عندما بدأت باللعب في DeFi في البداية، بصراحة كان الأمر محرجاً بعض الشيء. أتذكر أيام سوق الثور، كنت أمسك بأموال تجمع العملات المستقرة، وأرى الآخرين يجنون أرباحاً ضخمة من استثمارات الأسهم، بينما عوائدي لم تواكب إيقاع السوق، كنت قلقاً جداً لكن لم أجرؤ على المتابعة بأسعار مرتفعة. عندما جاء سوق الدب كان الوضع أسوأ، عوائد تجمع العملات المستقرة انخفضت بشكل حاد، والسيولة واجهت مشاكل متكررة، وإذا أردت تحويل الأسهم إلى نقد كان يجب أن أكون حذراً جداً، في النهاية اضطررت للانتظار مع النقد.

تلك الفترة كانت نموذجية للضياع في سوق الثور والوقوع في الفخ في سوق الدب، كانت الحلم بعبور الدورة وكسب المال مجرد ترف.

لاحقاً فهمت أنني لم أفهم منطق التكامل بين الأسهم وتجمع العملات المستقرة بشكل صحيح.

العام الماضي، تقلبات سوق التشفير كانت حقاً شرسة، دورتا ثور مع ثلاث جولات تصحيح، الكثيرون عانوا. العائد السنوي لتجمع العملات المستقرة وصل كحد أقصى إلى 15%، إذا لم يتم تحويل الأسهم في الوقت المناسب، خسارة 20% شيء صغير. هنا فقط فهمت: لتجاوز دورة الثور والدب، المتابعة الحثيثة للأسهم أو الإمساك بالنقد بعناد كلاهما طريق مسدود.

لذلك بدأت بتعديل الاستراتيجية وإعادة تكوين محفظة الأسهم. كانت عبارة عن عدة منتجات من بيئة BNB - BNB للرهن الموثوق بالسيولة، مشتقات الأسهم وعملة المنصة، مقترنة بتجمع العملات المستقرة للمطابقة عبر الدورات.

كيف أقول؟ BNB للرهن الموثوق بالسيولة هو تعويذة الحماية في سوق الدب، يمكنه مقاومة الانخفاضات وإنتاج عوائد مستقرة؛ مشتقات الأسهم لا تفرق بين الثور والدب، تعتمد على رسوم الخدمات لتعويض العوائد طوال الوقت؛ عملة المنصة هي السلاح القاتل في سوق الثور، العوائد الزائدة تأتي بسرعة فائقة، وفي سوق الدب يمكن الاعتماد على الأرباح لسد الفجوة في تجمع العملات المستقرة. العملات المستقرة تعمل كطبقة عازلة، في سوق الثور يتم استخراجها للمراجحة، وفي سوق الدب تُستخدم كدعم.

ما قمت به عملياً العام الماضي كان بهذا الشكل: استخدمت تجمع عملات مستقرة مع محفظة أسهم بـ 100 BNB لتجربة. في الأصل، العائد السنوي للدورة الواحدة كان حوالي 30%، بعد هذه المطابقة وصل مباشرة إلى 75%، والأفظع أن أقصى تراجع في سوق الدب لم يتجاوز 4%. لا تحتاج لتخمين مرهق للدورة، فقط راقب إشارات الثور والدب وعدّل النسبة وفقاً لذلك.

الآن أخيراً فهمت هذا المنطق بشكل كامل: الأسهم وتجمع العملات المستقرة هما درعي الدفاعي عبر الدورات. كل أسهم تلعب دورها، وتجمع العملات المستقرة يوفر ضمان التحوط، تناوب الثور والدب تحول من خطر إلى فرصة لفتح فجوة العوائد.

من مبتدئ يساق خلف السوق، إلى مشارك في DeFi يمكنه جني الدورات بنشاط، هذا التطور واضح جداً.