AI業界の発展と政策動向

フィナンシャル・タイムズによると、英イングランド銀行（BoE）の健全性規制当局（PRA）は7月29日、ロンドン拠点の投資銀行やヘッジファンドがアジアのAI関連株にどれほど晒されているかを調査し始めた。SKハイニックス、TSMC、Cambrian Technologiesのような企業への集中ポジションが拡大していることへの懸念が高まる中での動きだ。SKハイニックスは7月28日に約15%下落し、市場価値が1000億ドル超失われた。BoEは、これらの値動きの大きい銘柄が急落すれば、レバレッジをかけたデリバティブのポジションを通じて主要銀行に損失が波及し、システミックな（金融システム全体に及ぶ）デフォルトを引き起こす可能性を恐れている。これは、2021年のArchegos Capitalの崩壊を受けて2023年にスイスのクレディ・スイスが崩壊する一因となったリスクと同様だ。

xAIのイーロン・マスクの人工知能企業は月曜日、ミネソタ州司法長官キーイス・エリソンを相手取り、同州がAIヌディフィケーション（実在の人物の実写写真からデジタルで衣服を取り除いたり、衣服を変更したりする技術）を対象にした州として初めての法律であるHF 1606の差し止めを求める連邦訴訟を提起した。法律は8月1日に施行される。 HF 1606は、AI生成のわいせつ画像に関してプラットフォームに厳格責任を課し、画像1枚あたり最大50万ドルの罰則を科すほか、そのようなコンテンツを積極的にフィルターしたり禁止したりするプラットフォームには免責（セーフハーバー）がない。xAIは米国の連邦地裁に提出した書面で、この法律は合衆国憲法修正第1条に違反すると主張している。すなわち、同条は「親密な部位」を定義しすぎており、政治的風刺のような保護される言論まで犯罪化し得るという。ミネソタ州はこの法案を、下院で132-1、上院で65-0で可決した。

長期マクロ投資家のJordi Visser氏は、人工知能における「楽なお金」のフェーズは終わったとし、次の大きな機会としてBitcoinを挙げています。この評価は最新の四半期報告書に基づいており、AIへの支出が最大の3社であるMicrosoft、Meta、Alphabetはいずれも4月から6月の期間にフリーキャッシュフローが縮小していました。Googleの親会社Alphabetはフリーキャッシュフローがマイナス59億ドルとなり、同社が2004年の上場以来初めて、四半期で受け取った現金よりも支出したことを示しました。現金の減少は、AI開発における競争の激化を反映しており、より安価なオープンソースモデルが、独自システムとの差を縮め続けています。この流れは、企業がデータセンターの能力に数十億ドルを投じながらマージンへの圧力にも直面する中で、テクノロジー業界全体の投資家の期待を作り変えています。 主要テック企業はApril-June Quarterのフリーキャッシュフローが減少を報告 3社すべての主要なAIインフラ投資家が、前年同四半期と比べてフリーキャッシュフローの減少を報告しました。フリー

長期優良コピートレーダーでマクロ投資家のジョルディ・ヴィッサーによると、人工知能（AI）への投資で巨額のリターンが得られる時代は終わったという。最近のポッドキャストでヴィッサーは、かつて7〜8倍のリターンを約束していたAIの取引が、現在は年率で約30%にとどまっていると語った。これは、主要なテック投資家がこれまで以上のスピードで現金を燃やしていることを示す、新しい企業の提出書類によってもたらされた、意味のある変化だ。 Alphabetのフリー・キャッシュフローは2026年Q2に$5.9 billionでマイナスに転じた。同社が2004年の上場以来、初めてのことだ。Metaは、前年から$8.5 billionが$784 millionへと急激に縮小した。支出は55%増える一方で、売上は28%増にとどまった。Microsoftはまだましだったが、それでもフリー・キャッシュフローは23%低下した。ヴィッサーは、この変化の背景に「安価なオープンソースのAIモデル」による競争の激化があるとしている。彼は、人工知能が、取引手数料を生むEthereumのようなブロックチェーンへ資本を振り向けると見込

BlockBeatsによると、7月30日にイーロン・マスクは、元OpenAI従業員ウィル・デプエの「AIにおける再帰的自己改善（RSI）は24か月以内に到達する」という見解を支持した。マスクは、過去2年間でAIがここまで急速に進化していることを踏まえれば、2年後にはAIの能力は大きく前進しているはずだとコメントし、最前線のAIラボにおける進歩の鈍化をめぐる最近の懐疑に直接応えた。

ChainCatcherの情報筋によると、CitadelはSituational Awarenessの株式ポートフォリオの大部分を取得しました。元OpenAI研究者のLeopold Aschenbrennerが設立したAIヘッジファンドは、AI関連の取引で大きな損失を被り、流動性の圧力に対処するため資産を売却することを余儀なくされました。CNBCによれば、このファンドはすべての上場株式ポジションを清算したとのことです。

CNBCによると、7月30日、元OpenAI研究者のレオポルド・アッシェンブレンナーが設立した状況認識（Situational Awareness）ヘッジファンドは、人工知能関連株への賭けやソフトウェア企業に対するショートポジションがもたらした大きな損失の後、必要証拠金を満たすために大口ポジションの清算を開始した。ファンドは7月上旬に運用資産（AUM）が450億ドルに達していたが、損失が拡大するにつれて資金を調達せざるを得なくなった。大手の投資会社が、ファンドの上場資産を買い取ることで合意したものの、買い手の身元は明らかにされていない。

Foresight Newsによると、Google DeepMindは、ヒューマノイドロボットに対して全身レベルの知能、きめ細かな制御、多ロボット協調をもたらすことを目的とした新しい物理AIシステム「Gemini Robotics 2」を本日発表しました。このシステムは、3つの新しいモデルによって動作します。エンドツーエンドのロボット制御を可能にする視覚-言語-アクションモデル「Gemini Robotics 2」。現実世界の動画を理解し、複雑なマルチステップ計画を実行できる「Gemini Robotics ER 2」。そして、ローカルで動作し、数時間以内に新しいロボットの胴体に適応する「On-Device 2」です。

BlockBeatsによると、7月30日、Google DeepMindはGemini Robotics ER2を公開しました。これは同社の最先端の組込み型推論モデルです。このモデルはロボットの高レベルな「脳」として機能し、現実世界の物理を理解して、複雑なマルチステップのタスク計画、状況（進捗）の追跡、失敗の検出を行い、Google Searchやカスタム関数といったツール呼び出しを実行するよう設計されています。さらに、下位レベルの視覚-言語-行動モデルに対して、特定の物理的な行動を実行するよう指示します。

MSX.COMのデータによると、AI関連株は7月30日に上昇し、CoreWeaveは21.33%上昇、Microsoftは15.54%上昇、Astera Labsは14.95%上昇、Teradyneは11.79%上昇しました。

ジム・クレイマーは木曜、人工知能（AI）株を対象にしたレバレッジのかかったヘッジファンドの賭けが強制的に清算されることは、AI取引の安定化につながる可能性があると述べた。クレイマーのCNBCでの発言は、寄り付き前と、同僚のデイビッド・ファバーが「状況認識（Situational Awareness）――元OpenAIの研究者レオポルド・アッシェンブレナーが設立したAIに特化したヘッジファンド――のプライムブローカーが、一部保有分の買い手を探していると報告した直後だった。同ファバーが伝えた「状況認識」は、元OpenAIの研究者レオポルド・アッシェンブレナーが設立したAIに特化したヘッジファンドである。市場が開いた後、ファバーは報道を更新し、このファンドの公募による投資全体のブックが、ここ数週間のAI取引で大きな損失を被った末に売却されたと述べた。この強制的な売却は、AIインフラ株が下落する一方でソフトウェア株が持ち直したことで、証拠金取引（マージン取引）が損失を拡大させたことに起因した。クレイマーは、この出来事を潜在的な「清算（クリアリング）」のメカニズムだと表現し、同じ株に対して多くの

The Defiantによると、Lightning Labsは水曜日にL402プロトコルのウェブサイトを公開し、AIエージェントがBitcoinで支払うためのチャネルとして位置づけた。このプロトコルにより、エージェントはアカウント、仲介者、または人の関与なしでネイティブにBitcoin決済を行い、認証できる。L402（Lightning HTTP 402）はHTTP 402のステータスコードを再利用しており、サーバーはトークンとLightningのインボイス検証ヘッダーを付けた支払い要求を返せる。クライアントは、支払い後にトークンと支払いプレイメージを使ってインターフェースにアクセスでき、サーバーが決済データベースを照会する必要はない。

メタの最新の規制当局への提出書類によると、7月29日時点で同社の未履行のデータセンター賃貸借に関するコミットメント（支払約束）は、6月30日時点で2,790億ドルに達し、前四半期の1,830億ドルから53%増加した。メタは、これらのコミットメントにはデータセンターの建設、ホスティング施設、ネットワーク基盤が含まれるとして、AIインフラにおける積極的な拡大を反映していると明らかにした。同社はさらに、7月だけで新たに680億ドルのリースコミットメントを追加しており、契約の実行開始は2027年および2028年になる見込みだ。

Datavault AI Inc.は、2026年7月下旬にDataMeds AI Inc.との技術ライセンス契約を拡大し、ブロックチェーンおよびデータトークン化の能力を、医薬品の流通にとどまらず、より幅広い商業用ヘルスケアおよびウェルネスのアプリケーションへと広げました。修正後の確定的な合意（amended definitive agreement）に基づき、Datavault AIは、保留中の買収取引が完了した時点で、DataMedsの発行済株式の約19.9%を表す普通株式を受け取ります。 この提携は、患者が医療情報に自分で管理（患者主導）してアクセスできるようにするとともに、調剤薬局、検査機関、ウェアラブル技術といった各環境において、安全なヘルスデータのマネタイズを支援することを目指しています。両社によれば、世界のヘルスケアデータは世界のデータ量の約30%を占めており、年率およそ36%で拡大しています。また、ヘルス＆ウェルネス市場は7兆ドル超の価値があることから、データトークン化のアプリケーションに向けた潜在的な機会が生まれています。

世界金（World Gold Council）は、電子部門が第2四半期に68.3トンの金を使用したと報告した。これは、2025年の同四半期の65.8トンから4%の前年同期比増加である。この上昇は、人工知能（AI）インフラへの支出が、消費者向けデバイスの出荷減少を相殺したことによる。 AIサーバーのマザーボード、集積回路の基板、低軌道（low-earth orbit）衛星向けのプリント基板からの金需要が成長を押し上げた。一方で、スマートフォンやノートPCの出荷は、主にメモリコストの急騰と、高い金価格が低〜中価格帯の用途における材料代替を加速させたことにより弱含んだ。 AIインフラが電子機器向け金需要の成長を牽引 電子部門は、技術用途で使用される金の大半を占める。成長は、AIサーバーのマザーボード、集積回路の基板、低軌道衛星向けのプリント基板からもたらされた。AI向けのメモリ需要によって、メモリや半導体の使用量も増加した。 自動車の照明も追加的な需要を生んだ。金線および金-錫（gold-tin）のボンディングは、熱と振動により耐久性の高い材料が必要となる車のヘッドランプおよびテールランプで

オラクルは木曜日、Alphabet Inc.のGoogle Geminiの人工知能モデルをOracle Cloud Infrastructureに追加すると発表し、法人顧客が利用可能なAIモデルの範囲を拡大するとした。この動きにより、Geminiはオラクルが既に提供しているサードパーティのAIモデル群（Cohere、MetaのLlama、OpenAIモデル、xAIのGrok、AlibabaのQwenを含む）に加わる。発表は、Microsoft、Amazon、Googleを含むクラウド事業者間で法人向けAIワークロードをめぐる競争が激化する中で行われた。オラクル株は木曜の寄り付きで6%以上上昇した。Stocktwitsでは、7月30日午前9時45分（ET）時点で、同社をめぐる個人投資家のセンチメントが過去1日「強気」領域で推移しており、「高い」水準でのうわさも伴っていた。 Oracleはクラウド基盤を通じて複数のサードパーティAIモデルへのアクセスを提供 単一の独自AIモデルを開発するのではなく、Oracleはクラウド・エコシステムを通じて複数の主要モデルへのアクセスを提供することに注力

オラクルは木曜日、GoogleのGemini人工知能モデルをオラクルのクラウド基盤（Oracle Cloud Infrastructure）に追加すると発表し、MetaのLlama、OpenAI、xAIのGrok、AlibabaのQwenといった既存のサードパーティAIモデルのラインナップを拡充します。オラクル（ORCL）の株価は7月30日の寄り付きで6%超上昇し、Stocktwits上の個人投資家のセンチメントは強気の方向にトレンドしています。この動きは、クラウドAIワークロードをめぐるMicrosoft、Amazon、Googleによる競争が激化する中で、エンタープライズ顧客が生成AIアプリケーションを構築・展開する際の柔軟性を高めることを目的としています。

世界金協によると、電子機器セクターからの金需要は2026年第2四半期に68.3トンに達し、2025年Q2の65.8トンから前年比4%増となった。成長は、サーバー用マザーボード、集積回路基板、衛星向けプリント基板といったAIインフラ向け支出によってもたらされ、消費者向けデバイス出荷の弱さを相殺した。自動車向け照明も寄与しており、耐久性に対する要件から、金線および金—錫のボンディングは車のヘッドライトおよびテールランプで標準のままである。