DeFi的收益机会诱人，但波动风险让人头疼。在这样的市场环境下，稳定币借贷协议提供了一条新思路——既能参与收益，又能对冲风险。

**الهدف من تصميم "مؤشر الفائدة" للعملات المستقرة**

بعض بروتوكولات DeFi الرائدة تعمل بنظام الرافعة المالية المفرطة، حيث يستخدم المستخدمون أصولًا مثل BTCB وETH وBNB كضمان، ويمكنهم اقتراض عملة مستقرة لامركزية USD1. تتميز هذه المنظومة بأمر رائع، وهو أنه نظرًا لضمان الأصول بشكل كافٍ، يمكن لمعدل الفائدة على القروض أن يظل منخفضًا جدًا على المدى الطويل—حوالي 1%. هذا المعدل المستقر يشبه إشارة مرورية، يسمح لك بحساب أرباحك مسبقًا.

**من التداول البسيط إلى العائد متعدد الأبعاد**

أبسط طريقة هي: ضمان الأصول → اقتراض USD1 → استثمار في منتجات استثمارية ذات عائد مرتفع. لكن المال الذكي الحقيقي يتجاوز ذلك بكثير.

بعض المستخدمين يستخدمون رموز السيولة الناتجة عن الإيداع كضمان. وبهذا، تتضاعف قنوات الربح—فبالإضافة إلى عائد ضمان الأصول الأصلية، هناك حوافز السيولة من البروتوكول، ويمكن أيضًا استخدام USD1 المقترض للمضاربة. مبلغ واحد، ثلاث عوائد، والكفاءة الرأسمالية تصل إلى أقصى حد.

في سوق الثور، غالبًا ما يتردد المستثمرون في بيع العملات التي يحتفظون بها بشكل رئيسي. في هذه الحالة، يتحول الإقراض بضمان إلى أداة "عائد مع رفع الرافعة"—حافظ على مركزك، والأرباح لا تزال تتدفق إلى جيبك.

العملات المستقرة ليست مجرد أدوات دفع، بل أصبحت البنية التحتية التي يستخدمها مستخدمو DeFi للتحوط من المخاطر وتضخيم العوائد.