الكثير من المتداولين يخسرون أموالهم، والسبب الرئيسي ليس ضعف التقنية، بل عدم فهمهم الحقيقي لما يعنيه EV الإيجابي.

مؤخرًا رأيت الكثيرين يناقشون معدل الفوز ونسبة الربح والخسارة، لكن معظمهم يفسرون الأمر بشكل خاطئ. يعتقدون أنه طالما أن معدل الفوز مرتفع، فإنهم سيحققون أرباحًا، لكنهم لا يدركون أن هذا ليس جوهر التداول الحقيقي. التداول يعتمد أساسًا على القيمة المتوقعة (الـEV)، وببساطة، يعني ذلك على المدى الطويل، كم تربح في كل صفقة بشكل متوسط.

سأعطيك مثالاً أولاً. افترض أنك تخمن وجه العملة، تربح 2 وحدة إذا كانت النتيجة وجه، وتخسر 1 وحدة إذا كانت وجهة أخرى، وكل من الاحتمالين 50%. فما هو الـEV الخاص بك؟ بسيط جدًا: (2×0.5) + (-1×0.5) = 0.5. هذا هو حالة الـEV الإيجابي. بمعنى آخر، مع كل تخمين، يمكنك أن تربح بمعدل 0.5 وحدة في المتوسط.

الصيغة ببساطة هي: القيمة المتوقعة للصفقة الواحدة = الربح المحتمل × احتمالية الربح - الخسارة المحتملة × احتمالية الخسارة. قد تبدو معقدة، لكنها في جوهرها حساب: كم أربح مضروبًا في احتمالية الربح، ناقصًا كم أخسر مضروبًا في احتمالية الخسارة.

هناك مؤشرين رئيسيين لا يجب الخلط بينهما. معدل الفوز هو نسبة عدد الصفقات الرابحة إلى إجمالي الصفقات، ونسبة الربح والخسارة (الـنسبة الربحية) هي متوسط الربح لكل صفقة مقسومًا على متوسط الخسارة لكل صفقة. وجود معدل فوز عالٍ مع نسبة ربح وخسارة منخفضة قد يؤدي إلى قيمة متوقعة سلبية؛ والعكس صحيح، معدل فوز منخفض مع نسبة ربح وخسارة عالية يمكن أن يكون له قيمة متوقعة إيجابية. إذن، ليس كلما زاد معدل الفوز كان أفضل.

خطأ كبير يقع فيه الكثيرون هو: اعتقادهم أن القيمة المتوقعة هي "النتيجة الأكثر احتمالاً". مثلاً، عند رمي نرد، القيمة المتوقعة هي 3.5، لكنك لن ترمي أبدًا 3.5. وبالمثل، حتى لو كانت استراتيجيتك ذات EV إيجابي، فهذا لا يعني أنك ستربح في كل صفقة على الفور. على المدى القصير، من الممكن أن تخسر عدة صفقات، وهذه طبيعة العشوائية. الـEV الإيجابي يظهر فقط بعد تكرار العمليات بشكل كبير.

أكرر مرة أخرى: أن تكون القيمة المتوقعة موجبة لا يعني أنك ستربح في الصفقة التالية مباشرة. كثيرون يرون استراتيجية ذات EV إيجابي ويبدأون في المراهنة بشكل كامل، ثم يخسرون في المدى القصير ويبدأون في الشك في أنفسهم. لكن هذا هو الاختبار الحقيقي للثبات النفسي. المتداولون المحترفون هم أولئك الذين يثقون في أن استراتيجيتهم ذات EV إيجابي، ويستمرون في تنفيذها، ولا يتأثرون بالتقلبات القصيرة.

لذا، في المرة القادمة التي يخبرك فيها أحدهم أن معدل الفوز لديه مرتفع جدًا، اسأله عن نسبة الربح والخسارة لديه. لأن قواعد اللعبة في التداول تعتمد في النهاية على القيمة المتوقعة. فقط الاستراتيجيات ذات EV إيجابي تستحق أن تلتزم بها على المدى الطويل.