عندما مرت 17 عامًا على بيتكوين، هل تخلى المتداولون عن روح ساتوشي ناكاموتو؟

المؤلف: إيثان، أودايلي أودايلي

العنوان الأصلي: الذكرى السابعة عشرة لكتاب البيتكوين الأبيض: نصف البحر، نصف النار

في 22 أكتوبر، أصدرت شركة رأس المال المغامر الرائدة a16z “تقرير الصناعة السنوي للعملات المشفرة لعام 2025”، والذي قدم توضيحات حيوية حول نضوج السوق الحالي. يرسم التقرير صورة مزدهرة للنظام البيئي: حيث يستمر حجم سوق العملات المشفرة في التوسع، وتحتضن المؤسسات المالية التقليدية هذه الفئة الجديدة من الأصول بشكل منهجي، وقد تطورت العملات المستقرة لتصبح قوة هامة في النظام الاقتصادي الكلي العالمي. في الوقت نفسه، فإن تحسين بنية blockchain، بالإضافة إلى الاندماج العميق مع تقنيات مثل الذكاء الاصطناعي، يفتح أيضًا دورات ذهبية جديدة لصناعة العملات المشفرة.

وراء هذه الاتجاهات الكبرى، هناك مشاركة واختيار لا حصر لهما من الأفراد الحقيقيين. يمكن تتبع “القاعدة المشتركة” التي يشتركون فيها إلى الورقة البيضاء للبيتكوين التي كتبها ساتوشي ناكاموتو قبل 17 عامًا، والتي كانت تتكون من 9 صفحات فقط. النظام النقدي الإلكتروني من نظير إلى نظير، آلية إثبات العمل، وهيكل السجل الموزع الذي تم اقتراحه لأول مرة في تلك الوثيقة، يشكل حجر الزاوية في الثقة الأولية في النظام البيئي للعملات المشفرة اليوم. لم تكن الورقة البيضاء مجرد اقتراح تقني، بل كانت تجربة اجتماعية — حول فكرة اللامركزية والشفافية والسيادة الذاتية. واليوم، فقد تحولت المثالية التكنولوجية بالفعل إلى واقع السوق، لتصبح نقطة انطلاق لأساليب سلوك آلاف المتداولين.

في الذكرى السابعة عشر لإصدار هذا الكتاب الأبيض، بدلاً من مجرد مراجعة تلك الثورة التكنولوجية مرة أخرى، نفضل استكشاف: كيف شكلت هذه الأفكار سلوك السوق اليوم خطوة بخطوة؟ ومن الذي يستمر في إيقاعها؟

لذلك، قامت Odaily بالتعاون مع Bitget خلال الفترة من 24 أكتوبر إلى 30 أكتوبر، من خلال دمج الإعلانات المجتمعية والدعوات المستهدفة، بإجراء استبيان يستهدف المتداولين من مختلف الأصول بما في ذلك العملات الرئيسية والعملات البديلة وعملات Meme، في محاولة لالتقاط إجابة عن سؤال على المستوى الجزئي - كيف يفكر المتداولون الحقيقيون، وكيف يتخذون القرارات، وكيف يتعاملون مع التقلبات في عالم التشفير الذي يتم نسخه من خلال السرد العظيم ورغبات السوق.

تداول بلا فلسفة: إنسانية وتقلبات في استبيان

هذه مجموعة من المتداولين الحقيقيين الذين يتمتعون بالحيوية الكافية. لا يمكنهم رسم الصورة الكاملة لسوق التشفير، لكنهم كالنوافذ التي تطل على عالم الأفراد. من خلال الاستطلاعات التي تم جمعها، ما رأيناه ليس مجرد أرقام باردة، بل وجوه حيوية للمتداولين، يروون قصصهم التي تتداخل، لتشكل معًا صورة استثمارية لهذا العصر.

النبرة العامة لهذه الصورة الجماعية واضحة جدًا: يهيمن عليها الشباب تحت سن 35 عامًا، حيث تتركز خبرة التداول بالعقود في 1-3 سنوات، ومعظمهم لديهم خلفية استثمارية عبر الأصول (مثل الأسهم والذهب)، يتداولون بشكل متكرر، لكن معدل الفوز لديهم عمومًا يتراوح حول “نصف نصف”.

!

نظرة عامة على الكلمات الرئيسية في فلسفة التداول

ومع ذلك، هناك سمة بارزة واحدة تسود فيها - حالة “لا فلسفة” شاملة. عندما سُئلوا عن فلسفة التداول، اختار ما يصل إلى ثمانين بالمئة من المستجيبين بشكل متزامن “لا فلسفة، استجابة خالصة”. هذه الجملة التي تحمل بعض السخرية، تعبر بدقة عن البيئة الحقيقية لمعظم الناس: إن قراراتهم تعتمد بشكل كبير على “مشاعر السوق/الأخبار”، وتبدو أفعالهم أكثر مثل ردود فعل غريزية عند مواجهة تقلبات السوق، بدلاً من أن تكون أحكامًا منهجية.

في هذا السياق المشترك، تبرز الفروق بين الأفراد بشكل واضح. صورة جاك وانغ (اسم مستعار) تبرز بدقة الخصائص الأساسية للتجار “المستجيبين”. على الرغم من أنه نشأ في صناعة التقنية أو الإنترنت التي تشدد على المنطق والدقة، ولديه خبرة في العقود تتراوح من سنة إلى ثلاث سنوات، إلا أن سلوك جاك في التداول يعكس تباينًا شديدًا: فهو يعتمد بشكل كبير على مشاعر السوق والأخبار للقيام بعمليات تداول عالية التردد (أكثر من عملية تداول واحدة يوميًا)، وسلسلة اتخاذ القرار لديه قصيرة للغاية. هذا النموذج أدى إلى أن تكون مسيرته التجارية مثل أفعوانية سريعة - في أوجه، حقق “مكاسب بقيمة 10,000 U من البيتكوين”، بينما كانت أتعس تجاربه عندما تم تصفية جميع مراكزه الرافعة خلال “الانخفاض الكبير في 10·11”. وقد لخص نسبة انتصاراته بأنها “نصف بحر ونصف نار”، بينما كانت العائدات الاستثمارية الإجمالية محبطة “كلها خسرت”.

في مواجهة التقلبات الشديدة في 10.11، كانت ردة فعله الأولى “التريث/الدهشة”، مما يكشف بالضبط عن الوضع الحقيقي لمعظم المتداولين المدفوعين بالعواطف: حتى مع تخصيصهم للذهب والأسهم خارج العملات المشفرة، وامتلاكهم لوعي معين بالتنوع، إلا أن إطار إدارة المخاطر النظامي غالباً ما ينحني أمام ردود الفعل الغريزية في مواجهة التقلبات العالية للعقود.

خارج التداول، يسعى للحفاظ على “نمط حياة عادي”، ويعتبر “نقع القدمين، والتدليك” كوسائل لتخفيف الضغط. هذه التذبذبات بين الضغط العالي ومحاولة الاسترخاء تجعله هامشاً واضحاً وحقيقياً في عالم العملات المشفرة - شخص عادي يبحث باستمرار عن التوازن بين خلفيته المهنية العقلانية والسوق غير الخطية.

بالمقارنة مع ذلك، تعرض صورة ميلودي لي مستويات نفسية أكثر تعقيدًا. مثل جاك، التي نشأت في مجال التكنولوجيا أو الإنترنت، جلبت قدرتها التحليلية إلى قرارات التداول: تركز على العملات البديلة، استنادًا إلى التحليل الأساسي، وتحافظ على وتيرة عملياتها عند عدد قليل في الأسبوع. لقد جلبت لها هذه الإطار العقلاني لحظات مضيئة - حيث بدأت ببناء مركزها في ORDI عندما كانت تتراوح بين 5 إلى 8 دولارات، وشهدت ارتفاعها إلى 96 دولارًا.

ومع ذلك، أصبح نقطة انطلاق النجاح أيضًا مصدرًا للأسف. في النهاية، شعرت بالندم لأن “السوق انطلق ولم تجر”، ولم تتمكن من تأمين الأرباح في الوقت المناسب. كانت مشاعر الندم “كركوب الأفعوانية” تجربة أكثر إيلامًا من الخسارة البسيطة. حتى في الانخفاض الكبير في 10.11، كانت ردود أفعالها مليئة بالتناقض: من ناحية كانت “تراقب/مرتبكة”، ومن ناحية أخرى بدأت تتولد لديها فكرة “زيادة المراكز في القاع”، مما يُظهر التردد والطمع الشائعين بين المتداولين.

ما يستحق الانتباه أكثر هو التآكل العميق الذي يحدث في حياتها بسبب التداول. تركز ميلودي على العملات المشفرة، ولا تملك أي تفضيلات استثمارية أخرى، وهذا الانغماس الكامل بدأ يغير مسار حياتها: انقلب نمط حياتها، و"لم يعد لديها اهتمامات أو هوايات" خارج التداول. هذا الاعتراف الصريح يكشف عن الضغط غير المرئي الذي يتحمله المتداولون الجدد عند التكيف مع وتيرة السوق عالية الكثافة - ليس فقط تقلبات الأموال، ولكن أيضًا غزو نمط الحياة والمساحة الشخصية.

صورة ميلودي، وبالتالي تجاوزت مجرد سرد الأرباح والخسائر، وكشفت العديد من المآزق الحقيقية التي يواجهها المتداولون الذين ينتقلون من المجال التكنولوجي إلى عالم التشفير: حتى مع وجود إطار تحليل عقلاني، من الصعب تجنب الاضطرابات العاطفية تمامًا، وأثناء السعي لتحقيق ألفا، يواجهون باستمرار غموض الحدود بين الحياة والتداول.

بالطبع، لا تفتقر أشكال الحياة إلى صور أكثر تألقًا. مثلًا، ريكاردو جي الذي يحب ألعاب الورق، وهو خبير لأكثر من ثلاث سنوات في العملات الميم، هؤلاء الذين يحصلون على معلومات ألفا يفضلون عادةً مسارات المعلومات في السوق الأولية التي تقدمها Bitget، وأدوات تتبع المشاريع التي يتم إطلاقها، و GetAgent للمساعدة في اتخاذ القرار. بفضل حاسة الشم الحادة تجاه مشاعر السوق، حقق إنجازًا في AIOS بمضاعفة العملة الواحدة 10 مرات، وأرباح قدرها 200,000 U. قصة هذا اللاعب الناجح ترسم صورة لشخص متمرس يحقق الأرباح في مجال عالي المخاطر بفضل خبرته وشجاعته.

!

اختيار CEX والأهداف الاستثمارية الخارجية (السؤال الأول متعدد الخيارات)

ويمثل المشارك مارك (اسم مستعار) اتجاهًا آخر، فهو “بقرة قديمة” في هذا المجال، حيث لديه أكثر من ثلاث سنوات من الخبرة في التجارة، وتركز على العملات الرئيسية. تجربته تمثل نموذجًا: من “اللعب بصناديق التعدين” في عصر الربح الصغير، إلى “الخسارة المستمرة” بعد العقود، وقد شهد عدة أحداث سوداء مثل “9·4”. لقد صاغ فلسفته التجارية في “البساطة العميقة، والتوافق بين المعرفة والعمل”، وصورته هي صورة مستكشف يحافظ على التأمل الذاتي في تقلبات السوق، ويسعى لتحويل التجارب المعقدة إلى قواعد بسيطة.

عندما ننظر إلى هذه الوجوه، من “المتفاعلين النقيين” الضائعين، إلى المفكرين الذين يتحملون الضغط، ثم إلى الفائزين المرحليين الذين يحققون الأرباح والباحثين عن التوازن، تتضح التوترات الداخلية في نظام تداول العملات المشفرة. هذا العالم لا يبرز فقط نقاط ضعف الإنسانية، بل يختبر أيضًا العقلانية القصوى. إن التناقض العميق الذي يكشف عنه هو: مجموعة من المشاركين ذوي القدرة على الإدراك والتركيز، غالبًا ما يتخذون قرارات عاطفية للغاية في سوق يعتمد بشكل كبير على الانضباط.

قد تكون الفجوة بين هذه المعرفة العقلانية والسلوك الاستجابي هي الألوان الأكثر واقعية والأكثر جديرة بالتحذير في مجال التداول بالعملات المشفرة.

لوحة السوق: استراتيجيات وخ philosophies وحياة خمسة متداولين

لا يمكن لأحد أن يعلمك كيف تعيش في عالم العملات الرقمية، يجب على كل متداول أن يعتمد على نفسه لاستكشاف السيناريو. في هذه المسرحية الفوضوية، قمنا بجمع خمسة لاعبين عمليين متواضعين ولكن بأساليب مختلفة، في محاولة لرسم “مخطط السوق” - استراتيجياتهم، فلسفتهم وحياتهم، التي تشكل معًا دليل الاستخدام خارج الكتاب الأبيض.

!

نظرة على اهتمامات حياة المتداولين خارج التداول

صورة المستجيب رقم واحد: لا يمكن للناس التركيز فقط على السوق، يجب عليهم أحيانًا النظر إلى السماء

تاجر أبحاث متفرغ في العملات الرقمية أراكي (@HM010169)، متخصص في العملات البديلة، لديه أكثر من ثلاث سنوات من خبرة العقود. عالمه يتكون من بعدين - النظام والإلهام. في النظام، هو مهندس هادئ للغاية؛ في الإلهام، يشبه المتفرج الذي أيقظه الحياة.

عند تقييم المشاريع المبكرة، قام بتفكيك مجموعة من “مقاييس الأبعاد الأربعة”: الفريق (35%)، المسار (25%)، النموذج الاقتصادي (25%)، المجتمع (15%). الفريق هو الأولوية الأولى، حيث يثق فقط في الأشخاص ذوي السيرة الذاتية القوية، التنفيذ القوي، والذين يقف وراءهم مؤسسو YZi Labs أو a16z؛ يفضل المسارات التي تتمتع بنمو قوي، وخاصة تلك التي تتعلق بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، الأصول الحقيقية، والمسارات الناشئة مثل DePIN التي تتمتع بمنطق الحاجة الفعلية؛ النموذج الاقتصادي يشبه مسألة رياضية - الفريق ≤20%، المستثمرين ≤25%، النظام البيئي ≥40%، مرتبط بالاستخدام الفعلي، ومن الأفضل إعداد آليات للإفراج الخطي وإعادة الشراء؛ حتى لو كانت نسبة المجتمع هي الأدنى، فإن المتطلبات ليست غامضة: يجب أن تكون ذات نمو عضوي، تسلل متعدد اللغات، وتفاعل عالي التكرار.

عند الحصول على المعلومات، يتم تنفيذ “طريقة صيد ألفا الثلاثية” التي تكاد تكون صارمة: الخطوة الأولى، يجب التعرف فقط على المصدر، وعدم الثقة في الوسطاء، ومصدر المعلومات محدود إلى مشروع الطرف، ومحفظة رأس المال الاستثماري، واتجاهات البناة. الخطوة الثانية، استخدام البيانات على السلسلة، والتصريحات الرسمية، ودرجة حرارة المجتمع للتحقق المتبادل، يجب أن يتم ضرب اثنتين من ثلاث قبل النظر في اتخاذ إجراء. الخطوة الثالثة هي اختبار مستوى التخمير الطبيعي عن طريق وضع المعلومات في مجتمعات متعددة اللغات، والخط الأحمر هو - “المعلومات الحقيقية تنمو من تلقاء نفسها، والمعلومات المزيفة تعتمد على الصراخ”.

في استراتيجيات تداول مشاريع VC، يفضل التخطيط الدقيق. في يوم TGE، يتم قفل 30-40% من الأرباح كوسادة للخروج، ثم يتم تقييم المراكز بناءً على وتيرة فك القفل، وعمق السوق، ودرجة الحماس السردي. عادةً ما يتم اتخاذ قرار زيادة المراكز أو الخروج في اليوم السابع. على سبيل المثال، $VULT: FDV منخفض، والتداول مرتفع، وإطلاق حصري على Kraken، والاهتمام قوي، والسرد متوافق تمامًا - يمكن الرهان على 60-70% من المراكز المتوسطة، ولكن بشرط ألا تتسبب VC في انهيار السوق، وأن تستمر التغريدات، وأن يتحرك النظام البيئي، وإلا يتم تصفية المراكز بضغطة زر.

تبدو هذه العملية دقيقة وهادئة، وكأنها آلة. لكن الحقيقة هي أنه، خارج النظام، لديه ماضي تم اختطافه من قبل السوق. كان يسخر من نفسه قائلاً “لا أستطيع فعل شيء سوى مراقبة السوق”، حتى جاء صباح أحد الأيام، حيث سقط الضوء على فنجان القهوة، وارتفعت الرائحة، مما جعله يدرك فجأة: يمكن أن تستنزف السوق الناس، لكن الحياة يمكن أن تشفي ببطء. منذ ذلك الحين، وضع لنفسه بعض القواعد الحياتية: تحضير القهوة في الصباح، ليس من أجل اليقظة، بل لدقائق قليلة دون النظر إلى السوق؛ الجري بعد الظهر، كيلومترين لإعادة تشغيل الدماغ؛ وعندما تأتي السوق، ينظر إليها ولكن دون أن يكون عاطفياً، “إذا حدث الانهيار، أغلق الكمبيوتر، أشعل سيجارة، إذا لم أتمكن من الربح، فلا بأس.”

قال: “علمتني تقلبات العملات الرقمية، وعلمتني الحياة أن أترك الأمور.” فهمه النهائي ليس في الرسوم البيانية، ولا في النماذج، بل في تلك اللحظة التي يرفع فيها رأسه فجأة بعد أن نظر إلى الشاشة لمرات لا تحصى - “لا يمكن للإنسان أن يركز فقط على الشاشة، بل يجب عليه أحيانًا أن ينظر إلى السماء.”

صورة المستجيب رقم 2: صياد العملات الرئيسية ذو الانضباط كالسيف

تمتلك خبرة قوية في التداول الفعلي، ماندي (@mandywangETH) هي من النوع الذي يؤمن بالقواعد ولا يعتمد على الحظ في التداول بالعقود. تركز على العملات الرئيسية، أسلوبها هادئ وحاسم، يمكن تلخيص المنطق الأساسي في جملة واحدة: لا يمكن التنبؤ بالسوق، يجب أن تكون ردود الفعل دقيقة.

نظام تشغيلها يكاد يستبعد جميع “المشاعر” - تركز فقط على سلوك الأسعار، والبيانات كدليل ثانوي، بينما تُعزل المشاعر خارج النظام. ما هو إشارة الخروج؟ ليس “يبدو أنه قد انعكس” بشكل غامض، بل هو كسر كامل للدعم الكبير + عدم القدرة على التأكيد على الارتداد، بمجرد أن يصبح الأمر صحيحاً، تخرج على الفور، دون تردد. قالت: “السوق دائماً على حق، ومهمتي ليست التشكيك، بل الطاعة.”

بعد تحديد النقاط الرئيسية في السوق الصاعدة، يتمسك بها دون تحريك، ويعتمد على الاتجاه للاستفادة من كامل موجة السوق؛ بينما في السوق الهابطة، يختبئ في العشب، وينتظر إشارة الصيد. “استراتيجية تقودها الدورة، والانضباط يضمن التنفيذ.” هي لا تلاحق الأخبار، لا تثق في KOL، لا تروي القصص، بل تعتمد فقط على بناء الهيكل لترتيب التداول.

لا توجد أي أوهام حول اتجاه السوق في المستقبل - هي ببساطة لا تؤمن بالتوقعات، الشيء الوحيد الذي يمكنها التحكم فيه هو قواعدها وسرعة رد فعلها.

أسلوب الحياة بسيط للغاية، خارج التداول “الأكل والشرب واللعب”، لكن الحدود واضحة، ولا يتم التساهل. كان أيضًا من محترفي العملات الرقمية، يتقلب الليل والنهار، ويتداول بناءً على العواطف، ويواجه خسائر مستمرة، والآن يعتمد على نظام واضح للبقاء، لم يعد يحلم بالثراء الفاحش، ولا يرقص عشوائيًا مع السوق.

لن تخبرك بأفضل نقاط الدخول، لكنها بالتأكيد تعرف متى تخرج. لأنها ليست شخصًا يتكهن بالمستقبل، بل هي صيادة تطيع الواقع. في عالمها، العاطفة هي فخ، واليقين هو السلاح.

الصورة للمستجيب رقم ثلاثة: “派” الحذر والحساس

عند السفر، يفتح Bitget من حين لآخر لمتابعة السوق. “الفنان” (@CryptoPainter_X) هو نوع من المحاربين العمليين الذين يعتمدون على “الطهي حسب السوق”، لا يثق بإستراتيجية موحدة، بل يعدل استراتيجياته بشكل مرن بناءً على خصائص العملات المختلفة. يميل إلى الاحتفاظ بالعملات الرئيسية ذات القدرة الربحية والأساسيات القوية على المدى الطويل؛ بينما يركز على المضاربة قصيرة الأجل في الأصول التي تقودها المشاعر.

الخلفية وراء هذا التركيب المرن هي فهم عميق لبنية السوق وإدارة المخاطر. نسبة عرض العملات المستقرة، والفارق بين العقود الآجلة والسوق الفورية، هما المؤشرين الأكثر اعتمادًا عليهما - الأول يقيس رغبة الأموال الخارجية في الدخول، بينما الثاني يعكس شدة المشاعر واتجاه الزخم. في نظره، البيانات ليست “دليلًا” زخرفيًا، بل هي القيود الأساسية لنظام التداول، تستخدم لضبط المشاعر والحدس. الأسلوب العام هادئ وعملي: هناك دعم من المؤشرات، بالإضافة إلى حلقة تغذية راجعة.

يسمي فلسفته التجارية “تطور مثير للاشمئزاز”، وهذا ليس تهكمًا على النفس، بل هو اختيار نشط بعد نضج إدراكي. استراتيجيات النسبة العالية من النجاح ليست قائمة على مقامرة نقاط الانفجار، بل تعتمد على التحكم في عدم اليقين. عدم المطاردة عند المستويات المرتفعة، وعدم المراهنة عند المستويات المنخفضة، وعندما تكون الاتجاهات غير واضحة، يجب تقليص المراكز، والمراقبة، والانتظار، لتبديل المساحة بالوقت، والحفاظ على مساحة للهجوم التالي.

عند الحكم على انعكاس الاتجاه، يجب رفض اتخاذ القرارات “عشوائياً”، حيث يعتمد الأمر على إشارات الهيكل - هل ظهرت نقاط عالية ومنخفضة بالتناوب في الانخفاض. وقد تم إثبات هذه الفكرة خلال “الانخفاض الكبير في 10·11”: زيادة المراكز في العملات القوية، وإيقاف الخسائر في العملات الضعيفة، مما يتطلب تنفيذ عمليتين في آن واحد. هذا ليس جرأة، بل تنفيذ منطقي هيكلي.

تمكن من خلفيته التقنية وصناعة الإنترنت من الحفاظ على عقلية تشبه عقلية المبرمجين في التداول. اليوم، أصبح أشبه بمحارب سوق مدفوع بالبيانات - لا يصرخ “كل شيء في الداخل”، ولا يثق في KOL، بل يعتمد على النظام الذي بناه بنفسه والانضباط الصارم. كانت تلك المنظومة هي التي جعلته يحقق عائدات تصل إلى 52 ضعفًا لرأس المال، وهي تجسيد حقيقي لتلك العبارة “العدو الحقيقي ليس التقلبات، بل هو الغرور والدافع العاطفي.”

في سوق يروج بشكل متكرر لـ"نافذة الفرص"، يشكل الأشخاص الهادئون مثلهم، الذين لا يعتمدون على الفوز مرة واحدة، بل على عدم الخسارة بشكل كبير في كل مرة، القوة الأكثر忽视ًا والأكثر استقرارًا في سوق العملات المشفرة.

الصورة لمستجيب رقم أربعة: باستخدام الكمية، خوض لعبة حرّة

نشأ في القطاع المالي التقليدي، انتقل إلى سوق الأسهم، الذهب والأصول المشفرة، لديه أكثر من ثلاث سنوات من خبرة العقود، وعائدات تراكمية تصل إلى مئة ضعف من رأس المال UNICORN (@UnicornBitcoin) هو نوع من اللاعبين الكميين الذين لا يصرخون أو يتحدثون كثيرًا، لكن بياناتهم قوية بشكل استثنائي.

يجب أن يكون نظام التداول مبنيًا مثل “آلة العوامل” التي تعمل باستمرار: مع العودة الدورية كنقطة محورية، وتكرار العوامل الفعالة، واستبعاد الضوضاء والمتغيرات غير الفعالة. ليست مجموعة من النماذج التي تعيش لفترة طويلة، بل هي تجربة “احتمالية” بلا نهاية - ما العوامل التي لا تزال حية، وما يجب إلغاؤه، كل ذلك يعتمد على نتائج الاختبار.

في مواجهة انهيار السوق، لا تعتمد على الغيبيات ولا على الشجاعة. هيكل العمليات واضح: الأموال الكبيرة بدون رافعة مالية، الأولوية للحفاظ على الحياة؛ الأموال الصغيرة برفع رافعة مالية عالية، ولكن تحديد الأرباح والخسائر بدقة. في 11 أكتوبر، عند لحظة الانخفاض المفاجئ، أعطى النموذج إشارة، وتمت زيادة المراكز على الفور — دون تردد، دون مناطق غامضة.

UNICORN هو واحد من قلة من المتداولين الذين قرأوا بجدية ورقة البيتكوين البيضاء، ولديه ثقة نادرة في “عملة فوق سيادية حرة”. لا يعتبر هذا الفهم مجرد شعار، بل يكتبه في أساس استراتيجياته، ويعتبر العملات المشفرة سردًا موازياً للقواعد التقليدية.

هذا النظام هادئ ونظيف وقابل للتكرار، كما جعله يلخص فلسفة التداول بكلمتين: لعبة الحياة، لعبة التداول. يحب عادةً لعب الألعاب التنافسية، ويعتني أيضًا بالحيوانات الصغيرة، تاركًا لنفسه مساحة للتنفس خارج منحنى المخاطر.

عندما سُئل عما إذا كان يعتقد أن “هذا السوق مختلف”، اكتفى بالقول: “أمام الدورة، لا يوجد شيء مختلف هذه المرة.”

لا توجد نقاط ارتفاع عاطفية، ولا توجد هوامش فلسفية، فقط نظام يستمر في المعايرة الذاتية، يكتب الهوامش في كل جولة من التقلبات.

صورة المستجيب رقم خمسة: استخدم العلاقات للعثور على العملات، واستخدم الحظ لتحقيق النصر

xiaoyufu（@Cryptostartup11） هو تاجر نموذجي من “أودايلي”. لا يتمسك بالنماذج الفنية، ولا يثق بشكل أعمى في البيانات، بل يقوم بربط مصادر المعلومات، شبكة العلاقات، وحدس السوق ليبني نظام تداول متميز للغاية.

في تقييم المشاريع المبكرة، كان إطار حكمه واضحًا ولكنه جوهري: وزن خلفية الفريق هو الأعلى، يليه النموذج الاقتصادي ورواية المسار. لم يكن يتحدث بشكل معقد، لكن المنطق وراء ذلك كان واضحًا - الشخص هو من يحدد دائمًا ارتفاع المشروع. كان يركز على الأشخاص، والشبكات، ومصادر المعلومات، فالألفا ليست مستخرجة من الرسوم البيانية، بل يتم تصفيتها من “أسلوب تداول الأصدقاء” و"قنوات الخصوصية التي تستحق المتابعة"، مثل تلك المرة التي تم فيها التحدث في عشاء عن عنوان Testnet ذكره صديق من VC، وبعد بضعة أيام أصبح نقطة انطلاق لعملة جديدة ساخنة - وقد أطلق عليها اسم “الإشارة” التي تنشطها “علاقة الثقة”.

هذه الطريقة قد لا تكون موحدة، لكنها حقيقية للغاية. هو لا يسعى إلى اليقين، بل يستخدم الحدس والخبرة لالتقاط الإشارات الغامضة في سوق العملات المشفرة. كما قال: “عالم العملات الرقمية هو عالم يتوسع في بعدين من البيانات وثلاثة أبعاد من الأحلام.” هو يقر بأن الجهد والبحث هما الأساس، لكن ما يمكن أن يرفع الناس حقًا هو “الحظ الجارف”.

فلسفته في التداول هي بالضبط هذه الكلمات الأربعة: حظ عظيم. هذا ليس إيمانًا أعمى بعلم الفلك، بل هو آلية للتعامل مع السوق الذي يتسم بعدم اليقين الشديد - في الفجوات بين البجعة السوداء، وسوق الثيران المجنونة، والتكهنات المجتمعية، غالبًا ما تكون الحدود بين العقلانية والغموض غير واضحة.

بجانب التداول، يحب ممارسة الرياضة، والسفر، وتعلم المهارات، ويبدو أن ذلك لا علاقة له بسوق العملات، لكنه يفهم جيدًا: إدارة المشاعر والحالة الجسدية والعقلية هي أساس الحفاظ على “استقبال الإشارات”. وقد تكون “الإشارات” نفسها مخبأة في عشاء ما، أو دردشة جماعية، أو تغريدة ألفا لم يحصل أحد على إعجاب بها.

ليس بإمكان الجميع نسخ مساره. ولكن في سوق تتسم بتوجيه المعلومات بشكل كبير، وتسيطر فيه العواطف على الأسعار، يعتمد على الثقة والروابط، ويجمع شبكة معارفه وحظه في نظامه الخاص. هذا النظام غير مكتوب في الأوراق البيضاء، لكنه موجود بالفعل في “المناطق الرمادية” لعالم التشفير.

ملخص:

من “الهيكلية” الملتزمة بالانضباط إلى “التقديرية” التي تركز على الحظ، عرض خمسة متداولين خمس استراتيجيات بقاء مختلفة تمامًا. ومع ذلك، فإن الفجوة الواضحة بين استراتيجياتهم الغنية هي افتقارهم الشائع لفهم النصوص الأصلية لبيتكوين: من بين الخمسة، كان هناك شخص واحد فقط قد درس الورقة البيضاء بعمق، وثلاثة آخرون اكتفوا بفهم سطحي، بينما لم يفتح أحدهم حتى الورقة.

!

رسم بياني لمستوى العمل قبل قراءة ورقة البيتكوين البيضاء والتداول

في جميع ملفات تعريف المتداولين التي تم بحثها، هناك أكثر من نصف الأشخاص الذين تعاملوا مع الورقة البيضاء للبيتكوين بشكل سطحي. وهذا بالضبط يدل على أن ما يقود هذا السوق ليس هو الإجماع على النظرية الأصلية. هم جميعًا، بدون استثناء، يستخدمون الأموال الحقيقية، والعواطف، والتجريب والخطأ، ليضيفوا سطورًا من الهوامش الحية إلى تلك الورقة البيضاء المكونة من تسع صفحات. إذا كان مخطط ساتوشي ناكاموتو هو نص مثالي، فإن كل عملية فتح وإغلاق يقومون بها تمثل عرضًا واقعيًا مليئًا بالتشابكات والارتجالات.

قد لا يتمكن الجميع من تفسير الورقة البيضاء، لكن كل شخص يستخدم طريقته الخاصة في كتابة نسخته الواقعية.

17 عامًا، قصة البيتكوين، عدد لا يحصى من الناس يواصلون كتابة القصة بعد ساتوشي ناكاموتو

في خريف عام 2008، نشر ساتوشي ناكاموتو ورقة بيضاء بصيغة PDF على قائمة بريدية للمهتمين بالتشفير. لقد وصفت بلغة هادئة ومختصرة “نظام نقد إلكتروني من نظير إلى نظير”، لكنها لم تتنبأ بكيفية إعادة تشكيل هذه البروتوكولات لمنطق ثروة مجموعة من الناس، وإيقاع حياتهم، ورؤيتهم للعالم.

لقد مرت سبعة عشر عامًا، وأصبح البيتكوين أكثر من مجرد بروتوكول تقني أو أداة استثمار. لقد أصبح تدريجيًا نقطة ارتكاز، أساسًا للاجماع: هناك من يستخدمه لبناء نماذج، وهناك من يتعلم من خلاله كيفية وقف الخسائر؛ هناك من يحقق من خلاله قفزات، وهناك من يبحث عن النظام في الانهيار. يرى البعض فيه رمزًا للإرادة الحرة، بينما يعتبره آخرون مجرد “عمل” يجب مواجهته.

في “استطلاع عادات المتداولين” هذا، تم جمع الاستبيانات في غضون أسبوع واحد فقط، لكن ذلك جمع مجموعة من أكثر المشاركين واقعية في سوق العملات المشفرة. إنهم مت scattered في دول ومنصات مختلفة، والأصول تتراوح بين العملات الرئيسية وعملات Meme، والاستراتيجيات تتنوع بين التداول عالي التردد والتداول على المدى الطويل، وتتراوح سنوات التداول من ستة أشهر إلى عشر سنوات. بعضهم يعيد تحليل الصفقات في ناطحات السحاب في دبي، وبعضهم يتابع السوق في مقاهي تشونغتشينغ، وآخرون، يختبئون لفترة طويلة في أعماق قنوات Discord.

لا يمكننا استعادة صورتهم الكاملة بناءً على نموذج واحد فقط، لكننا نأمل من خلال هذه الشظايا أن نترك ملاحظة حقيقية غير مصفاة للسوق. ربما لم يقرأ العديد منهم أبداً الكتاب الأبيض لبيتكوين، ولا يعرفون شيئاً عن “إثباتات المعرفة الصفرية” أو “التشفير باستخدام منحنيات بيضاوية”، ولا حتى يستطيعون إعادة صياغة كيفية عمل “نظام الند للند”. لكن لا شك أنهم المستخدمون النشطون الأكثر واقعية والأكثر ضرورة في هذا النظام.

كل مرة يتم فيها فتح صفقة، أو تحقيق ربح، أو تصفية، أو مراجعة، وكل تقلب في المشاعر واختيار استراتيجية، هي إعادة كتابة لهذا النظام. إنهم يكتبون معًا “دليل الاستخدام” بخلاف “الكتاب الأبيض” - إنه غير منشور بشكل عام على GitHub، ولا يوجد له تنسيق موحد، بل يوجد فقط في ممارسة كل فرد.

هذه الكتيب، في بعض الأحيان فوضوي، وفي أحيان أخرى جريء، مليء بحرارة الإنسانية وضجيجها، لكن كتابته لم تتوقف أبدًا. هذا، ربما هو المعنى الأعمق للبيتكوين بعد 17 عامًا: لم يعد مجرد بروتوكول حول “ما هو”، بل هو سباق طويل حول “كيف نتعايش معه”.