世界のTradFiとマクロ経済

ChainCatcherによると、Gateの市場データによれば、月曜朝の取引中、Nasdaq-100先物は1％下落し、S&P 500指数先物は0.5％下落した。

WTI原油は9月13日、日中に2%超上昇し、1バレル当たり98.57ドルで取引されている。

WTI原油は月曜日、1バレル当たり98.12ドルで取引を開始し、1.5％高となった。

CME Fed Watchによると、9月14日時点で、今週、米連邦準備制度理事会（FRB）が25ベーシスポイント利上げする確率は86.2%で、現行金利を維持する確率は13.8%となっています。10月については、金利据え置きの確率が6.9%、25ベーシスポイントの利上げが50.1%、50ベーシスポイントの利上げが42.9%と市場に織り込まれています。

Jin10のデータによると、フーシ派武装勢力は本日（9月13日）、サウジアラビアの石油パイプラインを混乱させる攻撃を開始し、世界の石油供給の約4％が脅かされる可能性があります。イエメン政府軍は、激化する紛争により双方で数千人の死傷者が出たと報告しました。

オマーンのバドル・アルブサイディ外相は、現地時間の13日、サラーラで14日に予定されていた地域会合が延期されたと発表した。外相はX（旧Twitter）への投稿で、地域諸国間のコンセンサス形成を目的とした会合は、予定どおり開催されないと述べた。この会合には、バーレーン、イラン、イラク、クウェート、オマーン、カタール、サウジアラビア、アラブ首長国連邦が参加し、地域の安定について協議するとともに、イランとオマーンが合意した新たな海上ルートを発表する予定だった。このルートは、ホルムズ海峡の通航をめぐる問題に影響を及ぼす可能性がある。 サラーラ会合、ホルムズ海峡の通航と地域協力への対応を目指す オマーン南部の都市サラーラで開催される会合は、8か国の参加を得て14日に予定されていた。バーレーンは、会合の延期に先立ち、不参加を表明していた。イランとオマーンは、両国が合意した新たな海上ルートを会合で発表する予定だった。アルブサイディ外相はXへの投稿で、オマーンは「地域の安定と継続的な協力を支える対話の促進に引き続き尽力する」と述べた。 会合延期前のニュースを受け、原油市場が反応 市場では、この会合によ

米国のドナルド・トランプ大統領は、米国との貿易で黒字を計上している一部の国との取引を停止すると述べた。ワシントンDCに戻る前、アイルランドの空港で記者団の質問に答え、そうした国との取引を実際に打ち切るのかと問われると、「一部の国については、そうだ」と述べた。トランプ氏は、米国は他国との貿易で赤字を出すことを望んでいないと強調し、「黒字にしたい。少なくとも収支を均衡させたい」と語った。トランプ氏はこれに先立つ4日、連邦準備制度理事会が金利を引き下げなければ、米国との貿易で黒字を計上している国との取引を停止すると述べていた。連邦公開市場委員会（FOMC）は15日から2日間の日程で開催される予定だ。 トランプ氏、貿易政策を連邦準備制度理事会の金利決定と関連付ける トランプ氏は4日、連邦準備制度理事会が政策金利を引き下げなければ、米国との貿易で黒字を計上している国との取引を停止すると述べた。連邦公開市場委員会（FOMC）は、連邦準備制度理事会の金融政策を決定する委員会であり、15日から2日間の日程で開催される予定だ。 トランプ氏、イランの船舶攻撃をめぐる主張へのコメントを拒否 昨夜、イラン船舶

米国の投資適格社債の発行額は2026年8月までに約1.68兆ドルに達し、前年同期比で27%増加した。これは、9月上旬から中旬にかけて10年物米国債利回りが5%に迫ったことを受けたものだ。米国債利回りが4.94%から4.97%の水準に達し、2023年以来の高水準となる中、企業は資金調達を加速させた。この急増は、世界的なインフレ懸念が根強く、連邦準備制度の政策をめぐる不確実性が続く中、企業の財務担当者が資金を確保する決断を下したことを反映している。 米国の社債発行額、2026年8月までに1.68兆ドルに到達 2026年8月までの米国の投資適格社債発行額は約1.68兆ドルとなり、前年同期比で27%増加した。通年の発行額予測は現在、1.9兆ドルを上回っている。年初には、利回りが急上昇した際に債券販売を延期する企業もあった。一方、金利が高いにもかかわらず市場に参入した企業もあった。 9月に米国債利回りが5%に接近 10年物米国債利回りは9月上旬から中旬にかけて約4.94%から4.97%まで上昇し、2023年以来の高水準となった。2026年中には、高格付け社債の利回りが一時5.5%を上回った。多く

Bitwise Asset Managementは2026年9月、オーディエンス投票を実施し、ウェルスマネージャーの67%が顧客のポートフォリオに暗号資産をまったく組み入れていないことが明らかになった。この投票は、Bitwiseの企業イベントに参加した約400人のウェルスマネージャーを対象に実施され、結果はBitwiseのリサーチ責任者であるRyan Rasmussen氏によって発表された。このデータは、デジタル資産についてウェルスマネジメント業界で公に議論されていることと、実際のポートフォリオへの導入との間に大きな隔たりがあることを示している。一方、同じ回答者の60%は、今後12か月以内に暗号資産への配分を追加する予定だと回答した。この投票は、業界全体を対象とした無作為化調査ではなく、Bitwiseのイベントで実施された非公式なオーディエンス調査だった。 Bitwiseの投票、ウェルスマネージャーの67%が暗号資産への配分ゼロであることを明らかに 2026年9月に実施されたBitwise Asset Managementの投票では、回答したウェルスマネージャーの3人に2人が、顧客のポ

10年物米国債利回りは9月10日に4.943%まで上昇し、2023年10月以来初めて5%の節目に近づいた一方、30年物利回りは5.37%に達し、2001年以来の水準となった。売りは、中東紛争を受けて原油価格が1バレル当たり100ドルを超え、ブレント原油が107ドルを上回ったこと、インフレ率が連邦準備制度の目標を上回り続けていること、そして政府債務の大量発行により連邦財政赤字がGDP比約6%で推移していることによって引き起こされた。この動きは借入コストの大幅な変化を示しており、米国債入札の結果では、220億ドルの30年債入札が利回り5.308%で成立し、2001年以来の最高水準となった。 原油価格とインフレが米国債の売りを主導 原油価格は1バレル当たり100ドルを超えて急騰し、中東で紛争が続く中、ブレント原油は107ドルを上回った。エネルギーコストはインフレ期待に直接影響し、固定利払いの実質価値を低下させ、売り圧力を引き起こす。9月11日に発表された消費者物価指数（CPI）データはおおむね予想どおりとなり、一時的な安心感をもたらしたことで、利回りは4.93%へとわずかに低下した。しかし、

Bloombergは、米国のガソリン価格が1ガロン当たり4ドルを上回る水準で推移すると予測しています。これは、今年に入って全国平均価格が複数回4ドルを超え、レイバーデーには4.15ドルに達したことを受けたものです。高価格が続いている背景には、エネルギー市場における供給制約があります。こうした制約は原油市場に上昇圧力をもたらしており、市場参加者が原油先物の動向を注視する中、消費支出やより広範な経済動向にも影響を及ぼしています。 原油市場の価格は史上最高値更新の可能性が低いことを示唆 現在の市場価格は、9月30日までに原油が新たな史上最高値に達する確率を1.8％と示しており、12月31日までにはその確率が13.5％に上昇すると見込まれています。これらの数値は、ガソリン価格への持続的な上昇圧力があるにもかかわらず、市場参加者が短期的に原油価格が過去のピーク水準を突破する可能性を比較的低く見積もっていることを示しています。 市場はOPEC、IEA、地政学的要因を監視 市場参加者は、石油供給の動向に影響を与える可能性のあるOPECおよび国際エネルギー機関（IEA）の発表を監視しています。中東にお

Bloombergによると、米国のガソリン価格は今後も1ガロン当たり4ドルを上回る水準で推移すると予想されており、レイバーデーには全国平均が1ガロン当たり4.15ドルに達しました。ガス価格の高止まりが続いているのは、供給制約が続いていることに加え、エネルギー市場全体への上昇圧力を反映しています。

市場データによると、10年物米国債利回りは9月10日に4.943%まで上昇し、2023年10月以来初めて5%の節目に迫った。30年物利回りは5.37%に達し、2001年以来となる数十年ぶりの高水準を記録した。 中東情勢の緊迫化を背景に、ブレント原油は1バレル当たり107ドルを上回って急騰し、インフレ期待を押し上げた。9月11日に発表された消費者物価指数（CPI）は予想と一致したものの、売り圧力を反転させるには至らなかった。財政赤字はGDPの約6%に近い水準で推移しており、トランプ大統領の5,000ドルの小切手給付計画によって1兆ドル超が追加され、米国債の供給が膨らむと推計されている。220億ドル規模の30年物米国債入札は利回り5.308%で成立し、2001年以来の最高水準となった。欧州中央銀行は9月10日に主要政策金利を2.5%へ引き上げ、グローバルな圧力をさらに強めた。

Bitwise Asset Managementが2026年9月に約400人のウェルスマネージャーを対象に実施した調査によると、67%は顧客のポートフォリオに暗号資産をまったく配分していませんでした。しかし、同調査では重要な対照的な結果も明らかになりました。回答者の60%が、今後12か月以内に暗号資産へのエクスポージャーを追加する予定だと回答しており、現在の導入率が低いにもかかわらず、機関投資家の意向が高まっていることを示しています。 調査対象となったウェルスマネージャーの間では、XRPに関する問い合わせが最も多く、次いでビットコイン、イーサリアム、ソラナが続きました。さらに、回答者の60%は、2026年末までに暗号資産の価格が上昇すると予想していました。

Financial Timesによると、Situational Awarenessの創設者Leopold Aschenbrenner氏は、7月の損失を受けて市場に再参入し、AMD、インテル、SKハイニックス、サンディスク、そしてAIスタートアップのCoreWeaveを対象とする大規模なコールオプション・ポジションを構築した。ここ数日で支払ったプレミアムは約3億1,500万ドルに上る。Nomuraのストラテジスト、Charlie McElligott氏によると、このファンドはオプションプレミアムとして合計3億1,500万ドルを支払い、デルタ・エクスポージャー約11億ドル、ベガ・エクスポージャー580万ドルに相当する取引を行った。ポジションは、以前に大手投資銀行を通じて利用していた合計収益スワップに代わり、新たなブローカーであるClear Streetとの柔軟なコール・ストラクチャーを通じた、ディープ・アウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションに集中している。7月に多額の損失を被った従来のレバレッジ戦略とは異なり、全額支払い済みのオプションでは損失がすでに支払ったプレミアムに限定されるため

Odaily Planet Dailyによると、9月に米連邦準備制度理事会（FRB）が25ベーシスポイントの利上げを行う確率は78%に上昇し、金利を据え置く確率は22%に低下した。関連する予測市場イベントの取引量は1億4,500万ドルに達した。

英国の海事取引団体によると、パナマ船籍の満載の石油タンカーが9月14日にホルムズ海峡でミサイル攻撃を受け、激しい火災が発生した。同団体は、同船が推進力を失ったと報告した。

米連邦準備制度理事会（FRB）は今週、金利を引き上げないと発表したと、CryptoTwitterのコメンテーターであるRan Neuner氏が述べた。Neuner氏は発言の中で、可決が見込まれているClarity Actにも言及したが、具体的な採決日は示されなかった。この発表は、暗号資産市場全体からさまざまなシグナルが発せられる中で行われた。 よくある質問 米連邦準備制度理事会（FRB）は今週、何を発表しましたか？ CryptoTwitterのコメンテーターであるRan Neuner氏によると、米連邦準備制度理事会（FRB）は今週、金利を引き上げないと発表しました。 発表で言及されたClarity Actとは何ですか？ Clarity Actは可決が見込まれている規制措置で、デジタル資産に関する規制の明確化を図るものです。ただし、原文では具体的な採決日は示されていませんでした。

CryptoTwitterのコメンテーターであるRan Neuner氏によると、連邦準備制度は今週、金利を引き上げないことを確認しました。デジタル資産に関する規制を明確化するClarity Actは近く可決される見通しであり、市場センチメントや取引戦略に影響を及ぼす可能性があります。

AlibabaとAmazonは最新の四半期決算で、AIインフラに大規模な投資を行った結果、両社ともフリーキャッシュフローがマイナスになったと報告した。Alibabaの6月終了四半期におけるAIクラウドおよびコンピューティングサービスの売上高は484.4億元に達し、前年同期比45％増となった。一方、7月30日に発表されたAmazonの2026年第2四半期決算では、AWSの売上高が37％増加し、422億ドルに達した。この支出の急増は、AIコンピューティング需要に対応するための積極的な設備増強を反映している。Alibabaグループ全体の設備投資は676.8億元に達し、Amazonは2026年通期の設備投資見通しを約2,200億ドルに引き上げた。 AlibabaとAmazon、AI投資の中でフリーキャッシュフローがマイナスに Alibabaグループ全体の設備投資は当四半期に676.8億元に達し、フリーキャッシュフローは446.7億元のマイナスとなった。Amazonも同様の状況に直面しており、直近12カ月のフリーキャッシュフローは76億ドルのマイナスとなっている。これは主に、AIインフラの増強に