世界のTradFiとマクロ経済

Bloombergによると、データセンター運営会社のSwitchは2026年8月8日、米国でIPO（新規株式公開）を非公開で申請した。同社はラスベガスに本社を置き、DigitalBridge傘下にあり、負債を含む企業価値（EV）で約500億ドルを目指している。 Switchは早ければ2026年11月にも上場する計画で、Bank of America、Citigroup、Goldman Sachs、JPMorgan Chase、Morgan Stanleyなどの大手銀行と協議している。ベンチャーキャピタルのAndreessen Horowitzの共同創業者であるBen Horowitz氏は、Switchの取締役会に加わる予定だ。同社は以前、DigitalBridgeなどの投資家が2022年に買収した際には、約110億ドルと評価されていた。

Future Asset Securitiesによると、先週（8月3～7日）、投資収益率が上位1％に入る投資家は、GS P&Lを大量に買い付ける一方、Samsung ElectronicsやSK Hynixなどの半導体株を売却した。この動きは、メモリーチップ分野でボラティリティが高まる中、ポートフォリオを調整したことを反映している。

現地報道によると、トランプ政権は8月7日、ポリシリコンおよび関連製品に15％の追加関税を課す大統領令に署名するとともに、ポリシリコンの最低輸入価格を1キログラム当たり21ドル、インゴットとウエハーを100ドルに設定した。これは、米連邦通信委員会（FCC）が8月4日に発表した、中国製のデータセンター向け光トランシーバーに対する規制に続く措置となる。 これらの措置は、半導体および太陽光発電のサプライチェーンにおける中国依存の低減を狙ったもので、中国以外のメーカーの株価上昇を促した。ソウル市場ではOCI HoldingsとHanwha Solutionが急騰し、日本のポリシリコン供給企業であるRasa Corporationも8月5日に16％上昇した。一方、中国企業が世界のポリシリコンとウエハー供給の80％超を占めていることから、香港上場のZhongji InnoLightと上海に拠点を置くEoptolinkの株価は急落し、過去1カ月で17％超下落した。

業界筋によると、Samsung、SK Hynix、Micronは2027年の生産能力配分交渉を終えており、DRAMと高帯域幅メモリ（HBM）の生産能力は、すでに予定より前倒しで完売している。AIデータセンターの需要が急増するなか、顧客に割り当てられる数量は、要求量の60～70％にとどまっている。SK Hynixの郭魯正（クァク・ノジュン）CEOは7月、2027年は世界のメモリ業界において供給不足が最も深刻な年になる可能性があり、需要が2030年代を通じて生産能力を上回る可能性があると警告した。 SK Hynixは、韓国で先端チップの生産を拡大するため、2031年までに5兆4300億韓国ウォン（約383億ドル）を投じる投資計画を承認した。同社の龍仁Y2施設は2027年7月に着工し、2029年6月までにHBMおよび先端DRAM生産向けの第1クリーンルームを完成させる予定だ。一方、NANDフラッシュメモリ向けの清州M17工場は2027年2月に着工し、2028年12月までにクリーンルームを稼働させる予定である。SK Hynixの崔泰源（チェ・テウォン）会長は、現在のAIメモリの供給不足が30％

MediaPenによると、米国の7月雇用統計が昨夜（8月8日）発表され、雇用者数は予想外に減少し、市場予想を大幅に下回った。この減少は、米国の労働市場が予想よりも速いペースで冷え込んでいることを示している。

韓国金融投資協会によると、国内の個人投資家を韓国の株式市場に呼び戻すことを目的とした政府支援型口座であるRIA口座は、8月7日時点で、4カ月前の開始以来初めて純流出を記録した。 流出の背景には、国内株式市場のボラティリティの高まりと、税制上の優遇措置の縮小がある。アナリストらは、最近まで韓国市場に注目を移していた投資家が、こうした逆風を受けて資金を米国株へ振り向けていると指摘している。

ユーロ圏の製造業生産は、消費支出が増加しているにもかかわらず、数年にわたって回復できておらず、複数の分野で中国からの輸入品がその空白を埋めている。7月のユーロ圏製造業PMIは51.9に達し、3か月ぶりの高水準となったほか、基準値である50を6か月連続で上回ったが、消費が増加する中でも鉱工業生産は停滞している。BYD、Chery、Geelyなどの中国自動車ブランドは、最大45%の関税に直面しながらも、今年上半期の合計市場シェアが10%を超え、前年同期の6.8%から上昇した。この乖離は、中国の低価格輸入品が数量ベースで拡大する一方、EUの輸入支出が横ばいとなっていることに起因しており、国内生産品を下回る単価の低下を示している。KB Securitiesの研究員Kwon Hee-jinは、中国からの低価格輸入品の増加により欧州の伝統的な製造業が競争力を失っている一方、同地域は東アジアと比べて人工知能への投資でも遅れていると分析した。 中国ブランド、上半期に欧州自動車市場の10%超を獲得 中国の自動車ブランドは、今年上半期に欧州で販売された新車市場で、合計市場シェアが10%を超え、前年同期の6

MSX.COMのデータによると、米国株式市場は8月8日の取引を上昇で終え、ナスダック総合指数は1.3％高、S&P 500は0.62％高、ダウ工業株30種平均は0.28％高となった。恐怖指数（VIX）は1.65％低下した。AI関連株が上昇を主導し、Atlassianは35.31％高、Twilioは24.89％高、SoundHound AIは13.28％高、Tempus AIは12.86％高、Palantirは10.32％高となった。

Cathie Wood氏率いる運用会社Ark Investは、ファンドの公開取引開示資料によると、8月7日にCircle（CRCL）株313,764株を1株当たり66.67ドル（約2,092万ドル相当）、SpaceX（SPCX）株114,815株を1株当たり133.1ドル（約1,528万ドル相当）、Coinbase（COIN）株59,668株を1株当たり153.6ドル（約916万ドル相当）で購入した。投資総額は約4,536万ドルとなった。

ビットコインとイーサの上場投資信託（ETF）は木曜日、合計2億2,015万ドルの純流入を記録し、BlackRockが資金流入先としての優位性を維持しました。ビットコインETFには1.29億ドルが流入し、BlackRockのIBITが1.28億ドルで先頭に立ちました。これにより、ビットコインETFの純流入は4営業日連続となりました。機関投資家の持続的な需要を背景に、イーサETFには9,215万ドルが流入し、そのうちBlackRockのETHAが8,114万ドルを占めました。また、XRPやHYPEを含むアルトコイン商品もプラスの資金フローを記録しました。 BlackRockのIBITが木曜日のビットコインETFへの1.29億ドルの流入を先導 ビットコインETFには木曜日、6本のファンド全体で1.29億ドルの純流入がありました。BlackRockのIBITには1.28億ドルが流入しました。Morgan StanleyのMSBTには1,494万ドル、FidelityのFBTCには1,120万ドルが流入しました。GrayscaleのGBTCとBitcoin Mini Trustには、それぞれ74

米国当局者によると、ウクライナは8月8日、ロシア籍ではないタンカーや、カザフスタンの原油輸出に不可欠な黒海のインフラを攻撃しないことに合意した。この約束は、貨物業務を混乱させた最近の攻撃を受けたものだ。当局者によると、ウクライナは商船会社が連絡を取り、安全な通航を確保できる連絡窓口を設置した。この誓約は、米政府高官とウクライナ指導部との会談後に取りまとめられた。

iRhythm Holdingsは木曜日（8月7日）、競合のVitalConnectを現金2億2.88億ドルと株式5,000万ドル、総額2億8,750万ドルで買収すると発表した。この買収により、退院後最長1か月にわたって患者のバイタルサインをモニタリングするウェアラブルパッチ「VitalPatch」が加わり、iRhythmの事業領域は病院環境から、在宅での継続的な心臓およびバイタルサインのモニタリングへと拡大する。CEOのQuentin Blackfordは、この取引によって、年率1桁台後半の成長が見込まれる10億ドル規模の遠隔患者モニタリング市場に参入でき、iRhythmにとって約5億ドルの新たな市場機会が生まれると述べた。

Bitgetの市場データと米当局者によると、8月8日時点で今週の原油価格は下落した。WTI原油は1.32％下落し、1バレル当たり76.35ドルとなった。ブレント原油は1.54％下落し、81.50ドルとなった。 米当局者は、ホルムズ海峡の通航をめぐるオマーンとイランの協議が進展しており、両国は近く合意に達する見通しだと発表した。イラン国会の報道官、ハッサン・コシュカバレシュ氏は、両国が海上通航に関する覚書の枠組みで合意したと述べ、最終的な詳細は近日中に公表されるとした。

韓国では記録的な熱波が続く中、農畜水産物の価格が急騰しており、先月まで見られた安定が崩れている。暑さに弱い葉物野菜は大幅な値上がりを見せているほか、養殖場で魚が大量死しており、供給への懸念が高まっている。極端な高温が、アナリストが「ヒートフレーション」と呼ぶ、高温によって引き起こされるインフレを招いている。世界の食料価格も7月に3年半ぶりの高水準に達した。 葉物野菜の価格、前月比100％超急騰 韓国農水産食品流通公社（aT）のデータによると、8月7日時点でホウレンソウの価格は前月比132.2％上昇し、100g当たり1,978ウォンとなった。同じ期間に、ダイコンの葉は73.9％上昇して1kg当たり4,110ウォンとなった。赤チシャの価格は42.2％、青チシャは40.5％、エゴマの葉は23.0％、若キャベツは63.5％上昇した。価格急騰の背景には、先月下旬に始まった記録的な熱波が全国で続く中、出荷量が減少していることがある。葉物野菜は特に暑さに弱く、保存期間も短いため、生産量の変化が消費者価格に急速に反映される。 養殖場、高水温による魚の死は45万匹と報告 極端な暑さは海水にも及び、水産物

韓国株は8月3～7日に大きく明暗が分かれ、KOSPIは5.1％下落して6258.77となった一方、KOSDAQは10.98％急騰して798.81となった。この乖離は、メモリー投資に対するセンチメントの悪化を受けて半導体株が下落した一方、トランプ政権の通商政策によって再生可能エネルギーおよび光通信セクターが押し上げられたことによるものだ。トランプ大統領は8月6日（現地時間）、ポリシリコン誘導体に15％の関税を課し、輸入最低価格を1キログラム当たり21ドルに設定する大統領布告に署名した。これは主に中国からの低価格輸入品を阻止し、米国内の生産能力を保護することを目的としている。 SK hynixとSamsung ElectronicsがKOSPIの下落を主導 時価総額が1兆ウォンを超え、取引高が1,000億ウォンを上回るKOSPI銘柄の中で、SK hynixは期間中に17.23％下落し、最大の下落率を記録した。Samsung Electronicsは12％下落し、Samsung Lifeは11.56％、Samsung Electronics優先株は10.94％、SK Squareは9.54％

BlockBeatsによると、JPMorgan Chaseは8月8日、2026年のテクノロジー・メディア・通信（TMT）業界における債券発行見通しを4,500億ドルから5,400億ドルへ引き上げた。これは、主要テクノロジー企業による積極的な支出が人工知能（AI）への投資サイクルを押し上げていることを反映している。JPMorganのストラテジストらは、半導体を担保とする融資が、AIインフラ開発を支える重要な新分野になると予想している。

海運情報会社Kplerによると、8月8日時点で今週ホルムズ海峡を通過した石油タンカーはわずか6隻にとどまり、続く地政学的緊張を背景に急激に減少している。一方、外交仲介者はAxiosに対し、イランの交渉担当者らが、オマーンおよび米国と合意した取り決めについて、イラン最高国家安全保障会議の最終承認を待っていると語った。同当局者は、承認は「非常に近いうちに」得られる見通しだと述べた。イラン外務副大臣は、オマーンとの間で海峡の通航に関する枠組みが最終決定されたことを確認し、米国当局者は、イランとオマーンがこの問題について間もなく合意に達するとの見方を示した。

BlockBeatsによると、金曜日（8月8日）の米国株主要指数はそろって上昇して取引を終えた。BIT（bit.com）の市場データによると、S&P 500は0.6％上昇し、終値で過去最高値を更新した。ナスダック総合指数は1.3％、ダウ平均は0.28％上昇した。SpaceXは15.8％急騰して上昇率トップとなり、クアルコムは4.6％、エヌビディアは2.2％上昇した。

Onchain Lensのデータによると、BlackRockのIBITビットコインETFは今週、約4億7,850万ドル相当の7,320 BTCを蓄積した。この蓄積には、Coinbase Primeからの約1億1,900万ドル相当の1,840 BTCの出金が含まれていた。

李在明大統領は、投資家からの不満が広がったことを受け、7日、ISA（個人貯蓄口座）改革案の全面的な見直しを指示した。批判の中心となったのは、3日に発表された企画財政部の税制改正案だ。同案は、満期の無制限延長と拠出限度額の繰り越しを廃止する一方、国内株式に投資対象を限定した新たな生産的金融ISAを導入する内容となっている。投資家からは、既存の税制上のメリットを縮小し、特にISA口座を米国指数ETFの積立投資に利用している人々に対して、値動きの激しい国内市場への投資を強いる変更だとの批判が相次いだ。 企画財政部、無制限の延長を廃止するISA改革を発表 3日、企画財政部は、ISAの拠出期間と限度額を見直し、新たな生産的金融ISAを設ける2026年税制改正案を発表した。現行制度では、ISA口座は義務加入期間である3年を過ぎた後、満期を無制限に延長でき、投資家は納税を無期限に繰り延べることが可能だった。改正案では、来年1月1日以降に新規加入または満期延長を行う場合、一般ISAの満期を、基本の3年に延長期間2年を加えた最大5年に制限する。投資家は5年ごとに税金を精算し、再加入しなければならない。た