世界のTradFiとマクロ経済

FinanceFeedsによると、9月16日、米連邦準備制度理事会（FRB）は12対0の全会一致で政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4.00％とした。これは2023年7月以来、初めての利上げとなる。10年物米国債利回りは決定時に5.01％まで上昇し、2026年で最も高い終値を付けた後、木曜午後までに4.93％へ低下した。2年物利回りは4.74％に上昇する一方、30年物利回りは5.35％に低下し、2年・10年スプレッドは9月15日の33ベーシスポイントから、9月17日までに26ベーシスポイントへ縮小した。5年・30年スプレッドは49ベーシスポイントに達し、2026年で最もフラットな日次終値となったことから、市場が短期的な利上げサイクルを見込んでいることが示された。木曜の上昇局面では、10年物利回りは米国債の終値を7.6ベーシスポイント下回った。

Nasdaq Golden Dragon China Index（NDAQ: HXC）は本日（9月17日）、0.2%高で引けた。中国上場の主要銘柄では、Siliconware Precision IndustriesとDaqo New Energyが5.3%上昇し、上昇率トップとなった。JinkoSolarは4.7%上昇、Canadian Solarは3.7%上昇、BYDは3.2%上昇した。その他の注目上昇銘柄には、iClick Interactive（ICCT）、2.6%高のXpeng（XPEV）、1.7%高のBaidu（BIDU）、1.2%高のAlibaba（BABA）が含まれた。 軟調だった銘柄には、1.2%安のPDD Holdings（PDD）、1.5%安のMeituan（MGTX）、1%安のNetEase（NTES）が含まれた。KWET ETFは0.7%上昇し、CQQQは0.2%上昇した。

9月17日、テクノロジー関連株が米国市場の上昇をけん引し、インテルは8.02%上昇、Riot Platformsは7.35%急騰した。米国の主要指数がそろってプラス圏で取引を終える中、こうした上昇は、半導体関連株や暗号資産関連株におけるより広範な上昇基調を反映している。

米国株式市場の指数は9月17日に上昇して取引を終えた。S&P 500は1.1％上昇し、Nasdaq 100は1.7％、テクノロジーセクターは2.3％上昇した。Nasdaq 100の構成銘柄では、ALABが9％上昇して首位となり、Arm Holdingsが8.5％上昇、インテルが8.1％上昇と続いた一方、T-Mobileは5.5％下落した。フィラデルフィア半導体指数は3.2％上昇し、ストレージチップセクターは3.4％上昇した。一般消費財セクターとエネルギーセクターはそれぞれ1.5％と0.5％上昇した一方、金融セクターは0.1％の小幅下落となった。

ムーディーズ・アナリティクスのチーフエコノミスト、マーク・ザンディ氏によると、米連邦準備制度理事会（FRB）は9月16日、約3年ぶりに政策金利を引き上げ、さらなる利上げの可能性を示唆した。この政策転換により、米ドルは上昇する一方、他の通貨には下落圧力がかかり、世界各国の中央銀行が金融政策を柔軟に運営する余地は限られると予想されている。米国の利回り上昇は、原油や農産物などドル建ての商品に依存する経済圏の債務返済コストを押し上げる可能性がある。通貨が下落する中、他国の中央銀行にとってインフレ対策はいっそう困難になるだろう。

S&P 500は本日（9月17日）1.1%上昇し、テクノロジー株は2.3%、一般消費財株は1.5%上昇した。Nasdaq 100は半導体の堅調さにけん引され、1.7%上昇した。 チップ関連株が上昇を主導し、ALABは9%、Arm Holdingsは8.5%、インテルは8.1%急騰し、AMDとサンディスクは少なくとも6.4%上昇、Micronは5.6%上昇した。フィラデルフィア半導体指数は3.2%急騰し、ストレージチップ株は3.4%上昇した。

木曜日、CFTCの市場参加者部門は、ユーザーをCFTCに登録されたデリバティブ企業や取引所に接続する際、一定の要件を満たすパッシブなソフトウェアプロバイダーを紹介ブローカーとしての登録義務から免除するノーアクション・ポジションを発表した。この免除により、プロバイダーが取引における役割を限定し、ユーザーの注文に対する裁量権を行使しないことを条件に、暗号資産ウォレットなどのアプリケーションは、パーペチュアル契約や予測市場を含む規制対象デリバティブへのアクセスを提供できるようになる。今回の措置は、3月にセルフカストディ型ウォレットソフトウェアを提供するPhantom Technologiesに認められたものと同様の保護を拡大するものである。

Jin10によると、9月18日の米ドル指数は100.248で引け、前営業日から下落した。ニューヨーク外国為替市場の終値では、ユーロは対ドルで前日の1.1470から1.1475に上昇した一方、英ポンドは1.3382から1.3353に下落した。

米プライベートエクイティ大手KKR & Co.は、2026年末の米国10年国債利回りの予想を、従来の5.0％から5.1％へ引き上げた。同社はまた、2027年末の予想も従来の4.7％から4.9％へ引き上げた。KKRは、根強いインフレへの懸念から、米連邦準備制度理事会（FRB）が当初の想定よりも長期間にわたり、金利を高水準に維持すると予想していることを理由に挙げた。

ブルームバーグによると、木曜日（9月17日）のニューヨーク市場の終値で、ブルームバーグ商品穀物指数は0.44％下落し、34.7664ポイントとなった。 CBOTのトウモロコシ先物は0.61％下落、小麦先物は0.89％下落、大豆先物は0.11％下落した。一方、大豆ミール先物は0.15％上昇し、大豆油先物は0.9％下落した。

木曜日（9月17日）に発行された米国証券取引委員会（SEC）の正式な命令によると、同委員会は、適格な取引所および流動性提供者がトークン化株式の取引を促進できる「イノベーション免除」を制定した。この5年間の適用除外措置は、プラットフォームが特定の投資家保護および市場の健全性に関する基準を満たすことを条件に、ブロックチェーンを基盤とする米国上場株式のトークン化表象に対する規制上の適用除外を認めるものだ。 この措置により、トークン化資産をほぼ24時間365日取引できるようになる。これは、平日の決められた時間帯に運営される従来の市場とは対照的だ。SECのポール・アトキンス委員長は、この適用除外措置について、「米国で責任あるイノベーションが根付くのを妨げてきた課題を解決しつつ、投資家保護を提供する」ために設計されたものだと述べた。トークン化株式の保有者は、配当や議決権を含め、従来の株主と同じ権利を享受できなければならない。

米財務省によると、9月17日に実施された10年物米国物価連動国債（TIPS）の入札は、落札利回り2.653%で決済され、2008年10月以来の高水準となった。利回りは、前回7月の入札時の2.438%から21.5ベーシスポイント上昇した。190億ドルの追加発行入札における応札倍率は2.24倍で、前回の2.30倍から低下した。

木曜日（9月17日）のニューヨーク市場終値時点で、USD/JPYは0.16％下落して156.01円となり、日中の値幅は156.32～155.34円でした。GBP/JPYは0.35％下落した一方、JPY/CNH（オフショア人民元）は0.02％小幅上昇しました。

Axiosによると、トランプ大統領は木曜日、イランをめぐって重大な決断を迫られていると述べた。その中には、イラン政権に対する大規模な軍事行動を再開するかどうかも含まれている。発言は、ニューヨークで開催される国連総会に合わせ、火曜日にサウジアラビア、アラブ首長国連邦（UAE）、カタール、バーレーン、クウェート、オマーンの首脳らと会談する予定を控えてのものだった。 供給途絶への懸念が和らぐ中、原油価格は下落した。CNBCによると、ブレント原油は約1％下落して1バレル当たり約100ドルとなり、WTIは3.2％下落して1バレル当たり約102ドルとなった。下落の背景には、サウジアラビアがオマーンのソハール港沖で船舶間移送を行い、アジアの精製業者向けにより多くの原油貨物を供給できるようにする決定を下したことがある。

9月17日のニューヨーク時間の終値時点で、ICEドル指数は0.02%下落して100.227となり、取引時間中は100.367～100.022の範囲で推移した。Bloombergドル指数は0.06%下落して1202.89となり、日中は1204.78～1200.82の範囲で推移した。

オンショア人民元は9月17日北京時間午前3時、対ドルで6.7060で引け、前営業日の終値から41ピップ上昇した。取引高は452億9,000万米ドルに達した。

アルゼンチンの統計局は2026年第2四半期、同国のGDPが前年同期比2.0％成長した一方、失業率は7.9％に達したと報告した。

iFOREX Financial Trading Holdingsは、上半期の調整後EBITDA予想を約140万ドルに引き下げ、予想額をさらに100万ドル減額した。これは、同社が240万ドルの予想を開示してから2か月も経たないうちのことだった。ロンドン上場のCFDブローカーは、今回の修正について、中間決算の確認中に、6月30日時点で顧客に支払うべき金額に関する負債が従来の計上額を上回っていたことが判明し、それに伴う非現金費用が発生したためだと説明した。iFOREXによると、この会計上の影響は6月末以降ほぼ解消しており、通期の調整後EBITDA見通しは50万ドルから250万ドルの範囲で維持できるという。一方、6月30日時点の売上高と純現金は、7月に開示した数値から変わっていない。 iFOREX、上半期EBITDAを420万ドルから140万ドルへ引き下げ 今回の新たな予想により、上半期の報告ベースの調整後EBITDAは、当初の為替一定ベースで約420万ドルだった予想から140万ドルに減少した。7月、iFOREXは上半期の売上高が約2,700万ドルになると発表し、前年の2,760万ドルから減

WTIの10月限原油先物は1バレル当たり0.52ドル下落し、101.91ドルとなった。本日（9月17日）は0.51％安。アブダビ産ムルバン原油先物もさらに大きく下落し、4.05％安の1バレル当たり118.80ドルとなった。