السباق نحو يونيو: شركة سبيس إكس تقدم طلب الإدراج في البورصة لعملية الطرح العام الأولي "الأكبر في التاريخ"

الكاتب: هي هاو، وول ستريت جورنال

وفقًا لوسائل إعلام نقلاً عن مطّلعين، قامت SpaceX بالفعل بتقديم طلب سري لإجراء الطرح العام الأولي (IPO)، ما يجعل شركة الصواريخ والأقمار الصناعية والذكاء الاصطناعي التابعة لإيلون ماسك أقرب إلى تحقيق أكبر طرح عام في التاريخ.

وقال مطّعون إن الشركة قدمت مسودة تسجيل للـIPO إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وطلبت عدم الكشف عن هويتها لأن المعلومات ذات الصلة لم تُنشر بعد. ويُقال إن هذا الطلب قد يمكّنها من الإدراج في يونيو، وقد يكون بداية سلسلة من “الـSuper IPOs” المتوقع أن تتقدم على OpenAI وAnthropic PBC.

وأضاف مطّعون أن التقييم الذي تسعى SpaceX إلى تحقيقه في الطرح العام قد يتجاوز 1.75 تريليون دولار. وفي السابق، استحوذت الشركة على شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة التابعة لماسك xAI، وهو ما منح الكيان المدمج تقييمًا يبلغ 1.25 تريليون دولار.

خلال الإيداعات السرّية، يمكن للشركة أولاً الحصول على ملاحظات من الجهات التنظيمية وإجراء تعديلات، ثم الإفصاح علنًا عن المعلومات. وبخصوص التفاصيل المحددة لهذه الإصدار، بما في ذلك عدد الأسهم وسلّم الأسعار، يُتوقع الكشف عنها في ملفات لاحقة.

وقبل ذلك، ذكرت وسائل إعلام أن طرح SpaceX قد يجمع تمويلًا يصل إلى 750 مليار دولار. وإذا تحقق هذا المستوى، فسيكون أعلى بكثير من الرقم القياسي الحالي—طرح شركة أرامكو السعودية في 2019 بقيمة 29 مليار دولار.

وقال مطّعون إن SpaceX أخبرت المستثمرين المحتملين بأنها ستُرتّب هذا الشهر عروضًا يقدمها مسؤولو الشركة. وقد توفر اجتماعات المستثمرين التي تُعرف باسم “اختبار آراء المستثمرين” (testing-the-waters) تفاصيل إضافية تدعم أهداف تقييمها.

وأشار مطّعون إلى أن الشركة قد وجهت دعوة إلى بنك أوف أمريكا (Bank of America) وCitigroup وGoldman Sachs وJPMorgan Chase وMorgan Stanley للعمل كمدّبرين رئيسيين (leading underwriters) للـIPO، كما قامت بإضافة بنوك أخرى للمشاركة.

بالإضافة إلى ذلك، تعمل SpaceX مع بنوك دولية، ستتولى هذه البنوك مسؤولية عمليات اكتتاب الـIPO في مناطق محددة، بينما تنسّق Citigroup ذلك بشكل موحّد. ووفقًا لمطّعين، فإن بنك Barclays مسؤول عن سوق المملكة المتحدة، بينما يتولى كل من Deutsche Bank وUBS Group تنفيذ طلبات أوروبا. ويكون البنك الملكي الكندي (Royal Bank of Canada) مسؤولاً عن اكتتاب المستثمرين في كندا، وتقوم مجموعة Mizuho Financial Group بتغطية السوق الآسيوية، في حين تركز مجموعة Macquarie على سوق أستراليا.

وقال مطّعون إن شركة SpaceX تفكر في اعتماد هيكل أسهم مزدوج، بما يمنح المطلعين من الداخل، بما في ذلك ماسك، حقوق تصويت أعلى، بهدف الحفاظ على موقع قيادي في عملية صنع القرار. وفي الوقت نفسه، يُتوقع أن يتضمن هذا الـIPO نسبة أكبر من المستثمرين الأفراد، وقد تخصص SpaceX ما يصل إلى 30% من أسهمها للمستثمرين الصغار.

وباعتبارها الشركة الأكثر نشاطًا عالميًا في إطلاق الصواريخ، تهيمن SpaceX في قطاع الفضاء بفضل صاروخها “فالكون 9” (Falcon 9)، والذي يمكنه نقل الأقمار الصناعية والأشخاص إلى المدار. وقال ماسك إن الشركة تعمل على إنشاء قاعدة على القمر، وتخطط في النهاية لتحقيق هدفها طويل الأجل—إرسال البشر إلى المريخ.

كما أن SpaceX هي أيضًا الرائدة في مجال خدمات إنترنت المدار المنخفض للأرض، إذ يتألف نظام Starlink (ستارلينك) من آلاف الأقمار الصناعية، وقد قدم الخدمة لملايين المستخدمين.

تأتي الإيرادات الرئيسية لشركة SpaceX من أعمال إطلاق الصواريخ وخدمات أقمار Starlink، ومن المتوقع أن تقترب من 20 مليار دولار بحلول عام 2026، بينما يُتوقع أن تكون إيرادات xAI أقل من 10 مليارات دولار.