انفجار الذكاء الاصطناعي لشركة آبل، ردود الفعل المتسلسلة تصل إلى الموردين! هل لا يزال يمكن متابعة أسهم آبل في هذه الجولة؟

خطة أبل الذكية تشعل حماس الأسهم المفاهيمية

في يونيو 2024، أعلنت شركة آبل عن “ذكاء آبل”، مما جعل سلسلة الإمداد بأكملها تنطلق. مجرد هذه الخطوة، ارتفعت أسهم آبل بنسبة تقارب 20%، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها عند 230 دولار، متجاوزة زيادة السوق التي بلغت 4%. والأكثر شراسة، أن مجموعة من الأسهم المرتبطة بآبل حققت مكاسب كبيرة - فقد ارتفعت أسهم أفيغو (AVGO) بنسبة 15%، وارتفعت أسهم كوانغدا بنسبة تزيد عن 20%. ماذا يعني هذا؟ طالما أن آبل لديها تحركات جديدة، فإن آفاق المال لسلسلة الصناعة بأكملها تتغير.

ما هي أسهم Apple بالضبط؟ ولماذا هي مهمة جدًا؟

ببساطة، أسهم شركات آبل هي الشركات المدرجة التي تعتمد على آبل. هذه الشركات تزود آبل بالمكونات، وتقوم بتصنيعها، وتقدم خدمات، وأرقام مبيعات آبل تحدد بشكل مباشر إيراداتها. تعلن آبل كل عام عن قائمة بأكبر 200 مورد عالمي، ودخول القائمة يمكن أن يؤدي إلى زيادة سعر السهم، بينما الخروج منها يخفض السعر بشكل حاد. على سبيل المثال، عندما تم استبعاد شركة تشي شين في عام 2022، انخفض سعر سهمها مباشرة بنسبة 5٪؛ وفي نفس العام، عندما تم تقليص الطلبات من شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات، انخفض سعر سهمها بنسبة 5-6٪. هذه هي الميزة الرئيسية لشركات آبل - تعتمد على آبل في نجاحها.

إعادة ترتيب سلسلة التوريد، من يدخل ومن يخرج؟

في القائمة الأخيرة في أبريل 2024، تأهلت 49 شركة من تايوان. هناك من يفرح وهناك من يحزن: عودة شركة Nand Electronics، واختيار شركة JinJian لأول مرة هو خبر سار؛ لكن شركة 联詠 التي انضمت العام الماضي تم استبعادها بعد عام واحد، وكذلك شركة 南亚科 وشركة 嘉泽 تم طردها. يبدو أن هذه التغييرات غير مستقرة، لكنها تعكس في الواقع متطلبات أبل الصارمة من الموردين - إذا لم تكن الكفاءة كافية أو التكلفة غير تنافسية، فلا بد من التراجع.

اتجاه سعر سهم أبل = مؤشر حالة شركات أبل

تتحدث البيانات: يأتي ربع طلبات TSMC من آبل، وحوالي 20% من برودكوم، وتكون حركة أسعار أسهم هاتين الشركتين متشابهة بشكل كبير مع آبل. عندما ترتفع آبل، فإنهما تقريبًا ترتفعان أيضًا؛ وعندما تنخفض آبل، فإنهما يجب أن تتبعانها في الانخفاض. كلما زادت نسبة الإمداد، زادت التقلبات.

من يستحق المراقبة أكثر في أسهم شركات أبل في سوق الأسهم الأمريكية؟

博通（AVGO）: متخصص في شرائح الشحن اللاسلكي والواجهة الأمامية للإشارات الراديوية، من المتوقع أن تنمو إيراداته بنسبة 43% في عام 2024 لتصل إلى 12.487 مليار دولار، مع هامش ربح ثابت. تتوقع وول ستريت بشكل عام أن يكون له مكانة جيدة في موجة الذكاء الاصطناعي. ارتفعت أسهمه بنسبة 105% في عام 2023، وقد ارتفعت بنسبة 48% هذا العام.

TSMC (台積電): المصنع لشرائح سلسلة A من آبل، شهدت إيرادات الربع الثاني من عام 2024 زيادة بنسبة 40.1% على أساس سنوي، مع زيادة في صافي الربح بنسبة 36.3%. تجاوزت أعمال HPC الهواتف المحمولة لتصبح جوهر الإيرادات، ومن المتوقع أن تحقق أداءً قويًا في الربع الثالث. سجلت زيادة بنسبة 68% هذا العام.

تي إكس إن (TXN): تقدم رقائق إدارة البطاريات والتحكم في الشاشة اللمسية، على الرغم من الضغط الناتج عن تصفية المخزون في النصف الأول من العام (انخفاض بنسبة 15.6% على أساس سنوي في الربع الثاني)، إلا أن المخزون قد عاد إلى طبيعته، ومن المتوقع أن يشهد النصف الثاني من العام انتعاشاً، مع ارتفاع بنسبة 18% هذا العام.

كوالكوم (QCOM): رائد شرائح الهواتف الذكية، إيرادات الربع الثالث 93.9 مليار دولار تجاوزت التوقعات، بزيادة سنوية قدرها 11%، ونمو صافي الأرباح بنسبة 26%. توجيهات الأداء قوية، تشير إلى تعافي سوق الهواتف، بزيادة سنوية قدرها 20%.

أدينو (ADI) وسكايلوك (SWKS): تقدم كلاهما حلول معالجة الإشارات التناظرية وحلول واجهة الترددات الراديوية، ولديهما تطبيقات متعددة المجالات جيدة (5G، السيارات، إنترنت الأشياء)، ونموهما مستقر نسبياً.

كيف تختار أسهم شركة آبل في سوق الأسهم التايوانية؟

بالإضافة إلى TSMC في سوق الأسهم التايوانية، حصلت 日月光 (3711) مؤخرًا على طلب جديد لهاتف iPhone 16، وحققت أعلى هامش ربح ربع سنوي في ستة فصول. 台達電 (2308) هي مورد للطاقة، وارتفع هامش ربحها في الربع الثاني إلى 34%، بزيادة تتجاوز 30% هذا العام. 鴻海 (2317) ارتفعت بنسبة 75% هذا العام، ولا تزال تحظى بشعبية كبرى كمصنع تجميع. 廣達 (2382) ارتفعت بنسبة 30% هذا العام. هذه كلها خيارات مستقرة نسبيًا.

كيف تستثمر؟ ثلاث طرق

1. طريقة الكسل في ETF: شراء ETF للشرائح الإلكترونية (SOXX، SMH) لتناول جميع أسهم شركة أبل دفعة واحدة، وتقليل المخاطر.

2. اختيار الأسهم الفردية: يمكن فتح حساب مباشر لشراء الأسهم في السوق التايواني، بينما يمكن استخدام شركات الوساطة المحلية للتفويض المشترك أو شركات الوساطة الأمريكية (مع ملاحظة أن معدلات التمويل مرتفعة).

3. طريقة الرافعة المالية لعقود الفروقات: شراء الأسهم من خلال عقود الفروقات بدون رسوم، ودعم رافعة مالية عالية (حتى 200 ضعف)، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال، ولكن المخاطر أيضًا كبيرة. على سبيل المثال، مع Broadcom، تحتاج فقط إلى 88 دولارًا لشراء عقد واحد برافعة مالية تبلغ 10 أضعاف.

صراحة المخاطر

تبدو أسهم شركات آبل براقة، لكنها في جوهرها تعتمد على آبل. إذا قامت آبل بإلغاء الطلبات أو خفض الأسعار أو دعم مورد ثانٍ، فإن إيرادات هذه الشركات تتأثر مباشرة، وبالطبع ستتراجع أسعار أسهمها. بالإضافة إلى ذلك، فإن صناعة الشرائح نفسها لها دورات دورية، وفترة تقليص المخزون تكون صعبة بشكل خاص. لذا، يجب أن تكون واضحًا قبل الاستثمار: هذه ليست أعمالًا تنمو بشكل مستقل، بل هي أعمال محاصرة من قبل آبل.

خط الأساس: مشروع أبل للذكاء الاصطناعي قد فتح بالفعل مجالاً للخيال، لكن ليس كل أسهم أبل يمكن أن تستفيد من هذه المكافآت. تعتبر الشركات الرئيسية مثل TSMC وBroadcom أكثر أمانًا نسبيًا؛ أما الشركات الصغيرة فالمخاطر فيها أكبر بكثير. من المهم القيام بالبحث واختيار الشركات الجيدة، بدلاً من اتباع الاتجاهات الساخنة.