世界のTradFiとマクロ経済

メタの株価は9月29日に1.8％上昇し、日中高値を更新した。別のニュースでは、OpenAIが投資家向け説明会を開催し、常時稼働型AIエージェント「Dots」を発表するとともに、月額500ドルの新たなサブスクリプションプランを導入した。

米国の消費者信頼感指数は9月に81.9まで低下し、8月の88.6から6.7ポイント下落したと、現地時間29日にConference Board（CB）が発表した。9月の数値は市場予想の89.2を大幅に下回った。低下の要因は、現況指数が7.9ポイント低下して109.3となったことと、期待指数が5.9ポイント低下して63.6となったことであり、後者は3カ月連続の低下となった。Conference BoardのチーフエコノミストであるDana Peterson氏は、消費者信頼感について「過去2カ月の減速に続き、9月には大幅に悪化した」と述べ、現在の景況感に対する消費者の評価が2024年9月以来初めてマイナスに転じたと指摘した。 消費者信頼感指数の推移 [出典：Conference Board] 現況指数と期待指数がともに9月に低下 現在の景気および労働市場の状況に対する消費者の評価を反映する現況指数は、9月に7.9ポイント低下して109.3となった。所得、景気、労働市場の状況に関する短期的な見通しに基づく期待指数は、5.9ポイント低下して63.6となり、マイナス圏にさらに深く落ち込んだ。Pe

セントルイス連邦準備銀行のアルベルト・ムサレム総裁（2028年のFOMC投票メンバー）は、まもなくロンドン・スクール・オブ・エコノミクスで講演を行う予定です。

9月29日火曜日、米連邦準備制度の翌日物リバースレポ（RRP）オペレーションの利用額は、10社の取引相手による合計で1,144億6,000万ドルに急増し、前回の取引セッションの85億1,000万ドルから大幅に増加した。

融資シンジケートを主導するCitiによると、Paramount SkydanceがWarner Bros. Discoveryの買収資金として調達する約75億ドルの融資には、投資家から115億ドルを超える注文が集まった。65億ドルの部分には100億ドルを超える需要があり、10億ユーロのトランシェには約13億5,000万ユーロの関心が寄せられた。貸し手はまた、当初今週水曜日に設定されていた期限を前倒しすることも検討している。さらに、Paramountのハイイールド債の募集には約156億ドルの注文が集まっている。

9月30日時点のCME FedWatchのデータによると、先物市場では、10月に米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を25ベーシスポイント引き上げる確率を68.1%、変動なしの確率を31.9%と織り込んでいた。

ビットコインのオプショントレーダーは、9月29日にビットコインが約83,238ドルで取引される中、90,000ドルを超えるコールオプションへの賭けを増やしている。Walter Bloombergは、オプション市場で権利行使価格90,000ドルのコールオプションに対する需要が高まっていると報じた一方、95,000ドルと100,000ドルの権利行使価格も、注目すべき重要な水準として浮上していると伝えた。この動きは、現物ビットコイン上場投資信託が8取引日連続で純流入を記録し、前日にはファンドに3,100万ドルが流入した中で起きており、ビットコインに対する短期的なセンチメントが弱まる中でも、さらなる上昇を見込む需要が続いていることを示唆している。 権利行使価格90,000ドルのコールオプションに対する需要が上昇 Walter Bloombergは9月29日、ビットコインのオプション市場で、権利行使価格90,000ドルのコールオプションに対する需要が高まっていると報じた。95,000ドルと100,000ドルの権利行使価格も、オプショントレーダーの間で注目すべき重要な水準として浮上している。 現物

BlockBeatsによると、9月30日、ビットコインのオプション取引では、トレーダーが90,000ドルを超える水準で強気のポジションを取る動きが強まっており、95,000ドルと100,000ドルの権利行使価格でも活発な取引が見られている。ビットコインは現在、約83,238ドルで取引されている。一方、ビットコインETFには8日連続で資金が流入しており、昨日の流入額は3,100万ドルに達した。これは、短期的なセンチメントが弱含んでいるにもかかわらず、上昇を見込む需要が持続していることを示している。

SECのポール・アトキンス委員長は9月29日のCNBCのインタビューで、金融システムはビットコインや暗号資産へと向かっていると述べ、株式市場をブロックチェーン・インフラへ移行することへの支持を表明した。SECは以前、適格な取引所がトークン化された米国株式をオンチェーンで取引できるようにするイノベーション免除を導入していた。

ビットコインは2026年9月に7.33%上昇しており、CoinGlassのデータによると、2013年までさかのぼる記録上、9月として過去最高のパフォーマンスとなる見通しだ。この上昇率は、2024年9月の7.29%の収益をわずかに上回っているが、記録の確定は9月30日の終値にかかっており、ビットコインは現在約83,600ドルで取引されている。この上昇は、9月15日に上院でClarity Actのクロージャー投票が49対50で否決され、9月16日に連邦準備制度理事会が政策金利を25ベーシスポイント引き上げて3.75～4%とした後に生じた、月半ばの下落に続くものだ。その後、現物ビットコインETFには7営業日連続で合計29.8億ドルが流入した。歴史的に、9月はビットコインにとって最もパフォーマンスの悪い月で、平均収益はマイナス2.34%となっており、2017年から2022年にかけて6年連続で下落している。しかし、今年プラスで終われば、4年連続の上昇となり、利用可能なデータ上で最長の連続記録となる。 ビットコインは2013年から2025年までの13年間のうち8年で、9月を下落して終えており、20

国内外の金価格は、連邦準備制度理事会による追加利上げへの懸念と米ドル高を背景に、28日までの1カ月間で約10％下落した。韓国取引所（KRX）のデータによると、純度99.99％の金は28日、1グラム当たり183,940ウォンで取引を終え、先月28日の203,010ウォンから19,070ウォン（9.4％）下落した。国際現物金価格は28日の日中（現地時間）に1オンス当たり4,110.55ドルまで下落し、先月5日以来の安値を付けた後、4,136.81ドル／オンスで取引を終え、前営業日比で3.61％下落した。米国債利回りの上昇とドル高を受けた下落で、金は利息を生まない資産であるため、債券に対する相対的な魅力が低下した。市場アナリストは、原油価格の上昇によるインフレ圧力の再燃が、連邦準備制度理事会によるさらなる金融引き締めの可能性を高めたことが、今回の反落の要因だとみている。 KRXの金価格、1カ月で9.4％下落 KRXの金市場データによると、純度99.99％の金は28日、1グラム当たり183,940ウォンで取引を終えた。先月28日の価格は203,010ウォンだった。1カ月前に国内金に1,000万

韓国取引所によると、国内の金価格は9月29日に1グラム当たり183,940ウォンまで急落し、1か月前の203,010ウォンから9.4％下落した。国際金価格は1オンス当たり4,136.81ドルまで下落し、3.61％の下落となって7週間ぶりの安値を記録した。これは、米連邦準備制度による追加利上げへの懸念、ドル高、米国債利回りの上昇が要因となった。アナリストらは、原油価格の上昇によるインフレ圧力を背景に、米国の金融引き締めがさらに進むとの見方が売りを誘ったと分析している。

LMEのデータによると、本日、銅先物は26ドル上昇して1トン当たり14,438ドルで取引を終えた。一方、スズは412ドル急騰して1トン当たり54,198ドルとなり、この日の上昇幅が最も大きかった。ニッケルは221ドル下落して1トン当たり15,958ドル、アルミニウムは38ドル下落して1トン当たり3,214ドル、リードは4ドル下落して1トン当たり1,898ドルとなった。亜鉛は18ドル上昇して1トン当たり3,870ドルとなった一方、コバルトは1トン当たり39,140ドルで横ばいだった。

エリザベス・ウォーレン上院議員は火曜日、新たなAIデータセンターの建設に対する全国的な一時停止を求め、建設を進める前に、開発事業者が地域社会に生じるすべての費用を負担できることを示すよう要求した。ウォーレン氏はCNBCに対し、データセンターの開発事業者は、電力網の拡張、水の使用による影響、その他のインフラ需要にかかる費用を負担できることを示さなければならないと述べた。この発言は、ウォーレン氏が先進AIの開発を一時停止するよう訴えてから2週間も経たないうちに出された。また、下院が、新たなデータセンターに関連するインフラ費用を家庭や小規模企業が負担することを防ぐ超党派法案を可決した直後でもあった。 ウォーレン氏ら上院議員は月曜日、Meta、Alphabet、アマゾン、マイクロソフトに書簡を送り、ビッグテックのAI支出に対する監視を強めた。書簡では、2025年税法に基づくAIおよびデータセンター投資に関連した税控除の詳細と、これらの規定をめぐる各社のロビー活動に関する情報を求めた。 ウォーレン氏、既存の賠償責任法はAIエージェントにも適用されると発言 ウォーレン氏はAIエージェントの利用拡大

現在の予定によると、連邦準備制度理事会（FRB）のバー理事が10分後に公開発言を行う予定です。

BlockBeatsによると、9月30日、連邦準備制度理事会（FRB）のバー副議長は、さらなる利上げが必要になる可能性があると示唆した。同副議長は、インフレ率がFRBの目標である2％に戻る明確な兆しは見られず、インフレ目標の達成に対するリスクが高まっていると指摘した。

米国の30年住宅ローン金利は、フレディマック（Freddie Mac）の最新のPrimary Mortgage Market Surveyで7.03%に上昇した。前週は6.95%、1年前は6.30%だった。10年物米国債利回りが5%を超えて急上昇し、約5.08%に達したためで、これは2007年以来の最高水準となった。15年固定金利も6.26%から6.42%に上昇し、1年前の5.49%を上回った。米国債利回りの上昇は、根強いインフレと持続的な経済成長に対する投資家の見方を反映しており、長期の借入コストを高止まりさせ、30年住宅ローン金利を2025年1月以来の最高水準へ押し上げている。 米国債利回りが住宅ローン金利を高止まりさせる 米国の10年物米国債利回りは5%を超え、約5.08%に達し、2007年以来の最高水準を付けた。投資家が根強いインフレ、力強い経済成長、そして金利が長期間にわたって高止まりする可能性を織り込んだことで、長期利回りは急上昇している。住宅ローン金利は、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策金利に直接連動するわけではない。貸し手は融資金利を設定する際、長期債券利回りや住宅

米連邦準備制度理事会（FRB）のバー理事は9月29日、2026年後半の米GDP成長率が、前半の2％というペースから加速すると予想していると述べた。バー氏は、年後半の正確な成長率を示さず、今後数カ月の「緩やかな加速」を予測した。

フレディマックのプライマリー・モーゲージ市場調査によると、30年固定住宅ローン金利は火曜日（9月29日）に約7%へ上昇し、2025年1月以来の最高水準となった。一方、15年ローン金利は6.42%に上昇した。この急上昇は米国10年国債利回りに牽引されたもので、同利回りは火曜日におよそ5.08%に達し、2007年以来の最高水準となった。投資家が根強いインフレと力強い経済成長を織り込んだことが背景にある。 モーゲージ・バンカーズ協会によると、住宅ローン申請件数は9月18日までの1週間に1.5%減少し、購入申請は1%減、借り換え活動は3%減となった。FHFAによると、米国の一戸建て住宅価格は7月に前月比0.3%、前年同月比2.6%上昇した。