世界のTradFiとマクロ経済

億万長者のPaul Tudor Jonesが設立したマクロ系ヘッジファンドのTudor Investmentは、8月14日に米国証券取引委員会（SEC）へ提出した13F報告書で、6月30日時点のBlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）の保有株式数を688,529株に増やし、評価額が約2,290万ドルになったことを明らかにした。保有株式数は前四半期の579,083株から18.9%増加した。これは、同社が2024年後半に800万株超のIBITを保有してピークに達した後、1年にわたって続けてきた売却傾向を反転させる動きとなった。この動きは、TudorがIBITのコールオプションを約85%削減する一方、プットポジションをほぼ維持したことと同時に起きており、ビットコインETFへの機関投資家の関心が再び高まる中、レバレッジを効かせたデリバティブから直接的な現物エクスポージャーへ戦略を転換したことを示唆している。 Tudor Investment、オプションエクスポージャーを削減しつつIBITの直接保有を拡大 コネチカット州を拠点とする同社は、6月30日に終了した四

The Blockの報道によると、ビットコインマイナーのHIVE Digital Technologiesは、高性能コンピューティング子会社BUZZを通じて、約3億5,000万ドル相当の5年間のGPUクラウドサービス契約を締結した。企業名が公表されていない顧客は、投資適格の信用格付けを取得している。この契約により、HIVEには年間約7,000万ドルの収益が追加され、BUZZ HPCの年間換算収益は約1億8,000万ドルに達する見込みだ。

SEC提出書類によると、Tudor InvestmentはBlackRockのIBIT（iShares Bitcoin Trust）の保有高を688,529株（約2,290万ドル相当）に増やした。6月30日時点で前四半期比18.9%増となり、1年にわたる売却傾向を反転させたことが、同社が8月14日に提出した13F報告書で明らかになった。 このマクロ系ヘッジファンドは、IBITのコールオプション保有を約85%削減する一方、プットポジションはおおむね維持していた。これは、レバレッジを効かせた投資から、直接的な現物エクスポージャーへとシフトしたことを示している。ただし、現在の保有株数は、2024年後半に記録した800万株超のピークを依然として大きく下回っている。

China Lodging Group-S（01179）は本日、2026年上期の業績を発表した。上期のグループ総売上高は131億1,700万元で、前年同期比10.96％増となり、当社株主に帰属する純利益は23億9,400万元だった。基本1株当たり利益は0.77元となり、当社は普通株式1株当たり0.087米ドルの配当を提案した。 2026年6月30日時点で、China Lodging Group-Sは世界で13,539軒のホテルを運営し、客室数は1,335,445室となった。このうち、中国事業（HWC）が13,417軒、国際事業（HWI）が122軒だった。グループは2026年第2四半期に中国で498軒のホテルを開業し、開発中のホテル数は3,089軒となった。

Zhitong Financialによると、Sinopec Oilfield Service（01033）は8月17日、2026年上半期の業績を発表した。売上高は376640億6,400万元で前年同期比1.7%増、株主に帰属する純利益は5億1,100万元で同3.5%増となった。基本的1株当たり利益は0.027元だった。 掘削サービスの売上高は182億元、掘削作業量は574万メートルで、前年同期比2.5%増加した。物理探査サービスの売上高は前年同期比6.2%減の17億元となったが、2次元および3次元地震探査の測線長はそれぞれ87.3%、3.9%増加した。

智通財経によると、8月17日時点で、Junzheng Co.（03223）はIPOの募集期間中であり、Futu SecuritiesやPhillip Securitiesなどの証券会社による融資額は1,931.6億香港ドルに達している。公開募集は59倍を超える応募超過となっている。

サウジアラビアのメディア「Alhadath」が情報筋の話として報じたところによると、イランと米国の間で60日間の延長合意が承認された。これを受け、同日のBrent原油先物とWTI原油先物は1バレル当たり1ドル超下落した一方、米国株価指数先物は大幅に上昇した。

Boeingは、米陸軍のApacheヘリコプターの機体修理に関する兵站支援を拡大するため、6億3,611万ドルの契約変更を受注し、契約総額を約11億3,000万ドルに引き上げた。この変更には、Apacheの機体部品に加え、システム部品、特殊消耗品、試験装置、陳腐化管理、サプライチェーン支援などが含まれる。作業はアリゾナ州メサで実施され、2029年4月30日まで続く見込みで、2026会計年度の陸軍運転資本から約5億631万ドルがこのプログラムに充当される予定だ。この受注は、継続する遂行リスクを抱えながらも同社に財務改善の兆しが見られる中、Boeingの強化されつつある防衛事業の受注パイプラインに加わるものとなる。この契約はBoeingの防衛部門を支えるものであり、同部門は最近の国防総省とのフレームワーク合意や民間航空機の納入実績の改善とともに、防衛部門の勢いを増している。 国防総省、8月14日にBoeingおよびRTXとのフレームワーク合意を発表 8月14日、国防総省は、イージス弾道ミサイル防衛システムを支えるSM-3 Block IIAおよびBlock IB迎撃ミサイル向け部品の生産拡

ボストン・サイエンティフィックは2026年8月14日に51.83ドルで取引を終え、2025年9月8日のピーク終値108.14ドルから52.1%下落した。これは、同社の米国における2つの主力フランチャイズが2026年第2四半期に急減速したためだ。2026年6月30日に終了した四半期において、米国のWatchman売上高は2.9%、米国の電気生理学事業は3.2%増加した一方、同じフランチャイズの海外での成長率はそれぞれ20.0%と23.0%だった。同社が2026年8月3日に提出したForm 10-Qによると、この乖離が引き起こしたのは収益性の崩壊ではなく、バリュエーション倍率の圧縮だった。第2四半期の純売上高は7.5%増の11780億4,200万ドル、粗利益率は305ベーシスポイント上昇して70.7%、営業利益は43.8%増の11億7,800万ドルとなった。株価は現在、通期調整後EPSガイダンス3.28～3.32ドルの中間値に対して約15.7倍で取引されている。これは、2025年9月の30倍台半ばの予想倍率から低下している。市場が、2026年1月15日に発表された145億ドル規模のPenu

智通財経によると、Tianxing Medical（01609）は8月17日、2026年中間業績を発表し、売上高は21.6％増の約1億6,300万元となった一方、純利益は26.1％減の2,740万元となった。調整後営業利益は24.3％増の4,890万元となった。 同社は、売上高の伸びについて、国際市場の開拓が加速したことによるものだと説明した。海外売上高は前年同期比70.6％増の4,070万元に達し、現在では売上高全体の24.9％を占めている。

OdailyとRootDataのデータによると、Gateは長鑫存儲（CXMT）、Unitree、CATLなど中国のテクノロジー企業40銘柄を取り扱うイノベーションボード株式取引セクションを開設し、米国、香港、韓国、中国のイノベーション市場における株式・ETFの取扱銘柄数を合計12,540銘柄超に拡大しました。 Gateは、取引契約の多様性、24時間取引高、マーケットシェア、流動性の各項目で優れ、総合スコア96ポイントを獲得し、デリバティブ部門で世界1位となりました。現物市場では総合スコア79.55ポイントを獲得し、世界2位にランクインしています。

8月14日に提出され、2026年6月30日時点の保有状況を対象とする最新の13F提出書類によると、Wells Fargoは、同一のCUSIPに紐づく2つのポジションを通じて、Bitwise XRP ETFに総額918万ドルのエクスポージャーを開示しました。このポジションは、同ETFに対する機関投資家の注目すべき動きを示すものです。特に、第2四半期時点で約2.2兆ドルの資産を運用するWells Fargoの規模を考慮すると、その意味は大きいと言えます。

Guangku Technologyは中間決算報告書で、2026年上半期の売上高が前年同期比72.91％増の1.48億3,200万元、親会社株主に帰属する純利益が同186.09％増の10320億4,800万元に達したと発表した。

Gaogwei Electronics（01415）は、2026年上半期の業績を発表した。売上高は約898.74億500万ドルで、前年同期比18％増となった。親会社株主に帰属する純利益は約16050億4,000ドルで、前年同期比33.3％増となり、基本1株当たり利益は10.4セントだった。 同社は、売上高の増加について、顧客需要の拡大、高付加価値製品の出荷増加、製品ミックスの継続的な最適化によるものだと説明した。精密光学事業セグメントは、世界的な課題が続く中でも力強い成長モメンタムを維持し、スマート端末における動的空間センシング、コンピュテーショナルフォトグラフィー、オンデバイスAI機能の普及加速の恩恵を受けた。

韓国の国民日報によると、韓国の個人投資家は2025年を通じ、2026年初頭にかけても、YouTubeで推奨された半導体株の強気な見通しに従った結果、大きな損失を被った。これは、アルゴリズムによるコンテンツの選別で増幅された確証バイアスの犠牲になったためだという。 報告書で詳述された3つの事例では、YouTubeのアナリストがさらなる上昇を予測したことを根拠に、投資家がポートフォリオの50～80％をサムスン電子とSKハイニックスに集中させていた。しかし、市場が調整局面に入ると、30～40％の損失に直面した。投資家たちは、自分たちの既存の見方を強化する楽観的なコンテンツを優先し、注意を促す動画を無視していたことを認めた。韓国政府が支援する金融投資教育機関は、個人投資家が従来の投資指南よりも拡散性の高いコンテンツを重視するようになる中、無料の教育リソースへの関心が薄れていると指摘した。

企業発表によると、China Lodging Group-S（1179）は2026年9月15日に1株当たり0.087ドルの通常配当を支払う予定です。

ブルームバーグのデータによると、米ドル現物指数は3営業日続落し、米国で相次いだ弱い経済指標を受けて、5月15日以来の低水準に下落した。9月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げに対する市場の織り込みは約3分の1に急低下し、7月末の約75％から大幅に低下した。

Glassnodeは、米国株が8月7日に史上最高値を更新した一方で、ビットコインは2025年10月のピークの半値近辺で取引されていると報告した。同分析企業は、家計が現金から資産へ資金を移しているにもかかわらず、消費者信頼感は過去10年間で最も弱い水準の一つにとどまっていると指摘した。7月のコアインフレ率は2.5%で推移したが、ビットコインは恩恵を受けられず、株式市場が上昇を続ける中、現物ビットコインETFからはわずか1週間で3億8,970万ドルが流出した。Glassnodeの分析によれば、この乖離は、資本がデジタル資産ではなく、主にAIに焦点を当てた投資へ流入していることを反映している。 資本フローはビットコインよりAI株を選好 米国株は8月7日に新たな史上最高値を記録し、その後もその水準をわずかに下回る位置で推移している。この上昇をほぼ全面的に支えているのは、幅広い相場上昇ではなく、人工知能関連の取引だ。消費者が従来の金融システムへの信頼を失った際に恩恵を受ける資産として、これまで売り込まれてきたビットコインは、今回の上昇の一部にはなっていない。 株式市場が上昇を続ける中、現物ビット

Applied Optoelectronics（NASDAQ: AAOI）は、2026年8月14日に150.28ドルで取引を終え、52週間高値の233.67ドルから35.7%下落した。同社が2026年8月6日に提出したForm 10-Qによると、2026年第2四半期の売上高は前年同期比86.4%増の1億9,190万ドルとなった一方、GAAP売上総利益率は前年同期の30.3%から27.7%へ低下した。株価の下落は、AAOIの成長が販売数量の拡大によるものなのか、それとも価格決定力によるものなのかについて、投資家が注視していることを反映している。この違いが、メモリー不足の中で利益率主導の上昇を見せたSanDiskとの比較において、AAOIを際立たせている。AAOIのような米国株についてアナリストの見方は分かれており、目標株価は109ドル（B. Riley、Neutral評価）から178ドル（Raymond James、Outperform評価）まで幅がある。一方、同社の希薄化後発行済み株式数は前年同期比43.7%増の8,160万株となった。 AAOI、2026年第2四半期に利益率低下を伴う

発表によると、Qifu Life Services（03686）は2026年上半期に、親会社株主に帰属する損失として約240万～440万元（人民元）を計上する見込みで、2025年上半期の約7,510万元の利益から大幅な業績悪化となる。 業績悪化の主因は、貴金属投資における公正価値損失で、その総額は約8,340万元に上った。内訳は、非割当地金の損失が約1,060万元、割当地金の損失が約1,290万元、割当銀地金の損失が約5,990万元。これらの損失は未実現であり、2026年6月30日時点で関連する貴金属は売却されていなかった。