عرضت إيران إعادة فتح مضيق هرمز إذا أجلت الولايات المتحدة المحادثات النووية. بدا أن الأسواق مستعدة للانتعاش. الناس يطلقون عليه اسم المخرج.

يتوقع الجميع صفقة.
لا أعتقد أن ذلك سيحدث. ولا أعتقد أن المخرج سيكون سلسًا كما يتوقع الناس.
هذه حرب استنزاف. وليس لدى الولايات المتحدة حافز منطقي لإعادة فتحه الآن. لماذا ستتنازل واشنطن عن ذلك مقابل وعد غامض بالتحدث عن النووي "لاحقًا"؟
أفكار سريعة على الورق...
تأثير غير متكافئ
كان المضيق ينقل حوالي 17 مليون برميل يوميًا قبل 28 فبراير. من ذلك، 84% ذهبت إلى آسيا. الصين وحدها استحوذت على 37.7%. اليابان وكوريا الجنوبية تعتمد على هرمز لأكثر من 70% من واردات النفط.
الولايات المتحدة؟ 2.5% من تدفقات هرمز. حوالي 0.5 مليون برميل يوميًا من الواردات، يمكن استبدالها بسهولة بكندا والبرازيل وغويانا.
الربح غير المتوقع للولايات المتحدة
إنتاج الولايات المتحدة: 13.6 مليون برميل يوميًا. رقم قياسي. الصادرات: 4 ملايين برميل يوميًا. أيضًا رقم قياسي. تقدر شركة Rystad تدفق نقدي إضافي بقيمة $63 مليار دولار لصخري النفط الأمريكي عند $100 سعر النفط. وصل arbitrage الغاز الطبيعي بين Henry Hub و TTF إلى 14 دولارًا/MMBtu في مارس. أوسع فارق في التاريخ.
صندوق الطاقة SPDR ارتفع بنسبة 25% منذ بداية العام. مؤشر S&P 500 ثابت.
انظر إلى الخرائط، الناقلات تصطف.
مؤشر توقيت التخزين (مستوى الألم الأقصى)
90% من شحنات النفط الإيراني في جزيرة خارك. داخل الخليج. يحتاج إلى هرمز للوصول إلى المشترين.
مخزن خارك يحمل حوالي 30 مليون برميل. عند الإنتاج الحالي وبدون تصدير، يملأ خلال 12 إلى 15 يومًا. القدرة الإجمالية على الشاطئ ربما تكفي 20 يومًا. هم يسحبون ناقلات عمرها 30 سنة من التقاعد للتخزين العائم.
الإنتاج بدأ يتراجع بالفعل: انخفاض 200 ألف برميل يوميًا في مارس، واستمر في الانخفاض أكثر في أبريل. الآبار المغلقة لا يمكنها التوقف حقًا لأنها ستتدهور. فرضت العقوبات في 2012 على إيران من 4.0 إلى 2.6 مليون برميل يوميًا. استغرق الأمر سنوات للتعافي.
الحصار هو خسارة-خسارة، لكنه يضر بعض الأطراف أكثر من غيرها.
الانهيار المالي
انخفض الريال من 600 ألف إلى 1.5 مليون مقابل الدولار. تضخم الغذاء: 105% في فبراير. توقعات الناتج المحلي الإجمالي: سالب 6.1% هذا العام.
يقال إن إيران "تجوع للمال. الجيش غير مدفوع. الشرطة غير مدفوعة."
70% من تجارة إيران غير النفطية تمر عبر موانئ تعتمد على هرمز. الحصار لا يقتصر على تقليل إيرادات النفط، بل يقطع أيضًا واردات الغذاء والدواء.
ما الذي يعرضه إيران فعليًا
تريد إيران إعادة فتح المضيق حتى تتمكن من استئناف $500 مليون برميل يوميًا من إيرادات النفط ( رقم ترامب، لا أدري إذا كان صحيحًا، لكنه يتماشى مع الاتجاه). مقابل ذلك، سيتحدثون عن النووي لاحقًا.
وفي الوقت نفسه، البرلمان يضع مشروع قانون من 12 مادة لفرض رسوم بالريال وحظر السفن المرتبطة بإسرائيل بشكل دائم.
هذه عرض سلام من طرف واحد سيكون خسارة للطرف الآخر.
لا يستطيع إرهاب أن يفي بالتخصيب حتى لو أراد ذلك. لا يوجد توافق داخلي على ذلك على ما يُقال. الحرس الثوري يدير الأمور.
لذا فهو يبيع الشيء الوحيد الذي اتفقت عليه المؤسسة الأمنية في طهران: فتح هرمز، إنهاء الحصار، تأجيل كل ما يهم.
ملاحظات تحذيرية
هذا حصار مزدوج، وليس سيطرة أمريكية أحادية. لا تزال إيران تمتلك ألغامًا، وطائرات بدون طيار، وسفن سريعة، وتصاريح انتقائية. تسربت 34 ناقلة مرتبطة بإيران عبر Vortexa. الحصار يتسرب.
المستهلكون الأمريكيون يشعرون بذلك أيضًا. البنزين بسعر 3.50 دولارات+ على المستوى الوطني، و5 دولارات+ في كاليفورنيا. هذا قيد سياسي حقيقي.
والساعة تعمل في كلا الاتجاهين. تتوقع نماذج Oxford Economics أن يؤدي إغلاق لمدة ستة أشهر إلى دفع برنت إلى $190 وإحداث ركود عالمي.
لعبة الدجاجة ستخسر فيها كلا الجانبين بشكل كبير إذا استمرت أكثر من شهر إلى شهرين.
نظرة مستقبلية
كل يوم يبقى فيه المضيق مغلقًا: تتراكم مخزونات إيران. تتدهور الآبار بشكل دائم. تنهار الإيرادات. يتصاعد الضغط الداخلي. كانت الاحتجاجات التي اجتاحت جميع المحافظات الـ31 في ديسمبر الأكبر منذ 1979.
إعادة الفتح بدون صفقة نووية حقيقية لا تخفف الضغط على طهران فحسب، بل تمول الحرس الثوري، وتؤكد الرهان على أن أمريكا ستتراجع أولاً، وتضمن عودتك إلى هنا.
أعتقد أن هذا العرض غير قابل للتنفيذ، ولن يفتح المضيق بهذا الشكل.