世界のTradFiとマクロ経済

CNBCによると、9月11日、BernsteinのアナリストであるMark Shmulik氏は、Shopify（NASDAQ:SHOP）について、投資判断を「Outperform」、目標株価を160ドルとしてカバレッジを開始した。Shmulik氏は、Shopifyが電子商取引、ソフトウェア、決済の交差点において重要な位置を占めており、AIが次世代の起業家にとっての参入障壁を引き下げると同時にコマース市場全体を拡大させることで、Shopifyはその主要な恩恵を受ける企業の一つになると述べた。

HTXによると、ビットコインは9月14日に77,000ドルを突破した後、76,720ドルで取引されていた。イーサリアムは2,474.88ドル、BNBは716.25ドル、SOLは99.61ドルまで下落した。暗号資産市場の時価総額は24時間で0.8％減少し、2.718兆ドルとなった。一方、攻撃を受けたことを受けてサウジアラビアの東西パイプラインが予防的に閉鎖され、湾岸地域での会合が延期されたことから、WTI原油とブレント原油はアジア時間の朝方の取引で3％超上昇した。

Jin10先物によると、CBOTの軟質赤色冬小麦先物は金曜日、トレーダーがロシア・ウクライナ紛争の影響を見極める中、下落した。戦争終結を目指す新たな外交的取り組みにより、市場の売り圧力が強まっている。

Guru Clubによると、週末にAI分野の主要幹部からフロンティアモデルの開発を減速させるよう求める声が上がったことを受け、アジアの株式指数は月曜日に下落して寄り付くと予想されています。SKハイニックスの無期限先物は日曜日、Hyperliquidプラットフォーム上で大幅に下落し、アジアのAIインフラセクターへの逆風を示しました。 コスピ指数と日経指数は、投資家が域内のハードウェア依存度の高いテクノロジーセクターにおける設備投資の変動の可能性を見極める中、特に強い圧力にさらされています。ブレント原油は2％超上昇し、総合的なリスク選好をさらに抑制しました。

Jin10によると、米国の8月CPIは前月比0.4％上昇し、6月以来の高水準となった。市場予想と一致し、7月の0.1％から上昇した。CPIの前年比上昇率は3.4％で変わらず、こちらも予想どおりだった。

2026年9月13日22:00から23:00 UTCの間に、BTCは77,307.9 USDT付近から76,842.1 USDTまで下落し、1時間収益率は-0.49%、値幅は0.60%、価格変動レンジは76,842.1 - 77,307.9 USDTとなった。同期間の取引量はわずか約56 BTCにとどまり、低出来高環境下での価格変動に該当する。市場の様子見ムードは強く、全体的な取引環境は慎重だった。 今回のBTC下落の主な要因は、中東の地政学的緊張の高まりと、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ予想が共振した効果である。イランと湾岸諸国がオマーンでホルムズ海峡の安全問題について協議し、イエメン政府軍とフーシ派武装勢力の交戦も続いていることから、市場ではエネルギー供給途絶への懸念が強まった。ブレント原油が1バレル当たり100ドルを突破したことでインフレ期待が直接押し上げられ、市場が織り込むFRBの9月16日の会合で25ベーシスポイント利上げが実施される確率は87%に達した。10年物米国債利回りも4.79%まで上昇し、マクロ面ではBTCなどのリスク資産を圧迫する環境が形成された。 同時に

バークシャー・ハサウェイが2016年に372億ドルで買収したPrecision Castpartsは、GE Aerospaceが12日（米国現地時間）、競合するConsolidated Precision Productsを117億5,000万ドルで買収すると発表したことを受け、推定評価額が約1,000億ドルに急上昇した。GEの買収価格に基づく2027年予想EBITDAの26倍という買収倍率を同社の事業に適用した結果だ。これは、航空部品需要が崩壊した新型コロナウイルス感染症のパンデミック下の2020年に110億ドルの減損を計上し、ウォーレン・バフェット氏が株主向け書簡で割高な買収だったと認めた金属部品メーカーにとって、劇的な回復を意味する。 GE Aerospaceの買収がPrecision Castpartsの再評価につながる GE AerospaceによるConsolidated Precision Productsの約117億5,000万ドル（約15兆7,900億ウォン）の買収は、航空宇宙部品製造セクターに新たな評価基準を確立した。CNBCが12日（米国現地時間）に報じたところに

韓国金融委員会によると、同国は2027年2 月にトークン化証券のフレームワークの導入を開始し、当初の募集では機関投資家向け私募債とマネー・マーケット・ファンド（MMF）を優先する。この動きにより、トークン化証券市場は美術品や不動産の小口化投資を超えて、伝統的な投資銀行業務、債券、ファンド運用の分野へと大きく拡大する。 証券会社は、開始を前に差別化されたインフラ戦略の準備を進めている。Mirae Asset Securitiesは、2025年1月に1,000億韓国ウォンのデジタル債券を発行したことで先行者としての優位性を獲得している一方、その他の大手証券会社は、独自の分散型台帳プラットフォームを構築するか、開発コストの削減と市場参入の迅速化を図るためにKOSCOMの共有インフラを採用している。

CNBCによると9月12日、GE Aerospaceは、バークシャー・ハサウェイ傘下のPrecision Castpartsと競合するConsolidated Precision Productsを、約117億5,000万ドルで買収することで合意した。この取引を受け、バークシャー・ハサウェイが2016年に372億ドルで買収したPrecision Castpartsの価値が再評価されている。GEの買収価格に基づく2027年予想EBITDA倍率の26倍を適用し、アナリストはPrecision Castpartsの現在の企業価値をおよそ1,000億ドルと推定している。これは、バークシャー・ハサウェイの当初の買収価格の約3倍に相当する。この再評価は、人工知能データセンターによるガスタービン発電への需要急増と、航空宇宙エンジンの重要部品におけるグローバルな供給不足を反映している。

Jin10によると、イラクは9月13日、以前閉鎖されていたイランとの国境検問所3カ所を段階的に再開すると発表した。人の通行と商業取引の双方について、9月13日から17日にかけて段階的に業務を再開する。 この再開は、イラクが9月12日にこれらの検問所を閉鎖したことを受けたものだった。同国はその際、両国の共通国境付近で発見された無人航空機の発射台について、共同調査を行うというイランの要請に同意した。この措置は、イラク領内から発進した複数のドローンがサウジアラビアの東西石油パイプラインを標的にした後に取られたもので、サウジアラビアはこれを強く非難した。

Jin10のデータによると、9月14日、ロシアは10月にウクライナをめぐる三者協議を再開する意向を示し、UAEは協議の場を提供できることを確認した。一方、ウクライナはタタールスタンにあるロシアのTaneco製油所を攻撃し、ウクライナ軍は、ロシアがこの1週間で約2,100機の無人航空機を発射したと報告した。 米軍関係者は、米兵がドローン戦闘の戦術を学ぶためウクライナに派遣されたことを確認し、紛争への米国の関与が強まっていることを示した。

USD-KRW 1か月物ノンデリバラブル・フォワード（NDF）は、ニューヨークNDF市場で1,341.00ウォン（MID）で取引を終えた。海外ブローカーによると、直近の1か月物スワップポイントが-0.30ウォンであることを考慮すると、前日のソウル外国為替市場における現物レートの終値1,345.90ウォンから4.60ウォン下落した。下落の背景には、8月の米コア消費者物価指数（CPI）が前月比0.3%上昇し、市場予想の0.2%を上回ったことがある。CME FedWatchツールによると、根強いインフレ懸念を受け、フェデラルファンド金利（FFR）先物市場は、米連邦準備制度理事会（FRB）が今月利上げする確率を86.5%織り込んでいる。 8月の米コアCPIは0.3%上昇、市場予想を上回る 米労働省は、変動の大きい食品とエネルギーを除くコア消費者物価指数（CPI）が8月に前月比0.3%上昇したと発表した。この数値は、市場予想の0.2%上昇を上回った。前年同月比ではコアCPIは2.4%上昇し、予想と一致したものの、丸め処理前の数値は2.446%で、2.5%に近づいた。USD-KRW 1か月物NDF

Guru Clubによると、米国の株式市場は9月14日の週に反発し、トレーダーが連邦準備制度理事会（FRB）による金利引き上げの確率を90％まで織り込む中、フィラデルフィア半導体指数は約2％上昇しました。中央銀行は今週、最新の金利決定を発表する予定である一方、中国では複数の主要なマクロ経済指標がリリースされる予定です。 一方、OpenAI、グーグル、Anthropicを含む主要AI企業3社がAIモデル開発の減速を求めたことで、AIの安全性への懸念が強まっています。また、Anthropicとエヌビディアの間では、Anthropicが公開を予定しているIPOへの100億ドル規模の投資の可能性をめぐる協議が行われており、業界では共通基準の策定に向けた協力についても議論されています。

Yonhap Infomaxによると、USD/KRWの1カ月物NDFは9月12日、1,341.00ウォンまで下落し、ソウル市場における前日の現物終値1,345.90ウォンから4.60ウォン安となった。米労働省の発表によると、8月のコアCPIは前月比0.3%上昇し、予想の0.2%を上回った一方、年間インフレ率は予想どおり2.4%となった。インフレ指標の発表を受け、CME FedWatchの市場予想は、今月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの確率を86.5%と織り込んでおり、ドル高を支えている。ドル指数は99.083で引けた。

CNBCによると、オラクルの共同創業者で筆頭株主のラリー・エリソン氏は、9月12日にオラクル株最大75億ドル相当（5,000万株）を売却する計画を撤回した。この決定は、オラクルが規制当局への提出書類を通じて株式売却計画を公表したわずか1日後に下された。オラクルは、この計画に基づく株式の実際の売却は行われておらず、エリソン氏にも追加の株式売却計画はないと述べた。今回の撤回は、エリソン氏が息子のデイビッド氏主導によるParamount Skydance買収の買値に対して重要な資金支援を提供している中で行われた。

CNNが3人の情報筋を引用して報じたところによると、トランプ政権は今後のイランとの交渉を、イランの核開発計画を中心とした協議に限定する方針です。予定されているアプローチでは、ホルムズ海峡の再開など、より広範な議題は対象外となります。この決定により、イランの核活動や地域における戦略的な動きをめぐる緊張が続く中、米国とイランの外交的関与の焦点は狭められます。ホルムズ海峡はグローバルな石油輸送にとって重要なチョークポイントであり、過去の米国とイランの対立でも火種となってきました。 トランプ政権、イランとの交渉を核開発計画に限定 CNNが引用した3人の情報筋によると、トランプ政権が計画している方針は、外交努力をイランの核開発計画に特化するものです。このアプローチは、これまでの米国とイランの外交交渉で焦点となっていた、より広範な地域問題に関する協議と比べ、対象範囲を狭めるものです。政権はこの集中的な戦略を通じて、より焦点を絞った外交努力を進める姿勢を示しているようです。 ホルムズ海峡を交渉の対象から除外 CNNの報道によると、ホルムズ海峡に関する協議は、予定されている交渉から除外されます。ホルム

Business InsiderとTS Lombardのエコノミストによると、持続的な債券売りが続く中、米10年国債利回りは9月11日（金）に4.96％まで上昇した。しかし、この急騰によって株式市場の強気相場が反転したわけではない。TS LombardのエコノミストであるFreya Beamish氏とDavide Oneglia氏は、最近の利回り上昇は、強気相場を終わらせる従来の要因である景気の過熱によるものではなく、むしろ供給ショックと米国債市場の変化を反映していると指摘した。両氏は、企業がデータセンターやAIインフラへの大規模な投資を続ける中、人工知能への支出における価格変動の勢いが、株式の底堅さを引き続き支えていると述べた。ただし、こうした投資がテクノロジー分野を超えて拡大するかどうかが、依然として重要な問題だとエコノミストらは警告した。

米国のディーゼル価格は1ガロン当たり6.20ドルという記録的な水準に達し、@KobeissiLetterの報告によると、過去9か月間で78%上昇しています。この急騰は、供給不足と高い需要が重なったことによるものです。この価格水準は、2022年に記録された従来の高値を上回っており、燃料費の上昇が貨物輸送、海運、物流セクターに大きな圧力をかけています。 カリフォルニア州のディーゼル価格、1ガロン当たり8.14ドルを超える カリフォルニア州では、ディーゼル価格が1ガロン当たり8.14ドルを超えています。同州の高価格は、米国市場全体に影響を及ぼしているものと同じ需給動向を反映しており、カリフォルニア州では特に深刻な供給制約が生じています。 原油市場、9月30日までに新高値となる可能性は低い @KobeissiLetterの報告によると、原油が9月30日までに史上最高値を更新する確率は、YESが1.8%となっています。12月31日までに原油が史上最高値を更新する確率は、YESが14%とより高くなっています。ディーゼル価格の上昇は、石油市場の逼迫を示唆しており、原油価格の見通しに影響を及ぼす可能性

Guru Clubによると、ブレント原油は9月14日に1バレル当たり108ドルを上回り、日中取引で3.37%上昇しました。

Guru Clubによると、サウジアラビアのパイプライン停止とホルムズ協議の延期を受け、9月14日に欧州の天然ガス価格は3.8％上昇した。