مؤخرًا درست بعمق اثنين من أساطير التداول في سوق الأسهم الياباني، واكتشفت أن فلسفاتهما في التداول لا تزال تلهم السوق الحالية. أحدهما يُعرف باسم إله التداول، ريوتا كووتشي، والآخر هو ملك المستثمرين الأفراد، CIS، هذان الشخصان ليسا فقط أصدقاء منذ سنوات، بل تتشابه تجاربهما بشكل مذهل.

لقد بدأ كلاهما في التعامل مع التداول أثناء دراستهما في الجامعة، وبتراكم مستمر أصبحا في النهاية مديري حسابات يديرون مئات الملايين من الين. أشهر حادثة كانت في عام 2003، عندما حدث خطأ في أمر تنفيذ في J-COM، حيث حقق CIS ربحًا قدره 600 مليون ين، لكن ريوتا كووتشي كان أكثر قوة، حيث حقق 2 مليار ين خلال 10 دقائق فقط. هذا المستوى من الأرباح يُعتبر أسطوريًا تقريبًا في دائرة التداول اليابانية.

ومن المثير للاهتمام أن طريقة تداول ريوتا كووتشي شهدت تطورًا واضحًا مع مرور الوقت. في البداية، كان يركز على الاستثمار المعاكس، وعندما انهارت فقاعة الإنترنت في عام 2000، هبطت الأسواق العالمية بشكل حاد، وبيعت معظم الأسهم بشكل هلع. لكنه اكتشف أن هذه كانت فرصة — من خلال استخدام انحراف المتوسط المتحرك لمدة 25 يومًا لتحديد الأسهم المقيمة بشكل منخفض بشكل كبير، وشراءها عند الارتداد. هذه الطريقة سمحت له بتراكم حسابه من مبالغ صغيرة إلى 100 مليون ين.

بعد عام 2003، ومع تحسن السوق، قام ريوتا كووتشي بتعديل استراتيجيته، وتحول إلى التداول باتجاه السوق. بدأ في التداول القصير الأمد لمدة يومين، حيث يحتفظ بـ20-50 سهمًا لتنويع المخاطر، ويقوم بشراء وبيع أو وقف الخسارة بشكل حاسم في نفس اليوم. وكان ماهرًا جدًا في استغلال تأثير الترابط بين الصناعات، فمثلاً إذا ارتفعت إحدى الشركات الأربع الكبرى للصلب، كان يضع خطة لشراء الشركات الثلاث الأخرى التي لم تارتفع بعد. هذه الطريقة أدت إلى زيادة ثروته إلى 8 مليارات ين.

أما CIS، فهو يركز أكثر على مبدأ التداول باتجاه السوق. يعتقد أن الأسهم التي تستمر في الارتفاع غالبًا ما تستمر في الارتفاع، وتلك التي تتراجع غالبًا ما تتراجع أكثر. قد يبدو هذا بسيطًا، لكن الكثيرين لا يستطيعون تطبيقه — عندما يرون سهمًا يرتفع باستمرار، يبدأون في الخوف، وعندما يصحح السعر، ينتظرون الشراء، ويفوتون الفرص في سوق الثور. الأسهم القوية تجذب المزيد من الأموال، والأقوى يصبح أقوى، والأضعف يضعف أكثر، والسوق بهذه القسوة.

كما يؤكد CIS على ضرورة تجنب زيادة حجم الخسائر. عندما يبدأ السهم الذي اشتريته في الانخفاض، فإن أذكى تصرف هو الاعتراف بالخسارة والخروج، بدلاً من زيادة الرهان لمحاولة استعادة الخسائر. هذه مشكلة شائعة بين المستثمرين الأفراد — حيث يضاعفون استثماراتهم بعد الفشل، وفي النهاية يخسرون أكثر. المهم ليس معدل الفوز، بل العائد الكلي وإدارة المخاطر.

وفي النهاية، يتفق كلاهما على نقطة واحدة — لا تؤمن بقوانين ذهبية مزعومة. السوق هو نظام ديناميكي ومعقد، وبمجرد أن يُنتشر قانون معين، يفقد فعاليته. غالبًا ما يولد خبراء التداول الحقيقيون خلال الكوارث الكبرى، أو الأزمات الاقتصادية، أو تحولات السوق، لأن معظم الناس يكونون في حالة ذعر، بينما القليل من الهدوء يستطيعون استغلال الفرص. كلما زادت التقلبات، زادت الفرص المخفية، وهذه هي نقطة الفصل بين الفائزين والخاسرين.