世界のTradFiとマクロ経済

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、9月1日終了週に、WTI原油の投機筋はネットロングポジションを15,816枚増やし、118,894枚とした。同期間、NYMEXとICEにおける天然ガスの投機筋はネットショートポジションを11,098枚増やし、50,697枚に達した。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、投機筋は9月1日に終了した週に、シカゴ商品取引所（CBOT）の米国債先物のネットショートポジションを12,258枚増やし、合計199,501枚とした。

米商品先物取引委員会によると、9月1日に終了した週の時点で、日本円のネット・ショートポジションは92,227枚と最も多く、次いで英ポンドが49,575枚、ユーロが24,925枚、スイスフランが22,876枚となった。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、9月1日に終了した週の投機筋によるCOMEX金のネットロングポジションは10,504枚減少して140,811枚となり、4週間ぶりの低水準を記録した。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、投機筋は9月1日終了週にNYMEXのWTI原油のネット・ロングポジションを15,046枚増やし、合計は119,619枚となった。これは12週間ぶりの高水準である。

米国財務長官のスコット・ベッセント氏によると、イラン紛争が終結すれば原油価格は1バレル当たり40ドルまで急落する可能性があり、債券利回りも最近の数年ぶりの高水準から低下する可能性がある。ベッセント氏は金曜日、スティーブ・バノン氏とのインタビューで、「このイラン紛争を乗り越えれば、原油価格は下落すると見ています。石油市場では非常に大幅な供給過剰が生じるでしょう。大量の新規供給が市場に投入されることで、原油価格は1バレル当たり50ドル、さらには40ドルまで下落する可能性があります」と述べた。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、投機筋は9月1日の週に、シカゴ・マーカンタイル取引所における米国債超長期先物のネットショートポジションを36,734枚減らし、合計は369,311枚となった。

金曜日（9月4日）のニューヨーク市場で、米ドルは日本円に対して0.26％上昇し、156.22円で取引を終えた。一方、週間では2.41％下落した。通貨ペアは160.39～155.30円の範囲で取引された。 ユーロは週間で円に対して2.18％下落し、ポンドも同期間に2.56％下落した。

金曜日（9月4日）のニューヨーク終値では、ICEドル指数は0.26％上昇して99.165ポイントとなり、週間では0.54％下落し、範囲は99.863～98.831ポイントとなった。Bloomberg Dollar Indexは0.07％上昇して1,190.56ポイントとなり、週間では0.68％下落し、1,200.13～1,188.58ポイントの範囲で取引された。

ビットコインは、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ懸念が和らいだことで、5月以来初めて82,000ドルを突破し、4か月ぶりの高値を記録した。この上昇は、伝統的にタカ派と分類されるFRBのクリストファー・ウォラー理事が、インフレ指標が安定している場合は利上げ停止を支持すると発言したことを受けたものだ。市場参加者はウォラー氏の発言を利上げ圧力の低下を示すシグナルと解釈し、ビットコインを含む主要なリスク資産が連れ高となった。 FRBのウォラー理事、条件付きで利上げ停止を支持すると表明 Digital Assetの編集長、パク・サンヒョク氏は4日、SamPro TVで価格の動きについて説明した。「米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ懸念が和らいだため、ビットコインは82,000ドル（約1億1,100万ウォン）を突破し、5月以来およそ4か月ぶりの高値をつけた」とパク氏は述べた。同氏は、タカ派と分類されるウォラー氏が、インフレ指標の安定が確認されれば利上げ停止を支持すると表明し、市場はこれを利上げ圧力の緩和を示すシグナルと解釈したと指摘した。 パク氏は、ウォラー氏の発言が条件付きであることを

韓国の金融委員会（FSC）は4日、韓国取引所（KRX）が上場株式のトークン化に向けたモデル検証とパイロットプログラムを主導すると発表した。FSCは、この取り組みの策定にあたり、ニューヨーク証券取引所（NYSE）とNASDAQのパイロットプログラムを参考にするとした。FSCが2023年2 月に分割投資証券に焦点を当てたトークン証券ガイドラインを公表して以来、従来型の標準化証券のトークン化に関する議論が国内外で活発化し、法制化の過程でインフラ計画の転換が促された。 NYSEとNASDAQのパイロットプログラムを参考モデルとして活用 FSCは、KRXによる上場株式のトークン化構想のモデルとして、NYSEとNASDAQのパイロットプログラムを具体的に挙げた。NYSEは、米国証券保管振替機関であるDepository Trust & Clearing Corporation（DTCC）のパイロットプログラムと連携し、米国上場株式および上場投資信託（ETF）のトークン化を進めている。NASDAQも、トークン化された上場株式の取引を可能にするためのパイロット運用を実施している。 信託ベースの非上場株

韓国の金融サービス委員会（FSC）によると、9月4日、FSCと韓国取引所（KRX）は、上場株式のトークン化に向けたパイロットプログラムを開始する計画を発表した。この取り組みは、ニューヨーク証券取引所（NYSE）およびNASDAQが実施するパイロットプログラムを参考にする。FSCは、KRXを中心に、モデルの検証と実際のパイロット運用を組み合わせると述べた。NYSEは預託信託会社（Depository Trust Company）と連携し、米国上場株式および上場投資信託（ETF）のトークン化を進めており、NASDAQもトークン化された株式の取引について同様のパイロット試験を実施している。

中国のオンショア人民元（CNY）は今朝早く（9月4日）、米ドルに対して6.7108で取引を終え、木曜日の夜間取引終値から70ピップス上昇した。取引高は3,589億米ドルに達した。

トランプ氏が金曜日にホワイトハウスで行った声明によると、米国はホルムズ海峡を掌握し、複数の船舶を沈没させた。トランプ氏は、米国が事実上イランを制圧したと主張した。また、事態が悪化すれば米国は激しく攻撃すると警告し、近くイランの主要な石油輸出ターミナルであるハルク島への攻撃を開始する可能性があると述べた。

9月4日、ロイターは、この件に詳しい5人の関係者の話として、Citadelが米国の石油生産資産の買収に向けて協議を進めていると報じた。同ヘッジファンドは、石油・ガスの探査・生産会社を保有する複数のプライベートエクイティ企業に接触している。 Citadelは、今年初めにWarburg PincusとKayne Andersonが販売中としたWildFire Energyにも買値を提示した。Magnolia Oil & Gas（MGY）は、南テキサスのイーグルフォード・シェール事業に40億6,000万ドルの買値を提示し、買収競争を制した。こうした動きは、特に中東情勢の緊張を背景に米国産原油が6週間ぶりの高値に押し上げられる中、ヘッジャーがデリバティブ取引と並行して現物のエネルギー資産を保有する方向へ、ますますシフトしていることを示している。

BlockBeatsによると、9月5日、トランプ大統領は連邦準備制度理事会（FRB）に対し、大幅な利下げを実施するよう求めるとともに、米国に対して大幅な貿易黒字を維持している国々に対する貿易措置の可能性を警告した。この需要は、米国の雇用統計が堅調だったことを受けたもので、8月の非農業部門雇用者数は16万2,000人増加し、予想の5万6,000人を大幅に上回った一方、失業率は4.1％で横ばいとなった。

Gate Newsによると、米国の現物ビットコインETFは9月3日に7億3,080万ドルの純流入を記録した。BlackRockのIBITだけで、その合計の$454M を占めた。9月4日分の報告はまだ保留中であるため、ビットコインETFのカストディウォレットでは、過去24時間のオンチェーン純移動額が$644M を超えている。

米国のドナルド・トランプ大統領は、9月4日に行われた発言で、米国は大量の石油を採掘しており、ホルムズ海峡を支配していると述べた。