世界のTradFiとマクロ経済

ブロードコムは、AnthropicやOpenAIなどの顧客からの需要加速を背景に、AI半導体収益が2027会計年度に約1,150億ドル、2028会計年度に2,300億ドルに達すると見込んでいると、CEOのHock Tan氏が同社の第3四半期決算説明会で述べた。カリフォルニア州パロアルトに拠点を置く半導体企業のブロードコムは、第3四半期のAIチップ売上高が3倍超の167億ドルとなり、合計売上高は86%増の295億9,000万ドルに達し、ウォール街の予想である293億6,000万ドルを上回ったと発表した。しかし、93%の成長を示唆するブロードコムの第4四半期売上高見通しは予想を下回り、水曜日深夜の時間外取引でAVGO株は1.3%下落した。今回の見通しは、エヌビディア以外でAIインフラブームの大きな恩恵を受ける企業としてのブロードコムの立場を浮き彫りにしている。同社のカスタムアクセラレーターは、独自チップを開発するAI企業による採用がますます進んでいる。 AnthropicとOpenAIがブロードコムのXPU導入計画をけん引 Tan氏によると、Anthropicは来年、ブロードコムにとって最

SoSoValueのデータによると、Solana現物ETFは9月2日に613.18万ドルの純流出を記録した。この期間に流出を記録した商品は、Bitwise Solana Staking ETF（BSOL）のみだった。報道時点で、Solana現物ETFの運用資産総額は13.76億ドルに達し、設定来の累積純流入額は13.45億ドルとなった。

Snowflake Inc.（SNOW）は水曜日、会計年度第2四半期の決算を発表し、通期売上高見通しをウォール街の予想を上回る水準に引き上げた。クラウドデータプラットフォームを提供する同社は、企業向けソフトウェアの利用を引き続き押し上げている人工知能ツールへの需要加速の恩恵を受けた。7月に終了した第2四半期の製品売上高は前年同期比37%増の14.9億ドルとなり、アナリスト平均予想の14.8億ドルを上回った。同社は現在、2027年1月に終了する会計年度の通期製品売上高が約60.7億ドルに達すると予想しており、ウォール街の平均予想である60.1億ドルを上回っている。リリース後の時間外取引で株価は20%以上急騰し、決算発表前までの年初来39%の上昇にさらに拍車をかけた。 CoCo AI Assistant、第2四半期に企業アカウント2,000件を追加 Snowflakeの業績を支えた主な要因の一つは、クラウドエコシステム全体への人工知能機能の統合だった。第2四半期には、2,000を超える新規顧客アカウントが同社のAIコーディングアシスタントであるCoCoを導入し、同ツールを利用する企業アカウ

米国株式指数は水曜日に上昇して取引を終え、S&P 500は0.5%、Nasdaq 100は0.2%、ダウ工業株平均は0.6%上昇した。原油価格が安定し、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油が1バレル＝90ドル前後で推移したことを受け、投資家がインフレ、経済成長、そして9月の金融政策会合で利上げが行われる可能性を見極める中、相場は上昇した。この上昇により、S&P 500とダウは3日続落に終止符を打った。米国とイランの間でホルムズ海峡を巡る地政学的緊張がそれ以前にエネルギーコストを押し上げていたが、水曜日の原油価格と米国債利回りの低下が株式市場の支援材料となった。 米国株式指数、水曜日に上昇して取引を終了 S&P 500は7,666.60で取引を終え、0.5%上昇した。上昇をけん引したのはデル・テクノロジーズで、株価は16%急騰した。これは5月29日以来最大の1日上昇率で、年間売上高見通しを250億ドル上方修正したことが材料となった。Nasdaq 100は0.2%上昇して29,143.33となり、ダウ工業株平均は0.6%上昇して53,061.95で取引を終えた。小型株を追

Netskopeは水曜日、会計年度第2四半期の業績を発表し、売上高は2億2,100万ドルとなった。これは前年同期の1億7,080万ドルから29%増加し、ウォール街の予想である2億1,420万ドルを上回った。サイバーセキュリティ企業である同社の調整後損失は1株当たり0.3ドルとなり、アナリスト予想の1株当たり0.07ドルの損失と比べて拡大した。これは、クラウドおよびAIセキュリティソリューションへの需要に支えられたものだ。カリフォルニア州サンタクララに拠点を置き、評価額57億ドルの同社は、2027会計年度の売上高見通しを8億8,800万～8億9,200万ドルに引き上げた。レンジの中間値はアナリストのコンセンサスである8億8,100万ドルを上回っており、企業がデータ、クラウドアプリケーション、ネットワーク、AIシステムを保護するためにNetskope Oneプラットフォームを採用する動きが強まっていることを示している。 Netskope、第2四半期売上高2億2,100万ドルを報告、アナリスト予想を上回る Netskopeの会計年度第2四半期の売上高は2億2,100万ドルに達し、前年同期の1

Magnite Inc.（MGNI）の株価は、連邦判事が水曜日、グーグルのオンライン広告事業の分割を求める米司法省の要請を退けたことを受け、Craig-Hallumが「買い」評価と28ドルの目標株価を維持したことで、週間上昇を続けた。アナリスト会社は、この判決が独立系の広告テクノロジー企業、特にサプライサイドプラットフォームを支援するものだと述べた。Magniteは市場シェアで業界第2位のSSPに位置している。2025年4 月、Brinkema判事はグーグルが反トラスト法に違反した責任を負うと判断し、同社の市場支配力によってパブリッシャーから約20％の手数料を徴収し、パブリッシャーの広告収入を減少させていたと認定した。Craig-Hallumの28ドルの目標株価は、Magniteの直近終値に対して12.5％の上昇余地を示している。株価は通常取引で8％上昇し、週間では約5％上昇となり、年初来の上昇率は53％に達した。 Craig-Hallum、グーグル判決を受けMagniteの「買い」評価を維持 Craig-HallumはMagniteの「買い」評価を維持し、28ドルの目標株価を設定した

オッペンハイマーによると、9月2日、スペースXの株価目標は280ドルに引き上げられた。これは、現在の140.71ドルから99％の上昇余地を示しており、同社のエヌビディアを活用したAI拡大を根拠としている。リサーチ会社は、AIコンピューティング需要が旺盛な中、新しいエヌビディアのRubinチップは1年以内に投資を回収できる可能性があると述べた。 スペースXは、2026年末までにコンピューティング容量を2ギガワット超に拡大し、2027年末までに10ギガワット近くに到達する計画だ。Deepwaterは、スペースXがすでにエヌビディアの四半期売上高に約50億ドル、つまり5％近く寄与していると推定した。

上海市政府が9月3日に開いた記者会見で、上海市の朱敏副秘書長は、上海が「階層型の『上海価格』システム」を構築し、第15次五カ年計画期間中に価格形成、商品集散、リスク管理の機能を強化すると述べた。 このフレームワークは、鉄鉱石や銅などの既存の商品、液化天然ガス、電力、コンピューティングパワーなどの新興分野、さらには水素を基盤とする新エネルギー商品にも及ぶ。上海は先物と現物の連動を深化させ、担保として利用できる倉庫証券の対象商品カテゴリーを拡大し、バルク商品の店頭デリバティブの供給を拡充する。

バンク・オブ・アメリカは水曜日、金曜日に発表される非農業部門雇用者数報告が、9月に連邦準備制度が利上げを行うかどうかを左右する可能性は低いと述べた。バンク・オブ・アメリカのアナリストは、9月11日にリリース予定のCPIデータが引き続き重要な指標だと指摘した。同行は9月の利上げ予想を維持し、金曜日の雇用統計が大幅な下振れサプライズを示さない限り、9月15～16日のFOMC会合で雇用統計が最終的な決定要因になることはないと述べた。

Hewlett Packard Enterprise（HPE）は、2026年度第3四半期の1株当たり利益が1.11ドル、売上高が122億ドルだったと報告し、アナリスト予想のそれぞれ0.92ドル、119.9億ドルを上回った。同社は利益、売上高、フリーキャッシュフローの各指標について、2026年度および2027年度の見通しを引き上げた。堅調な業績と見通しの引き上げにもかかわらず、HPEの株価は時間外取引で約5%下落した。経営陣は、AIシステムの構成比上昇と価格設定により営業利益率が前四半期比で低下する見込みであること、ならびに供給制約が続いており、顧客の需要に応える同社の能力が制限されていることを理由として挙げた。 HPE、2026年度第3四半期の利益が予想を上回ったと報告 HPEは、2026年度第3四半期の調整後1株当たり利益が1.11ドルだったと報告し、Fiscal.aiによるとアナリスト予想の0.92ドルを上回った。売上高は前年同期比34%増の122億ドルとなり、コンセンサス予想の119.9億ドルを上回った。 HPE、2026年度第4四半期および通期見通しを引き上げ 第4四半期につい

BroadcomのCEOであるHock Tan氏は、同社の第3四半期決算説明会で、AI半導体の売上高は2026会計年度に見込まれる約580億ドルから増加し、2027会計年度には約1,150億ドル、2028会計年度には2,300億ドルに達すると予想していると述べた。パロアルトを拠点とするこの半導体大手の第3四半期のAIチップ売上高は、3倍超となる167億ドルに達した。Anthropicは2027年にBroadcom最大のXPU顧客になると予測されており、OpenAIは2028年にBroadcomの次世代Jalapeno XPUを5ギガワット超導入する可能性がある。

Netskopeは水曜日、第2四半期の売上高が2億2,100万ドルとなり、前年同期比29％増で、ウォール街の予想である2億1,420万ドルを上回ったと報告した。調整後損失は1株当たり0.3ドルに縮小したものの、アナリスト予想の1株当たり0.07ドルの損失を上回った。決算発表を受け、株価は時間外取引で10％急騰した。 同社は2027会計年度の売上高見通しを8億8,800万～8億9,200万ドルに引き上げ、AI Guardrails、AI Gateway、AI Command CenterなどのAIセキュリティ製品に対する企業需要の拡大を強調した。一部の製品は概念実証（PoC）段階に移行している。

Snowflake Inc.（SNOW）の株価は、水曜日の時間外取引で23％超急騰した。同社のクラウドデータプラットフォームが予想を上回る2026年度第2四半期決算を発表し、通期見通しを引き上げたためだ。プロダクト売上高は前年同期比37％増の14.9億ドルに達し、アナリストのコンセンサス予想である14.8億ドルを上回った。同社は現在、通期のプロダクト売上高が約60.7億ドルに達すると予想しており、ウォール街の平均予想である60.1億ドルを上回っている。 価格変動の勢いを支えたのは、SnowflakeのAIコーディングアシスタント「CoCo」の急速な導入だった。当四半期には2,000を超える顧客アカウントが新たにこのツールを導入し、企業での利用アカウント総数は9,100に達した。CEOのスリダール・ラマスワミー氏は、CoCoおよび関連するAIサービスが「顧客に変革的な成果をもたらすと同時に、急速な導入、ユーザー数の増加、新たなワークロード、そしてプラットフォーム全体の利用を促進している」と述べた。

Alexandr Wang氏（メタの最高AI責任者）によると、メタは水曜日、OpenAIおよびAnthropicとの競争を目的に設計されたフラッグシップAIモデル、Muse Spark 1.3を発表した。このモデルはコーディングタスクにおいてOpenAIのGPT-5.6 Solを上回り、AnthropicのClaude Fable 5.1と同等の性能を示す。メタ・モデルAPIを通じて、開発者は前モデルと同じ料金で利用でき、近くInstagram、Facebook、メタAIにも統合される予定だ。Wang氏は、Muse Spark 1.3は動作に必要なトークン数が25％少なく、安全性を強化する機能も備えていると述べた。 META株は水曜日に2.5％上昇し、1日当たりの上昇率としては約1か月ぶりの大きさを記録した。今回のリリースは、AI能力の強化を目指すCEOのMark Zuckerberg氏の方針のもと、メタがAI部門をメタ・スーパーインテリジェンス・ラボへ再編したことに続くものだ。

水曜日、原油価格の上昇が一服したことを受け、米国の株価指数は上昇して取引を終えました。S&P 500は0.5%上昇し、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.6%、Nasdaq 100は0.2%上昇しました。米国とイランの間でホルムズ海峡をめぐる地政学的緊張が緩和する中、米国債利回りは低下し、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は1バレル当たり90ドルの節目付近で安定しました。 デル・テクノロジーズは16%急騰し、株価上昇を主導しました。年間売上高見通しを250億ドル引き上げたことが背景で、5月29日以来最大の1日上昇率となりました。マイクロソフトは、長年にわたる方針を転換し、Azureクラウド部門の四半期売上高の開示を開始すると発表しました。ラッセル2000は約1%上昇しました。 水曜日に公表された米連邦準備制度理事会（FRB）の8月版ベージュブックによると、12地区のうち10地区で小幅から緩やかな成長が報告され、データセンターのインフラ拡大が成長をけん引しました。一方、企業関係者は投入コストの上昇や、関税の影響の可能性について懸念を示しました。

Fiscal.aiによると、Hewlett Packard Enterprise（HPE）は第3四半期の調整後1株当たり利益が1.11ドルとなり、アナリスト予想の0.92ドルを上回った。また、売上高は122億ドルとなり、コンセンサス予想の119.9億ドルを上回った。好調な決算にもかかわらず、HPE株は時間外取引で約5％下落した。経営陣は、AIシステムの売上構成比の上昇と価格設定が利益率を圧迫している要因だと説明した一方、供給制約が引き続き同社の顧客需要を満たす能力を制限していると述べた。 HPEは第4四半期のガイダンスを、EPS1.20～1.30ドル（コンセンサス予想1.07ドル）および売上高139億～148億ドル（コンセンサス予想130.4億ドル）へ引き上げた。同社は2026会計年度のEPSガイダンスを3.35～3.45ドルから3.75～3.85ドルへ引き上げ、売上高成長率は34～37％になると予想している。2027会計年度について、HPEはEPS成長率を16～20％、売上高成長率を13～17％と予想している。

Guru Clubによると、現物の金は9月3日の取引時間中に1％上昇し、1オンス当たり4,432.21ドルで取引されていました。

インド・ルピーは、在外インド人からの資金流入が予想を上回ったことに支えられ、対米ドルで2カ月ぶりの高値を付けた。

Jin10によると、9月3日午前11時32分時点で、中国の主要先物契約の資金フローはまちまちだった。上海金2610は13.27億元の資金流入となり、首位に立った。豆粕2701が6.24億元で続いた。資金流出では、中証1000 2609が68.51億元で最大となり、中証500 2609が48.69億元、沪深300 2609が40.61億元で続いた。

Jin10のデータによると、9月3日、オフショア人民元香港銀行間取引金利（CNH HIBOR）は1ベーシスポイント上昇して1.38917%となった一方、1年物HIBORは1.66667%に低下し、7月21日以来の最低水準となった。1週間物HIBORは1.41849%に上昇し、2週間物HIBORは1.43515%に低下した。