قال وارن بافيت البالغ من العمر 95 عامًا 7 أشياء: ليس الوقت الآن لشراء الأسهم بأسعار منخفضة، والأسلحة النووية ستُستخدم عاجلاً أم آجلاً

تسليمُ السلطة لشخصٍ ما، وما زال الاهتمام بالمستقبل أكبر من الاهتمام بالماضي.

المؤلف: كوري، شِنكو TechFlow

أمس، أجري وارن بافيت مقابلة حصرية مع قناة CNBC الأمريكية.

وهذه أول مرة بعد أن تنحّى عن منصب الرئيس التنفيذي لشركة بيركشير هاثاواي في 1 يناير من هذا العام، ليتحدث بهدوء مطول مثل هذا. بعمر 95 عامًا، وقد قاد الشركة لستين عامًا، ثم سلّم المهمة إلى Greg Abel؛ ومن الناحية المنطقية كان يمكن ألا يتكلم أكثر من ذلك.

لكنّه تحدّث عن آبل، وتحدّث عن الاحتياطي الفيدرالي، وتحدّث عن بيل غيتس و إيبستِن، وتحدّث عن سلاح إيران النووي، بل وأعلن كذلك أن «غداءه الخيري»، بعد توقفه أربع سنوات، سيُستأنف من جديد.

محتوى المقابلة غني جدًا؛ سنقول كل شيء واحدةً تلو الأخرى.

أول يوم تقاعد… لكنه ذهب إلى العمل

قال بافيت إنه ما يزال يذهب إلى المكتب يوميًا.

قبل افتتاح السوق كل يوم، يتصل بمدير الأصول المالية في بيركشير، Mark Millard، ليتبادل الحديث حول تحركات السوق ومناقشة الصفقات. يقع مكتب Millard على بُعد نحو ستة أمتار منه تقريبًا؛ وبعد إنهاء المكالمة ينتقل للتنفيذ. وعندما سُئل عما إذا كان لديه أي تحرّكات جديدة مؤخرًا، قال بافيت إن لديه، حيث قام بعملية صغيرة جدًا (شراء حصة صغيرة)، لكن لم يكشف ماذا اشتراها.

في الوقت نفسه، رسم خطًا: لن يقوم بأي استثمار لا يوافق عليه Abel، وسيستلم Abel يوميًا ملخصًا لحركة الاستثمارات.

قد يبدو هذا كأنه يقول: «القرار النهائي بيد الرئيس التنفيذي الجديد»، لكن فهم الأمر بطريقة أخرى يعني أيضًا أن من كان قبله بعمر 95 عامًا موجود يوميًا، ويشارك يوميًا، ويتداول يوميًا، بينما يعمل من يخلفه على بُعد ستة أمتار عنه.

في المقابلة، أثنى بافيت على Abel مرارًا وتكرارًا، وقال إن Abel يقوم بعمل أكثر مما يقوم به خلال أسبوع واحد في فترة ذروة أدائه، وإنه يفضّل أن يدير له أمواله بدل أن يسلّمها لأي مستشار استثماري رفيع المستوى في الولايات المتحدة.

على الورق تقاعد. لكن هذا «التقاعد» أقرب إلى الانتقال من منصب CEO إلى الجلوس إلى جانب الآخرين.

ثانيًا، باع آبل مبكرًا… لكن الآن أيضًا لا يشتري

اعترف بافيت في هذه المقابلة بواقعة واحدة: تقليص بيركشير لمركز آبل جاء في وقت أبكر مما ينبغي.

النص الحرفي هو: “I sold it too soon.  But, I bought it even sooner, so。”

ترجمتها: لقد بعت مبكرًا، لكنني اشتريت أبكر منه، لذا ما زلت أحصل على ربح. ووفقًا لما كشفه، فإن أرباح بيركشير قبل الضريبة على استثمارها في آبل تجاوزت 1000 مليار دولار.

تسلسل الوقت كالتالي: بدأت بيركشير بشراء آبل تقريبًا في 2016، ثم ارتفع حجم مركزها حتى وصل إلى ذروة تجاوزت 1700 مليار دولار؛ وكان هذا أكبر مركز استثماري مفرد في تاريخ بيركشير.

بين 2023 و2024، قطّعت بيركشير مركزها في آبل إلى حوالي الثلثين. وحتى نهاية العام الماضي، وفقًا لملفات SEC، كانت بيركشير تمتلك حوالي 22.79 مليون سهم من آبل، بقيمة سوقية تقارب 62 مليار دولار، وما زالت تمثل 22.6% من إجمالي محفظة الاستثمارات، وهي ما تزال أكبر مركز استثماري.

قال بافيت إن آبل أفضل من أي شركة تمتلكها بيركشير بالكامل.

صحيح أن شركة السكك الحديدية BNSF التابعة لبيركشير قيمتها السوقية أعلى من حصة آبل، لكن آبل ما زالت تتصدر قائمة المراكز. كما أثنى على الرئيس التنفيذي لأبل، كوك، بوصفه “fantastic manager”، وقال إن كوك لا يعرف كيف يفعل ذلك فحسب، بل إنه يتعامل مع الجميع في العالم.

لكن عند سؤاله عما إذا كان سيساهم بإضافة مركز مرة أخرى، قدم بافيت جوابًا مشروطًا: ليس مستحيلاً؛ إذا انخفض سعر آبل إلى مستوى معيّن، فستشتري بيركشير بكميات كبيرة. لكن ليس الآن: “not in this market”.

على مدار العام، تراجعت آبل بأكثر من 14% من ذروتها، لكن من وجهة نظر بافيت، لم يحن الوقت بعد إلى السعر الذي يرغب في الشراء عنده.

ثالثًا، هبط 50% ثلاث مرات… فما الذي يعنيه هذا الآن

لا تبدو أسواق الأسهم الأمريكية هذا العام في صورة جيدة. وحتى يوم إجراء المقابلة، كان مؤشر داو جونز قد هبط بنحو 5% منذ بداية العام تقريبًا، وهبط S&P 500 بحوالي 6%، وتراجع ناسداك بحوالي 9%. وحتى آبل نفسها تراجعت من أعلى مستويات العام بنحو أكثر من 14%.

كانت ردّة فعل بافيت كالتالي: ليس هناك ما يدعو إلى الحماس.

قال إن منذ أن تسلم بيركشير، هبط سعر سهم الشركة بأكثر من 50% على الأقل ثلاث مرات. وبالمقارنة مع تلك المرات، فإن هذا الانخفاض لا يساوي شيئًا.

كما أنه لم يُبدِ أي نية لتوجيه ضخم للأموال. وبالنسبة إليه، فإن السوق الحالية لا تزال بعيدة جدًا عن تلك اللحظات التاريخية التي «خلقت فرصًا كبيرة».

في بضع جمل قصيرة، هو يقول لا تقلق، وفي الوقت نفسه يقول لا تتوقع مني أن أُجري شراءًا مدفوعًا بالذعر الآن.

رابعًا، هدف التضخم يجب أن يكون صفرًا

عندما سُئل عما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي الحالي أكثر قلقًا بشأن التضخم أم بشأن التوظيف، لم يختَر بافيت جانبًا مباشرة، بل قال شيئًا أكبر: إنه يتمنى أن يكون هدف تضخم الاحتياطي الفيدرالي هو الصفر.

منطقه هو أنه بمجرد أن تقول إن التضخم بنسبة 2% يمكن قبوله، فإن هذا الرقم عندما يتضاعف مركبًا على المدى الطويل يصبح مذهلًا جدًا. والأهم من ذلك بالنسبة للأشخاص العاديين: عندما تدخر وتربح فائدة 2%، ثم تدفع ضرائب على هذه الـ 2%، فهذا يعني عمليًا أن قدرتك الشرائية تتراجع.

قال بافيت أيضًا إن الاهتمام باستثناء بيانات التوظيف، يهتم أكثر بمكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية وباستقرار النظام المصرفي.

كما أثنى على قرار رئيس الاحتياطي الفيدرالي، باول، في مارس 2020 أثناء اندلاع الجائحة؛ وقال إنه لو تأخر أسبوعين أو ثلاثة لكانت كارثة: «عندما تبدأ الدومينو في السقوط، فإن سرعة سقوطه تكون أسرع مما يتخيل أي شخص». وفي نظر بافيت، فإن باول، مع بول فولكر الذي قمع التضخم برفع الفوائد بعنف في الثمانينيات من القرن الماضي، هما الشخصان الأكثر جدارة بالاحترام في تاريخ الاحتياطي الفيدرالي.

لكن بالنسبة إلى الاحتياطي الفيدرالي، لا يعني ذلك أنه بلا نقد أيضًا. هدف تضخم 2%، حسب رأيه، هو خطأ؛ كأنك تقول للجميع إن ادخار المال لا يساوي الإنفاق.

خامسًا، عادت المزايدات الخيرية على الغداء

الذي دفع بافيت لتغيير رأيه هو وفاة شخص.

توفي Cecil Williams، مؤسس مؤسسة Glide، في 2024. وGlide هي جمعية خيرية في سان فرانسيسكو تساعد المشردين، وكانت زوجة بافيت السابقة Susan، لفترة طويلة متطوعة هناك. منذ عام 2000، كان بافيت يقوم كل عام بالمزايدة على فرصة أن يتناول الطعام معه، وتذهب جميع العوائد إلى Glide. تم تنظيم هذه الوجبة لمدة 22 عامًا؛ وبعد النسخة الأخيرة في عام 2022 قال بافيت إنه لن يستمر.

الصورة: الشخص الذي في المنتصف، أي Cecil Williams

لكن وفاة Cecil جعلته يغيّر رأيه. قال بافيت إن Cecil عندما رحل كان يؤمن بأن Glide لا ينبغي أن تختفي.

هذه المرة تغيّرت صيغة الغداء الجديد.

لم يعد بافيت يحضر وحده؛ سيكون معه شريك هو كوري، الفائز بالبطولة NBA أربع مرات، ومع زوجته Ayesha Curry. تبدأ المزايدة في 7 مايو على eBay بسعر افتتاح قدره 50 ألف دولار. يمكن للفائز أن يصطحب حتى سبعة ضيوف، وسيتناولون الغداء في 24 يونيو في أوماها مع ثلاثة أشخاص. ستذهب نصف عائدات المزايدة إلى Glide، والنصف الآخر إلى مؤسسة Eat. Learn. Play. التي أسسها كوري وزوجته، وهي منظمة خيرية تساعد شباب أوكلاند.

كانت آخر مزايدة مرتبطة بدائرة العملات المشفرة في 2019، عندما دفع مؤسس ترون Justin Sun 4.57 مليون دولار. ومنذ ذلك الحين، تبرّع بافيت بالبيتكوين التي أهداه إياها Justin Sun.

سادسًا، لم يعد على تواصل مع غيتس

هذه هي المرة الأولى التي يتحدث فيها بافيت علنًا عن Bill Gates منذ أن تنحّى.

قال إنه منذ نشر وثائق إيبستِن ذات الصلة، لم يعد يتحدث مع غيتس. الجملة الأصلية هي: "I don’t want to be in a position where I know things … to be called as a witness. " إنه لا يريد أن يعرف الكثير، ولا يريد أن يتم استدعاؤه للإدلاء بشهادة.

استمرت علاقة بافيت مع غيتس لعقود. أسس الاثنان في 2010 مبادرة «The Giving Pledge» معًا، وهي دعوة للأغنى في العالم للالتزام بالتبرع بجزء كبير من ثروتهم للأعمال الخيرية. ومنذ 2006، قام بافيت بتقديم تبرعات تراكمية تتجاوز 43 مليار دولار إلى مؤسسة غيتس.

أما تعارف غيتس مع إيبستِن فقد بدأ في 2011، أي بعد ثلاث سنوات من اعتراف إيبستِن بالذنب في فلوريدا عام 2008 بشأن جرائم جنسية. ومنذ نهاية العام الماضي، بدأت وزارة العدل الأمريكية والكونغرس في نشر عدد كبير من الوثائق ذات الصلة تباعًا، كما تم الكشف عن رسائل البريد الإلكتروني والصور بين غيتس وإيبستِن.

وبحسب ما ورد في تقرير سابق لصحيفة The Wall Street Journal، قدم غيتس هذا العام في فبراير اعتذارًا لموظفي مؤسسة غيتس، واعترف بعلاقته بإيبستِن، واعترف بعلاقة خارج إطار الزواج. وقد قبل غيتس دعوة لجنة الإشراف التابعة لمجلس النواب الأمريكي للشهادة بشأن هذا الأمر، لكن لم يتم تحديد التاريخ بعد.

وعندما سُئل عما إذا كان ما يزال صديقًا جيدًا لغيتس، كان رد بافيت متحفظًا جدًا. أشار إلى الماضي عندما أسسا معًا The Giving Pledge، ثم قال مباشرة:

«أعتقد أنه قبل أن تتضح الأمور، لا داعي للمزيد من الكلام».

سابعًا، القنابل النووية ستُستخدم عاجلًا أم آجلًا

في نهاية المقابلة، تم الحديث عن إيران.

قال بافيت إن هناك الآن تسع دول تمتلك أسلحة نووية. ففي زمن الحرب الباردة كان هناك دولتان فقط، الولايات المتحدة والاتحاد السوفيتي، وكانت الأجواء متوترة للغاية آنذاك. لكن في ذلك الوقت، كان صانعو القرار من الطرفين على الأقل يُحسبون كأنهم عقلانيون. أما الآن، فالوضع مختلف تمامًا.

وأشار تحديدًا إلى إيران وكوريا الشمالية. وقال إن أخطر سيناريو هو عندما يكون الشخص الذي يملك زر النووي على وشك الموت، أو عندما يواجه إهانة كبيرة. في مثل هذا الظرف، لا يمكن لأحد أن يتنبأ بما قد يقرره فرد واحد.

وعندما سُئل عما إذا كان مستشارًا للرئيس الأمريكي، فكيف سيقترح التعامل مع مشكلة تخصيب اليورانيوم في إيران، لم يقدّم بافيت نصيحة محددة، بل قال شيئًا يبدو وكأنه قدرية: خلال المئة عام القادمة، وربما خلال مئتي عام، سيتم استخدام الأسلحة النووية. ولا يعرف كيف سيحدث ذلك تحديدًا، لكنه يرى أنها مسألة احتمالات؛ فكلما زادت الدول التي تمتلك أسلحة نووية، زادت احتمالات وقوع ذلك.

وبخصوص ما إذا كان ينبغي لإيران امتلاك أسلحة نووية، قال جملة واحدة فقط: إذا امتلكت إيران قنبلة نووية، فستصبح الأمور أصعب مما لو لم تكن تملكها.

بالنسبة لشخص في عمر 95 عامًا، شهد نهاية الحرب العالمية الثانية، وتابع الحرب الباردة كاملة، وأزمة الصواريخ الكوبية، وانهيار الاتحاد السوفيتي… الحكم الذي تركه في ختام المقابلة مثير للتأمل حقًا.

هذه المقابلة استغرقت حوالي ساعة ونصف تقريبًا، وتحدث عن كل ما كان يمكن الحديث عنه.

لكن أكثر تفصيلة لفتت انتباه كاتب السطور طوال العملية هي أن بافيت عمره 95 عامًا، وقد مضى ثلاثة أشهر على تنحيه، ومع أن السؤال موجّه أمام الكاميرا، لم تكن هناك أي جملة واحدة عن «التطلع إلى الوراء» أو «تلخيص الحياة».

كل الكلام كان متجهًا إلى الأمام.

هل ينبغي شراء آبل أم لا؟ وكيف ينبغي تحديد هدف الاحتياطي الفيدرالي؟ وكيف سيتطور وضع إيران؟ وكيف ينبغي تنظيم غداء خيري جديد… المضيفة Becky Quick التي تجلس أمامه منحتُه فرصًا كثيرة للحنين إلى الماضي، لكنه لم يلتقط أي فرصة منها.

من النادر أن ترى شخصًا سلّم السلطة، وما زال اهتمامه بالمستقبل أكبر من اهتمامه بالماضي.

قد يكون «رجل الأعمال» المسن لا يزال هو «رجل الأعمال»، لكنه سابقًا كان يصوّت بالمال، أما الآن فيصوّت بالحكم.