世界のTradFiとマクロ経済

The Streetによると、モルガン・スタンレーは9月30日、半導体製造装置メーカーのアプライド・マテリアルズ（NASDAQ: AMAT）の目標株価を642ドルから563ドルに引き下げる一方、「イコールウエート」の評価を維持した。同銀行は、NAND需要の増加と粗利益率の見通し改善を理由に、2027年通期の売上高予想を507億ドルに、調整後1株当たり利益（EPS）予想を20.92ドルに引き上げた。アプライド・マテリアルズの9月29日の終値は5.19％高の512.01ドルで、年初来の上昇率は89％となった。

オーストラリア統計局によると、オーストラリアの8月のトリム平均インフレ率は前年同月比3.6％上昇し、水曜日に発表された市場予想と一致した。月次コアインフレ率は0.2％となり、予想の0.3％を下回った。オーストラリア準備銀行（RBA）は、インフレ率を2～3％の目標レンジの中央値に維持することを目指しているが、インフレ率は5年間この水準に達していない。根強いインフレ圧力を受け、RBAは火曜日、今年4回目となる利上げを実施した。市場では現在、11月に追加利上げが行われる確率を約40％と見込んでいる。

中国商務部によると、ブラジル産牛肉の輸入量は2026年9月29日時点で、セーフガード措置に基づき設定された割当量の100％に達した。10月1日午前0時から、ブラジルから輸入される牛肉には、現在適用されている関税率に加えて55％の追加関税が課される。これは、同省の2025年第87号公告で定められている。

NH Investment & Securitiesは、Quotalabプラットフォームとの提携を通じて株式報酬サービスを拡大し、RSU（譲渡制限付き株式ユニット）およびRSA（譲渡制限付き株式報酬）の統合管理を提供しています。1月以降の約7か月間で、同社はKakao、Krafton、Hybe、Hyundai Marine & Fire Insuranceなどの企業に所属する約25,000人の従業員に対し、総額700億ウォン規模の株式報酬サービスを提供しました。この取り組みは、企業による株式報酬制度の導入拡大を支援するとともに、B2Bとリテールの連携戦略を通じて、従業員を資産運用サービスの顧客へと転換することを可能にします。このプラットフォームは、制度設計コンサルティング、権利配分、権利行使管理、従業員による株式取引を単一のシステムに統合しています。 NH Investment & Securities、Quotalabと提携し統合型株式報酬プラットフォームを提供 NH Investment & Securitiesは30日、株式報酬管理ソリューションプラットフォームQuotalabと

暗号資産運用会社のBitwiseは9月29日、Bitwise NEAR ETFがニューヨーク証券取引所（NYSE Arca）に正式に上場し、米国市場初の現物NEAR取引所取引商品（ETP）となったと発表した。ティッカーシンボルNRRの管理手数料は0.75%に設定されており、Bitwise社内の機関投資家向けステーキングチームが運用するステーキング機能も組み込まれている。 NRRの仕組み：管理手数料は0.75%、Bitwise社内の機関投資家向けチームがステーキングを実行し、年率5%を目標 NRRの管理手数料は0.75%に設定されている。単に価格を追跡する従来のビットコインやイーサリアムETFとは異なり、Bitwiseはファンドが保有するNEARを直接ステーキングし、現在NEARネットワークで平均約5%となっているステーキング報酬の獲得を目指す。Bitwiseは、これらのステーキング運用を第三者のプラットフォームに外部委託するのではなく、社内の「機関投資家向けステーキングチーム」が自ら実行すると強調している。 この商品設計は、Bitwiseが欧州でドイツ連邦金融監督庁（BaFin）の承認

ビットコイン（BTC）はレンジ内でのもみ合いを維持し、9月30日時点で約83,540ドルとなっている。米国下院は予測市場におけるインサイダー取引の調査範囲を拡大し、顧客確認（KYC）手続きおよび内部監視に関する資料の提出を要求した。米上院議員のTim Scottは、民主党が公共の利益よりも政治的打算を優先していると非難し、同党が「CLARITY法案を殺した」と厳しく批判した。 マクロイベント＆暗号資産市場の注目点 1、CNBCの報道によると、米国下院監視委員会のJames Comer委員長は、Hyperliquid Labs、Crypto.com、Aristotle Exchange（傘下プラットフォームはPredictIt）の3つの予測市場プラットフォームに書簡を送り、顧客確認（KYC）手続き、内部監視、および疑わしい取引を報告する制度に関する文書の提出を要求した。これに先立ち、同委員会は5月にKalshiとPolymarketに対して同様の調査を開始しており、すでに約1,000件の文書と複数回の説明資料を受け取っている。 報道によると、予測市場で非公開情報を利用して取引した疑いのあ

ソウル外国為替市場のディーラーは、9月30日のUSD-KRW為替レートについて、1,350ウォン台で下落圧力がかかると予想している。この見通しは、ドル・ウォンの取引ペアを押し下げるとみられる四半期末の企業ヘッジフローに加え、前夜に発表されたニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁によるハト派的な発言を反映している。ディーラーらは、予想を下回る米雇用統計と消費者センチメントを受け、連邦準備制度理事会による利上げ観測が後退したと指摘した。ただし、韓国時間の夜に予定されている米国8月個人消費支出（PCE）価格指数の公表を前に、警戒感は続いている。 USD-KRWのNDF 1カ月物、1,351.20ウォンで決済 ニューヨークのノンデリバラブル・フォワード市場では、USD-KRW 1カ月物が1,351.20ウォン（中間レート）で取引を終えた。直近の1カ月物スワップポイントが-0.80ウォンであることを考慮すると、ソウル市場の引けから4.70ウォンの下落となる。前夜の決済は、市場参加者からハト派的と受け止められた連邦準備制度理事会当局者の発言を受け、ドル高が弱まったことを反映している。

韓国企画財政部は9月30日、政府が10月に2.3兆ウォンの個人向け国債を発行すると発表しました。今回の発行額は、先月発売された新たな退職年金型国債への需要が堅調に推移していることを受け、9月の水準を維持します。10月の募集では、3年満期の固定金利債200億ウォン、3年満期の複利債300億ウォン、5年満期債3,000億ウォン、10年満期債1.5兆ウォン、20年満期債4,500億ウォンが発行されます。募集は10月8日から15日まで、指定金融機関、オンラインプラットフォーム、退職年金口座を通じて受け付けられます。

NH投資証券は9月30日、QuotaLabとの提携により「N2 Stock Compensation Service」を開始した。これにより、株式報酬の設計、割り当て、権利確定、取引管理を単一のシステム上で行えるよう、株式報酬プラットフォームを拡張した。1月からの7か月間で、カカオ、Krafton、Hive、Hyundai Marineの約25,000人の従業員を対象に、7,000億ウォン相当の株式報酬を処理した。 モバイル取引プラットフォームには、譲渡制限付き株式ユニット（RSU）と一般投資資産を個別に管理する機能を統合し、人事・財務チーム向けにクラウドベースの権利確定スケジュールも提供する。NH投資証券は、従業員向け株式報酬の導入をウェルスマネジメントサービスへの入り口として活用し、企業の管理業務支援と、付与後の資産管理サービスを組み合わせて提供する計画だ。

国家統計局によると、9月の中国の製造業PMIは企業規模によって異なる動きを示した。大企業のPMIは50.6%で、8月から変わらず、持続的な拡大を示した。中堅企業と小企業のPMIはそれぞれ49.7%と48.9%で、いずれも前月から改善し、0.3ポイントと1.0ポイント上昇した。

国家統計局が9月30日に発表したデータによると、中国の設備製造業、高度技術製造業、消費財産業の購買担当者景気指数（PMI）は9月、それぞれ51.0、52.5、50.7となり、いずれも景気拡大・縮小の分岐点となる50を上回った。エネルギー多消費産業のPMIは48.0で、前月比0.1ポイント上昇した。

オーストラリアの季節調整済み消費者物価指数（CPI）の前年同月比上昇率は、8月に3.9%に達し、前月の3.5%から上昇した。

Bloombergが計画に詳しい関係者の話として伝えたところによると、Blockchain.comは、約5億ドルを調達する可能性がある米国での新規株式公開（IPO）について協議している。同暗号資産企業は、今回のIPOで40億ドルから60億ドルの評価額を目標としている。この動きは、2023年の非公開資金調達ラウンドで約70億ドルと評価されたBlockchain.comが、公開株式市場への進出を目指していることを示すものだ。IPOをめぐる協議は、公開市場の投資家からの需要を試そうとする暗号資産企業の間で、関心が再び高まっていることを反映している。 Blockchain.com、5億ドル規模のIPOを目標に協議 Bloombergによると、Blockchain.comは約5億ドルを調達する可能性がある新規株式公開について協議している。計画に詳しい関係者によると、同社は将来の投資家やアドバイザーと、40億ドルから60億ドルの評価額を想定したIPOの可能性について協議している。 現在示されている数字は最終条件ではなく、協議中の目標を示している。Blockchain.comはIPOの価格を決定して

半導体製造装置株は9月30日の韓国株式市場で上昇した。Jusung Engineeringは午前10時11分時点で3.38%高の229,500ウォンとなり、Ecopro BMを抜いてKOSDAQの時価総額3位に浮上した。時価総額は約10兆6,600億ウォンとなった。上昇の背景には、前夜の米国市場で半導体株が堅調に推移したことがある。フィラデルフィア半導体指数は、国債利回りが急上昇する中でも1.32%上昇した。AIインフラ投資への期待と半導体需要の拡大が買い意欲を押し上げ、半導体関連株が、これまで上位を占めていた製薬・バイオ株に取って代わる形で、KOSDAQの時価総額ランキングが変化した。 Jusung Engineering Overtakes Ecopro BM for KOSDAQ Market Cap # 3 韓国取引所のデータによると、Jusung Engineeringの時価総額は9月30日午前10時11分時点で約10兆6,600億ウォンに達した。同社の株価は3.38%上昇して229,500ウォンとなり、Ecopro BMを抜いてKOSDAQ市場で時価総額3位となった。 9月

Hana Bankは、Citiを発行・支払代理人（IPA）として起用し、Euroclearのデジタル金融市場インフラ（D-FMI）を通じて1億ドルのデジタル債を発行した。これは、韓国の銀行がEuroclear D-FMIを通じて外貨建て債券を発行し、同日（T+0）決済を行った初めての事例となる。この取引では、分散型台帳技術（DLT）を既存のグローバル債券市場インフラと接続することで、発行から決済、ディーラーへの引き渡しまでの全プロセスを1日に短縮した。今回の動きは、韓国の金融機関が外貨建て債券発行に向けたブロックチェーン基盤を拡大していることを示しており、従来のユーロ債市場で通常必要とされるT+2以上の複数日にわたる決済サイクルを上回るものとなる。 Citi、発行からディーラーへの引き渡しまでの全プロセスを管理 Citiは、Hana Bankが最近発行した1億ドルのデジタル債について、発行・支払代理人を務めた。この債券はEuroclearのD-FMI上で発行され、同日に決済された。韓国の銀行が発行した外貨建て債券のうち、Euroclear D-FMIを通じて発行とT+0決済を実施した初

韓国の金融委員会によると、9月29日、韓国の金融規制当局は、Nasdaqの副会長Bob McCooey氏、DTCCの最高リスク責任者Timothy Cordahi氏、HKEXの副CEOであるYoo Tae-seok氏と会談し、トークン化証券および決済サイクルの短縮（T+1）について協議した。 参加者は、トークン化証券の開発、市場区分戦略、上場廃止方針など、将来の資本市場に関する取り組みについて、米国および香港の経験や市場動向を共有した。DTCCは、トークン化証券が世界の資本市場における将来の中核産業になると予測し、現在は伝統的な証券が市場を支配しているものの、多様な新商品をトークン化することで、大きな成長の可能性を引き出せると指摘した。Nasdaqは、市場の競争力向上を目的とした市場区分の分離や、低位株の上場廃止方針に関する経験を共有した。韓国の金融委員会は、2027年2月に予定されているデジタル証券法の施行に向け、安定したエコシステムを構築するには、政府、取引所、預託機関の連携が必要だと述べた。

中国の公式非製造業PMIは、9月30日に発表された公式データによると、9月に50.2へ上昇し、8月の49を上回った。

韓国取引所のデータによると、9月30日、Jusung Engineering（036930）は3.38％上昇して229,500韓国ウォンとなり、時価総額は約10.66兆ウォンに達した。半導体製造装置メーカーのJusung EngineeringはEcoPro BMを抜き、KOSDAQの時価総額ランキングで3位となった。 その他の半導体製造装置・部品企業も上昇し、Iotechは5.35％、HPSPは2.79％、Wonik IPSは2.07％上昇した。韓国の半導体株が堅調に推移したのは、前夜に米国の半導体株が上昇したことを受けたものだ。フィラデルフィア半導体指数は1.32％高で取引を終えた。背景には、OpenAIによる自律型AIエージェントのリリースや、Anthropicによるインフラ投資の拡大など、AIインフラ投資への期待が再び高まったことがある。

中国の公式製造業購買担当者景気指数（PMI）は9月に50.1に達し、8月の49.8から上昇しました。

本日北京時間午前9時30分時点で、WTI原油先物は0.43％上昇し、一方、米国の天然ガス先物は0.46％上昇しました。