فرنسا تخطط لفرض ضريبة على أرباح العملات الرقمية غير المحققة

المؤلف: TaxDAO

في 16 نوفمبر 2024 ، قدم مجلس الشيوخ الفرنسي تعديلاً (تعديل I-128) في مفاوضات الميزانية لعام 2025 ، بهدف تغيير اسم ‘ضريبة الثروة العقارية’ إلى ‘ضريبة الثروة غير الإنتاجية’ ، وتوسيع نطاق الفرض الضريبي ليشمل العديد من الأصول بما في ذلك الأصول الرقمية ، وفرض ضريبة على هذا النوع من ‘المكاسب الرأسمالية غير الإنتاجية’. يشير هذا النوع من الإيرادات المشمولة بتلك الضريبة إلى الزيادة الافتراضية التي توجد فقط في السجلات المحاسبية ، مثل العملات الرقمية أو الأصول الأخرى التي تزداد قيمتها بسبب ارتفاع أسعار السوق ، ولكن هذه الزيادة لم يتم تحويلها إلى اليورو أو أي عملة قانونية أخرى من خلال صفقة فعلية. ببساطة ، عندما ترتفع قيمة الأصول في السوق ولا يزال المالك لم يحولها إلى نقد من خلال البيع ، يُعتبر هذا الزيادة غير المحققة جزءًا من رأس المال غير الإنتاجي ويخضع للضريبة. سيتم استكشاف تأثير هذا التعديل المقترح على سوق الأصول الرقمية بناءً على تحليل النظام الضريبي الفرنسي الحالي ومحتوى الاقتراحات الأخيرة.

2.1.1 ضريبة رأس المال على العقارات وضريبة ثروة العقارات في فرنسا

في فرنسا، وفقًا للفصل 150U من قانون الضريبة الحالي في فرنسا، يجب دفع ضريبة الدخل على رأس المال المحققة من تحويل العقارات (Impôt sur la Plus-Value, CGT)، وتتراوح أسعار الضريبة بين 19% و34.5% تبعًا لعدة عوامل، بما في ذلك مدة الاحتفاظ وغيرها. كلما زادت مدة الاحتفاظ، زادت الإعفاءات الضريبية، ومن الممكن أن تكون معفية من الضرائب بعد مرور 22 عامًا. إذا كانت العقارات محل إقامة رئيسي، فإن رأس المال المحققة معفًى من الضرائب. بالإضافة إلى ذلك، يجب دفع ضريبة اجتماعية، وتشبه أسعار الضريبة وإعفاءاتها تلك المتعلقة بـ CGT، ولكن مدة الإعفاء أطول. تنخفض الأسعار الضريبية الإجمالية مع زيادة فترة الاحتفاظ، مما يعكس مبدأ العدالة الضريبية.

ضريبة الثروة العقارية (IFI) هي ضريبة سنوية تُفرض على صافي قيمة الأصول العقارية وتنطبق على الأفراد الذين يتجاوزون عتبة ثروة معينة. اعتبارًا من المادة 954 من قانون الضرائب الفرنسي، حددت فرنسا بالتفصيل معايير فرض ضريبة الثروة العقارية ونطاقها. تحل هذه الضريبة محل ضريبة الثروة العامة السابقة (ISF)، وتكون موجهة نحو فرض ضريبة على أصول العقارات العالمية للمقيمين في فرنسا فقط، في حين يكون الأشخاص غير المقيمين في فرنسا مطالبين فقط بدفع الضريبة على العقارات داخل فرنسا. تتبع ضريبة IFI نسبة تقدمية تتراوح بين 0.5% و1.5%، بهدف كبح المضاربة العقارية وتعزيز استقرار السوق.

2.1.2 الأصول الرقمية 征税

لقد شهدت فرنسا سابقة في فرض الضرائب على الأصول الرقمية. في وقت مبكر من عام 2019، أطلقت البلاد قواعد لفرض الضرائب على الأصول الرقمية بموجب المادة 150 VH bis من القانون الضريبي العام. إذا كان المكلف يعيش في فرنسا وكانت أرباحه من بيع البيتكوين أو أي أصل رقمي آخر تزيد عن 305 يورو في السنة، فإنه يجب عليه دفع الضرائب. وفي عام 2023، زادت فرنسا نظام الضرائب التدريجي. اعتبارًا من السنة الضريبية 2023 (التقرير عن عام 2024)، سيستفيد المكلفون الذين يحققون دخلاً يقع في أدنى فئة ضريبية (أي الدخل السنوي أقل من 27,478 يورو) من بعض الاحتسابات الضريبية المفضلة، مما يؤدي إلى انخفاض أقصى لسعر الضريبة إلى 28.2%، بينما يبلغ هذا السعر عادةً 30%.

حاليًا في فرنسا، يتم فرض ضريبة الدخل على الربح الرأسمالي من بيع الأصول الرقمية بنسبة 30٪ كضريبة موحدة. بالإضافة إلى ذلك، في فرنسا، لا تُعتبر تداول الأصول الرقمية بالأصول الرقمية حدثًا خاضعًا للضريبة، ويمكن لهذه السياسة الضريبية تشجيع المستثمرين على تحقيق تنوع في محافظهم الاستثمارية، مع تجنب العبء الضريبي الناتج عن التداول المتكرر.

حاليًا ، يجب على المستثمرين الفرنسيين الوفاء بالالتزامات الضريبية فقط عند بيع الأصول الرقمية وتحقيق الأرباح. ووفقًا للتعديلات المقترحة ، ستكون جميع زيادات قيمة الأصول التشفيرية خاضعة للضريبة حتى إذا لم يكن هناك عملية بيع وتحقيق أرباح.

هذا الضبط المقترح يأتي في وقت تجري فيه البلدان العالمية مناقشات وتطبيقات حول الأصول الرقمية. حاليًا، تقوم الحكومات العالمية بنشاط باستكشاف سبل فعالة لتضمين الأصول الرقمية في نظام ضريبتها، وتتبع استراتيجيات ضريبية مختلفة وفقًا لأوضاعها الوطنية. يميل بعض البلدان إلى فرض ضريبة على الأصول الرقمية على أنها أصول مماثلة للاستثمارات التقليدية، بينما وضعت بعض البلدان قواعد ضريبية خاصة لهذه الأصول الناشئة. على سبيل المثال، وافق البرلمان التشيكي بالإجماع على إعفاء رأس المال من ضريبة الدخل لمن يملكون بيتكوين لمدة تزيد عن 3 سنوات؛ واقترحت لجنة الضرائب الدنماركية فرض 42٪ ضريبة على الأرباح غير المحققة من الأصول الرقمية اعتبارًا من عام 2026، وسيكون السياسة الجديدة سارية المفعول على جميع الأصول الرقمية التي تم شراؤها منذ بداية الأصول الرقمية وتسمح بتقديم خسائر الاستثمار في الأصول الرقمية لتعويض الأرباح؛ بينما في الولايات المتحدة، يتعين دفع الضرائب فقط عند بيع الأصول الرقمية وتحقيق أرباح؛ زادت إيطاليا ضريبة رأس المال على الأصول الرقمية من 26٪ إلى 42٪ لزيادة الإيرادات الحكومية؛ وأعلنت كينيا أنها فرضت ضرائب بقيمة أكثر من 77 مليون دولار على 384 تاجرًا للأصول الرقمية في النصف الأول من عام 2023، وتخطط لتعزيز نظامها الضريبي وتطبيق التكنولوجيا لزيادة كفاءة الضريبة… في هذا السياق، فإن مطالبة مجلس الشيوخ الفرنسي بفرض ضريبة على الأرباح غير المحققة من الأصول الرقمية ليست إجراءً عابرًا، بل هي خطوة ضرورية تتبع الاتجاه العالمي لبناء وتحسين نظام الضرائب والرقابة على الأصول الرقمية.

أعيد صياغة مشروع القانون للضريبة على الثروة التي كانت موجهة في الأساس للعقارات إلى “ضريبة الثروة غير الإنتاجية”، وقد تم توسيع مجال فرض الضريبة ليشمل العديد من المجالات التي تشمل العقارات غير المبنية والأصول الرقمية والأصول المالية والأصول الملموسة وحقوق الملكية الفكرية والأصول الرقمية وغيرها. هذه الخطوة تهدف إلى توسيع أساس ضريبة الثروة (IFI) وجعل نظام الضرائب يتناسب أكثر مع احتياجات التنمية الاقتصادية في فرنسا. بالإضافة إلى العقارات التي كانت تعد المصدر الوحيد للفرض الضريبي، تضم الآن الأصول الرقمية مثل العملات الرقمية والأصول السائلة في الحسابات المصرفية، على أن لا يتم استخدامها في الأنشطة الاقتصادية. وبالإضافة إلى ذلك، يقدم مشروع القانون أيضًا تخفيضات ضريبية للاستثمارات الإنتاجية، مثل بناء شقق سكنية للإيجار أو دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة (SMEs).

من الجدير بالمتابعة بشكل خاص أن التعديل قد شمل أصول رقمية بشكل واضح في نطاق الضريبة، مع استخدام بيتكوين كمثال على الأصول الرقمية. في المحتوى الذي تمت إضافته بعد المادة 3 من التعديل، تم التأكيد بشكل خاص على تضمين الأصول الرقمية في فئة ضريبة الثروة غير الإنتاجية. على وجه التحديد، في تعديل “I.-A.- الجزء الأول من الكتاب الأول من الجزء الرابع من الفصل الثاني” من قانون الضرائب العامة، تم تحديد المادة 965 على النحو التالي: “قاعدة ضريبة الثروة غير الإنتاجية تتكون من القيمة الصافية في 1 يناير من العام الحالي للأصول التالية التي تمتلكها مباشرة أو غير مباشرة الأشخاص المذكورين في المادة 964 وأبناؤهم القصر (عند إدارتهم الشرعية لأموالهم)، من بينها: … ووفقًا لهذا التعديل، سيتم تضمين الأصول التالية بشكل خاص في قاعدة ضريبة الثروة غير الإنتاجية بعد الإصلاح: الأراضي الغير المستخدمة في الأنشطة الاقتصادية… رأس المال الدائري والاستثمارات المالية المماثلة… الأصول المادية… الأصول الرقمية (مثل بيتكوين)…” وهذا يعني أن الأصول الرقمية قد تم تضمينها بشكل واضح كجزء من الثروة غير الإنتاجية وتحتاج إلى دفع الضرائب المناسبة. في هذا الوقت، ستكون العملات الرقمية مثل البيتكوين معفاة من الضرائب عند التحويل وسيتم تخضير قيمتها السوقية الصافية في 1 يناير من كل عام. بالطبع، قيمة السوق الصافية هنا هي قيمة الأصول بعد خصم التكاليف ذات الصلة.

من الناحية الفعالة، تتطلب التعديلات استخدام ضريبة الثروة غير الإنتاجية بدلاً من ضريبة الثروة العقارية اعتبارًا من عام 2025. وهذا يعني أنه بمجرد أن يصبح التعديل ساري المفعول في النهاية، فإن الأصول الرقمية سيتم تضمينها رسميًا في نطاق الضريبة على الثروة غير الإنتاجية اعتبارًا من عام 2025. يجب التأكيد على أنه على الرغم من أن الأصول الرقمية قد تم تضمينها في نطاق الضريبة على الثروة غير الإنتاجية، إلا أن التعديلات لم تحدد بشكل محدد عتبة فرض الضرائب على الأصول الرقمية. ومع ذلك، من خلال النظر في محتوى التعديلات بشكل عام، يعد رفع عتبة الضرائب توجهًا إصلاحيًا هامًا، لتجنب فرض الضرائب على الأسر التي لا تصنف كغنية ولكن يجب أن تخضع للضرائب فقط بسبب تأثير التضخم. بالإضافة إلى ذلك، لم تشير التعديلات أيضًا إلى أي استثناءات ضريبية للأصول الرقمية. ومع ذلك، نظرًا لأن الهدف من التعديلات هو تشجيع الاستثمار الإنتاجي، وقد يتم منح إعفاءات ضريبية لبعض أنواع الاستثمار الإنتاجي الخاصة، فإنه يستحق متابعة ومناقشة ما إذا كانت الحكومة الفرنسية في المستقبل ستمنح إعفاءات ضريبية أو تسهيلات ضريبية لدخل الاستثمار في بعض أنواع الأصول الرقمية.

في الواقع، هناك جدل دائم بين الدول حول ما إذا كان ينبغي فرض ضريبة على الربح الرأسمالي الغير المحقق، والمشكلة الأساسية تكمن في ما إذا كان فرض ضريبة على العوائد الكامنة وليست العوائد المحققة من العادل أو فعال.

وقد قيل إن إحدى مزايا فرض الضرائب على المكاسب غير المحققة هي أنها تزيد من الإيرادات الضريبية. ففي الولايات المتحدة على سبيل المثال، تشير تقديرات بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن أغنى 1٪ من الأميركيين يمتلكون أكثر من 50٪ من كل مكاسب رأس المال غير المحققة. كما قدر فريق من الباحثين في جامعة بنسلفانيا أن فرض ضريبة على هذه الأرباح يمكن أن يجمع ما يصل إلى 500 مليار دولار من عائدات الضرائب على مدى فترة 10 سنوات. بالإضافة إلى ذلك ، هناك ثلاث فوائد رئيسية لفرض ضرائب على المكاسب غير المحققة. الأول هو حل مشكلة التهرب الضريبي من قبل الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية من خلال الاحتفاظ بالأصول. يعفى العديد من الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية من المسؤولية الضريبية لأن معظم ثرواتهم محبوسة في أصول مثل الأسهم والسندات والعقارات والاستثمارات الأخرى. ويستفيد بعضهم من استراتيجية شائعة لتجنب الضرائب، وهي “شراء، اقتراض، موت”، حيث يستثمرون في أصول ذات قيمة مضافة، ويحتفظون بها مدى الحياة، ويقترضون المال لتمويل أسلوب حياتهم دون بيع تلك الأصول، ثم ينقلونها إلى ورثتهم. حتى المستثمر العادي يمكنه تأجيل دفع الضرائب إلى أجل غير مسمى من خلال عدم بيع الأصل. تسمح لهم هذه الاستراتيجية بتجميع كميات كبيرة من الثروة دون دفع الضرائب. والثاني هو التخفيف من مشكلة عدم المساواة في الثروة وتعزيز العدالة الاجتماعية من خلال إعادة توزيع الضرائب. والثالث هو تحسين الكفاءة الاقتصادية وتشجيع المستثمرين على استثمار أموالهم في مجالات أكثر إنتاجية.

تتجلى عيوب عدم فرض ضريبة الربح الرأسمالي غير المحققة في أربعة جوانب رئيسية. الأولى هي التحديات المتعلقة بدقة تقييم الأصول، خاصة بالنسبة للأصول غير السائلة والتي تعاني من سوء السيولة، حيث أن أسعارها السوقية ليست سهلة الحصول عليها أو تتغير بشكل متكرر، مما يؤدي إلى تعقيد عمليات التقييم ويستغرق وقتًا طويلاً ويكلف الكثير من المال. الثانية هي احتمالية إثارة مشكلات السيولة، حيث يمكن أن تؤدي الضريبة إلى مشاكل في التدفق النقدي للأفراد الذين يعتمدون بشكل رئيسي على الأصول غير النقدية، مما قد يضطرون إلى بيع الأصول أو الاقتراض لتنفيذ التزاماتهم الضريبية. الثالثة هي مخاوف من الضريبة المزدوجة، حيث يمكن أن يؤدي فرض الضريبة مرتين على نفس الأصول إلى كبح الاستثمارات على المدى الطويل. الرابعة هي الآثار الاقتصادية السلبية المحتملة، بما في ذلك كبح سوق الأصول غير السائلة، وزيادة توتر المستثمرين تجاه المخاطر، وتقليل الاستثمار في الأصول ذات الارتفاع المحتمل والتقلب، بالإضافة إلى إمكانية تدفق رؤوس الأموال إلى الدول التي تتمتع بتخفيضات ضريبية أكثر جاذبية، مما قد يضعف من قدرة الدولة على المنافسة. وباختصار، تواجه تنفيذ ضريبة الربح الرأسمالي غير المحققة تحديات مثل صعوبة التقييم ومشكلات السيولة ومخاطر الضريبة المزدوجة والآثار الاقتصادية السلبية المحتملة.

يشعر العديد من المستثمرين الفرنسيين في العملات الرقمية بقلق بشأن عدالة هذا التعديل. على عكس العقارات أو الأسهم، فإن العملات الرقمية تفتقر إلى مؤشرات تقييم موحدة وتعاني في كثير من الأحيان من تقلبات عالية. يمكن أن تدفع هذه السياسة المستثمرين إلى اللجوء إلى شراء العملات المستقرة أو استخدام تبادلات أجنبية لتجنب العبء الضريبي الثقيل.

5.1.1 زيادة الضريبة

سيواجه أصحاب الأصول الرقمية ضغطًا ضريبيًا مزدوجًا. من جهة، فإنهم بحاجة إلى دفع الضرائب على الأرباح المحققة عند بيع الأصول الرقمية؛ ومن جهة أخرى، فإنهم ملزمون أيضًا بدفع ضريبة الثروة سنويًا استنادًا إلى القيمة السوقية الصافية للأصول الرقمية. وسيزيد هذا بشكل كبير من التكلفة الفعلية لحيازة وتداول الأصول الرقمية من قبل المستثمرين.

5.1.2 التدخل في الاستثمار

قد تدفع الزيادة في العبء الضريبي العملات الرقمية محتفظ إلى تعديل استراتيجيتها الاستثمارية. قد تختار بعض محتفظ على المدى الطويل بيع العملات الرقمية مقدما لتجنب الضغوط الضريبية في المستقبل. من ناحية أخرى ، قد يكون المستثمرون على المدى القصير أكثر حذرا بشأن استراتيجياتهم الاستثمارية لتحقيق التوازن بين الفوائد والتكاليف الضريبية. في حين يجادل مؤيدو ضريبة الأرباح الرأسمالية غير المحققة بأن الأرباح الورقية توفر بالفعل لدافعي الضرائب ميزة اقتصادية وبالتالي يمكن فرض ضرائب عليها “بشكل عادل” ، إلا أن هذا ليس هو الحال في كثير من الأحيان بالنسبة للأصول ذات القيمة العالية مثل التقلب، حيث يمكن أن تتحول الزيادات في الأسعار إلى سلبية في غضون أيام أو حتى ساعات. في مثل هذه الحالات ، قد تجبر ضريبة أرباح رأس المال غير المحققة المستثمرين على تصفية الأصول في وقت غير موات ، مما يؤدي إلى تكبد خسائر مقنعة.

زيادة الضرائب قد تؤدي إلى خفض السيولة في سوق العملات الرقمية مثل العملات الرقمية. فرض ضريبة على العائد غير المحقق قد يواجه المستثمرون الذين قد لا يكونون قد بيعوا الأصول ولكن لديهم التزامات ضريبية بضائقة نقدية معينة قبل الموعد النهائي لدفع الضرائب. في سوق العملات الرقمية حيث قد يكون قيمة الأصول تتذبذب بشكل كبير، فإن هذا الأمر مقلق للغاية. يواجه المستثمرون ضغوطًا مالية قبل الموعد النهائي للضرائب، وإذا لم يكن لديهم كاش كافٍ لدفع الضرائب، فإنهم يضطرون إلى الإغراق في العملات الرقمية، مما يؤدي إلى توتر مالي للمستثمرين وقد يؤدي أيضًا إلى تقلب أسعار سوق العملات الرقمية. في الوقت نفسه، قد يقلل بعض المستثمرين من تردد التداول أو يختاروا الخروج من السوق بسبب الأعباء الضريبية الثقيلة، مما يؤدي إلى انخفاض السيولة العامة في السوق.

من منظور عالمي ، فإن فرنسا بوصفها واحدة من الدول الأعضاء الرئيسية في الاتحاد الأوروبي ، فإن التغيرات في سياساتها عادة ما تكون لها تأثيرات قوية على سوق الأصول الرقمية في أوروبا بأكملها وحتى في جميع أنحاء العالم. قد يؤدي تعديل سياسة فرنسا للضرائب المتعلقة بالأصول الرقمية إلى إعادة تقييم إطارات الضرائب الخاصة بدول أخرى. على سبيل المثال ، يعمل الاتحاد الأوروبي حاليًا على وضع تشريعات موحدة لسوق الأصول الرقمية (MiCA) ، ويشكل إطار MiCA اتفاقية بين الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي بشأن سياسات الضرائب. قد يحث تعديل فرنسا هذا البند المحدد الدول الأعضاء الأخرى في الاتحاد الأوروبي ، وحتى الاتحاد الأوروبي بأكمله ، على النظر في سياسات الضرائب المشابهة لتلك في فرنسا. قد يؤثر الإجراء الفرنسي أيضًا على الولايات المتحدة واليابان وغيرها من الاقتصاديات الرئيسية الأخرى ، مما قد يؤدي إلى تغيير بيئة الضرائب للمستثمرين في الأصول الرقمية على مستوى العالم.

مع نضوج سوق العملات الرقمية ، أصبحت كيفية تنظيمها بشكل فعال وفرض ضرائب عليها بشكل معقول تحديا مشتركا للحكومات. على الرغم من أن هذا التعديل لا يزال في مرحلته الأولية ولم يتم سنه رسميا بعد ليصبح قانونا ، إلا أن المنطق الضريبي والتوجيه السياسي وراءه كافيان لإثارة قلق عميق بين العملات الرقمية محتفظ وممارسي الصناعة. على الصعيد العالمي ، تعتبر مكاسب رأس المال موضوعا مهما لضريبة الدخل ، بغض النظر عما إذا كانت الدولة لديها ضريبة منفصلة على أرباح رأس المال. من منظور القوانين والممارسات الضريبية لمختلف البلدان ، حددت بعض البلدان والمناطق (مثل سنغافورة وهونغ كونغ ، الصين) معدل ضريبة أرباح رأس المال عند 0٪ من أجل جذب رأس المال المالي. في البلدان ذات المعدلات الضريبية غير الصفرية ، لا تفرض الضرائب عادة إلا عندما يتم “تحقيق” مكاسب رأس المال ، أي عندما يتم تحويل المكاسب الدفترية إلى مكاسب حقيقية. تتبع معظم البلدان هذه الممارسة لمعالجة مكاسب رأس المال على العملات الرقمية ، وحتى الباحثين الأكاديميين والسياسيين في العملات الرقمية نادرا ما يقترحون فرض ضريبة على الدخل الدفتري للعملات الرقمية. لذلك ، فإن هذا التعديل الضريبي في فرنسا “بارز” وفريد من نوعه.

وعلى الرغم من أن هذا التعديل مميز، إلا أنه لا يزال من الممكن تفسيره من بعدين: التدابير الداعمة وأهداف السياسة العامة. من ناحية ، لا توجد ضريبة على أرباح رأس المال غير المحققة على العملات الرقمية بمعزل عن غيرها ، ولكنها تكمل آلية معاوضة الأرباح والخسائر للعملات الرقمية ، على سبيل المثال ، يتطلب التعديل فرض ضريبة على أرباح رأس المال غير المحققة على “صافي الأرباح”. من ناحية أخرى ، يتزامن هذا التعديل على قانون الضرائب مع اتجاه السياسة لتعزيز تنظيم العملات الت الرقمية في فرنسا في السنوات الأخيرة. وهذا يعني أن سمات العملات الرقمية اللامركزية للعملات الركزية تجلب تحديات غير مسبوقة للإدارة الضريبية، في حين أن فرض الضرائب على المكاسب غير المحققة يمكن أن يبسط تحصيل الضرائب وإدارة العملات الرقمية إلى حد ما، ويصبح وسيلة مهمة للحكومة لتعزيز التدخل والإشراف على العملات الرقمية.

على الرغم من أن هذا التعديل قد يضع ضغطًا ضريبيًا على أصول العملات الرقمية المحتفظ بها، إلا أنه له أهمية بالغة في تحسين نظام الضرائب وتعزيز التنمية الصحية للسوق، مما يبرز ظاهرة إعادة النظر لحكومات الدول في طرق فرض الضرائب على العملات الرقمية. في المستقبل، ومع تعزيز الرقابة الضريبية على العملات الرقمية على مستوى العالم، نتوقع رؤية سوق عملات رقمية أكثر تنظيمًا وشفافية.