世界のTradFiとマクロ経済

ブルームバーグによると、AppleはiPhone発売20周年を記念して、2027年にガラス製デザインのiPhone Proを発売する計画だという。これは、プロジェクトが中止されたと主張していた以前のアナリスト報告と矛盾している。新モデルは社内でV73およびV74というコードネームで呼ばれており、前面と背面の両方にガラスを採用し、側面に向かって縁がカーブし、中央には金属フレームを備える予定だ。

KEPCO KPSと複数の韓国証券会社が、第2四半期の業績を発表するとともに、目標株価を引き下げた。発電所メンテナンス会社である同社は、第2四半期の連結売上高が前年同期比3.5%減の4,379億ウォン、営業利益が33.6%減の436億ウォンになったと発表した。営業利益は市場予想を約30%下回った。この業績未達を受け、Samsung Securities、KB Securities、Meritz Securities、Yuanta Securities、LS Securitiesが目標株価を引き下げた。業績低迷の要因は、固定費負担の増加と、高利益率の原子力・揚水発電部門における外部売上高の減少だった。KEPCO KPSは韓国の発電設備メンテナンス業界で事業を展開し、原子力、火力、再生可能エネルギー施設にサービスを提供している。 証券会社、KEPCO KPSの目標株価を引き下げ 大手証券会社5社がKEPCO KPSの目標株価を引き下げた。Yuanta Securitiesは目標株価を67,000ウォンから55,000ウォンへ18%引き下げ、最大の下方修正となった。Samsung Secur

ハンファオーシャンは、以前は10％未満だった通貨ヘッジ比率を6月頃に約70％まで引き上げていたことが、11日に業界関係者への取材で分かった。韓国の造船会社である同社の決定は、先月初めに始まった米ドル・韓国ウォン相場の急落に先立つもので、同社は多額の為替差損を回避することができた。相場は先月初めの1,559ウォンから、最近では1,400ウォン台前半まで下落し、短期間で100ウォン超の下落となった。 ハンファオーシャンの関係者は、海外投資の規模と時期が具体化した昨年末から、同社が段階的に通貨ヘッジを実施し始めたと説明した。6月以降は、新規受注についても体系的にヘッジを実施し、その水準を維持しているという。 ハンファオーシャン、6月にヘッジ比率を70％へ引き上げ 同社によると、ハンファオーシャンの6月末時点の受注残高は337.7億ドルだった。同社の今年上半期の受注額は合計43.5億ドルとなった。 ハンファオーシャンは以前、韓国の大手造船3社の中で最も低い、10％未満のヘッジ比率を維持していた。同社は6月に目標比率を約70％まで引き上げた。この調整には、為替相場がピークに達したとの認識、為替リ

Cryptopolitanによると、8月5～6日、American Bitcoin（NASDAQ: ABTC）の取締役Justin Mateen氏が、総額約193万ドル相当の306,981株を取得した。これは過去12カ月で最大のインサイダー購入となった。この開示を受け、月曜日には1日で株価が約10％急騰し、6.47ドルから7.11ドルへ上昇した。

The Blockによると、BlackRockのデジタル資産部門責任者であるRobert Mitchnick氏は月曜日、過去1か月間でビットコインをめぐるセンチメントが著しく変化し、暗号資産が株式市場からますます乖離していると述べた。7月のAIセクターの下落局面では、ビットコインは株式を大幅に上回り、ポートフォリオの分散手段およびテールリスクのヘッジ資産としての役割を強めた。 Mitchnick氏のコメントは、この乖離傾向が市場ダイナミクスにおける微妙ながらも明確な変化を示していることを示唆している。

香港取引所（Hong Kong Exchanges and Clearing Limited）は8月10日、MINIMAX-W（00100）が8月12日の取引終了後に香港取引所テック100指数およびテック・アンド・U.S.テック100指数の構成銘柄に採用され、8月13日から正式に反映されると発表した。本日、同銘柄は4％超高で寄り付き、HK$336で取引を終えた。売買代金はHK$35.97 millionとなった。 MINIMAXの年間経常収益（ARR）は、2025年12月の約$100 millionから2026年4月には$430 millionへと増加した。また、トークン消費量は2026年2月から6月にかけて152％増加した。

CNBCによると、OpenAIは最近、70億ドル規模のセカンダリー株式売却を完了し、現職および元従業員が企業価値8,520億ドルで保有株式を売却できるようにした。この取引は、OpenAIが6月に米国証券取引委員会（SEC）へ非公開で提出した申請書類に続くもので、将来的な新規株式公開（IPO）を見据えた流動性を提供する。OpenAIはこれに先立ち、2025年10月に企業価値5,000億ドルで66億ドル規模のテンダーオファーを完了している。

オーストラリアのNAB（National Australia Bank）の企業景況感指数は、前月の3から7月には4へ上昇し、企業経営者のセンチメントが改善したことを示しました。

オーストラリアのNational Australia Bank（NAB）企業信頼感指数は、前月の-5から7月には-6へ低下した。

Gateのデータによると、8月11日、銀価格は日中に1.26％上昇し、1オンス当たり65.777ドルとなりました。金価格も同期間に0.41％上昇し、1オンス当たり4,409.67ドルとなりました。

MSX.COMのデータによると、米国株式市場は8月11日の取引終了時点で下落した。ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.11%、S&P 500種株価指数は0.06%、ナスダック総合指数は0.32%下落した一方、VIX恐怖指数は3.76%上昇した。AI関連銘柄は全般的に下落し、SoundHound AIは6.98%、Ambarellaは5.46%、Armは5.21%、Astera Labsは5.07%、Marvellは4.65%下落した。

Yahoo Financeによると、8月11日、S&P 500のシラーCAPEレシオは42.39に達し、史上2番目に高いバリュエーション水準となった。これは1929年の世界恐慌時に見られた水準を上回る一方、ドットコム・バブル期の1999年11月に記録されたピークの44.19には届いていない。CAPEレシオは、S&P 500の現在の水準を、過去10年間のインフレ調整後の平均利益と比較する指標である。 一方、S&P 500の配当利回りは1.04%まで低下し、過去最低を記録した。配当利回りは、S&P 500構成企業が支払う年間配当総額を、指数の時価総額の合計で割った値である。

聯合ニュースの金融情報サービスYonhap Infomaxによると、Hanwha Oceanは6月、為替ヘッジ比率を従来の10％未満から約70％まで引き上げたことで、7月初めにドル・ウォン相場が急落した際にも、多額の為替差損を回避した。為替相場は7月初めの1ドル＝1,559ウォンから約1,400ウォンまで下落し、短期間で100ウォンを超えるウォン高となった。同社の推定先物為替売却額は50億ドルを超える。Hanwha Oceanの関係者は、同社が6月以降、新規受注について、海外投資のスケジュールやキャッシュフロー計画に連動したポジションベースの統合管理方式を採用し、体系的にヘッジを実施していると説明した。

核心的な対立 ここ数日、相場がますます分かりにくくなっていると感じるなら、それはあなたのせいではない——市場は二つの軸による綱引きから、三つの軸が入り乱れる乱戦へと変わった。ホルムズ合意の交渉決裂を受けて原油価格が急騰し、AI産業チェーンは5,000億ドルの資金調達という好材料がありながら売りに見舞われ、世界的な鉱山争奪戦はエネルギー金属を相場の主役に押し上げた。原油高、AI安、銅・ウラン・レアアースの一斉上昇という三つの主軸が互いに資金を奪い合っており、誰も脇役ではない。S&P 500はわずか0.06％下落しただけだが、その下では暗流が渦巻いている。 原油市場：ホルムズ海峡をめぐる膠着が原油価格を押し上げる ホルムズ海峡をめぐる膠着が再び議題に上がった。トランプ氏はイランの戦争賠償要求を公然と批判し、米国が実質的に同海峡を支配していると述べた。イランは、海上封鎖の解除が航行再開の前提だと主張し、さらに撤兵、資産凍結の解除、賠償などの条件を付けている。楽観的な見方は急速に冷え込み、\[WTI\] 原油は月曜日に5.05％急騰して1バレル82.13ドル、ブレント原油は4.99％上昇して8

ビットコイン（BTC）は週末の上昇幅を吐き出し、8月11日時点で64,070ドル前後で推移している。StrategyのCEOであるPhong Le氏は、ビットコインだけでは投資家の需要を満たせないため、戦略を調整して現金準備を増やしたと述べた。トランプ・メディアの第2四半期のビットコイン保有量は9,477枚に減少し、上半期の暗号資産損失は3.6億ドルとなった。 マクロイベント＆暗号資産市場の注目点 1、CoinDeskの報道によると、StrategyのCEOであるPhong Le氏は、同社が戦略を調整し、現在47.5億ドルの現金を保有しており、優先株配当の約2.7年分をカバーできると述べた。Le氏は、当初はビットコインの流動性と長期的な値上がりを理由に投資家がビットコインを高く評価すると考えていたが、機関投資家は現金をより重視しているため、同社は戦略を調整したと説明した。Le氏はStrategyを、単なるレバレッジ型ビットコイン投資商品ではなく、ビットコインを中心に構築された金融プラットフォームと位置付け、「デジタル金融分野のJ.P.モルガン」になることを目標としている。また、Appl

スコット・ウィシニェフスキ社長によると、AST SpaceMobileは第2四半期の業績がウォール街の予想を下回ったにもかかわらず、月曜日、商業サービス開始後初の通年における商業収益目標として約10億ドルを改めて確認した。同社が報告した第2四半期の収益は3,150万ドルで、コンセンサス予想の3,440万ドルを下回り、純損失は2億3,090万ドルに拡大した。ASTS株は月曜日に4％超下落し、時間外取引でもさらに約4％下落した。 ウィシニェフスキ氏は、政府向け事業が10億ドルの目標の約半分に貢献する可能性があると述べた。AST SpaceMobileは、2026年と2027年に実施される、短期的な価値が1億ドルを超える資金手当て済みの新規政府契約3件を獲得したと発表した。同社は、政府向け事業が2027年以降、年間数十億ドル規模の継続的な機会へと拡大すると見込んでいる。消費者向けベータサービスは2026年後半の提供開始を目標としており、2027年初頭までに45基の衛星を軌道上に配備する計画だ。

韓国取引所によると、8月11日午前9時54分現在、KOSDAQ指数は2.27％上昇して873.89となり、序盤の軟調な展開から反転し、870の水準を上回って取引されている。指数は848.59で0.69％安となって寄り付いたものの、午前の取引時間中に上昇へ転じた。

中国人民銀行は本日の公開市場操作で7日物リバースレポを実施せず、一方で46.5億人民元のリバースレポ契約が満期を迎えた。

欧州海運指数（欧州航路）先物の主力限月は、8月11日の日中取引で4％超下落し、1,571ポイントで取引されている。

中国人民銀行は2026年8月11日、プライマリーディーラーからの需要を踏まえ、7日物リバースレポ取引を実施しなかったと発表した。