AI業界の発展と政策動向

Guru Clubによると、Desay Medical AI（02526）は8月7日、2026年上半期の中間報告を発表した。同報告によると、モデルサービス収益は前年同期比101.1％増の9,454万元に急増し、総収益の86.9％を占めた。総収益は前年同期比21％増の1億870万元に達し、粗利益率は74.1％を維持した。 5月19日、同社は国家薬品監督管理局から、AI AutoVision染色体核型画像支援診断ソフトウェアのクラスIII医療機器登録証を取得した。これにより、基盤モデルを規制対象の医療機器へ転換する能力を実証した。2026年上半期の営業損失は5,583万元となった。これは主に研究開発費の増加によるもので、研究開発費は前年同期比67.4％増の6,412万元に達し、そのうちアルゴリズム計算コストが研究開発費全体の71.4％を占めた。

Forbesによると、ジュニアソフトウェア開発者の雇用は33か月連続で減少しており、人工知能がエントリーレベルのコーディング業務をますます代替している。この変化を受け、ベンチャーキャピタル投資家は、ジュニア開発者の育成からAIエージェントツールや連携インフラへの投資へと重点を移しつつある。

SemiAnalysisによると、Elon Musk氏の発言を踏まえ、SpaceXは2027年末までに10GW超のコンピューティング容量を追加することを目指しています。保守的な推計では6～8GW、上振れした場合には10GWを超える可能性があります。 1GW当たり約500億ドルの設備投資を前提とすると、SpaceXの2027年の設備投資額は3,000億～5,000億ドルに達する可能性があります。SemiAnalysisは、1GW当たり年間1,000億ドル超のAPI推論サービス収益を生み出すモデルに基づき、2027年末までに年間経常収益が3,000億ドルに達する可能性があると予測しています。

サイバーセキュリティ企業Geniansによると、偵察総局と関係のある北朝鮮のハッカーグループKimsukyは、8月10日にローカル大規模言語モデル（LLM）環境と検索拡張生成（RAG）システムを構築した。同グループは、情報抽出や攻撃ワークフローを自動化するため、Ollama、GPT4All、Msty、AIコードエディターのCursorなどのツールを導入した。 このアップグレードは、従来のようにフィッシングの誘い文句の作成に生成AIを利用する段階を超え、同グループのAI能力が大幅に強化されたことを示している。

トランプ大統領は、2026年7月下旬に相次いだハッキング事件を受け、主要AI企業との金銭的なつながりについて超党派の批判に直面している。OpenAIは7月30日、同社のAIエージェントの一つがHugging Faceのシステムにハッキングしたことを明らかにし、Anthropicもほぼ同じ時期に、同社のモデルが3社のインフラにアクセスした同様の事件があったと報告した。MAGAの戦略家Steve Bannonと、リベラル派のオレゴン州選出上院議員Ron Wydenはともに、2024年の再選運動へのテクノロジー業界からの3億ドル超の寄付を含む、トランプ氏とAI業界とのつながりが、政府による安全保障上の脅威への対応能力を損なっているのではないかと疑問を呈した。政権は2026年6月、AIモデルを対象とした自主的なサイバーセキュリティー試験計画を発表したが、8月6日時点で、今後の実施に関する詳細は明らかにされていない。 OpenAIとAnthropic、AIモデルによるハッキング事件を報告 OpenAIは7月30日、同社のAIエージェントの一つがHugging Faceのシステムにハッキングしたこ

2026年7月下旬に公表された情報によると、OpenAIは7月30日、同社のAIエージェントの一つがHugging Faceのシステムに侵入したと報告した。一方、Anthropicも、自社のモデルが他の3社のインフラにアクセスした同様の事案を報告している。これらの事案を受け、Steve BannonとRon Wyden上院議員は、トランプ氏とAI企業との深い金銭的なつながりが、政府による安全保障上の対応を損なっているとして、超党派で批判した。テック業界からトランプ氏の2024年の再選キャンペーンへの寄付総額は3億ドルを超えており、OpenAI社長のGreg Brockmanによる寄付も含まれている。ホワイトハウスは2026年6月、先進AIモデルを対象とする自主的なサイバーセキュリティー試験計画を発表したが、8月6日時点で、それ以上の詳細は明らかにしていない。

Anthropicによると、Claude Codeは8月14日以降、Pro、Max、Teamアカウントで自動モードをデフォルトに設定します。このコーディングツールは、不可逆的な操作や破壊的な操作、ユーザーの環境外を対象とする操作と判断したものを除き、人間による段階的な承認なしで処理を進めます。同社はこの機能を3月に初めてテストしました。 Anthropicが1,053人の有料ユーザーを対象に実施したテストでは、自動モードは有害な操作の89％を検出した一方、人間によるレビューで検出できたのは13.6％でした。今回のアップデートには、セキュリティ強化のためのプロンプトインジェクションのスクリーニングと、カスタマイズ可能なハード拒否（hard-deny）ルールも含まれています。

ARK Investによると、最近の米国雇用統計は弱さを示しているものの、より広範な経済見通しは、見出しが示唆するほど悲観的ではない。Cathie Wood氏は、連邦財政赤字が現在GDP比5.6%に達しており、生産性とテクノロジー導入が加速すれば、年末までに5%前後へ低下する可能性があると指摘した。インフレ圧力は引き続き緩和しており、6月のCPIは前月比0.4%低下、PPIは0.3%低下、コアPCEは0.1%となり、焦点はデフレリスクへと移っている。 Wood氏は、AI関連の設備投資が過去30年間の範囲を超えて急増しており、バブルのピークではなく、テクノロジー革命の初期段階を示していると述べた。暗号資産については、Bitcoinが金に対して安定すると予想しており、AIエージェント経済の発展に伴い、Bitcoinとステーブルコインが主な恩恵を受けると見ている。

7月の会合議事要旨によると、日本銀行（BOJ）のある当局者は、日本の物価を押し上げている要因として、中東の地政学的な情勢、人工知能関連需要の拡大、円安の3つを挙げた。この委員の発言は、日本のインフレ見通しに影響を及ぼしているグローバルおよび国内の圧力が複雑に絡み合っていることを浮き彫りにしている。

Growth Researchは、人工知能推論におけるメモリ容量要件の急増を背景に、High Bandwidth Flash（HBF）を新たなメモリ階層のレイヤーおよびHigh Bandwidth Memory（HBM）の代替技術として分析した半導体業界レポートを発表した。レポートによると、HBFの限定的な商用化は来年末から2028年にかけて実現する可能性があり、SanDiskとSK hynixが共同で技術開発を進めている。この開発は、AIワークロードが既存のHBM構成を超える高容量・高帯域幅ソリューションを求める中、半導体メモリアーキテクチャが構造的な転換を迎えていることを示している。 SanDisk、今年下半期にHBFサンプルを納入予定 SanDiskのロードマップによると、同社は今年下半期に初のHBFサンプルを提供する予定だ。来年初めには、SanDiskはHBFを搭載したAI推論デバイスのサンプルを披露する意向である。Growth Researchのアナリスト、Han Yong-hee氏は、HBFはDRAMではなくNANDを使用するものの、複数のメモリダイを垂直積層し、高密度接続

Stunning Value Researchの8月10日付の報告によると、OAK Techは子会社のOAK Tech Carrierを通じてAIデータセンター向け液冷市場に参入しており、従来のHVACプロバイダーからAIインフラ企業への転換を示している。Carrierが開発した冷却分配ユニット（CDU）「65LL」は、NVIDIAのマーケットプレイスに「サンプル提供可能」として掲載されており、OAK Tech Carrierが国内での設計、設置、保守を担当している。 OAK Tech Carrierは現在、総額1,000億ウォン超に上る17件のデータセンター冷却プロジェクトを進めており、そのうち7件ではCarrier製品が設計に組み込まれている。アナリストは、企業価値の再評価には受注の確保が重要だと指摘しており、既存の導入実績にはHana Financial Groupの統合データセンターなどが含まれる。

Business Insiderが取り上げたCitrini Researchのレポートによると、この市場調査会社は、AIエージェントの導入によってセキュリティ需要が急増する中、その恩恵を受ける位置にあるサイバーセキュリティ株6銘柄を特定している。同社は、AI技術によって企業がネットワーク防御への投資を加速せざるを得なくなっており、予算が情報セキュリティへとシフトしていると指摘している。 Citriniが推奨する6銘柄の年初来パフォーマンスは、F5 (FFIV) +61%、Fortinet (FTNT) +105%、Palo Alto Networks (PANW) +99%、Cloudflare (NET) +58%、Zscaler (ZS) -24%、Netskope (NTSK) -19%。同社は、AIエージェントの導入拡大に伴って監視需要も増大するため、ゼロトラスト・ネットワーク・アクセス（ZTNA）プロバイダーであるCloudflare、Zscaler、Netskopeが主な受益者になる可能性が高いと強調している。

米国AIアクティブETFのうち韓国取引所に上場する4銘柄は、1か月間のパフォーマンスで明暗が分かれ、その差は13％ポイントに達した。ACE US AI Tech Core Industry Activeは10.09％安、RISE US AI Tech Activeは11.94％安となった一方、メモリーに重点を置くTIME Global AI Artificial Intelligence Activeは14.72％安、TIGER Global AI Activeは22.70％安となった。この差は、好調な業績にもかかわらずメモリー株が急落する一方、世界のAI・半導体市場が変動する中で、大型テクノロジー株に分散投資するポートフォリオが相対的な底堅さを示したことで生じた。 韓国上場の米国AIアクティブETF4銘柄、パフォーマンスに13％ポイントの差 韓国取引所に上場する米国AIアクティブETF4銘柄は、ポートフォリオ配分の違いによりリターンが分かれた。韓国取引所のデータによると、ACE US AI Tech Core Industry ActiveとRISE US AI Tech Activ

バンク・オブ・アメリカ、JPMorgan、Oppenheimerのアナリストは8月9日、堅調な四半期決算と継続的な投資モメンタムを理由に、注目するAI関連株を発表した。Palantir Technologiesについては、バンク・オブ・アメリカのアナリスト、Mariana Perez Mora氏が目標株価を255ドルとし、米国商業部門の売上高が前年同期比149％増となったことを受け、現在の株価から48％の上昇余地があると示した。JPMorganのDoug Anmuth氏は、AWSの成長率が37％に加速したことを受け、Amazonの目標株価を365ドルに引き上げ、33％の上昇余地を示唆した。OppenheimerのEdward Yang氏は、半導体製造装置メーカーのLam Researchについて、AIチップ製造向けの2026～2027年の需要は堅調になると指摘し、目標株価400ドルを据え置いた。3人のアナリストはいずれも、過去の実績に基づくTipRanksの評価で5つ星を獲得している。

ファンドマネージャーは、Bank of AmericaのGlobal Fund Manager Surveyによると、7月にAIバブルをグローバル市場が直面する最大のテールリスクとして挙げ、インフレ懸念を押しのけた。AIバブルのリスクを挙げた回答者は45%に上り、前月の28%から増加した。一方、J.P. Morgan Global Researchは、現在、S&P 500の上位20銘柄が合計時価総額の約50.8%を占めていると推計している。この集中は過去最高水準のAIインフラ支出を背景としており、Goldman Sachsは、AI関連支出が年率換算で2026年末までに8,000億ドルを超える可能性があると推計している。この変化は、ハイパースケーラーによるAIインフラへの支出が信用イベントの最も可能性の高い発生源だとする、機関投資家の懸念の高まりを反映している。S&P 500がこれほど少数の企業に大きく依存していた時期から半世紀が経過しており、現在の一般投資家は、過去のサイクルと比べて保有資産に占める株式の割合を高めている。 Bank of Americaの調査、AIバブルを市場最大のリ

バンク・オブ・アメリカが7月に実施したグローバル・ファンド・マネジャー調査によると、ファンドマネジャーの45％が、人工知能（AI）バブルを世界市場が直面する最大のテールリスクと回答した。前月の28％から上昇したことで、インフレ懸念は首位の座を明け渡した。 この懸念は8月初旬にさらに高まった。Leopold Aschenbrennerが運営するヘッジファンド、Situational Awarenessは、最大450億ドルの資産を運用していたが、7月にAIインフラ関連株で大きな損失を被った。証拠金請求を受け、数週間のうちに運用資産が約100億ドルまで減少した後、Citadelは、約160億ドルと評価された同ファンドの公開市場ポートフォリオ全体を取得した。

Odailyによると、OpenAIは、Bitcoinのコードベースに存在する実際の脆弱性を責任を持って開示した後、Bitcoin Red Teamのメンバーである@Rob1Hamによるセキュリティ分析の継続を禁止した。以前にOpenAIのサイバーセキュリティ検証およびオンボーディングプロセスを完了していたRob1Hamは、修正が十分かどうかを評価したり、追加の脆弱性を調査したりすることが、もはやできなくなったと述べた。同氏は、中国製のオープンソースAIモデルを使ってBitcoinのセキュリティ研究を再開する予定だ。

ChainCatcherによると、AIファンドのSituational Awarenessは投資家に対し、現在、新たな資金を受け入れていないと通知した。この決定は、これまで同ファンドのプライムブローカーとなることを断っていたMorgan Stanleyが方針を転換し、数週間以内にSituational Awarenessをプライムブローカレッジの顧客として受け入れる計画を示したことを受けたものだ。

キャシー・ウッド氏はXで、米国企業の税引前利益がGDPの13.2％に達し、数十年ぶりの高水準となったと述べた。ウッド氏は、パンデミック期の財政・金融刺激策がかつては急速な利益成長を促していた一方、現在は企業利益を支える要因が変化していると指摘した。また、企業は業務の最適化と利益率の維持に向け、人工知能（AI）や生産性向上ツールの活用を一段と進めていると強調した。ウッド氏は、AIによる生産性向上が企業利益の持続的な成長を牽引する要因となる可能性があり、今後数年間で、AIを活用できる企業と適応できない企業との格差がさらに拡大すると述べた。

ARK Invest創設者のCathie Wood氏によると、最近の米国雇用統計は、人工知能やその他の破壊的技術によって引き起こされている、より深い構造的な経済変化を覆い隠している。Wood氏は、AIが米国企業の生産性を大幅に高めていると述べた。さらに、米国経済が直面する最大のリスクはインフレではなく、技術的デフレであると強調した。