました。長期国債利回りが高止まりし、借入コストが抑制的な水準にとどまる中、30年金利は2025年7月以来の最高水準を記録しました。この上昇は、金曜日に8月の雇用統計がリリースされる前に起きました。15年固定倍率型金利は、1週間前の5.98%から6.04%に上昇し、金曜日早朝の10年物米国債利回りは4.76%近辺で推移しました。1年前、30年金利と15年金利の平均はそれぞれ6.50%と5.60%でした。 9 月3日に終了する週、30年住宅ローン金利が6.71%に到達 Freddie Macは、9 月3日に終了する週の30年固定倍率型住宅ローン金利の平均が、1週間前の6.66%から上昇して6.71%になったと発表しました。15年固定倍率型金利の平均は5.98%から6.04%に上昇しました。Freddie Macのプライマリー・モーゲージ市場調査は、貸し手を通じて提出された数千件の融資申請から収集した住宅ローン金利に基づく、週次の全国平均です。数値は、前週の木曜日

ARK Investは8月31日と9月1日に、Rocket LabとBlockの株式を合計約8,200万ドル購入する一方、パランティアとAMDのポジションを同時に削減した。Yahoo Financeが引用したARKの取引開示によると、購入額はRocket Labが約4,450万ドル、Blockが約3,740万ドルに達した。購入は両銘柄が急落した後に行われたもので、Rocket Labは5月27日の終値ベースの高値150.23ドルから約58％下落し、Blockは前年同期比25％増となる第2四半期の粗利益31.7億ドルを報告した後に軟調となっていた。ARKは8月31日に、約2,600万ドル相当のパランティア株約139,456株を売却し、今後に大きな実行上のカタリストを控える企業へ資本を再配分するパターンを改めて示した。 ARK、株価58％下落後にRocket Lab株を4,450万ドル購入 ARK Investは8月31日と9月1日に、約4,450万ドル相当のRocket Lab株705,102株を購入した。購入は、Rocket Labの株価が5月27日の終値ベースの高値150.23ドルか

Yahoo Financeが引用したARKの取引開示によると、ARK Investは8 月31日と9 月1日にRocket Labを4,450万ドル、Blockを3,740万ドル購入した。Rocket Labの購入は両日合計で705,102株に上り、ARKK、ARKW、ARKFの各ファンドを通じたBlockの購入は456,059株に達した。 この取引は、ARKが同時にパランティアとAMDの保有ポジションを削減する中で行われた。8 月31日、ARKは約2,600万ドル相当のパランティア株約139,456株を売却し、総合的なリスクエクスポージャーの増加ではなく、資本の再配分であることを示した。

ブルームバーグによると9月4日、アップルはジョン・ターナス新CEOが主導する大型秋季イベントを、米国時間9月9日（台湾時間9月10日）に開催する。ターナス氏は9月1日に正式に就任した。「Surprise and Shine」イベントは、2026年から2029年にわたる、同社史上最大規模の新製品投入サイクルの幕開けとなる。 今後の新製品の中心となるのは、アップル初の折りたたみ式iPhoneで、社内では「iPhone Ultra」と呼ばれている。価格は2,000ドルを超え、大型の内側ディスプレイと小型の外側ディスプレイを搭載する。ロードマップには、タッチスクリーン搭載のMacBook Proモデル、7インチディスプレイを備えたAI搭載スマートホームハブ、当初はディスプレイを搭載しないスマートグラス、デスクトップロボットも含まれている。アップルはコメントを控え、スケジュールや仕様は変更される可能性があると述べた。

テスラ株は2026年9月4日（金）、EVメーカーが待望のCybercabに関する最新情報を発表したものの、投資家の期待に応えられなかったことを受け、6％下落した。木曜日にテキサス州オースティンで開催されたこのイベントは招待者限定で、ライブ配信は行われず、CEOのイーロン・マスクも出席しなかった。テスラによると、ユーザーは現在、オースティン周辺のジオフェンスで区切られたエリア内で、運転手なしのCybercabによる乗車サービスを利用できる。 アナリストらは、料金、量産開始時期、規制当局の承認に関する新たな詳細が不足していると批判した。ウェルズ・ファーゴは今回の発表を「期待外れ」と指摘する一方、ロボタクシーサービスは初期段階の運用上の問題に直面していると述べた。木曜日、米国運輸省道路交通安全局（NHTSA）は、テスラが公道走行向けのCybercabについて適切に自己認証を行ったかどうかを確認するため、監査を開始した。

ICEによると、9月1日の週、投機筋のブレント原油先物のネットロングポジションは37,837枚増加して261,435枚となり、14週間ぶりの高水準を記録した。

米国のビットコイン上場投資信託（ETF）には木曜日、ビットコイン価格が80,000ドルを上抜けたことで7億3,087万ドルが流入し、1月14日以来最大の日次流入額となった。また、2026年における単日流入額としては3番目に大きい規模となった。この急増により機関投資家の資金が暗号資産ETFに戻り、BlackRockのIBITが4億5,396万ドルの新規流入で先導した。$80K の閾値を上回るビットコイン価格の変動の勢いが需要の回復を促し、1,033億4,000万ドル規模のビットコインETF市場全体で、現物価格のパフォーマンスとETFへの資金フローのつながりが改めて浮き彫りになった。 BlackRockのIBITが木曜日の$731M ビットコインETF流入を先導 ビットコインファンドには木曜日、7億3,087万ドルが流入した。BlackRockのIBITが4億5,396万ドルの新規資金でこの動きを主導した。Ark & 21SharesのARKBが1億3,774万ドルで続き、FidelityのFBTCには7,445万ドルが流入した。 GrayscaleのBitcoin Mini Trustに

インターコンチネンタル取引所によると、9月1日に週が終わりましたが、ガソリン投機筋の保有高は769枚増加し、ネット・ロングポジションは90,068枚に達しました。

ビットコインマイナーと企業保有者は8月に暗号資産への注目を再び高めた。8月下旬にビットコインが約23％上昇し、マイニング株は最大67％上昇したほか、StriveとStrategyはバランスシートに数千BTCを追加した。この上昇により、マイナーが人工知能への投資に軸足を移していた流れが反転し、同セクターが引き続きビットコイン市場の状況に敏感であることが示された。BlocksBridge Consultingは、回復の要因として、米財務省による流動性を下支えする買い戻しの拡大、ホワイトハウスでの暗号資産会合後の規制面での楽観論の再燃、そして16億ドル超のポジションを清算に追い込んだ急激なショートスクイーズという3つの材料を挙げた。 ビットコインの上昇でマイニング株が最大67％上昇 ビットコインの8月の上昇により、低迷していたマイニング株は大幅に上昇し、Canaan、American Bitcoin、Cangoは41％から67％上昇した。BlocksBridge Consultingによると、8月下旬のビットコインの約23％の上昇率は、AI関連のインフラ株の大半を上回り、CoreWeaveは

BlocksBridge Consultingによると、8月のビットコインの約23%の上昇により、マイニング株は41%から67%上昇し、マイナーが人工知能へ事業転換する動きを優先していた流れが反転した。この期間中、Canaan、American Bitcoin、Cangoはそれぞれ41%から67%上昇し、AIインフラ株のCoreWeave（21%）、Nebius（17%）、IREN（15%）を上回った。 8月下旬、StriveとStrategyは企業の財務資産に数千BTCを追加した。Striveは8月24～28日に約1億4,300万ドルで1,800 BTCを購入し、保有量を23,156 BTCに増やした。一方、Strategyは平均価格80,318ドルで4,603 BTCを取得し、保有総量を845,000 BTC超に引き上げた。

Allianzのチーフエコノミスト、Ludovic Subran氏によると、米10年物国債利回りは過去6か月間で約75ベーシスポイント上昇し、約4.8%となった。これはトランプ氏の2期目開始以降で最高水準である。この急上昇は、インフレ懸念だけでなく、財政政策に伴うリスクも反映している。同じ期間に、TIPSの実質利回りも67ベーシスポイント上昇し、2.43%となった。トランプ政権の政策――財政赤字の拡大、貿易摩擦、市場介入など――により、海外投資家のヘッジコストが上昇し、米国債に対してより高いリターンを要求せざるを得ない状況となっている。 米財務省は来週からロング債の買い戻しオペレーションを増やす予定だが、構造的な逆風に直面している。米議会予算局（CBO）は財政赤字の予測を2.1兆ドルに引き上げ、GDPの6%を超える水準となった。同時に、大手テクノロジー企業とエヌビディアは、AIインフラ向けに今年約3,200億ドルの債券を発行しており、債券市場で政府と資本を奪い合っている。JPMorganは、イールドカーブのロングエンドにおけるこの供給の不均衡により、買い手を呼び込むため、双方の借り手が