تصاعد الصراع بين إيران والولايات المتحدة، وأسواق الأسهم الأمريكية تتراجع بشكل شامل، وارتفاع سعر برميل النفط إلى فوق 100 دولار يثير مخاوف من التضخم

الولايات المتحدة (الوقت الشرقي) يوم الخميس (12 مارس)، تراجعت الأسهم الأمريكية بشكل عام، وهبطت المؤشرات الثلاثة الكبرى بما لا يقل عن 1.5%. وفي أول بيان رسمي يدلي به المرشد الأعلى الإيراني الجديد مقتضباً، مقتضى بابا. خامنئي. أشار إلى أن إيران ستواصل اتباع أساليب استراتيجية تشمل إغلاق مضيق هرمز، كما ستشن هجمات على القواعد العسكرية الأمريكية في منطقة الشرق الأوسط. وبهذا، تبددت بسرعة آمال وقف حرب الشرق الأوسط، في حين واصلت أسعار النفط الارتفاع، ما أثار مخاوف من التضخم. وبالاقتران مع تزايد ضغوط الاسترداد في سوق الائتمان الخاص الأمريكي، تراجعت الأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية معًا.

【مؤشرات الأسهم الأمريكية】

حتى وقت الإغلاق، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.52% ليصل إلى 6672.62 نقطة؛ وتراجع مؤشر داو جونز بنسبة 1.56% ليصل إلى 46677.85 نقطة؛ وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 1.78% ليصل إلى 22311.98 نقطة.

وفقًا لتقارير شبكة تلفزيون الصين المركزية (CCTV) ووَكالة أنباء شينخوا، في 12 مارس بتوقيت محلي، أدلى مقتضى بابا. خامنئي، المرشد الأعلى الإيراني، بأول بيان له منذ توليه منصب المرشد الأعلى، حيث قدم طرحًا منهجيًا بشأن اتجاه تطوير البلاد ووضع المنطقة والتعامل مع التحديات الخارجية وغيرها من القضايا.

صرّح مقتضى بابا. خامنئي بوضوح بأن إيران ستواصل اتباع أساليب استراتيجية تشمل إغلاق مضيق هرمز، وبأنه عند الحاجة ستفتح جبهات جديدة. وصرح من خلال التلفزيون الحكومي الإيراني: “لقد درسنا فتح جبهات أخرى لدى العدو يفتقر فيها إلى الخبرة وسهلة الاستهداف. وإذا استمر وضع الحرب، وكان ذلك يتوافق مع المصالح الوطنية، فإن هذه الجبهات ستعمل. ومن المؤكد أنه يجب مواصلة استخدام أسلوب إغلاق مضيق هرمز.”

وأضاف أيضًا أن جميع القواعد العسكرية الأمريكية في منطقة الشرق الأوسط يجب أن تُغلق فورًا، وإلا فسوف تتعرض هذه القواعد للهجوم. “نحن نعتقد أنه ينبغي لنا أن نُبقي علاقة ودية مع الدول المجاورة، وأننا سنواصل ضرب قواعد العدو فقط.”

عند صدور البيان، ارتفع معيار النفط العالمي برنت Brent بحلول ذلك الوقت، لتُغلق الجلسة على ارتفاع يقارب 10%، والعودة إلى مستوى 100 دولار لأول مرة منذ أغسطس 2022. وقد أدت مخاوف التضخم الناجمة عن ذلك أيضًا إلى عدم تسعير المتداولين لخفض الفائدة من قِبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي لعام 2026 بشكل كامل.

حذرت الوكالة الدولية للطاقة (IEA) من أن حرب إيران تتسبب في أكبر انقطاع في إمدادات النفط في التاريخ، ما يزيد مخاوف التصاعد من ضغوط التضخم. كما حذرت مجموعة Goldman Sachs من أنه إذا استمرت ضغوط مضيق هرمز على التدفق خلال كامل شهر مارس، فقد يتجاوز سعر نفط برنت أعلى مستوى تاريخي سجله عام 2008، عندما لامس سابقًا 147.50 دولارًا للبرميل.

وبالنسبة لارتفاع أسعار النفط المستمر، صرّح السكرتير الصحفي للبيت الأبيض كارولين. ليفيت يوم الخميس بأن إدارة ترامب كانت تفكر مؤقتًا في الإعفاء من تطبيق قانون Jones الذي عمره قرن كامل، لضمان نقل الطاقة والمنتجات الزراعية بحرية بين موانئ الولايات المتحدة. يسمح هذا القانون للسفن الأجنبية بنقل الشحنات بين الموانئ المحلية الأمريكية، بهدف كبح أسعار النفط. وقال وزير الطاقة الأمريكي Chris Wright إن البحرية الأمريكية يمكن أن تبدأ مرافقة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز في موعد أقصاه نهاية مارس.

قال بعض المحللين: “أدرك السوق أن وقت حل الصراع في الشرق الأوسط قد يُؤخَّر أكثر. الآن هو أن مشاعر السوق تدعو إلى البيع أولًا، ثم التفكير في الأساسيات لاحقًا. وفي الوقت الحالي، لا توجد في الأساس أي قطاعات تعتبر آمنة حقًا باستثناء قطاع الطاقة.”

بالإضافة إلى صدمة الطاقة، تظهر بوادر ضغوط جديدة في سوق الائتمان الخاص الذي تبلغ قيمته 1.8 تريليون دولار، وهو عامل إضافي آخر يثقل كاهل الأسهم الأمريكية. تراجعت قطاعات البنوك خلال الليل، وهبطت Morgan Stanley وGoldman Sachs بأكثر من 4%. وتعرضت Morgan Stanley إلى جانب صندوق الائتمان الخاص التابع لـCliffwater LLC إلى ضغط بسبب تضاعف طلبات الاسترداد، مما دفعها إلى تقييد سحب الأموال. كما كشفت دויטشه بنك عن تعرضها لهذا القطاع بقيمة 30 مليار دولار.

【السندات الأمريكية】

تم بيع السندات الأمريكية على نطاق واسع، فارتفعت العوائد مجددًا، وسجلت عوائد السندات الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات 4.263%، بينما بلغت عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين 3.745%، وهي حساسة لسياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

【الأسهم الأمريكية الساخنة】

ضمن الأسهم الأمريكية الساخنة، تراجعت Nvidia بنسبة 1.54%، وApple بنسبة 1.94%، وGoogle A بنسبة 1.67%، وGoogle C بنسبة 1.69%، وMicrosoft بنسبة 0.74%، وAmazon بنسبة 1.47%، وTSMC بنسبة 5.00%، وMeta بنسبة 2.55%، وTesla بنسبة 3.14%، وSuper Microelectronics بنسبة 3.46%، وIntel بنسبة 5.69%.

على صعيد الأخبار المهمة، تعمل Alphabet على إجراء أكبر تحديث خلال أكثر من عقد من الزمن على منتج الخرائط لديها. فقد طرحت شركة Google Maps ميزة جديدة باسم “Ask Maps”، تتيح للمستخدمين التفاعل مع التطبيق كما لو كانوا يتحدثون إلى روبوت محادثة.

في الربع الأخير، زادت Microsoft وMeta بشكل منفصل التزامات تأجير مراكز البيانات بما يقارب 50 مليار دولار لكل منهما، لدعم تطوير الذكاء الاصطناعي. وبما في ذلك شركات الحوسبة السحابية الأكبر عالميًا مثل Oracle وAmazon، فقد تجاوز إجمالي قيمة التزاماتها المستقبلية لتأجير مراكز البيانات 7000 مليار دولار.

【المؤشرات العالمية】

فيما يتعلق بالأسواق الأوروبية، تراجع مؤشر FTSE 100 البريطاني بشكل طفيف بنسبة 0.47% ليصل إلى 10305 نقطة. وتراجع مؤشر CAC40 الفرنسي بشكل طفيف بنسبة 0.71% ليصل إلى 7984 نقطة. كما هبط مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.21% ليصل إلى 23590 نقطة.

أما في الأسواق الآسيوية، فقد تراجع مؤشر Hang Seng بنسبة 0.70% ليصل إلى 25717 نقطة. وتراجع مؤشر الشركات المملوكة للدولة بنسبة 0.06% ليصل إلى 8700 نقطة. وهبط مؤشر Nikkei 225 بنسبة 1.04% ليصل إلى 54453 نقطة.

【مؤشرات الصين】

في 12 مارس، تراجعت عقود Hang Seng Tech Index للّيل بنسبة 0.51%، وتراجع Nasdaq China Golden Dragon Index بنسبة 1.02%، وتراجع مؤشر FTSE China A50 بنسبة 0.35%.

【الأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة】

بالنسبة للأسهم الصينية الأمريكية الساخنة، تراجعت Tencent Holdings (في هونغ كونغ) بنسبة 1.00%، وAlibaba بنسبة 1.52%، وPDD Holdings بنسبة 1.28%، وNetEase بنسبة 0.88% صعودًا، وBaidu بنسبة 1.59%، وTrip.com بنسبة 0.33%، وLi Auto بنسبة 2.52%، وXpeng بنسبة 3.55% صعودًا، وNIO بنسبة 1.10% صعودًا.

【العملات والسلع】

يوم الخميس، ومع استمرار يقظة المستثمرين تجاه الصراع في الشرق الأوسط، تراجع مؤشر الدولار أولًا ثم ارتفع، وبدأ صعوده قبل جلسة التداول في السوق الأمريكية، واقترب من عتبة 100، لينتهي المطاف به بارتفاع 0.51% إلى 99.739، وهو ما يمثل استمرار الصعود للجلد الثالث على التوالي.

وبسبب صعود الدولار وتزايد قلق السوق من أن يؤدي التضخم إلى تباطؤ وتيرة خفض الفائدة لدى البنوك المركزية العالمية، واصل سعر الذهب الفوري التراجع خلال الفترة التي سبقت جلسة التداول الأمريكية. وانتهى سعر ذهب لندن (الذهب) بانخفاض 1% إلى 5080 دولارًا للأونصة. كما تبع سعر الفضة الفورية الذهب إلى الأسفل، لينخفض سعر الفضة في لندن بنسبة 0.82% إلى 83.91 دولارًا للأونصة.

بسبب تعرض ناقلات في منطقة الخليج لهجمات وصدور تحذيرات من إيران، ارتفع النفط الخام بقوة خلال اليوم، واقترب مجددًا من 100 دولار. افتتح نفط WTI على ارتفاع كبير واستمر في الصعود خلال جلسة التداول الأوروبية، لينتهي مرتفعًا بنسبة 10.44% إلى 96.36 دولارًا للبرميل؛ بينما ارتفع نفط برنت بنسبة 10.62% ليصل إلى 101.75 دولارًا للبرميل (سعر تسوية العقود الآجلة).

【ملخص النقاط البارزة】

تصاعد وضع الشرق الأوسط: وقوع عدة حوادث هجوم بطائرات مسيّرة في دبي واختراق أسعار النفط حاجز 100 دولار

وفقًا لتقرير وكالة أنباء شينخوا، في 11 مارس، سقطت طائرتان دون طيار بالقرب من منطقة مطار دبي الدولي، ما أسفر عن إصابة 4 أشخاص. وقامت جهات مثل Goldman Sachs وCitigroup بإجلاء العاملين بشكل عاجل، وتم إلغاء أكثر من 4.6万 رحلة جوية من المنطقة. وبسبب شلل مضيق هرمز، اضطرت دول مثل السعودية إلى خفض الإنتاج. وقد تجاوز نفط برنت مرةً مستوى 101.50 دولارًا. وتنبأت نماذج بأن استمرار الإغلاق لمدة ثلاثة أشهر قد يدفع سعر النفط إلى ذروة تقارب 164 دولارًا.

إيران تقول إن عدة تغريدات لترامب لن تنهي الحرب

ذكر أمين سر المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني، لاريجاني، في 12 مارس بالتوقيت المحلي، تعليقًا على تصريحات الرئيس الأمريكي ترامب بأن “يجب أن يحسم هذه الحرب بسرعة”، أن بدء الحرب سهل، لكن إنهاؤها لا يمكن تحقيقه عبر بضعة تغريدات فقط. وقال لاريجاني إنه بمجرد بدء الحرب، لن يكون إنهاؤها أمرًا يسيرًا. كما شدد على أن إيران لن تفوّت الفرصة لعدم الاستخفاف بموقف الطرف الآخر.

السوق لم يعد يتوقع خفضًا مؤكدًا لأسعار الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام! ترامب يحث باول على خفض الفائدة فورًا: لا تنتظر حتى الاجتماع التالي!

يوم الخميس، قفزت عوائد السندات الأمريكية لآجل عامين بشكل جنوني، ولم يعد المتداولون يرون أن احتمالية خفض الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي مرة واحدة في عام 2026 تبلغ 100%. وفي اليوم نفسه، كتب ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي: “أين يوجد رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول الآن وهو متأخر جدًا اليوم؟ يجب أن يخفض الفائدة فورًا، بدلًا من انتظار الاجتماع التالي!” لقد رفعت النزاعات في الشرق الأوسط أسعار النفط، وهددت سلاسل الإمداد العالمية. وفي المقابل، فإن عدم رضا المواطنين الأمريكيين عن تكاليف المعيشة يرتفع باستمرار، وهو ما لا يفيد آفاق الحزب الجمهوري في الحفاظ على السيطرة على مقعد الكونغرس في انتخابات منتصف المدة في نوفمبر.

Nvidia تضخ 26 مليار دولار لصناعة نماذج ذكاء اصطناعي مفتوحة المصدر وتحدّي مباشر لـOpenAI

أعلنت Nvidia أنها ستستثمر 26 مليار دولار خلال السنوات الخمس المقبلة لتطوير نماذج مفتوحة المصدر كبيرة. وبذلك تتحول رسميًا من شركة عملاقة في مجال الأجهزة إلى شركة ذكاء اصطناعي متكاملة. يتميز الإصدار الجديد Nemotron 3 Super بوجود 128 مليار معلمة، وقد حقق في التقييم الإجمالي 37 نقطة متجاوزًا 33 نقطة لـOpenAI GPT-OSS. وتساعد هذه الخطوة عبر استراتيجية المصدر المفتوح على الربط العميق مع منظومة الأجهزة الخاصة بها؛ وفي تحدٍ للمختبرات مثل OpenAI، فإنها تعزز كذلك مكانتها المسيطرة بشكل مطلق في سوق قوة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي.

Google تُطلق ميزة أسئلة وأجوبة بالذكاء الاصطناعي لبرامجها

تقوم Alphabet بإجراء أكبر ترقية لمنتج الخرائط لديها خلال أكثر من عقد من الزمن. وفي Google Maps، طرحت الشركة ميزة جديدة باسم “Ask Maps”، تتيح للمستخدمين التفاعل مع التطبيق كما لو كانوا يتحدثون إلى روبوت محادثة. وكتب Miriam Daniel نائب رئيس Google للخرائط والمدير العام في منشور على المدونة الرسمية: “لقد جمعنا أحدث الخرائط لدينا عالميًا مع نموذج Gemini الذي يتمتع بأقوى أداء لدينا، لجعل استكشاف الخريطة أسهل وأكثر ملاءمة، ولتقديم تجربة أكثر سهولة وبديهية عبر أكبر ترقية ملاحية منذ أكثر من عشر سنوات.”

Microsoft وMeta تدفعان بتوسع تأجير مراكز البيانات إلى 7000 مليار دولار

في الربع الأخير، أضافت Microsoft وMeta التزامات جديدة لتأجير مراكز البيانات بما يقارب 50 مليار دولار لكل منهما على حدة لدعم تطوير الذكاء الاصطناعي. وبما في ذلك أكبر شركات الحوسبة السحابية عالميًا مثل Oracle وAmazon، فقد تجاوز إجمالي قيمة التزاماتها المستقبلية لتأجير مراكز البيانات 7000 مليار دولار. وستتم هذه الالتزامات المستقبلية لتأجير (بما في ذلك مرافق مثل مراكز البيانات والمكاتب أو المستودعات) على أقساط خلال فترة 15-19 سنة.

Amazon تُصدر سندات بقيمة 54 مليار دولار ويتهافت عليها المستثمرون

本周负责销售亚马逊公司债券的银行向投资者传递了一个明确的信息：在一个越来越难以预测的世界里，这家公司是一项相对安全的投资。周二，亚马逊在美国分11个期限发行了370亿美元债券，来自资金管理机构的认购规模最高达到1260亿美元，接近历史纪录。周三，公司又在欧元市场首次发行债券，规模达到145亿欧元(约168亿美元)，创下了欧元市场历史上规模最大的企业债发行纪录。主承销商摩根大通投资级债务资本市场联席主管John Servidea表示，华尔街银行一直在建议各企业，目前是一个“窗口可能迅速开启又迅速关闭”的市场环境。