世界のTradFiとマクロ経済

Cointelegraphによると、Morgan Stanleyが提出した第2四半期のフォーム13Fでは、同社のiShares Bitcoin Trust（IBIT）の保有株数が1,340万株から23％増加し、1,650万株となった。これは約304万株の増加に相当する。また、BlackRock Ethereum ETF（ETHA）の保有株数は202％増の460万株となったほか、Circle（CRCL）の保有株数も約146万株から832万株へと大幅に増加した。ビットコイン関連の保有銘柄を追加した一方で、同社はCoinbase（COIN）の保有ポジションを縮小し、Bitfarms（BITF）については800万株の保有分をすべて売却した。

The Globe and Mailによると、ノルウェーの政府系ファンドを運用するNorges Bank Investment Managementは、6月30日時点でSpaceXの株式を12億2,000万ドル相当保有していることを明らかにしました。同ファンドはSpaceXのクラスA株約730万株を保有しており、イーロン・マスク氏の宇宙開発企業の0.05％の持分に相当します。 この開示は今週、主にテクノロジー投資に押し上げられた同ファンドの過去最高となる上半期利益1,840億ドルの発表とともに行われました。Norges Bank Investment Managementは、世界約7,100社にわたり、約2兆5,000億ドルの資産を運用しています。

イラクのバセム・モハメド・フダイル石油相は8月14日（現地時間）、同国の1日当たりの原油輸出量が8月初旬に200万バレルに達し、8月の輸出総量が約2,600万バレルに上ったと発表した。これは、米国とイスラエルによるイランへの空爆が2026年2月28日に開始されて以来、1日当たりの輸出量としては最高水準となる。この数字は、ホルムズ海峡の封鎖によりバスラ石油ターミナルを経由する従来の輸出ルートが閉鎖されて以降、厳しい制約下で操業してきたイラクの石油部門が部分的に回復したことを示している。8月に輸出量は増加したものの、貯蔵施設の飽和とインフラ上の制約により、イラクの生産量と輸出量は依然として戦前の水準を大きく下回っている。 イラク、8月初旬の1日当たり輸出量が200万バレルに達したと報告 8月14日（現地時間）の記者会見で、バセム・モハメド・フダイル石油相は、8月初旬の1日当たりの輸出量が200万バレルに達し、8月の輸出総量は約2,600万バレルに上ったと述べた。イラク政府は、これは米国・イスラエルによるイランへの軍事作戦が2026年2月28日に開始されて以来、記録された1日当たりの輸出量と

イラクのバッセム・モハメド・クデイル石油相は8月14日（現地時間）、同国の1日当たりの平均原油輸出量が8月初旬に200万バレルに達し、2月28日にイランとの戦争が勃発して以来、最高水準となったと述べた。8月の輸出量は合計で約2,600万バレルに達した。これらの数値は、イラクが1日当たり約400万バレルを生産し、平均で300万バレル超を輸出していた戦前の水準を依然として大きく下回っている。

8月14日にNewsmaxのインタビューに応じたスコット・ベッセント米財務長官は、米国のインフレ率が連邦準備制度理事会（FRB）の2％目標に向けて低下していくとの見通しを示した。ベッセント氏は、7月のコアインフレ率が2.5％だったことを指摘し、この水準を「非常に、非常に良好」と評価するとともに、FRBの目標に向けて進展している証拠だと述べた。また、一時的なエネルギー価格の上昇はイラン情勢の緊張によるものだとしつつ、価格は正常化するとの見方を示した。さらに、所得水準が下位25％の労働者の賃金が過去1年間で5.5％上昇し、全体の賃金上昇率も4％を上回っていることを強調した。

シカゴ連邦準備銀行のオースタン・グールズビー総裁によると、中央銀行が7月に金利を据え置く決定は、依然として適切です。グールズビー総裁は、最近の生産性データの低迷が懸念材料になる可能性を指摘し、生産性の低迷が長引けば、連邦準備制度は人工知能（AI）をめぐる市場の見通しを再評価せざるを得なくなる可能性があると述べました。 グールズビー総裁は、最新の消費者物価インフレ率のデータは心強いものだったものの、より包括的に評価するにはさらに時間が必要だと述べました。個人消費が引き続き低調である一方、最近のデータで見られた小売売上高の減少は、わずか1か月の実績にすぎないと指摘しました。総合的に見ると、米国のGDPと労働市場は引き続き安定しています。

8月14日に終了する週の米国の石油掘削リグ数は、約10分後に発表されます。

Forbesのコラムニスト、ジム・オスマン氏が8月15日付の記事で報じたところによると、AnthropicのIPOの可能性は、AI投資の論理に対する重要な試金石となる可能性がある。同社の年換算売上高ランレートは、2月の140億ドルから5月末までに470億ドル超へと急増した一方、同期間における直近の非公開評価額は38億ドルから96億5,000万ドルへ上昇した。市場では、IPO時の評価額が2兆ドル以上に達する可能性があるとの見方も出ているが、同社は価格設定や最終的な上場時期をまだ明らかにしていない。 Anthropicは5月に65億ドルの資金調達ラウンドを完了し、調達資金をコンピューティング能力の拡大に充てる。同社はAmazonから追加で5ギガワットのコンピューティング能力を確保する契約を結んだほか、GoogleおよびBroadcomとの提携を通じて、次世代TPU向けにさらに5ギガワットのコンピューティング能力を確保している。また、SpaceXのGPUリソースにもアクセスしている。さらにAnthropicは、今後10年間でAmazon Web Servicesに1,000億ドル超を投資する

連邦準備制度理事会（FRB）は、9月14日に終了する月次オペレーションにおける米国債の準備管理買い入れ（RMP）を停止すると発表した。これは、2025年12月の同プログラム開始以来、初めての停止となる。この期間中も、FRBは約170億ドルの再投資買い入れを継続する。FRBがRMPによる買い入れを月100億～150億ドルの規模で維持または拡大すると予想していたウォール街のストラテジストらは、この決定を予想外のものと受け止めている。バンク・オブ・アメリカ、ウェルズ・ファーゴ、TDセキュリティーズのアナリストらは現在、買い入れが再開される可能性が出てくる前に、少なくとも10月まで停止が続くと予想している。

ミシガン大学は現地時間14日、8月の消費者センチメント指数速報値を発表し、指数が7月の55.2から51.0へと低下したことを明らかにした。4.2ポイント（7.6%）の下落となる。この下落により、2か月続いた改善傾向は終わり、市場予想の54.5も下回った。調査責任者のJoanne Hsu氏は、景気状況に対する期待の弱まりが下落の要因だとし、インフレによる購買力の低下にさらされている高齢者、低所得者、大学の学位を持たない消費者に影響が集中したと指摘した。 消費者センチメント指数の構成要素が広範に低下 現在の景気状況に対する評価を反映する現在の景気状況指数は、7月の54.8から51.8へと低下し、3ポイント（5.47%）下落した。これは前年同月比で16%の低下に相当する。将来の景気見通しを示す消費者期待指数は、7月の55.4から50.6へと低下し、4.8ポイント（8.6%）下落した。前年同月比では9.5%の低下となった。 ミシガン大学の消費者調査責任者であるJoanne Hsu氏は、次のように述べた。「消費者センチメント指数は今年8月に約8%低下し、2か月連続で続いていた改善傾向が終了しまし

ミシガン大学によると、米国の消費者センチメント指数の速報値は8月14日、7月の55.2から4.2ポイント（7.6%）低下し、51.0となった。これにより、2か月連続で続いていた改善に終止符が打たれた。現在の経済状況指数は3ポイント低下して51.8となり、消費者期待指数は4.8ポイント低下して50.6となった。 1年先のインフレ期待は、7月の4.2%からわずかに上昇して4.3%となった。ミシガン大学消費者調査部門のジョアン・シュー所長によると、今後1年間に自分の所得がインフレ率を上回ると予想している消費者はわずか8%にとどまり、2024年12月の18%から低下した。

BlockBeatsがBITの市場データを引用して報じたところによると、Applied Optoelectronics（AAOI）は8月15日、15.37％上昇し、150.075ドルとなった。

SEC提出書類によると、SoftBankは8月15日、Taiwan Semiconductor Manufacturing Company（TSMC）の保有する米国預託証券（ADR）を71.5％削減し、560,000口とした。

SEC提出書類によると、ソフトバンクグループはTaiwan Semiconductor Manufacturing Company（TSMC）への出資比率を71.5％引き下げ、保有株数を米国預託証券565,000株とした。

Forbesによると、Goldman Sachsは8月15日、ETF運用会社のNEOS Investmentsを最大22億5,000万ドルで買収する計画を明らかにした。NEOSは約300億ドルの資産を運用しており、主力商品であるBitcoin High Income ETF（BTCI）の運用資産は約11億ドルに上る。同ETFは、ビットコインの保有とカバードコール戦略を通じて、毎月約27%の利回りを生み出している。 この買収により、Goldman SachsはBlackRockのBitcoin Yield ETF（BITA）と競合する態勢を整えることになる。BITAの現在の運用資産は約5,900万ドルだ。BloombergのETFアナリスト、Eric Balchunas氏は、この買収によってGoldman Sachsはゼロから商品を開発するのではなく、既存の商品を直接取得することで、商品開発のプロセスを回避できると指摘した。

金曜日の公式発表によると、ラスベガスを拠点とするビットコインマイナーのHyperscale Dataは、ミシガン州のデータセンター拡張資金を調達するため、約685ビットコインを約4,300万ドルで売却した。同社はNYSE Americanにティッカーシンボル「GPUS」で上場しており、売却収入をAIインフラの開発と約3,000万ドルの債務削減に充てる。Hyperscale Dataは約275ビットコインを保有しており、暗号資産のマイニングを継続する計画だ。エグゼクティブ・チェアマンのMilton Ault氏は、この売却はビットコイン戦略からの撤退ではなく、資本配分の優先順位を反映したものだと述べた。

中国人民銀行（PBOC）は金曜日、Bloombergによると、翌日物リバースレポを通じて銀行システムに純額3,480億元（約517億ドル）を注入した。PBOCが月半ばにこの手段を利用したのは初めてだった。注入後、ビットコインは1.7%下落した。PBOCは金曜日の2日前、8月14日から8月19日まで追加のオペを実施する予定を発表した。各日の上限は約880億ドルで、中国が1年物の基準貸出金利を2025年5月以来の過去最低水準である3%に維持する中、4日間で最大2兆4,000億元の流動性供給枠を設定した。 PBOC、8月19日までに追加で3日間の資金注入を予定 翌日物リバースレポとは、中央銀行が商業銀行に資金を供給し、翌朝に返済を受ける1日物の融資である。現地メディアによると、PBOCは金曜日の2日前にあたる8月14日にオペを実施し、その後、8月17日から8月19日まで再び実施する予定を発表した。各日の上限は6,000億元で、約880億ドルに相当する。金曜日のオペでは、上限の58%にあたる額しか利用されなかった。4日間の合計上限は2兆4,000億元に達する。PBOCは2025年5月以来、1年

ブルームバーグによると、中国人民銀行（PBOC）は8月14日（金）、翌日物リバースレポを通じて銀行システムに3,480億元（約517億ドル）を純注入した。同行が月半ばにこの手段を用いるのは史上初となる。ビットコイン（BTC）は同日、1.7％下落した。PBOCはすでに、8月17日から19日までの3日間にわたる追加の資金注入を予定しており、各日の上限は約6,000億元（約880億ドル）に設定されている。

K33の調査によると、ノルウェー政府年金基金グローバルの間接的なビットコイン・エクスポージャーは、2026年上半期に過去最高の11,549 BTCまで増加し、保有額は約7億2,500万ドルに達した。エクスポージャーは年初来の6カ月間で21.2%、過去12カ月間で60.5%増加した。K33のリサーチ責任者であるVetle Lunde氏によると、同基金の間接的なビットコイン・エクスポージャーが増加したのは、これで6期連続となる。 この急増は、意図的なビットコイン配分戦略によるものではなく、NBIMの分散型グローバル株式ポートフォリオを反映したものだ。ソフトウェア企業のStrategyがエクスポージャーの約86%を占め、これは約9,914 BTCに相当する。残りは、Metaplanet、Mara、Coinbase、Block、Teslaなど、ビットコインを保有するその他の企業で構成されている。ビットコインの保有量が増加したにもかかわらず、このエクスポージャーが同基金の総運用資産2.4兆ドルに占める割合は、約0.03%にとどまった。

暗号資産市場は、7月の反発で少なくとも1,300億ドルの価値を取り戻した後、8月初旬までに約2.2兆ドルから2.3兆ドルの水準まで回復しました。これは、第2四半期に12.6%下落し、6月末までに時価総額が約3,050億ドル減少して2.1兆ドルとなった後の回復です。銀行や規制対象の金融機関がこの分野での存在感を高める一方、資本は脆弱なプロジェクトから流出しています。市場の時価総額は、2025年10月に記録した約4.4兆ドルの過去最高水準を依然として約50%下回っており、従来型の短期的な調整ではなく、構造的なリセットであることを示しています。 暗号資産市場の時価総額、7月に1,300億ドル回復 暗号資産市場は第2四半期に約3,050億ドルを失い、6月末には2024年9月以来の最低水準となる2.1兆ドルで取引を終えました。CoinGeckoの2026年第2四半期暗号資産業界レポートによると、市場は7月に少なくとも1,300億ドル回復し、総価値は約2.26兆ドルまで戻りました。 第2四半期の1日平均取引高は20.9%減少しました。ステーブルコインの時価総額は6月末までに1.6%減少して3,05