ألاميدا تقاضي غراي سكال: تكشف عن内幕 الأصول المجمدة بقيمة 90 مليار دولار

عالم العملات الرقمية مرة أخرى يشهد حدثًا كبيرًا. لم تنتهي أزمة قضية إفلاس FTX بعد، والآن حان دور Alameda للذهاب إلى المحكمة لمواجهة غراي سكال.

ملخص الحدث

وفقًا لسجلات الدعاوى في محكمة الإنصاف بولاية ديلاوير، قام الرئيس التنفيذي الجديد لشركة FTX، جون ج. راي الثالث (John J. Ray III)، برفع دعوى قضائية نيابة عن شركة Alameda Research ضد شركة Grayscale Investments وشركتها الأم، مجموعة العملات الرقمية (DCG). وتوجه السهام مباشرة نحو الرئيس التنفيذي لشركة Grayscale، مايكل سنانهاين.

المفاتيح الرقمية انظر هنا:

• مبلغ المطالبة بالتعويض: 90 مليار دولار أو أكثر
• رسوم الإدارة التي تتقاضاها غراي سكال: أكثر من 1.3 مليار دولار
• خصم حصة الثقة: انخفض سعر التداول بنحو 50% مقارنة بالقيمة الصافية للأصول.
• الأصول الإضافية التي قد يحصل عليها دائنوا FTX: 250 مليون دولار

أين المشكلة؟

تتهم وثائق الدعوى الخاصة بـ Alameda شركة Grayscale بارتكاب جريمتين رئيسيتين:

1. الرسوم المرتفعة تنتهك اتفاقية الأمانة: قامت غراي سكيل بسحب أكثر من 1.3 مليار دولار من رسوم الإدارة من صندوق بيتكوين وصندوق إيثريوم، وهذه الأفعال تنتهك شروط اتفاقية الأمانة الأصلية.

2. صنع أعذار زائفة لرفض الاسترداد: تحظر غراي سكيل المستثمرين من استرداد حصصهم بمختلف “الأعذار” (كما قال الرئيس التنفيذي لشركة FTX “أسباب مصنوعة عمدًا”), مما يؤدي إلى تقييم منخفض بشكل خطير لحصص الصندوق في السوق الثانوية.

لماذا تتدخل Alameda الآن؟

لفهم منطق هذه الدعوى، يجب أن نبدأ من تصفية إفلاس FTX. عندما انهار FTX في نوفمبر 2022، اكتشف الناس أن Alameda استخدمت أموال العملاء في اقتراض غير مشروع على نطاق واسع. الآن، يقوم المعالج في قضية الإفلاس، راي، “بالبحث في كل مكان” للعثور على أي أصول محتملة لإعادتها إلى الدائنين.

استثمار Grayscale هذا قد أصبح هدفه تمامًا - إذا تمكن من فك تجميد هذا المبلغ البالغ 9 مليارات دولار، فإن قيمة استثمار Alameda البالغة حوالي 550 مليون دولار قد تزيد بنسبة 90%. وهذا يعني أن دائني وعملاء FTX يمكنهم الحصول على تعويض إضافي قدره 250 مليون دولار.

رد غراي

قال المتحدث باسم Grayscale إن هذه الدعوى “في الاتجاه الخاطئ تمامًا”، مشيرًا إلى أن الشركة كانت تعمل بشفافية على تقدم طلبات تنظيم تحويل GBTC إلى صندوق متداول في البورصة (ETF) - وهذا التحول هو الخيار الأفضل لمستثمري Grayscale.

المعنى الضمني: قضيتكم القانونية غير قائمة، نحن نقوم بحل هذه المشاكل بشكل قانوني.

النقاط الرئيسية المقبلة

هذه ليست المرة الأولى التي تحاول فيها Alameda “كسب المال” من خلال الدعوى. في نهاية يناير، قدمت مطالبة بمبلغ 445.8 مليون دولار ضد شركة Voyager Digital المفلسة. السؤال الآن هو:

• هل ستضطر غراي سكيل إلى رفع حظر الاسترداد؟
• ماذا سيكون تأثير ذلك على سعر GBTC؟
• هل ستواجه الأطراف المستثمرة في الأصول المجمدة الأخرى دعاوى مشابهة؟

لقد بدأت هذه المعركة القانونية للتو، ولكن بالنسبة لأولئك المستثمرين الذين تم “احتجازهم” في صندوق غراي سكل، قد تكون هذه نقطة تحول.