Gateインサイトと暗号資産市場分析

SpaceXの名目ショート（空売り）建玉は約2360億ドルに達し、現地時間3日にリリースされたS3 Partnersのデータによると、テスラの名目ショート（空売り）建玉約2200億ドルを上回りました。弱気ポジションの急増は、同社の第1四半期の決算発表（4日）と、最初のインサイダーのロックアップ期限（6日）を前にしたものです。これが異例なのは、SpaceXが限られたフロートであり、S&P 500のような主要指数にまだ組み込まれていないにもかかわらず、ウォール街の空売り勢が長年主要なターゲットとしてきたテスラをSpaceXが抜き去ったためです。 S3 PartnersがSpaceXのショート（空売り）建玉を2360億ドルと報告 S3 Partnersのデータによると、ショート（空売り）勢は約2億0600万株のSpaceX株を保有しており、利用可能なフロートの32.2%に相当します。これは、6月のIPO後すぐにショートされた約4000万株（フロートの5〜7%）と比べて増加しています。名目ショート（空売り）建玉は約2360億ドル（約33.7兆KRW）で、テスラの現在の名目ショート（空売り）建玉

米連邦準備制度理事会（連邦準備制度理事会）の経済データ（FRED）によると、30年米国債利回りは7月31日に5.27%で取引を終え、19年ぶりの高水準となった。一方、10年利回りは4.75%に到達し、2025年1月以来の高水準となった。上昇は、7月29日に連邦公開市場委員会（FOMC）が政策金利を3.50%〜3.75%に据え置くと決めたことを受けて広がった。採決では3人の委員が、即時の25ベーシスポイント引き上げに賛成して反対した。先物取引を行う参加者は、利下げの可能性から、連邦準備制度の9月会合での0.25ポイント（25ベーシスポイント）引き上げに約63%の確率を割り当てる見通しへと期待を切り替えた。月曜日は原油価格の下落により利回りが後退し、30年は5.23%へ、10年は約4.69%へと戻した。利回りの動きは、持続的なインフレ懸念と、連邦準備制度の政策の先行きに対する不確実性の中で、長期の米国債を保有し続けるためのより高い見返りを投資家が求めていることを反映している。 FOMCは7月29日の会合で9対3で金利据え置き 連邦公開市場委員会（FOMC）は7月29日に9対3で、フェデラル

『ザ・ビッグ・ショート』の実在の主人公として知られる投資家マイケル・バリーは、ボラティリティ・ターゲティング戦略を用いる投資ファンドが米国株に急落を引き起こし得ると警告した。最近のSubstackの投稿でバリーは、ボラティリティに追随するファンドによる自動取引が株式市場に壊滅的なショックをもたらし得ると述べた。さらに、半導体株やメモリー株を中心とした「勢い（モメンタム）株」の最近の急落が、このリスクの前兆になり得ると説明した。 モメンタム株は直近の高値から14%下落 最近の利益確定やセクターの乗り換え（セクターローテーション）により、モメンタム株は大きく下落した。iShares MSCI USA Momentum Factor ETFは直近のピークから14%下落した。バリーは、このプロセスが最終的に市場に流血の結果をもたらし得ると述べたが、多くの投資家はそれを想定していない。現在の市場のボラティリティが過去よりもはるかに大きくなっている状況で、ボラティリティ・ターゲティング戦略を用いる自動化ファンドが市場の不安定さを増幅していると分析した。 非対称的な恐怖が98年ぶりの高水準に バリー

Zcash（ZEC）は8月3日の午後、NymがネットワークサービスにZcashのIronwoodのシールドプールを採用したことを受けて、$490を目前にほぼ5%急騰した。この上昇でZECは、東部時間（EST）午前4時10分に記録された$470をわずかに上回る水準から、6時間に及ぶ上昇の間にセッション高値として$494を少し下回るまで回復した。この急騰は、Nymの統合により直接のエンドツーエンド・シールドZEC決済が可能になったことによって引き起こされ、プライバシー重視の分散型ファイナンスにとって大きな進展となった。今回の上昇によりZECの時価総額は再び$80億ではなく$80億ではなく$80億ではなく$80億ではなく$80億ではなく$8 billionを超え、プライバシー・コイン全体の時価総額は$300億を上回ることに貢献した。 Nym、ネットワーク支払いにZcash Ironwoodシールドプールを採用 NymのZcash Ironwoodシールドプールの採用により、ネットワークサービスにおいて直接のエンドツーエンドのシールドZEC決済が可能になった。これはNymの発表によれば、プライ

UCLAの研究者たちは、1962年以来コロラド州で動物を追跡してきた「キイロタヌキのような」ヤマカンガルー（※腹が黄色いマーモット）の研究プロジェクトを支援するため、「OnlyMarms」と呼ばれるOnlyFansアカウントを立ち上げた。従来の研究資金の確保が難しくなったためだ。ダニエル・ブルムスタイン教授は、このアイデアは研究資金が減っていく中で生まれ、大学院生がアカウント名を付け、チームは購読者に対して「無修正のマーモット・コンテンツ」を提供すると約束したと語った。この取り組みは、米国の科学研究における資金調達のより広い困難さを反映している。かつて大学研究を支えていた連邦助成金は、入手がますます難しくなっている。 OnlyMarmsアカウントが年額必要資金75,000ドルに対し4,000ドルを創出 ブルムスタインによれば、OnlyMarmsアカウントはこれまでに約4,000ドルを生み出したという。同教授はNPRに対し、このマーモット研究プロジェクトは最終的に、大学院生の支援やフィールドワークのために年間7万5,000ドルから10万ドルが必要であり、これはかつて連邦助成金が提供してい

Amazon Web Services（AWS）のCEOは、AI事業の売上は明確に追跡可能だと確認し、2028年まで延びるインフラの予約と、5年契約の顧客契約を挙げました。この発言は、Amazonが設備投資（Capex）を2,200億ドルに引き上げ、AIインフラ投資の規模に関する投資家の懸念に対応したタイミングで出ました。CEOは、来年末まで、そして2028年にかけてすでに大規模なインフラ能力が確保されていると強調し、AI主導の需要とリターンの見通しが得られるとしました。 AWS CEO、2028年までの契約でAI売上の可視性を確認 AWSのCEOは、AI事業の可能性は大きく、インフラのかなりの部分が来年末まで確保され、さらに2028年まで延びていると述べました。同社は顧客と5年契約を締結しており、AI需要とそれに対応する収益の流れを明確に把握できます。CEOは、AI関連の収入を正確に追跡できる能力に自信を示しました。 幹部は、Amazon独自のAIチップであるTrainiumとGravitonに対する強い需要を強調しました。同社は、これらのチップを直接のチップ販売としてではなく、クラ

韓国株の個人投資家は、センチメントが弱まるにつれてKOSPIに対する取引の影響力が急速に低下した。今年前半、個人投資家は外国勢の売りを吸収して取引高の約50%を占めていたが、7月にはその比率が低い30%台の範囲まで落ち込んだ。韓国取引所の7月3日付データによると、縮小は取引活動にとどまらず、個人投資家が保有する待機資金も減っている。アナリストは、この変化を市場参加者の入れ替わりだけでなく、個人の「弾薬」の基礎的な枯渇によるものだとみている。今年前半に個人投資家が担っていた主導的な役割からの大きな後退を示している。 7月の小口（リテール）取引高は低い30%台の範囲まで低下 韓国取引所によると、7月には個人投資家のKOSPI取引高に占める割合が低い30%台の範囲まで下落した。これは、今年前半にリテールの投資家が全取引のほぼ半分を担っていたことからの急激な減少を意味する。データは、個人投資家がそれ以前の時期に外国勢の大きな売り圧力を相当程度吸収していた一方で、その後は参加を縮小していることを示している。 待機資金も取引活動と同時に減少 取引活動の減少は、個人投資家に利用可能な待機資金の縮小と

SKハイニックスは、7月10日（現地時間）のNASDAQでの米国預託証券（ADR）上場後、株主還元の公表の可能性に関して投資家の注目を集めている。新規開示に関する米国証券取引委員会（SEC）の制限は、8月4日夜（韓国時間）までで終了する。時期は、競合のキオクシア・ホールディングスが、業績予想を逃したにもかかわらず8000億円の自社株買いと3対1の株式分割を発表した後の8月3日の株価上昇と重なる。アナリストは、SKハイニックスが年内に配当と自社株買いの計画を伝えることを強調したと指摘しており、米国法で定められた上場後25日間の開示制限によって義務的な沈黙期間が発生し、その期間は今週で終わるとみられている。 キオクシアは8000億円の自社株買いと株式分割を発表 キオクシア・ホールディングスの株価は、東京証券取引所によると8月3日に5.72%高で引け、7月31日に株主価値の取り組みを発表した後、3営業日連続で上昇した。同社は、自己株式を除く発行済株式の5.5%に相当する最大3000万株を、8月3日から10月30日までの間に、最大8000億円の価値で買い戻す計画だ。キオクシアはまた、10月に予

ウクライナ軍は7月中旬から、ウクライナ企業SkyFallが米国企業Auterionの自律化技術を搭載してAI強化したShrikeドローンの受け取りを開始した。両社は今後数か月で、AuterionのSkynode S strikeキットを装備したドローン50,000機を納入する計画だ。AIシステムは、ウクライナ側のオペレーターが2022年の全面侵攻以降すでに$400のShrikeドローンを使ってロシアの装甲車両や軍用ヘリコプターを破壊してきたという、戦場での電波妨害といった課題に対応し、GPSなしで移動目標の自律的な追尾と目標捕捉を可能にする。 AuterionのAIシステムが自律的な目標追尾を可能に AuterionのSkynode S strikeキットにより、人間のオペレーターはShrikeの一人称視点（FPV）ドローンを手動で戦場エリアまで飛行させ、最大半マイル先の目標を指定して、ファイア＆フォーゲットの終末誘導モードを起動できる。Auterionの共同創業者兼CEOであるLorenz Meierは、オペレーターは無線の通信リンクをドローンと維持したまま、攻撃を中止したり別の目標

LSEGの分析によると、Microsoft、Amazon、Alphabetは、Anthropic、OpenAI、SpaceXへのステーキング（持分）に伴う大きな投資益により、直近四半期に多額の投資利益を計上した。これらの利益は、AnthropicとOpenAIの双方がプライベート市場で時価総額約1兆ドル弱に到達したことによって発生した。LSEGのヘッドであるタジンダー・ディロン氏は、これらの投資益がS&P 500の利益成長を前年比約48%まで押し上げた一方、プライベートのAI企業への持分を除外すると、調整後の成長は29%だったと述べた。 S&P 500の利益成長、AI投資益で48%増を示す LSEGのタジンダー・ディロン氏によると、直近四半期のS&P 500の利益成長は前年同期比で約48%だった。AlphabetとAmazonのプライベート企業への持分からの利益がなければ、合算の利益成長は約29%にとどまる、とディロン氏は述べた。四半期のコンセンサス予想は24%の成長だった。この四半期の企業は、LSEGによれば、コンセンサスを7%上回る実績を報告しており、長期平均ではコンセンサスを4.

ビットコイン先物キャリートレードは、かつて2021年の強気相場で20%超の利回りをもたらした有利な戦略でしたが、2026年2月以降は利回りが約3%にまで崩れ、年率3.8%（2年物の米国債）を平均する米短期国債を今は下回っています。この利回り圧縮は、先物と現物市場の間で価格の非効率性が縮小していることに起因し、GlassnodeとCoinglassのデータによるとされています。3カ月物ビットコイン先物ベーシスは、2年物国債を157日連続で下回っており、記録上でも最長クラスの期間です。一方、取引高は2026年2月のピークである$1.47兆から、7月には約$880百万まで急減しました。 ビットコイン先物キャリートレードの利回りが2026年2月以降、米国債を下回る 2021年の強気相場では、Glassnodeが引用したデータによると、ビットコイン先物キャリートレードは定期的に20%超の利回りを上げていました。この戦略は、ビットコイン先物をショートし、同時に現物の取引所上場投資信託（ETF）を買うことで実行され、先物価格と現物価格の差である「ベーシス」を取りにいくものでした。 2026年2月以降

ビットコインのマイニング業界は、Bitcoin Magazine Proによると、2025年11月のピークからマイニング難易度が19.9%下落したことにより、287日間のネットワーク収縮を経験した。Poolinと、関連する米国の2つの事業体が、負債約1億7300万ドルでニュージャージー州にてチャプター11（破産保護）を申請した。負債の大半は、2022年以降凍結されているPoolinウォレットの出金に関連しているという。長引く低迷の背景には、過去1年でのビットコイン価格の約46%下落、上昇するエネルギーコスト、半減期後の収益圧縮がある。上場マイナーは2026年の第1四半期だけで1.4億2000BTC超を売却しており、これは2025年通年の売却額の合計を上回る。一方で、インフラを人工知能（AI）と高性能コンピューティングへ転換している。Hut 8のAI契約ポートフォリオ総額は266億ドルに達し、Core ScientificはAMDを軸にしたリース契約によって240億ドル超の契約収益が見込まれる可能性がある。この構造転換により、ビットコイン自体が下落しているにもかかわらず、一部のマイニング

韓国最大の暗号資産取引所であるBithumbは月曜日、規制上のトラブルの後、ガバナンスを強化するための大規模な社内再編を行ったことを受け、当初の新規株式公開（IPO）計画のターゲットを2028年に変更したと発表した。延長されたスケジュールは、今年初めに発生した「400億ドル規模のビットコイン移転エラー」によって内部統制の不備が露呈したことを受けたもので、取引所の李在源（イ・ジェウォン）CEOは、取引所における「内部統制の不備」を公に認める事態につながった。ソウル拠点の同プラットフォームは、公開市場に向けて、規制当局と利用者との信頼を再構築しようとしており、再編の取り組みはリスク管理と会計実務の弱点に対応するものだ。 Bithumbが2028年のIPO目標を設定、2027年に予備審査申請 Bithumbは月曜日、2028年の上場を目指していることを確認した。この目標は、監督体制を強化し、会計実務を国際的な基準に合わせるために数か月にわたって社内の是正を進めたことに続くものだ。IPOの段階に入る前に、取引所は2027年に予備上場審査の申請を行う計画だ。この手続きは、いわば関門として機能し、

Strategyは過去1週間で$105 million相当の1,638 BTCを売却し、新たに導入したモネタイゼーション・プログラムのもとでビットコインの売却を再開した。売却は、3週間の無取引期間の後、さらにその前の2週間において同社が$216 millionで3,588 BTCを売却していた期間に続くものだった。このモネタイゼーション・プログラムは、Strategyの現金準備を強化し、無期限優先株の配当支払いを支援することを目的としている。Strategyは2020年以来、BTCを唯一のトレジャリー準備資産として採用しており、世界最大のビットコイン保有企業であり続けている。今回の売却は、議長マイケル・セイラーが長年公に行ってきた「ビットコインは絶対に売らない」という呼びかけからの転換を示す。ただしセイラーは、この姿勢が自身の個人保有分にのみ適用されるものだと明確にした。 Strategy Sold 1,638 BTC Worth $105 Million in Past Week 同社は過去1週間に、$105 million相当の1,638 BTCを売却した。この売却は、Strate

全米ブロックチェーン協会（BA）は月曜日、上院多数党院内総務ジョン・サーンと上院少数党院内総務チャック・シューマーに書簡を送り、全米保安官協会が「明確法（Clarity Act）」は金融犯罪への対処を難しくするとした主張に反論した。保安官協会（NSA）は3,000人超の保安官と1万人の公共安全担当者を代表しており、先週、同法案は分散型金融（DeFi）のプロトコルをマネーロンダリング防止（AML）規則から免除すると論じる書簡を提出していた。BAの今回の対応は、同法案にとって重要な週のさなかに行われており、上院は金曜日に休会に入る予定のため、立法者が11月の選挙に注力する前に「明確法」で動きが出せる時間は限られている。 ブロックチェーン協会、AML遵守フレームワークを擁護 BAは、明確法は「厳格な義務」を仲介者に課す一方で、金融犯罪に対抗するために法執行機関にツールを提供すると述べた。BAのチーフ・ポリシー・オフィサーであるリンズィー・フレイザーは、インタビューで、同法案に関する誤解を正すことが重要だとし、その理由として上院本会議での採決が近いことを挙げた。BAの書簡は、明確法がAML、制

世界金額協会（World Gold Council）は、中央銀行が第2四半期に金を純増で289トン購入したと報告した。これは、第1四半期の修正後の合計がわずか56.5トンだったのからの大幅な持ち直しとなる。協会は、未報告の店頭（OTC）取引での購入を再評価した結果、第1四半期の公的部門の買いの見通しを、従来の報告値244トンから大きく引き下げた。スタンダード・チャータードのアナリストは、この修正は中長期の見通しに対して否定的にとらえるべきではないと述べ、第2四半期の持ち直しは2024年の第1四半期以来の最高の四半期水準であり、増えている双方向のフローは、個人需要の急増よりも長期の金価格トレンドにとって健全だと指摘した。 世界金額協会、中央銀行の第2四半期金購入289トンを報告 世界金額協会の「Gold Demand Trends」第2四半期レポートでは、中央銀行が第2四半期に純増で289トンの金を購入したことが示された。公的部門の購入は、前年同時期から62%増加した。中央銀行は同四半期における最大級の金需要源の一つとして浮上し、世界の宝飾品消費を上回った。宝飾品需要は前年比17%減の2

Samsung ElectronicsとSK Hynixは前回の取引セッションで急落し、Samsungは8.76%下落して239,500ウォン、SK Hynixは8.79%下落して1,567,000ウォンでした。売りの動きは、米国市場の弱さ、直近の上昇後の利益確定、円キャリートレードの清算懸念、メモリーチップの需要ピークに関する疑念など、複数の要因が重なったことによって加速しました。Samsungの外国人持株比率は46.70%まで低下し、金融危機以来の低水準となりました。外国人投資家はSamsung株を9521億ウォン、SK Hynix株を1.7244兆ウォン売却しました。 外国人投資家がSamsungとSK Hynixの2.67兆ウォンを売却 外国人投資家は、Samsung Electronicsを約9521億ウォン相当、SK Hynixを約1.7244兆ウォン相当それぞれ売却しました。Samsungの外国人持株比率は46.70%まで低下し、金融危機以来の最低水準となりました。これらの株を連動するレバレッジ型上場投信は16〜18%の損失を記録しました。 ナスダックは現地時間に1.30

Strategy社のエグゼクティブ・チェアマンであるマイケル・セイラー氏は8月3日、「自分が個人的に保有しているビットコインは1つのサトシも含めて売ったことがない」と述べた。同氏の発言は、定義された法人目的のためにビットコインの売却を認めるStrategy社のコーポレート・トレジャリー方針と、同氏個人の投資哲学を切り分けるものだった。この発言は、Strategy社が2026年の3回目のビットコイン売却を発表した後に出された。トレジャリーの一部を資本管理戦略に基づく法人上の義務の支援に充てた結果、同社は売却後に842,138 BTCを保有している。セイラー氏は、Strategy社が2020年以降、資本、流動性、有価証券、ならびに財務上の義務を管理しながら、ビットコインを購入または売却する可能性があることを開示してきたと強調した。同社の取締役会承認済みのフレームワークは、経営陣がロング期のエクスポージャーと運営上の義務のバランスを取る際に、法人としてのビットコイン保有が個人ウォレットとどう異なるかを示している。 セイラー氏、個人のビットコイン保有をStrategyの法人方針から切り分け セ

교보증권、ユジン投資証券、サムスン証券は8月4日、LGイノテックが8月の定期レビューでMSCI韓国指数に採用され、HLBは除外される見通しだと予想した。MSCIは8月13日（韓国時間）にレビュー結果を発表する予定だ。これら3社は、7月20〜31日のレビュー期間中、LGイノテックの時価総額の範囲が10.03兆〜16.07兆ウォンで、採用基準を上回っていたとみる一方、HLBの時価総額は3.77兆〜4.19兆ウォンで、残存基準に届かなかったと判断した。MSCI韓国指数は5月のレビューで3銘柄が除外された後、現在77銘柄で構成されている。 証券3社、8月13日LGイノテック採用・HLB除外を見通し MSCIは8月13日（韓国時間）の8月定期レビュー結果を発表する。実際の指数変更は8月31日の終値を基準に、9月1日に反映される予定だ。MSCIは8月レビューの基準期間として、7月の最終10営業日（7月20〜31日）の株価を使用する。 韓国取引所によると、該当期間のLGイノテックの終値は424,000〜679,000ウォン、時価総額は10.03兆〜16.07兆ウォンの範囲だった。HLBの終値は28,