مشهد إنتاج النحاس العالمي: أي الدول تشكل السوق في عام 2024؟

كان عام 2024 عاما محوريا لقطاع النحاس. أدى تقدم المناجم القديمة في مناطق الإنتاج الرئيسية حول العالم، إلى جانب الطلب المتزايد من التحولات في الطاقة المتجددة، إلى خلق تفاوتا بين العرض والطلب دفع المعدن الأحمر إلى مستويات قياسية تاريخية—متجاوزا $5 لكل رطل في مايو لأول مرة على الإطلاق. أصبح مراقبو الصناعة قلقين بشكل متزايد بشأن ما إذا كانت العمليات الحالية قادرة على تلبية المتطلبات المستقبلية، خاصة مع مواجهة أكبر منتج للنحاس في العالم واللاعبين الرئيسيين الآخرين الذين يواجهون قيودا في السعة.

أنتج قطاع تعدين النحاس العالمي 23 مليون طن متري في عام 2024، وفقا لأحدث بيانات المسح الجيولوجي الأمريكي. ومع ذلك، حتى مع تشديد العرض، ظل الطلب من الصين—التي كانت تاريخيا أكبر مستهلك للنحاس في العالم—ضعيفا بينما كان الاقتصاد يكافح لاستعادة الزخم. بالنظر إلى المستقبل، تشير التوقعات إلى ظهور عجز في الإمدادات خلال السنوات القادمة، وهو سيناريو قد يدعم تقييمات النحاس ويعزز تمويل شركات التعدين.

بالنسبة لمن يتابعون فرص النحاس، فإن فهم توزيع الإنتاج حسب الدولة يقدم رؤى حاسمة. إليكم تفصيل الدول التي تهيمن عليها حاليا، وعمليات التعدين التي تغذي إنتاجها.

الأمريكتان تتقدم، لكن التركيز يتسع

تشيلي: القوة المعدنية التي لا جدال عليها

حافظت تشيلي على مكانتها كأكبر منتج للنحاس في العالم لعام 2024، حيث استخرجت 5.3 مليون طن متري واستحوذت على حوالي 23 بالمئة من الإمدادات العالمية. يعد منجم إسكونديدا التابع لشركة BHP — أكبر منجم نحاس منفرد على كوكب الأرض — الركيزة على الإنتاج التشيلي حيث يصل الإنتاج إلى حوالي 2 مليون طن متري سنويا. تدار العملية بشكل مشترك، حيث تسيطر BHP على 57.5٪، وتسيطر Rio Tinto على 30٪، وتحتفظ Jeco بالباقي. ساهمت BHP تحديدا بمبلغ 1.13 مليون طن من حصتها في عام 2024.

بعيدا عن إسكونديدا، تستضيف تشيلي عمالقة التعدين مثل كوديلكو، أنغلو أمريكان، جلينكور، وأنتوفاغاستا الخاضعة للسيطرة الحكومية. يضمن هؤلاء المشغلون سيطرة تشيلي على أسواق النحاس العالمية. ومن المشجع أن S&P Global تتوقع أن يرتفع الإنتاج التشيلي إلى مستويات قياسية في عام 2025، وربما يصل إلى 6 ملايين مليون طن طن مع انتقال الرواسب المطورة حديثا إلى الإنتاج الكامل.

بيرو والمكسيك: مساهمتان ثابتتان بزخم متباين

سلمت بيرو 2.6 مليون طن طن في عام 2024، مما يمثل تراجعا طفيفا عن مستويات العام السابق. وجاء هذا الانخفاض جزئيا إلى انخفاض بنسبة 3.7 بالمئة في الإنتاج في منجم سيرو فيردي التابع لفريبورت ماكموران — وهو أكثر منجم النحاس إنتاجية في بيرو، والذي عالج 1.94 مليون طن متري من مركز النحاس. أثرت أعمال الصيانة وانخفاض مخزونات الخام على معدل الإنتاجية. تكمل المناجم الكبرى الأخرى في بيرو، بما في ذلك شركة كويلافيكو التابعة لشركة أنغلو أمريكان وعملية تيا ماريا التابعة لشركة ساوثرن كوبر، ملف البلاد. معظم النحاس البيروفي يتدفق إلى الصين واليابان وكوريا الجنوبية وألمانيا.

أنهت المكسيك العام بإنتاج 700,000 طن مترا، وهو عمل شبه ثابت مقارنة بعام 2023. يعد منجم بوينافيستا ديل كوبري التابع لمجموعة المكسيك في سونورا العملية الرئيسية في البلاد، حيث ينتج 725 مليون رطل من مركز النحاس إلى جانب 193 مليون رطل من الكاثود. أما العقار الثاني في الشركة، لا كاريداد، فقد أضاف 387,000 مليون طن متري من المركز و51 مليون رطل من الكاثود في عام 2023.

الولايات المتحدة: ثبات لكنها تواجه رياحا معاكسة

أنتجت الولايات المتحدة 1.1 مليون طن طن في عام 2024، وهو ما يكاد يكون مستقرا مقارنة بمستويات 2023 لكنه أقل بشكل ملحوظ من 1.23 مليون طن متري المستخرج في 2022. تهيمن أريزونا على الإنتاج المحلي، حيث تمثل 70 بالمئة من الإمداد الوطني عبر 17 منجما مسؤولة عن 99 بالمئة من الإنتاج. يعد منجم مورينسي التابع لفريبورت ماكموران — وهو مشروع مشترك مع سوميتومو — الأكبر في البلاد، حيث ينتج 700 مليون رطل من معدن النحاس ويمتلك احتياطيات مثبتة قدرها 12.63 مليون طن متري من المعدن. ساهمت عمليات الشركة في سافورد وسييريتا بمقدار إضافي قدره 249 مليون طن طن و165 مليون طن طن على التوالي.

توسع آسيا والمحيط الهادئ يعيد تشكيل سلاسل التوريد

إندونيسيا: النجم الصاعد

صعدت إندونيسيا في التصنيف عام 2024، متجاوزة كل من الولايات المتحدة وروسيا لتحتل المركز الخامس برصيد 1.1 مليون طن طن. وقد مثل هذا قفزة كبيرة من 907,000 طن متري في 2023 و731,000 مليون طن في 2021—مما يبرز النمو السريع في التمعدن في المنطقة. يشكل مجمع غراسبرغ في فريبورت ماكموران العمود الفقري، حيث أنتج 1.66 مليار رطل في عام 2023.

يمثل منجم باتو هيجاو التابع لشركة PT Amman Mineral أصلا أساسيا آخر. على الرغم من أنها أنتجت فقط 542 مليون رطل من مركز النحاس في عام 2023، تشير التقديرات إلى أن إنتاج عام 2024 تضاعف تقريبا ثلاث مرات ليصل إلى 1.84 مليار رطل مع معالجة العمليات لمواد عالية الجودة من تطوير المرحلة السابعة. جاء حدث مهم في منتصف العام عندما أطلقت عمان منشأة صهر تعالج 900,000 طن متري من مركز النحاس سنويا، مما أنتج 222,000 طن متري من كاثودات النحاس و830,000 طن متري من حمض الكبريتيك.

الصين: تكرير الهيمنة مقابل تراجع التعدين

انخفض إنتاج المناجم في الصين إلى 1.8 مليون طن متري في عام 2024، وهو أقل قليلا من 1.82 مليون طن متري في عام 2023، ويستمر في الانخفاض متعدد السنوات من 1.91 مليون طن متري في عام 2021. ومع ذلك، فإن إنتاج النحاس المكرر في البلاد يروي قصة مختلفة تماما—فقد عالجت الصين 12 مليون طن متري من النفخ، أي أكثر من 44 بالمئة من الإمدادات المكررة العالمية وستة أضعاف إنتاج مصافي تشيلي. تمتلك البلاد أيضا أكبر احتياطيات نحاسية في العالم بحجم 190 مليون طن مترا.

تمتلك مجموعة زيجين للتعدين، وهي منتج المعادن الصيني الرائد، منجم كولونغ للنحاس والموليبدينوم والفضة والذهب في التبت. استحوذت الشركة على حصة بنسبة 50.1 بالمئة في عام 2024 وتعمل على دمج كامل للملكية. أنتجت كولونغ ما يقدر ب 366 مليون جنيه إسترليني في عام 2024، ارتفاعا من 340 مليون جنيه في عام 2023، مما يجعلها أكبر منجم نحاس في الصين.

أستراليا: إنتاج متواضع، احتياطيات ضخمة

أنتجت أستراليا 800,000 طن طن في عام 2024، وهو أعلى قليلا من 778,000 طن طني في عام 2023. حقق منجم أولمبيك دام التابع لشركة BHP في جنوب أستراليا أعلى إنتاج له خلال 10 سنوات بلغ 216,000 طن طني. يعد مجمع ماونت إيزا في كوينزلاند، الذي تديره شركة تابعة في غلينكور، واحدا من أفضل مولدات النحاس في أستراليا—رغم أن العمليات ستتوقف في أواخر عام 2025. على الرغم من تصنيفها، تحتل أستراليا المرتبة الثانية عالميا من حيث احتياطيات النحاس بمقدار 100 مليون طن مترا، بعد الصين فقط.

أفريقيا وآسيا الوسطى تملآن الأماكن المتبقية

جمهورية الكونغو الديمقراطية: تاج النحاس في أفريقيا

احتلت جمهورية الكونغو الديمقراطية المركز الثاني عالميا في عام 2024 بإنتاج 3.3 مليون طن مترا، بزيادة ملحوظة عن 2.93 مليون طن طن في عام 2023، وتمثل أكثر من 11 بالمئة من الإنتاج العالمي. تعكس هذه الزيادة تحقيق المرحلة الثالثة من إنتاج المشروع التجاري في أغسطس. استخرج مشروع إيفانهوي ماينز وزيجين للتعدين 437,061 مليون طن في عام 2024، مقابل 393,551 مليون طن في السابق، مع توقع 520,000-580,000 مليون طن طن في عام 2025.

روسيا وكازاخستان: المنتجون الثانويون بمسارات نمو

أنتجت روسيا 930,000 طن متري في عام 2024، ارتفاعا من 890,000 طن متري في العام السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى زيادة المرحلة الأولى في منجم أودوكان للنحاس في سيبيريا. أنتجت العملية حوالي 135,000 طن طن على الرغم من تعرضها لحرائق في نهاية عام 2023—مع توقع إضافة المرحلة الثانية 450,000 طن طن عند إطلاقها في 2028.

حققت كازاخستان 740,000 طن في عام 2024، دون تغيير سنوي لكنه كان كافيا لدخول تصنيف العشرة الأوائل لأول مرة، متجاوزة المكسيك وزامبيا. وقد نما الإنتاج بشكل كبير من 510,000 طن طن في عام 2021. كشفت كازاخستان عن خطة وطنية طموحة للتنمية في فبراير 2024 تستهدف زيادة إنتاج المعادن بنسبة 40 بالمئة بحلول عام 2029 من خلال تعزيز الاستكشاف والتمويل المشترك والحوافز الاستثمارية. أنتج منجم أكتوغاي الخاص لشركة KAZ Minerals 228,800 مليون طن، بانخفاض عن 252,400 طن متري في عام 2023.

ما هو القادم لأسواق النحاس؟

إن تقارب قواعد المناجم القديمة، والإنفاق الرأسمالي المنضبط، والطلب المدفوع بالكهرباء يخلق خلفية بناءة لأسعار النحاس خلال السنوات القادمة. يتوقع متوقعو السوق أن يميل توازن العرض والطلب نحو ظروف العجز، مما قد يدعم تقييمات المعادن وربحية شركات التعدين. يجب على المستثمرين الذين يراقبون هذا المجال تتبع مسارات الإنتاج عبر هذه المناطق الرئيسية، حيث يمكن حتى لتغيرات الإنتاج الطفيفة أن تؤثر بشكل كبير على التوافر العالمي وديناميكيات التسعير.