2025 سوق العملات الرقمية الرئيسية: صراع العملات المستقرة وظهور السوق التنبؤية

في مثل هذا الوقت من العام الماضي، توقعت الاتجاه الرئيسي لهذه الدورة، والآن عند النظر إلى الوراء - كان ذلك صحيحًا بنسبة نصف.

العملات المستقرة: السرد الأكثر وضوحًا في هذه الجولة

في ذلك الوقت قيل Payfi، لكن الآن يبدو أن العملات المستقرة هي التعبير الأكثر دقة. يمكن أيضًا تضمين RWA في هذا الخط.

بعض الأهداف التي تستحق المتابعة:

$CRCL - هل يمكن أن يحافظ Circle على مركزه في الأصول المستقرة في المرتبة الثانية؟ يبدو أن سعر 135 دولارًا ليس رخيصًا بالنظر إلى القيمة السوقية والأرباح، ولكن عند التفكير في إمكانية توسع الأصول المستقرة بمعدل 5-8 مرات خلال السنوات الخمس القادمة، بالإضافة إلى التراجع الكبير من 300 دولار إلى 108 دولارات، ربما يكون هذا وقتاً مناسباً للدخول؟ لقد استثمرت كل ما أملك عندما كان السعر 115 دولارًا.

$PlasmaFDN - بما أنني لا أستطيع شراء أسهم Tether، فإن Plasma هو الخيار الوحيد لديك. بالطبع سأنتظر السوق الفوري والشبكة الرئيسية، ولن أخاطر بالعقود. إن حجم التمويل لبلازما، وبناء النظام البيئي، وصوتها الاجتماعي تتجاوز بكثير تلك المنتجات المنافسة لـ Stable. من المتوقع أن يبدأ TVL عند إطلاق الشبكة الرئيسية من 3-4 مليار. الآن سعر الصفقة / العقود البالغ 6 مليار مبالغ فيه بنفس القدر، لذا سأنتظر إطلاق السوق الفوري للبحث عن الفرص.

سوق العملات المستقرة الذي سيصل إلى تريليون في السنوات القادمة، يفتح آفاقًا كبيرة لسلاسل الكتل الخاصة بالعملات المستقرة. سيكون من المثير للاهتمام معرفة من سيتصدر هذا المجال - فقد انخفضت قيمة USDT في شبكة Tron، الرائدة السابقة، من 83 مليار إلى 77 مليار في الشهر الماضي، بينما في الدائرة الجديدة (Plasma، Stable، Arc، Tempo، Codex، وغيرها) فإن Plasma تتصدر بشكل كبير.

$ENA - يعتبر تكوينًا للتحوط من الاثنين السابقين. بما أن العملات المستقرة هي الرواية الرئيسية، فيجب أن نبذل جهدًا في كل من المركزية واللامركزية، أليس كذلك؟ الجانب اللامركزي، الشيء الوحيد الذي يستحق الشراء هو Ethena. لقد تجاوز USDE بالفعل 13.5 مليار، وDAT وفتح الرسوم جاهزان أيضًا، الأساسيات مستقرة جدًا.

صحيح، يوجد أيضًا USDTB مركزي يقترب من 2B، وبعده سيكون هناك سلسلة Converge العامة الخاصة بهم… هناك الكثير من الأخبار الجيدة، لكن أداء العملة مؤخرًا كان سيئًا جدًا، هل يقوم المضاربون بتفريغها؟

$Ondo - Crcl الخاص بي تم استبداله بـ Ondo. وهي الشركة الوحيدة التي تقوم بتداول الأسهم الأمريكية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وبدون متطلبات KYC (عبر 1inch) + دعم من مؤسسات كبيرة مما يجعلها آمنة وموثوقة نسبياً.

إذا كنت تعتقد أن هذا الاتجاه الكبير لأسهم الولايات المتحدة غير المحدودة على السلسلة هو الاتجاه الصحيح، فإن Ondo يعتبر من بين القلائل الذين يمكن شراؤهم. بالطبع، القيمة السوقية أيضًا مرتفعة بعض الشيء - السيطرة العالية ونمط FDV واضح. يمكن القول فقط، إن البضائع الجيدة ليست رخيصة.

وكيل الذكاء الاصطناعي: من ميمات السطح إلى التطبيقات الحقيقية

هذا لا يمكن اعتباره صحيحًا. وكيل الذكاء الاصطناعي في العام الماضي كان مثل Goat و ai16z، وكان لهما شهرة لفترة، لكن الجميع اكتشف أن هذه الأشياء ليست سوى قشرة من الميم، فتوقف الجميع عن الحديث عنها.

هذا العام ظهرت العديد من وكلاء الذكاء الاصطناعي القابلين للاستخدام ولديهم إمكانيات سوقية محتملة. في جانب Web2 هناك Skywork، وفي جانب Web3 هناك بعض المشاريع الجيدة التي تعمل بجد.

أكثر ما يثير اهتمامي شخصياً هو حدث تقليل المكافآت في Bittensor في بداية العام المقبل. إذا كان بالإمكان الوصول إلى فرصة استثمارية جيدة قبل أو بعد ذلك، يمكن النظر في الشراء. يبقى الرائد رائداً - في الوقت الحالي، تحقق ثلاثة أو أربعة شبكات فرعية إيراداتها تدريجياً، ومن حيث المجموع، لا يزال هو الأكثر وعداً بين مشاريع Web3 AI.

ميم: عمك دائما هو عمك

هذا صحيح بالفعل. لقد استمر الميم في الانتشار منذ العام الماضي، وحتى هذا العام شهدنا مشهدًا تنافسيًا كبيرًا بين منصات الإطلاق الكبرى لانتزاع السوق من المضخات.

لكن عمك سيظل عمك إلى الأبد - لا يزال Pump يتصدر، وقد بدأ بالفعل في الدخول إلى مجال البث المباشر، وسلك طريق Web3 TikTok.

مضمار الميم يتغير يوميًا، بينما بيتا لديها فقط مضخة واحدة.

سوق التنبؤ: الخط الرئيسي المحتمل الجديد

بالإضافة إلى الخطوط الرئيسية الثلاثة المذكورة أعلاه، فإن الخط الرئيسي الجديد المحتمل في هذه الجولة هو أسواق التنبؤ.

تستمر بيانات Polymarket في النمو بثبات، بينما تتفجر بيانات Kalshi بشكل أكبر - في الشهر الماضي، كانت الأداء متأخراً لكنه تفوق بشكل كبير على Polymarket. لقد امتلأ السوق الأول هذا العام بالعشرات من مشاريع الأسواق التنبؤية الجديدة، وظهرت أيضاً مقترحات مخصصة لأسواق التنبؤ بالأحداث في إحدى البورصات الرائدة.

اليوم رأيت أيضًا خبيرًا في صناعة التأمين نشر مقالًا يقول فيه إن السوق قد يتطور إلى حد يمكنه فيه تقويض صناعة التأمين الحالية. بعد كل شيء، تعتمد صناعة التأمين على بعض التعبئات المالية المستندة إلى الاحتمالات والرياضيات - ماذا لو كان بإمكان المستخدمين الوصول إلى هذه الاحتمالات والقيود الشفافة وتحوطها بأنفسهم، بدلاً من قبول أسعار الرهانات الغامضة من شركات التأمين؟

ومع ذلك، لا يوجد أي أصول يمكن شراؤها في هذه المرحلة الثانوية، لا يمكن إلا الانتظار حتى تطلق Polymarket العملة. يُقال إن التقييم قد وصل إلى 30 مليار، وهو أيضًا باهظ للغاية…

انظر إلى الخط الرئيسي من زاوية مختلفة

هناك زاوية أخرى للنظر إلى الخط الرئيسي لهذه الجولة، أو ما يمكن أن يسمى الخط الرئيسي الوحيد - وهو المشاريع التي “تحقق دخلاً حقيقياً وأرباحاً وتعيد شراء الرموز”.

من هذه الزاوية، يمكن شراء رمزين فقط: $Hype & $Pump.

نقطة إضافية: من بين المشاريع التي تهمني في Payfi/العملات المستقرة/RWA، بخلاف CRCL وPlasma وENA وOndo التي ذكرتها سابقًا، يوجد مشروع آخر يستحق الاهتمام.

لم أكتب عنه في المرة السابقة، لأنني كنت أعتقد أنه قد لا يصدر عملة. ولكن بعد الاستماع إلى أحدث حلقة من بودكاست Bankless، أعتقد أنه في النهاية يجب أن يصدر.

إذا كانت الثقة في Plasma تعني الثقة في استثمار Tether، وقوة تنفيذ المؤسس، وعلاقات الموارد مع Defi الكبرى والبورصات الرائدة، فإن الثقة في هذا المشروع تعني ببساطة الثقة في Stripe كأقوى قناة توزيع لخدمات الأعمال للملايين من التجار، وكذلك Paradigm باعتبارها شركة رأس المال المخاطر الأكثر تقنية والأكثر شهرة في المجال التي تتدخل مباشرة في البناء (ليس الاستثمار، بل البناء).

لقد أثبتت معركة عملة الاستقرار “تشاوجان” الخاصة بأحد البورصات الرائدة في السوق أهمية القنوات بجانب الإصدار.

ربما تكون سلسلة الكتل المستقرة في المستقبل هي نموذج الملكين المزدوج Plasma To C + هذا المشروع To B؟