世界のTradFiとマクロ経済

According to the JOLTS report released by the U.S. Department of Labor on September 29, U.S. job openings totaled 7.079 million in August, down 256,000 from July and below the market estimate of 7.24 million. The job openings rate fell by 0.1 percentage point to 4.3%. Meanwhile, hires increased by 46,000 to 5.192 million, with the hiring rate at 3.3%. This suggests that while companies are not actively cutting staff, demand for new workers is slowing.

9月29日に報じられた米中関税協定では液化天然ガスが除外されたため、主要なLNG価格ベンチマークへの影響はほとんどなかった。Walter Bloombergは、同協定にLNGに関する規定が含まれていなかった結果、北東アジアのLNG現物ベンチマークであるJKMと、欧州の天然ガスベンチマークであるTTFへの即時の影響は最小限にとどまったと報じた。この除外は、エネルギー商品分野における現在の貿易協定の範囲が限定的であることを反映している。 協定後もLNGベンチマークは安定 Walter Bloombergの9月29日の報道によると、関税協定からLNGが除外されたため、JKMとTTFのベンチマークへの影響はほとんどなかった。JKMは北東アジア向けLNGの引き渡しにおける主要な現物価格指標であり、TTFは欧州の天然ガスベンチマークとして機能している。同協定の範囲はエネルギー商品にまで及ばず、LNG市場における既存の貿易フローは維持された。 米中貿易委員会が今後の協議の枠組みを提示 新たに設立された米中貿易委員会は、交渉が商品分野に拡大した場合、将来的なLNG協議への道筋となる可能性がある。Pla

イングランド銀行のテイラー当局者は、企業の賃金計画に関する同行の調査結果が2027年1月に公表されると明らかにした。テイラー氏は、これが極めて重要な経済指標になると強調した。

The Kobeissi Letterによると、金価格は本日（9月30日）3.4％急落し、約20年ぶりとなる、1日としては異例の下落を記録しました。2006年以降の過去データに基づくと、この日次変動はZスコアで−2.90に相当し、リターン分布の極端な左裾に位置します。この規模の下落は、統計的にはおよそ2年に1度発生します。今回の売りは米国債利回りの急騰に続くもので、貴金属市場を混乱させています。

個人投資家は過去20取引日で個別株にわずか10億ドルを投じたと、The Kobeissi Letterは9月26日のXへの投稿で述べた。これは少なくとも過去2年間で最小の20日間合計額であり、2025年4月の同程度の期間に購入した約200億ドルをおよそ95%下回る。暗号資産ファンドは反対方向に動いた。SoSoValueによると、米国の現物ビットコインETFには9月25日までの1週間で約23億9,000万ドルが流入し、2025年10月以来で最も好調な週となった。米連邦準備制度は9月16日、政策金利を3.75%～4%の範囲に引き上げた。2023年以来初の利上げであり、借入コストを押し上げた。The Kobeissi Letterが引用したバンク・オブ・アメリカのデータによると、個人投資家は9月18日まで8週連続で米国株を売り越した。これは5年物米国債利回りが2007年以来初めて5%を超えたことを受けたものだ。 ビットコインETF、2025年10月以来最大の週間資金流入を記録 SoSoValueによると、米国の現物ビットコインETFには9月25日までの週の5取引日すべてで資金が流入した。執筆

9月30日には、8月コアPCE価格指数、第2四半期実質GDP確定値、ADP雇用統計など、米国の主要経済指標が発表される。同日には複数のFRB当局者が講演を予定しており、OpenAIのCEOサム・アルトマンも講演する予定だ。マイクロン・テクノロジーは市場クローズ後に決算を発表する。

The Kobeissi LetterとSoSoValueによると、個人投資家が過去20取引日に個別株へ投じた額はわずか10億ドルで、少なくとも過去2年間で最小の20日間合計となり、2025年4月の水準をおよそ95％下回りました。一方、米国の現物ビットコインETFには、9月25日に終了した週に23億9,000万ドルが流入し、2025年10月以来で最も好調な週となりました。5営業日すべてで資金流入がありました。 現物XRP ETFには同じ週に7,559万ドルが流入し、5営業日のうち4日で資金流入となりました。その中には、9月25日の2,265万ドルも含まれています。

9月29日（火）、英国10年物ギルト利回りは1.2ベーシスポイント低下して5.410%となり、欧州セッション終了時点では、日中を通じてW字型の値動きとなっていた。2年物ギルト利回りは1.4ベーシスポイント低下して4.913%となり、日中安値は4.855%を付けた。

2026年9月29日15:00～16:00（UTC）の間、BTCは短期的に約0.39%下落し、価格は83,363.8～83,762.6 USDTの範囲で推移した。変動幅は0.48%だった。市場の変動幅は限定的だったものの、マクロ面で複数の悪材料が重なり、リスク資産全体が圧迫された。 今回の価格変動の主な要因は、マクロ環境を背景としたリスク選好の明確な後退だった。一方では、FRBによる10月利上げ観測が急速に高まり、CME FedWatchによると利上げ確率は72%以上に上昇した（1週間前はわずか57%）。米国債利回りは数年ぶりの高水準を更新し、高金利環境がBTCなどの利息を生まない資産を継続的に圧迫している。他方では、中東の地政学的情勢が急速に緊迫化し、米国とイランはホルムズ海峡問題をめぐる交渉で行き詰まり、フーシ派の行動が地域の戦略的構図を変化させている。原油価格の上昇が続き、インフレ期待をさらに押し上げたことで、市場のリスク回避姿勢は急速に強まった。 同時に、金も同日3.3%急落し、7週間ぶりの安値となった。ドル高と利回り上昇による三重の圧力を受け、安全資産全体が反落した。BTCと

フランス国庫庁（AFT）によると、フランスは来年、買い戻しオペレーションを除き、3,400億ユーロの中長期国債を発行する予定です。

フランス国債庁（AFT）によると、ショートターム国庫証券の未償還残高は2027年に22億ユーロ増加すると予想されています。

フランス国庫庁（AFT）によると、フランス政府の2027年の資金調達需要は、過去最高となる1,892億ユーロの満期到来債務を主因に、3,397億ユーロに達すると見込まれている。

フランス国債庁（AFT）によると、フランスの3か月物国債利回りは2027年に3％に達すると予測されており、10年物の指標国債利回りは4.3％になると見込まれています。

WuBlockchainによると、Cboe Global MarketsはS&P Dow Jones Indicesとの独占ライセンス契約を25年間延長し、2051年までS&P 500指数オプションを取引する独占権を維持すると発表した。Cboeは、2025年のS&P 500指数オプションの取引高が過去最高の9億7,060万枚に達し、1日平均取引高は前年比25％増の390万枚だったと報告した。同社はまた、イノベーション戦略の一環として、トークン化されたオプション契約の導入も検討している。

Barclaysは9月29日、持続的な人工知能投資が米国の生産性向上を促進し続ける場合、30年物米国債利回りが6%まで上昇する可能性があると予測した。Walter Bloombergはこの分析を報じ、AI主導の生産性向上がより力強い経済成長と、米連邦準備制度の長期的な政策金利の見通しの上昇につながると指摘している。30年物米国債利回りはすでに5.61%を上回り、2002年以来の最高水準を記録している。 Barclays、AI投資と米国債利回りが6%に達する可能性を関連付け Barclaysの分析は、持続的なAI投資が米国の生産性向上の触媒となるシナリオを中心としている。9月29日にWalter Bloombergが報じた予測によると、AI主導の生産性向上が続けば、力強い経済成長が維持される可能性がある。この環境では、市場が米連邦準備制度の長期的な政策金利の見通しを上方修正する可能性がある。こうした修正により、長期国債利回りにはさらなる上昇圧力がかかり、30年物利回りが6%の水準まで上昇する可能性がある。 30年物米国債利回り、2002年以来の最高水準に到達 30年物米国債利回りは5.6

EconoStreamによると、欧州中央銀行（ECB）理事会メンバーのデマルコ氏は9月29日、コアインフレ率の上昇が中央銀行の利上げ決定を後押しする可能性があり、ECBは10月に再度利上げする可能性を排除していないと述べた。

米国エネルギー省によると、9月29日、同省は戦略石油備蓄から最大4,000万バレルを放出すると発表しました。

BlackRockの最新の投稿によると、同社はAIが機械ネイティブな知性を、暗号資産が機械ネイティブな通貨をそれぞれ体現すると強調しました。この見解は、AIが進化を続ける中で両技術の重要性が高まっていることを示しており、投資戦略における両者の相互関係がますます重要になる可能性を示唆しています。