世界のTradFiとマクロ経済

8月31日、USD/JPYは1ドル＝160円を突破し、為替介入への警戒水準に近づいた。ストラテジストは、当局が対応する可能性がある最初の節目として161円を挙げ、その後には、米国と日本の当局が7月下旬に介入した際の水準である162～163円が続くと指摘している。同通貨ペアは東京時間の取引中に小幅に戻したにとどまった。Trading Economicsによると、日本の10年国債利回りは同日、0.019ポイント上昇して2.95％に達し、30年ぶりの高水準に近づいた。両方の動きは主に、日本固有の新たな材料ではなく、8月28日に連邦準備制度理事会（FRB）の議長ケビン・ウォーシュがジャクソンホールで行ったタカ派的な発言によって引き起こされた。この発言はドル高を支え、FRBが2023年以来初めて利上げに踏み切るとの期待を高めた。

CosComのETFデータによると、8月28日時点で韓国のエンターテインメント関連ETFは年初来で大幅に下落している。TIGER Media Contentの年初来リターンはマイナス48.58％で、韓国国内に上場するETFの中で3番目に低いパフォーマンスとなった。HANARO K-POP & MediaとACE KPOP Focusのリターンも、それぞれマイナス45.23％、マイナス43.78％を記録した。金融業界のデータによると、主要エンターテインメントETF 5本からは2026年初め以降、合計1,187億ウォンが流出しており、直近3カ月だけでも131億ウォンが流出した。

CME FedWatchのデータによると、8月31日午前11時40分（米東部時間）時点で、米連邦準備制度理事会の連邦公開市場委員会（FOMC）が9月会合でフェデラルファンド金利の誘導目標を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4.00％とする確率は66％となっている。

聯合ニュースによると、トランプ大統領は8月30日、イランの重要な石油輸出拠点であるハルク島への爆撃を描いたAI生成動画をTruth Socialに投稿した。動画には「ハルク島は破壊されている」とのキャプションが添えられていた。J.D.バンス副大統領は8月31日、トランプ氏がこの投稿を通じてイランにメッセージを送っていたことを認め、「彼はイラン側に何らかのメッセージを送っている」と述べた。今回の紛争以前、ハルク島ではイランの原油輸出の約90％が取り扱われていた。

8月31日（ニューヨーク終値時点）、ブルームバーグ・ドル指数は0.22％下落して1195.98で引け、8月の月間下落率は約0.9％となった。ICEドル指数は0.29％下落して99.416となり、月間下落率は約0.50％、8月の取引レンジは100.083～98.557ポイントとなった。

アマゾン・ドット・コム（AMZN）の株価は月曜日、連邦取引委員会（FTC）が同社の小売サイトにおける広告価格の設定方法をめぐり提訴する計画だと報じられたことを受け、3％超下落した。ウォール・ストリート・ジャーナル紙は当局者の話として、この訴訟では、アマゾンが企業による商品の宣伝費を操作し、7年間で数百億ドルを徴収したと申し立てられる見通しだと報じた。WSJによると、FTCと20人超の州司法長官からなる超党派グループは、シアトルの連邦裁判所に提訴する意向だという。これはアマゾンに対するFTCの3件目の主要な措置となる。昨年、プライムのサブスクリプション慣行をめぐる25億ドルの和解が成立しており、別件の独占化訴訟は2027年の公判に向けて進められている。アマゾンはグーグルとメタに次ぐ世界第3位のデジタル広告プラットフォームであり、2025年には広告から686億ドルを得た。 FTCと州司法長官、シアトルの連邦裁判所への提訴を計画 WSJによると、FTCと20人超の州司法長官からなる超党派グループは、シアトルの連邦裁判所に提訴する意向だという。当局者によると、アマゾンは商品広告を掲載するために

オフショア人民元（CNY）は本日北京時間03:00時点で、対米ドルで6.7195元となり、金曜日の終値から112ポイント上昇した。取引高は260810億8,100万米ドルに達した。

CoinGeckoのデータによると、ビットコインは月曜日、約78,623ドルで推移し、地政学的緊張の高まりや米連邦準備制度理事会（FRB）によるタカ派的なシグナルが相次いだ週末にもかかわらず、24時間の下落率はわずか0.7%にとどまった。ビットコインは8月を24%超の上昇で終える見通しで、2017年以来、最も力強い月となる。 週末に米軍がイランを攻撃したことで、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は2.6%上昇し、1バレル当たり85.60ドルとなった。一方、S&P 500は0.5%、ナスダック総合指数は0.4%下落した。また、FRBのケビン・ウォーシュ氏がジャクソンホールで行った発言を受け、9月の利上げ確率は、それ以前の約35%から約58%に上昇した。現物ビットコインETFでは、ウォーシュ氏の発言後、9日連続で続いていた資金流入が途切れた。一方、イーサリアムETFでは、イーサが月間で約30%上昇し、2,448ドル近辺で取引されていたにもかかわらず、資金流出が続いた。Nexo Dispatchのアナリスト、イリヤ・カルチェフ氏によると、24時間のデリバティブ取引高は2倍

ロイター通信によると、8月31日、米財務長官のスコット・ベッセント氏は、ノースカロライナ州アッシュビルで開かれたG20財務相会合で、日本政府と日本銀行が円を下支えする措置を講じると考えていると述べた。ベッセント氏は、市場がまだ織り込んでいない情報を持っていることを示唆し、日銀が利上げするかどうかを問われると、「市場はすでにこれを織り込んでいる」と付け加えた。 ベッセント氏の発言を受け、9月の利上げ観測が強まった。関係筋によると、日銀は早ければ9月17～18日の金融政策決定会合で利上げに踏み切る可能性がある。発言を受けて円はドルに対して上昇し、1ドル＝159.73円で取引された。

米国の株式市場は8月31日（月）、原油価格の急騰と米国債利回りの上昇を受けてインフレ懸念が再燃する中、下落して取引を開始した。S&P 500種株価指数は0.18％安の7,697.52、ダウ・ジョーンズ工業株平均は97.4ポイント安の53,462.6となった。ナスダック総合指数は0.17％下落し、26,358.56となった。 米軍がホルムズ海峡付近にあるイランのロケット発射装置を攻撃したことを受け、ブレント原油は1バレル当たり90ドルを上回り、米国産原油も86.40ドル近辺まで上昇した。投資家がエネルギーコストの上昇と、よりタカ派的な金利見通しを見極める中、10年物米国債利回りは4.75％近辺まで上昇した。利回りの上昇は資金調達コストを押し上げるとともに、将来の企業収益の現在価値を低下させるため、株式相場に下押し圧力をかける。 S&P 500種株価指数は、原油価格と金利がともに上昇する中、歴史的に季節性の弱い9月に入ったことで、リスク選好がさらに圧迫される可能性がある。

ゴールドマン・サックス、Jane Street、Millennium Managementは、第2四半期の13F提出書類によると、Ripple現物ETFの最大保有者となった。この開示情報は、Crypto Twitterのインフルエンサー@JSeyffによって共有された。提出書類は、大手金融機関が暗号資産ETFのポジションを増やす中、Ripple関連の投資商品に対する機関投資家の関心を明らかにしている。 第2四半期の13F提出書類で明らかになったRipple現物ETFの主要保有者 第2四半期の13F提出書類により、ゴールドマン・サックス、Jane Street、Millennium Managementが、機関投資家の中でRipple現物ETFの最大ポジションを保有していることが明らかになった。この情報は、機関投資マネージャーに義務付けられている規制当局への提出書類を通じて公表された。Rippleは、迅速かつ低コストな国際取引向けに設計されたデジタル決済プロトコルとして機能している。 よくある質問 Ripple現物ETFの主要保有者はどの機関ですか？ 第2四半期の13F提出書類によると、

CryptoTwitterインフルエンサー@JSeyffが共有した2026年第2四半期の13F提出書類によると、ゴールドマン・サックス、Jane Street、Millennium Managementが、Ripple現物ETFの主要な機関投資家保有者として浮上した。これらの提出書類は、国際取引向けのデジタル決済プロトコルとしてのRippleに対する主要金融機関の関心を示している。

TankerTrackersによると、過去28日間にアラブ諸国が米海軍の封鎖線の外側へ輸送した原油は、日量平均692万バレルに上った。このうち日量253万バレルはオマーン沿岸の石油ターミナルから出荷され、残る日量439万バレルはホルムズ海峡を通過した後、オマーン湾で待機していた別のタンカーに移送された。

8月31日夜、上海黄金交易所の金T+Dは1.16％安の1グラム当たり957.7元で取引を終え、銀T+Dは1.78％下落し、1キログラム当たり16,150元となった。

上海先物取引所の原油先物2026年10月限は夜間取引で3.36％上昇し、1バレル当たり637.20元となった。同じ時間帯に、上海の金先物と銀先物はそれぞれ1.88％、2.74％下落した。

PG&E（PCG）とEdison International（EIX）の株式は、カリフォルニア州が山火事関連法案SB 492を可決した後の月曜日、ウォール街が期待していた財務上の保護策が盛り込まれなかったことを受け、それぞれ20％超急落した。売りはBMO、Mizuho、ウェルズ・ファーゴによる格下げに続く形で起こり、アナリストは、公益企業とその株主が、深刻化する可能性のある山火事関連債務に引き続きさらされると警告した。同法案は、上場公益企業に対し、十分な資金調達上の保護策がないまま関連債務の責任を負わせる内容となっており、PCG株は52週ぶりの安値を更新した。一方、EIX株は25年以上ぶりとなる最大の1日下落を記録した。 BMO、Mizuho、ウェルズ・ファーゴがPCGとEIXを格下げ The Flyによると、BMOはPG&Eを「アウトパフォーム」から「マーケット・パフォーム」に格下げし、目標株価を28ドルから21ドルに引き下げた。同社は、この法案によって投資家が「山火事関連の際限のないテールリスク」にさらされると警告した。BMOはまた、法案の「重大な欠陥」を是正するための変更が行われ

BMO、みずほ証券、ウェルズ・ファーゴによると、カリフォルニア州の最新の山火事関連法案が、ウォール街が期待していた財務上の保護策を提供できなかったことを受け、月曜日の取引でPG&E（PCG）とEdison International（EIX）の株価はそれぞれ20％超急落した。この売りは複数の投資判断引き下げに続くもので、アナリストらは、同法案では十分に対処されていない深刻な山火事関連債務に、両電力会社が引き続きさらされていると警告した。 BMOはPCGの投資判断を「アウトパフォーム」から「マーケット・パフォーム」に引き下げ、目標株価を28ドルから21ドルに下方修正した。みずほ証券はPG&Eの投資判断を「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を16ドルとした。また、Edison Internationalについても投資判断を「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を86ドルから70ドルに下方修正した。ウェルズ・ファーゴもPCGの投資判断を「オーバーウェイト」から「イコール・ウェイト」に引き下げ、目標株価を25ドルから24ドルに引き下げた。