تحليل عميق: لماذا تظهر عمليات تصفية قصوى على (ADA) من كاردانو؟ وما هو الاتجاه المستقبلي؟

“الجمعة السوداء” أصبحت بمثابة تذكار لمالكي Cardano (ADA) عن هذا العيد. بينما يستعد معظم المتداولين لاستقبال “انتعاش سانتا” في نهاية العام، تعرض سوق ADA لتقلبات حادة خلال ساعة واحدة فقط. تعرضت العقود الصاعدة لعملية تصفية واسعة، حيث تم إغلاق مراكز شراء بقيمة حوالي 16.7 مليون دولار، في حين كانت قيمة عمليات تصفية المراكز القصيرة فقط 243 دولارًا، مما يبرز نسبة مذهلة بلغت 66,530%. حدثت هذه التقلبات الشديدة في الأسعار خلال عطلة عيد الميلاد التي كانت أصلاً هادئة في التداول.

استعراض الحدث: “انهيار مفاجئ” في سوق العطلات

في 25 ديسمبر، عندما أغلقت الأسواق المالية الرئيسية حول العالم بسبب عطلة عيد الميلاد، لم يتوقف سوق العملات الرقمية عن الحركة. ومع ذلك، فإن ضعف السيولة وضعف العمق السوقي وضعا الأساس لتقلبات حادة. في ذلك اليوم، شهد سعر ADA انهيارًا مفاجئًا خلال تداول هادئ، حيث تشكل خط ظل طويل ملحوظ على الإطار الزمني للساعة بسرعة. هذا الانخفاض المفاجئ أوقف المتداولين الذين كانوا يتوقعون انتعاشًا خلال العطلة. وفقًا لبيانات السوق، أدى هذا الانخفاض مباشرة إلى انخفاض سعر ADA خلال 24 ساعة بنسبة 2.09%، ليصل إلى حوالي 0.35 دولار، مع تراجع أسبوعي بنسبة 3.67%.

وفي الوقت نفسه، تراجع حجم التداول في سوق العملات الرقمية بشكل ملحوظ. انخفض حجم تداول ADA بنسبة حوالي 22%، ليصل إلى 380 مليون دولار، وهو نمط يتوافق مع انخفاض النشاط التجاري خلال العطلات الرئيسية عبر التاريخ.

المحرك الرئيسي: لماذا حدثت عمليات تصفية حادة؟

عدة عوامل ساهمت في حدوث هذا الحدث النادر من التصفيات، ويكمن جوهرها في هشاشة السوق الهيكلية خلال العطلات. عمق السوق الضئيل هو السبب الرئيسي. خلال عطلة عيد الميلاد، غادر العديد من المؤسسات والمتداولين الأفراد السوق، مما أدى إلى نقص حاد في العمق السوقي. في مثل هذا البيئة، حتى أوامر البيع المتوسطة الحجم يمكن أن تثير تقلبات سعرية غير متناسبة، وتؤدي إلى تفعيل عمليات تصفية واسعة لمراكز الشراء ذات الرافعة المالية. كما أن التحول الدقيق في مزاج السوق زاد من ضغط البيع. على الرغم من أن السوق كان يتوقع بشكل عام انتعاشًا في نهاية العام، إلا أن ADA والعملات الرقمية الرئيسية كانت قد أظهرت علامات تعب قبل عيد الميلاد، وبدأ المستثمرون يعيدون تقييم تفضيلاتهم للمخاطر. عندما بدأ السعر في الانخفاض، تحول هذا الحذر بسرعة إلى عمليات بيع.

من الجدير بالذكر أن السوق كانت قد تراكمت قبل ذلك في مراكز شراء كبيرة. بعض المتداولين راهنوا على انتعاش بعد العطلة باستخدام رافعة مالية عالية، مما جعلهم عرضة بشكل غير عادي للتقلبات السعرية المعاكسة. أمر بيع صغير نسبيًا كان كافيًا لإحداث سلسلة من عمليات التصفية، مما أدى إلى دورة مفرغة.

البيئة السوقية العامة: خروج الأموال من مجال التشفير

تقلبات ADA الحادة ليست حدثًا معزولًا، بل تعكس الحالة العامة لسوق العملات الرقمية الحالية. الأموال تتجه بشكل كبير من العملات الرقمية إلى الأصول التقليدية. بحلول عام 2025، ستظهر الأسواق الرئيسية في العالم أداءً قويًا، بينما يظل سوق التشفير في حالة ركود. بلغت قيمة العملات المستقرة بشكل غير رسمي 300 مليار دولار، وهو ما كان من المفترض أن يكون وقودًا لانطلاق سوق الثيران، لكن الواقع أن السوق لم يشهد احتفالات جماعية. جاذبية العملات الرقمية تراجعت نسبيًا. هذا العام، أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية الكبرى بشكل قوي، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة تقارب 18%، وزاد مؤشر ناسداك بنسبة 22%. في الوقت نفسه، سجلت المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة أعلى مستوياتها على الإطلاق.

هذا الفارق الكبير في العوائد أدى إلى أن المستثمرين “يصوتون بأقدامهم”، ويواجه سوق التشفير تحديات سيولة غير مسبوقة. وفقًا لبيانات The Block، انخفض حجم التداول الفوري في بورصات العملات الرقمية العالمية في نوفمبر إلى 1.59 تريليون دولار، وهو أدنى مستوى منذ يونيو.

البيانات الأخيرة: حالة سعر ADA وتقلباته الأخيرة

حتى 31 ديسمبر، أظهرت البيانات الأخيرة أن سعر ADA استقر بعد تقلبات حادة. وفقًا لبيانات Gate، يتداول سعر ADA حاليًا بين 0.3485 و0.3537 دولار.

من خلال النظر إلى الاتجاهات الأخيرة، لا يزال سوق ADA هشًا. مقارنة بالسعر الذي كان حوالي 0.37 دولار في أوائل ديسمبر، فقد تراجع بشكل ملحوظ. وضع المستثمرون في خسائر، حيث سجل إجمالي الخسائر للمستثمرين منذ بداية ديسمبر أكثر من 9 مليارات دولار. تظهر البيانات أن عندما انخفض سعر ADA إلى حوالي 0.35 دولار، كانت خسائر جميع المستثمرين في ADA بمتوسط حوالي 40%.

التحليل الفني والمراقبة على السلسلة

من الناحية الفنية، يقف ADA حاليًا عند نقطة حاسمة. بعد حدوث عمليات التصفية الحادة، ارتد السعر قليلاً من منطقة 0.34 دولار، لكن المنطقة حول 0.37 دولار شكلت مقاومة مهمة. تتطابق هذه المنطقة السعرية مع الحد العلوي لقناة الاتجاه الهابط، وتقويها المتوسطات المتحركة الأسيّة لمدة 20 يومًا، والتي كانت تعيق غالبًا حركة السعر الصاعدة منذ الانخفاض الكبير في أكتوبر. تظهر بيانات السلسلة أن الواقع أكثر قسوة، حيث منذ بداية الشهر، انخفض إجمالي ADA التي تسيطر عليها المحافظ الكبيرة (التي تحتوي على 1 إلى 10 ملايين ADA، والمعروفة عادة بـ“الحيتان”) بحوالي 130 مليون ADA، مما يعكس ضغط بيع كبير.

كما أن سوق المشتقات يظهر مزيدًا من الحذر. لا تزال عقود ADA المفتوحة (OI) عند مستوى منخفض نسبياً، حوالي 6.57 مليار دولار، مما يعكس أن معظم المتداولين يراقبون الوضع بعد الانخفاض الأخير.

التوقعات المستقبلية: المستويات الرئيسية والسيناريوهات المحتملة

عند النظر إلى مستقبل ADA، يحتاج المشاركون في السوق إلى مراقبة عدة عوامل رئيسية. سيكون تغير السيولة قصيرة الأجل هو النقطة الأهم للمراقبة. مع انتهاء عطلة عيد الميلاد ورأس السنة، من المتوقع أن يعود المتداولون إلى السوق، مما قد يعيد السيولة ويقلل من احتمالية تكرار أحداث تقلبات حادة كهذه. ومع ذلك، فإن تعافي المزاج السوقي يحتاج إلى وقت. من الناحية السعرية، ستظل منطقة 0.34 دولار دعمًا مهمًا مؤقتًا. إذا تمكن ADA من الثبات فوق هذا المستوى ونجح في اختراق مقاومة 0.37 دولار، فقد يتجه نحو مستوى 0.51 دولار على الجانب الصاعد.

كما يجب على السوق أن يراقب البيئة العامة لسوق العملات الرقمية. مع اقتراب أكثر من 230 مليار دولار من عقود الخيارات من تاريخ استحقاقها، قد يواجه السوق موجة جديدة من التقلبات. بالإضافة إلى ذلك، فإن التغيرات في السياسات الاقتصادية الكلية، خاصة توجهات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 2026، ستؤثر بشكل عميق على جميع الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك ADA. للمستثمرين الذين يسعون إلى تتبع دقيق لتحركات سعر ADA، توفر منصة Gate مخططات أسعار ADA/USD محدثة في الوقت الحقيقي وأدوات تحويل. تساعد هذه الأدوات المستثمرين على فهم أحدث البيانات بسرعة واتخاذ قرارات مبنية على معلومات كاملة.

حتى 31 ديسمبر، يتداول سعر Cardano حول 0.3510 دولار، بعد أن انخفض بنسبة تقارب 88% مقارنةً بالذروة التاريخية قبل أربع سنوات عند 3.09 دولار. نفى مؤسس شبكة ADA، تشارلز هوسكينسون، شائعات البيع الجماعي، لكن الخطوط الطويلة على مخططات الأسعار وبيانات التصفية لا تكذب. السوق يمر بعملية تصفية قاسية، ووفقًا لبيانات Santiment، فإن أكثر من 30% من بيتكوين حاليًا في حالة خسارة، والوضع في سوق العملات البديلة أكثر حدة. تتفاعل عقود ADA الدائمة على منصة Gate بشكل وثيق مع السوق الفوري، ولا تزال عقود المشتقات المفتوحة عند مستوى منخفض يقارب 6.57 مليار دولار، مما يدل على أن معظم المتداولين يختارون الانتظار في ظل أزمة السيولة هذه.