世界のTradFiとマクロ経済

光大先物によると、10月14日のロンドン現物金は夜間取引で小幅に下落し、COMEX金先物は0.15％下落した。市場は、この日後ほど発表される米消費者物価指数（CPI）を待っている。連邦準備制度理事会（FRB）の副議長であるジョン・ウィリアムズ氏は、中央銀行は今年さらに1度利上げする可能性があるものの、2027年も金融引き締めを続ける必要はないとの見方を示した。一方、FRBのクリストファー・ウォラー理事は、米長期国債利回りの上昇が、住宅や自動車など金利感応度の高い分野の需要を抑制していると指摘した。市場では現在、10月28日のFRB会合で利上げが行われる可能性は低いと見積もられているが、コアCPIが前月比0.3％となれば、利上げ懸念が再燃する可能性がある。国際通貨基金（IMF）が発表した最新の世界経済見通しによると、先進国の純借入額は今年、GDP比5.2％に達し、2021年以来の高水準となる見込みである。米国は2025年の7.1％から上昇し、8.5％となる見通しだ。

Jin10経由のGuangdao Futuresによると、10月13日夜間、エチレングリコール先物は4％超上昇し、エネルギー化学セクターをけん引した。ホルムズ海峡をめぐる中東の地政学的緊張の再燃と、原油価格が1バレル当たり105ドルを上回る水準で推移したことが、上昇を支える二重の要因となった。地政学的なセンチメントが高まる中、在庫水準の低さが日中の急騰を可能にした主要因として挙げられた。

Mark Newton氏（Fundstratのテクニカル戦略責任者）は、世界の株式市場が来月から来年4月までのおよそ6か月間、上昇する可能性が高いと述べた。Newton氏は最近のインタビューで、株式相場は短期的には横ばいで推移した後、より力強い上昇局面に入る可能性があると語った。また、ドル安は新興市場株にとって追い風になると指摘した。Fundstratは、世界最大のイーサリアム・トレジャリー企業であるBitMineの会長、Tom Lee氏が共同設立した投資顧問会社である。 Newton氏、4月までの6か月間の株価上昇を予測 Newton氏はインタビューで、世界の株式市場が来月から来年4月までのおよそ6か月間、上昇する可能性が高いと述べた。また、株式相場は短期的には横ばいで推移した後、より力強い上昇局面に入る可能性があると付け加えた。 ドル安が新興市場株を支援 Newton氏は、ドル安が新興市場株にとって追い風になると述べた。この為替の動きは、今後数か月間にわたって世界の株式市場が堅調に推移するという同氏のより広範な見通しの一部を成している。 押し目は買いの機会と見られる Newton氏

Jin10 Dataによると、本日（10月14日）の国内の金製品価格は安定しており、主要ブランドの純金ジュエリーは1グラム当たり1,250～1,255元の範囲で取引され、前日からの変動はほとんど見られなかった。

Guru Clubによると、上海銀先物は10月14日に3％超下落し、1キログラム当たり14,239元で取引された。

Farside Investorsによると、ビットコイン現物ETFは昨日（10月13日）、1億7,570万ドルの純流入を記録しました。このうち、IBITへの純流入は6,590万ドル、FBTCへの純流入は1億310万ドルでした。 イーサリアムETFには2,480万ドルの純流入があり、その内訳はFETHが810万ドル、Grayscale Ethereum ETFが1,670万ドルでした。

ロイター通信によると、欧州連合（EU）は、加工プロジェクトへの関与を模索する一方で、ベトナムの重要鉱物産業に財政支援を提供することを検討している。これとは別に、ベトナム企業のMasan High-Tech Materialsは、5％の株式を売却するため、海外投資家と協議している。

北京時間今夜20:30、米国労働統計局は9月の消費者物価指数を発表する。これは米連邦準備制度理事会（FRB）が10月27日から28日に開催する金融政策会合前の最後のインフレ報告であり、市場が金利見通しを再調整する重要な節目でもある。 現在の核心的な矛盾は、エネルギー価格の反発によって総合インフレが大幅に加速する一方、コアインフレは減速傾向を続ける可能性があることだ。2本の曲線が逆方向に向かうことで、FRBは決して快適とはいえない政策判断の領域に置かれている――総合データだけを見れば利上げ圧力は明らかであり、コアデータだけを見れば利上げを一時停止する理由も十分にある。10月の金融政策会合の行方を真に決めるのは、コアCPIの前月比上昇率が0.2%にとどまるのか、それとも0.3%になるのかだ。 総合インフレが5カ月ぶりの最大上昇率となる可能性がある理由 各機関の9月総合CPI予想は非常に一致している。第一財経がまとめたデータによると、先月の総合CPIは前月比0.6%上昇し、前年同月比では8月の3.4%から3.6%へ上昇する見通しで、ここ約5カ月で最大の単月上昇率となる。バークレイズの予想はさ

ASML Holding NVとTaiwan Semiconductor Manufacturing Co.は、半導体株が継続的な圧力に直面する中、今週、四半期決算を発表する予定です。iShares Semiconductor ETFは、巨額のAIインフラ投資が十分なリターンを生み出すかどうかをめぐる投資家の懸念に加え、債券利回りや資金調達コストの上昇を背景に、火曜日に6営業日連続で下落しました。BroadcomのCEOであるHock Tan氏がAIインフラ構築における資本制約の可能性について最近コメントしたことや、中国のメモリーメーカーCXMTが技術格差を縮めているとの報道も、セクターへの不安を強めています。ASMLは水曜日の米国市場寄り付き前に、TSMCは木曜日の米国市場寄り付き前に決算を発表します。今回の結果は、半導体業界がAI主導の成長の持続性をめぐる疑問に対応する中、今後の半導体需要を占う重要なシグナルとなります。 アナリストはASMLの売上高23%増を予想、TSMCは9月の売上高成長を報告 ASMLの決算が重要なのは、先端半導体製造装置への需要が、今後の半導体売上高や半導体

ASML Holding NVは水曜日、2026年の売上高見通しを今年3度目となる上方修正した。一方、第3四半期の売上高は130.7億ドルとなり、ウォール街の予想131.2億ドルをわずかに下回った。米国上場のASML株は時間外取引で3%下落し、半導体株のマイクロン、サンディスク、インテルも連れ安となり、1%から2.6%下落した。オランダの半導体製造装置メーカーであるASMLの1株当たり利益は14.51ドルとなり、アナリスト予想の12.05ドルを上回った。CEOのChristophe Fouquet氏は、AI関連投資を背景に顧客が装置需要の見通しを引き上げていることが、今回の上方修正の理由だと説明した。一部の顧客は2029年および2030年向けの発注にも関心を示しているという。今回の上方修正は、ASMLが今年に入って2026年の売上高見通しを引き上げる3度目の措置となる。 ASML、第3四半期売上高130.7億ドルを報告、アナリスト予想を下回る ASMLの第3四半期の純売上高は前年同期比55%増の116.6億ユーロとなり、ドル換算で130.7億ドルに相当した。この数字は、Koyfinによ

ASML Holding NVとTaiwan Semiconductor Manufacturing Co.は今週、四半期決算を発表する予定で、半導体株が持続的な圧力にさらされる中、AI投資の健全性を示す重要な手掛かりとなる。Koyfinによると、アナリストはASMLの第3四半期売上高が23％増の131億2,000万ドル、調整後1株当たり利益が39％増の12.05ドルになると予想している。TSMCは9月、第3四半期の売上高が前年同期比51％増の1兆4,900億台湾ドル（467億ドル）だったと発表しており、投資家は今後、同社の最終損益と業績見通しに注目する。iShares Semiconductor ETFは火曜日、AIインフラへの巨額の支出が十分なリターンを生み出すのかという新たな懸念に加え、資金調達コストの上昇を背景に、6営業日連続で下落した。

ウェルズ・ファーゴのCEOであるCharlie Scharf氏は、2026年10月13日、同行が米国における潜在的なステーブルコインの機会に備えていることを明らかにした。ウェルズ・ファーゴの第3四半期決算説明会で発言したScharf氏は、ブロックチェーンを基盤とする金融サービスの進展に備えるため、従来型およびデジタル決済インフラへの投資を拡大していると述べた。ただし、この技術の実用的な用途については依然として不透明だという。同行は9月にトークン化預金の提供を開始し、2027年上半期の開始を計画する21の国際金融機関によるステーブルコイン・コンソーシアムに参加している。 「米国におけるステーブルコインのユースケースは依然として不明確ですが、機会が実際に生じた場合に備え、ソリューションを構築しています」とScharf氏はアナリストに語った。同行の第3四半期決算では、純利益が59.5億ドルとなり、前年同期の約55.9億ドルから増加し、増加率は約6%となった。収益は218.7億ドルに達したが、アナリスト予想の約223.1億ドルを下回った。一方、純金利収益は5%増の125.2億ドルとなった。 ウ

Bitcoinは昨日夕方に81,000ドルを下回った後、84,000ドルを上回る水準まで反発し、最終的に約83,389ドルで落ち着いた。価格変動の背景には、中東で高まる地政学的緊張、高いエネルギー価格、米国債利回りの上昇があった。同時に、休眠状態にあった大口保有者が10月12日、約3億7,700万ドル相当の4,581.94 BTCを5つの新しいアドレスへ移動させ、トレーダーの注目を集めた。こうした市場の動きは、アジア株式市場が大幅な損失に見舞われる中で起きた。特に韓国では、半導体とAIへの懸念からKOSPI総合指数が7％超下落した。一方、CryptoQuantのデータによると、大口保有者の保有量は303万BTCに達し、2025年11月以来の最高水準となった。 アジア市場の売りが暗号資産のセンチメントに影響 Bitcoin価格の回復は、アジア株式市場が大幅に下落する中で起きた。韓国のKOSPI総合指数は、半導体とAIへの懸念から7％超下落した。Herald Corporationによると、海外投資家は2026年初頭以降、SamsungとSKハイニックスの173兆ウォン（1,290億ドル）

ウェルズ・ファーゴのチャーリー・シャーフCEOによると、同行は短期的な需要の見通しが不透明であるにもかかわらず、米国におけるステーブルコインの機会に備え、デジタル決済インフラの整備を進めている。同氏は昨日（10月13日）開催された同行の決算説明会でそう述べた。シャーフ氏はアナリストに対し、同行がブロックチェーンを基盤とする金融サービスへの投資を拡大していると説明した。ウェルズ・ファーゴは2026年9月にトークン化預金を開始した。 ウェルズ・ファーゴは、ステーブルコインを発行するコンソーシアムを設立する21の国際金融機関の一つであり、2027年上半期の市場投入を目指している。このグループには、バンク・オブ・アメリカ、シティ、ゴールドマン・サックス、ドイツ銀行、UBSが含まれる。計画されているステーブルコイン・インフラは、ホールセール、機関投資家向け、個人向けの用途をサポートし、当初は公開ブロックチェーン上で利用できる米ドル連動型のデジタル通貨に重点を置く。

現物銀は10月14日の取引時間中に1％超下落し、現在は1オンス当たり58.57ドルで取引されています。

Gateのデータによると、韓国のKOSPI指数は10月14日の午前の取引で下落に転じ、それまでの2.6％の上昇を帳消しにした。

SKグループの崔泰源会長は2日、SK株式会社の株式9440億ウォン相当を2者に売却する契約を締結した。米国に拠点を置くDFO Public Investmentsは、Dell Technologiesの創業者マイケル・デル氏のファミリーオフィスの投資部門として、約5440億ウォンで972,493株を取得する。一方、韓国投資証券は、3年満期の株価収益スワップ（PRS）契約に基づき、約4000億ウォンで681,431株を購入する。DFOとの取引は来月2日に予定されており、12月1日まで実行可能で、1株当たりの価格は559,387ウォンとなる。韓国投資証券との取引には、将来の実際の売却価格と基準価格との差額を、崔氏が利益または損失として精算するPRS構造が含まれている。また、崔氏はSK株式会社の204,429株を追加で担保として差し入れ、担保限度額は約1200億ウォンとなる。今回の取引により、崔氏のSK株式会社における持分比率は17.90%から約15.62%に低下する。一方、Dellファミリーオフィスの関与は、SKハイニックスがAIサーバーおよびメモリー分野でDell Technologie

Guru Clubによると、10月14日、上海スズ先物の主力限月は4％下落し、1トン当たり381,240元となった。

国民の力の国会保健福祉委員会所属議員らは14日、国内株式の配分拡大が決定されたことを受け、今年の国民年金基金運用委員会第1回および第5回会議の議事録の提出を求める記者会見を開いた。議員らは、政府や政界から指示や要請があったかどうか、また、あった場合にはそれが基金運用の決定にどのように反映されたのかを調査する必要があると述べた。チェ・ボユン議員は、国民年金の国内株式における累積運用益が6月末の283.5兆ウォンから7月末には158.7兆ウォンへと減少し、1カ月で124.8兆ウォンの損失を記録したことを示すデータを引用した。 国民年金、国内株式で124.8兆ウォンの損失を記録 チェ・ボユン議員は、「公団から提出された資料によると、国内株式の累積運用益は6月末の283.5兆ウォンから7月末には158.7兆ウォンへと減少し、1カ月で124.8兆ウォン減少した」と述べた。チェ議員は、「当初の原則に従って運用していたなら結果がどれほど異なっていたのか、また、配分比率の先送りと引き上げによって損失リスクがどれほど高まったのかを明らかにしなければならない」と強調した。さらに、「国民が損失と不安を負って

日本の財務省によると、本日の5年国債入札の応札倍率は3.56倍となり、前回の3.42倍から上昇した。応札の強さを示すテールは、前回の0.04円から0.02円に縮小した。入札後、5年債利回りは0.49ベーシスポイント上昇し、2.3502%となった。