世界のTradFiとマクロ経済

BeInCryptoによると、マイケル・バリーはエヌビディアのショートポジションを増やし、同社の決算発表を前にしたヘッジとして、12月満期・行使価格約200ドルのコールオプションを購入した。バリーは、これらのオプションは強気の賭けではなく、既存のショートポジションとプットポジションによって資金を賄っていると述べた。同氏は、エヌビディアの低い株価収益率（PER）が、短期的なAI独占によるバリュエーションリスクを覆い隠している可能性があると考えており、算出した適正価値は現在の市場水準を大幅に下回っている。 バリーはまた、オラクル、パランティア、Nebius、キャタピラーのショートポジションを新たに構築または拡大し、プットオプションを除く株式のショートポジションをポートフォリオ全体の21％超に引き上げた。

ChainCatcherによると、銀（XAG）は日中高値69.76ドルを付け、現在は69.30ドルで取引されている。CoinGlassのデータによると、GateのXAG先物契約の建玉は7,283万ドルで、主要プラットフォームの中で2位となっている。

モルガン・スタンレーの8月25日付レポートによると、Semtechの第2四半期のデータセンター向け売上高は1億ドルに達し、前四半期比39％増、前年同期比91％増となった。これは、800G FiberEdgeの好調な販売と、予想を上回る1.6T FiberEdgeの認証取得の進展がけん引した。モルガン・スタンレーは目標株価を175ドルから195ドルに引き上げ、非GAAPベースの1株当たり利益5.66ドルに34.5倍の倍率を適用したうえで、中立評価を維持した。

Nike Inc.（NKE）、Dick's Sporting Goods, Inc.（DKS）、Greenland Mines Ltd.（GRML）の株価は水曜日、企業材料の低迷、ウォール街による目標株価の引き下げ、大規模な公募増資を受けて、52週安値まで急落した。NKE株は、Dick's Sporting Goodsが同社のフットウェア小売ブランドであるFoot Lockerの需要低迷を指摘したことを受け、終値で2％超下落した。DKS株は、フットウェア需要への懸念と目標株価の引き下げを背景に、取引時間中に52週安値の120.40ドルまで下落したものの、終値では4％超上昇した。GRML株は、2,000万ドル規模の大幅なディスカウント公募増資を発表した後、終値で48％急落した。これらの下落は、小売および鉱業セクターにおけるフットウェア需要と資金調達圧力をめぐる、より広範な懸念を反映している。 Foot Lockerの需要低迷を受け、Nikeに圧力 NKE株は水曜日、Foot Lockerの低迷がスポーツアパレルおよびフットウェア業界全体に波及する中、52週安値の38.41ドルまで下落し、

韓国銀行の金融通貨委員会は8月27日、政策金利を2.75％から25ベーシスポイント引き上げ、3.00％とした。ただし、Hwang Geon-il委員は反対票を投じ、金利を2.75％に据え置くよう主張した。これは、2023年1月13日以来、約3年7カ月ぶりとなる利上げをめぐる初の反対意見である。委員会はそれ以前にも7月に金利を2.50％から2.75％へ引き上げており、今回の決定により、Shin Hyun-song総裁の在任下で続く金融引き締めサイクルは、2度目の内部意見対立に直面することとなった。 2023年1月の利上げが最後の据え置き反対票 利上げ時に金利の据え置きを求める反対意見が出た最後の事例は、2023年1月13日に委員会が政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.25％から3.50％とした際である。この会合では、Joo Sang-young委員とShin Sung-hwan委員が金利の据え置きに投票した。2022年10月には、委員会が最終的に50ベーシスポイントの利上げを実施した際、同じ2人の委員が25ベーシスポイントの利上げを提案していた。 7月の利上げは委員会の全会一致で

韓国銀行（BOK）の金融通貨委員会は8月27日、景気が堅調に推移し、インフレリスクが根強いことを理由に、政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.0％とした。BOKは同時に、2026年の経済成長率予測を3.3％、2027年の予測を2.9％へと引き上げた。半導体輸出の好調と内需の回復を背景に、5月時点の従来予測である2026年2.6％、2027年2.1％から大幅に上方修正した。消費者物価インフレ率の予測は2026年が2.7％、2027年が2.3％に据え置かれた一方、コアインフレ率は両年とも2.5％に引き上げられた。委員会は追加利上げについて柔軟な姿勢を示し、今後の判断は物価と成長の動向次第になると述べた。

Anthropicは、人工知能（AI）デベロッパーとして新規株式公開（IPO）に向けて動く中、総アドレス可能市場（TAM）が30兆ドルを超えると投資家に説明する準備を進めていると、ウォール・ストリート・ジャーナルが報じた。Claudeの開発元は、最大2兆ドルの企業価値評価を目指し、IPOを通じて最大1,000億ドルを調達する可能性がある。ただし、これらの数字は引き続き協議中で、募集前に変更される可能性がある。 30兆ドルという数字は、Anthropicがアドレス可能とみなすすべての市場で100％のシェアを獲得した場合に得られる理論上の年間収益機会を示している。これは、最終的にAIモデルを使って実行できる仕事の経済的価値を推計したものだ。Anthropicが計画する募集の規模は、SpaceXとの比較を促す可能性が高い。SpaceXは6月、約1.77兆ドルの企業価値評価と28.5兆ドルの総アドレス可能市場を掲げ、約862億ドルを調達しており、史上最大の新規株式売却となった。 Anthropic、2028年の収益を1,900億ドルから2,000億ドルと予測 Anthropicは2028年の収

Bitgetによると、香港市場に上場するZhipuの株価は本日（8月27日）、上昇幅を10％に拡大した。

韓国のKOSPI指数は今朝、韓国銀行による基準金利の引き上げを受けて7,000近辺から反落し、序盤の上昇幅を縮小して6,900前後で推移している。エヌビディアの好決算に支えられ、寄り付きでは2％超上昇していたが、半導体株の堅調さを打ち消す形で市場全体が下落している。

Glassnodeが8月27日に発表した最新レポートによると、ビットコインは8月中旬以降26％反発しているものの、81,000～86,000ドルの供給ゾーンで重要な試練に直面しています。この上昇は、8月19日に発生した2019年以来最大の単日ショート清算と、週間で22億3,000万ドルに達した現物ETFへの純流入によって引き起こされました。これは今年最大の週間流入額です。 81,000～86,000ドルのレジスタンスゾーンには、コストベースの各層、再掲載された売り注文、清算水準が集中しています。Glassnodeの分析によると、83,300ドルを上回る水準で価格が定着し、ETFへの流入が継続すれば、レジスタンスが効果的に吸収されていることを示します。一方、主要なサポート水準は、70,000ドル（短期保有者のコストベース）と62,000～65,000ドル（直近の底値ゾーン）に位置しています。

SpaceX株は水曜日遅くの時間外取引で1％超上昇した。Deepwater Asset ManagementのGene Munster氏が、Elon Musk氏率いるロケットメーカーSpaceXが現在、エヌビディアの売上高の約5％を占めていると推定したためだ。エヌビディアの第2四半期売上高962億ドルを基にしたMunster氏の計算では、SpaceX関連の四半期売上高は約48億ドルとなり、前四半期の推定3％から増加したことになる。このアナリストの評価は、SpaceXをMetaやAmazonと並ぶ主要なAIハイパースケーラーと位置付けるものであり、同社が来年、8ギガワットのコンピューティング容量を展開する計画を反映している。エヌビディアは別途、次世代Vera CPUをすでに受け取っている主要パートナーの一社としてSpaceXAIを挙げた。これらのCPUは、Grokプラットフォームを支えるエージェント型AIワークロードに対応する。こうした動きは、ハイパースケーラーがデータセンター投資を加速する中で、AIインフラ構築におけるSpaceXの役割が拡大していることを浮き彫りにしている。 Muns

アップルは、市場調査会社International Data Corporation（IDC）によると、発売初年度に折りたたみ式iPhoneを1,000万台以上出荷すると予測されています。テクノロジー大手のアップルは、Apple Park内のスティーブ・ジョブズ・シアターで開催されるイベントで、9月9日に初の折りたたみ式スマートフォンを発表します。IDCのアナリストは、アップルの参入によって、サムスン電子が7年前に投入して以来、現在もニッチな市場にとどまっている折りたたみ式スマートフォン市場が活性化し、今年予想されていた2桁台の減少を覆して、好調な業績につながると見ています。 IDC、折りたたみ式iPhoneの初年度出荷台数を1,000万台超と予測 IDCは、アップルの折りたたみ式デバイスが発売初年度に1,000万台を超える出荷を達成すると予測しています。同市場調査会社は、アップルが2027年までに世界の折りたたみ式デバイス総出荷台数の40％を占めると予測しています。IDCのシニア・リサーチ・ディレクターであるナビラ・ポパル氏はBloombergに対し、パスポート型の折りたたみ式デバイ

CrowdStrike（CRWD）の株価は、水曜日の時間外取引で12%急騰した。サイバーセキュリティ企業である同社が、7月31日までの3カ月間の四半期決算を発表し、通期の成長見通しを引き上げたためだ。同社は新規純増ARRの成長率目標を、従来の27.7%から中間値で34%へと引き上げ、通期売上高見通しも約60億ドルに上方修正した。創業者兼CEOのGeorge Kurtz氏は、企業が現在、人工知能の導入においてセキュリティを不可欠なものと見なしていることが業績を押し上げたと説明し、AIセキュリティは同社史上最大の市場機会だと述べた。今回の決算は、サイバーセキュリティ企業各社が、AIを活用した脅威検知やアクセス制御を企業のクラウド戦略の中核に据える動きを強める中で発表された。 CrowdStrike、通期ARR成長率目標を34%に引き上げ オースティンに本社を置く同社は、通期の新規純増ARRが中間値で34%成長する見通しだと発表した。これは、従来計画していた中間値で27.7%の成長から大幅な上方修正となる。最高財務責任者（CFO）のBurt Podbere氏は、今四半期のパイプラインが過去最

Salesforce Inc.（CRM）の株価は、水曜日の時間外取引で13%急騰した。クラウドソフトウェア企業の同社は第2四半期決算を発表し、ウォール街の予想を上回る見通しを示した。同社が発表した調整後1株当たり利益は5.90ドルで、前年同期比103%増となり、コンセンサス予想の3.27ドルを上回った。また、売上高は113億5,000万ドルで、コンセンサス予想の113億2,000万ドルを上回った。Fiscal.aiによると、Salesforceは通期見通しを引き上げたほか、Anthropicとの戦略的パートナーシップを拡大し、ClaudeチャットボットのユーザーがSalesforceのデータと37種類の構築済み営業スキルにアクセスできるプラグイン「Claudeforce」を発表した。 Salesforce、第2四半期決算で予想を上回る Salesforceは第2四半期の調整後1株当たり利益として5.90ドルを報告した。前年同期比103%増となり、Fiscal.aiによると、コンセンサス予想の3.27ドルを上回った。同社の売上高は前年同期比11%増の113億5,000万ドルとなり、Fis

Okta Inc.（OKTA）は水曜日、ウォール街の予想を上回る第2四半期決算を発表した。7月31日に終了した会計四半期の売上高は8億500万ドルとなり、前年同期比11％増で、コンセンサス予想の7億9,300万ドルを上回った。アイデンティティ管理会社である同社は、この業績について、企業による人工知能（AI）インフラへの投資が急増し、サイバーセキュリティ管理ソリューションへの需要が強まったことが要因だと説明した。テクノロジー企業や大企業がデータセンターの構築を加速させ、生成AIツールを導入する中、自動化された脅威からデジタルエコシステムを保護することが重要な優先事項となっており、Oktaの残存履行義務は17％増の48億6,000万ドルとなった。 Okta、第2四半期売上高8億500万ドルを報告、予想を1,200万ドル上回る 7月31日に終了した会計第2四半期に、Oktaは売上高8億500万ドルを計上した。前年同期の7億2,800万ドルから11％増加し、ウォール街の予想である7億9,300万ドルを上回った。調整後1株当たり利益は1.05ドルとなり、1株当たり0.96ドルのコンセンサス予想を

Kplerのデータによると、ホルムズ海峡では水曜日（8月27日）に追跡可能なコモディティ船10隻が通過した。火曜日の8隻から増加したものの、米国とイランの地政学的緊張が続く中、10日間平均の約15隻を下回った。通過した船舶の内訳は、オマーン湾から入った中型プロダクトタンカー2隻、液化石油ガス（LPG）運搬船1隻、パナマックス・タンカー1隻、ハンディサイズ・タンカー3隻、出て行った中型プロダクトタンカー1隻、ビチューメン運搬船1隻、ばら積み船1隻だった。 一方、バブ・エル・マンデブ海峡では、交通量の減少が2日連続となった。水曜日の通過隻数は19隻で、前日の24隻から減少した。通過した船舶には出て行くタンカー6隻が含まれ、そのうち1隻は超大型原油タンカー（VLCC）だった。

Abercrombie & Fitch（ANF）の株価は、第2四半期決算の発表を受けて急騰し、Jefferiesは「Buy」評価を維持しながら目標株価を175ドルに引き上げた。この引き上げは、同小売企業が第2四半期の売上高として12.7億ドルを報告した後に行われた。売上高は前年同期比5%増となり、アナリスト予想を上回ったほか、通期の売上高成長見通しも5%に引き上げられた。CEOのFran Horowitz氏は、同社の第2四半期の業績は、営業利益率と1株当たり利益の両面で、関税還付そのものによる恩恵を上回ったと述べた。株価は、正価販売の拡大、地域別業績の改善、自社株買いの増加を背景に、13年ぶりの好調な月に向かっている。 Jefferies、ANFの目標株価を175ドルに引き上げ Jefferiesのアナリスト、Corey Tarlowe氏は、ANFの目標株価を135ドルから175ドルに引き上げ、「Buy」評価を維持した。これは、同株の直近終値から18%の上昇余地を示唆している。アナリストは、A&Fブランドのトレンド改善、正価販売の増加、同社による業績見通しの引き上げを、より強気な見方の

Okta, Inc.は水曜日、第2四半期決算を発表し、ウォール街の予想を上回りました。売上高は前年同期比11％増の8億500万ドルとなり、コンセンサス予想の7億9,300万ドルを上回りました。株価は時間外取引で約20％急騰しました。 同社は2027会計年度の売上高見通しを、従来の31億9,000万～32億1,000万ドルから32億2,000万～32億3,000万ドルへ引き上げました。第3四半期の売上高については、8億1,300万～8億1,700万ドルを見込んでおり、前年同期比11.5％の成長を予想しています。企業が人工知能（AI）インフラの構築を加速させる中、サイバーセキュリティ管理に対する企業の需要が高まったことが、今回の成長を後押ししました。残存履行義務は17％増の48億6,000万ドルとなり、新製品「Okta for AI Agents」は第2四半期の受注高の30％を占めました。

Fiscal.aiによると、Salesforce（CRM）の株価は8月27日（水）の時間外取引で13％急騰した。同社が第2四半期の調整後1株当たり利益を5.90ドルと発表し、コンセンサス予想の3.27ドルを上回ったためだ。調整後EPSは前年同期比で103％増加した。売上高は前年同期比11％増の113.5億ドルとなり、予想の113.2億ドルを上回った。 同社は通期売上高見通しを従来の459億～462億ドルから461億～464億ドルへ引き上げ、Anthropicとの提携を拡大し、「Claudeforce」を開始すると発表した。これは、Salesforceのデータにアクセスできる37種類の構築済み営業スキルを備えたClaude統合機能だ。Stocktwitsでは個人投資家のセンチメントが強気に転じ、CRMの株価は275～300ドルに達する可能性があるとの予測が出ている。

CrowdStrikeの株価は水曜日の時間外取引で12％急騰した。サイバーセキュリティ企業である同社が、ウォール街の予想を上回る四半期決算を発表し、通期見通しを引き上げたためだ。第2四半期の売上高は前年同期比26％増の14億7,000万ドルに達し、コンセンサス予想の14億4,000万ドルを上回った。同社は通期のARR成長率予想を中間値ベースで34％に引き上げた。これは従来の27.7％からの上方修正となる。また、通期売上高見通しも約60億ドルに引き上げ、ウォール街予想の59億4,000万ドルを上回った。 CrowdStrikeは第2四半期に、過去最高となる3億3,300万ドルの新規ARRを積み増し、前年同期比で51％増加した。営業キャッシュフローも四半期として過去最高の5億3,000万ドルに達した。CEOのGeorge Kurtz氏は、この勢いについて、AIセキュリティに対する企業需要の高まりによるものだと説明し、企業は現在、人工知能の導入においてセキュリティを不可欠なものと見なしていると述べた。