تتولى شركة تابعة لتاكو بيل إصدار سندات مضمونة بقيمة 1.5 مليار دولار

أعلن الشركة الأم لـ Taco Bell عن خطوة مالية كبيرة أمس، مع تخطيط فرع خاص لإصدار سندات مضمونة بقيمة 1.5 مليار دولار. بصراحة، أنا متفاجئ أنهم يستطيعون جمع هذا القدر من رأس المال في ظل ظروف السوق الحالية.

ستقوم الشركة التابعة، Taco Bell Funding, LLC، بإصدار فئتين من السندات: $1 مليار في سلسلة 2025-1 سندات مضمونة ذات معدل ثابت بنسبة 4.821% و $500 مليون في سلسلة 2025-1 سندات مضمونة ذات معدل ثابت بنسبة 5.049%. ستتم مدفوعات الفوائد بشكل ربع سنوي.

بينما يمتد تاريخ الاستحقاق النهائي القانوني إلى أغسطس 2055، فإن تواريخ السداد المتوقعة أقرب بكثير - أغسطس 2030 للفئة الأولى وأغسطس 2032 للفئة الثانية. هذه الجدول الزمني الطويل يجعلني أتساءل عن استراتيجيتهم للتخطيط المالي على المدى الطويل.

ستستخدم العائدات بشكل أساسي لسداد السندات المضمونة ذات الفائدة الثابتة من السلسلة 2016-1 الخاصة بتمويل تاكو بيل المتبقية. وستذهب الأموال المتبقية نحو مصاريف المعاملات، والأغراض العامة للشركة، وسداد الاقتراضات من تسهيلات الائتمان الدائري، وربما إعادة رأس المال للمساهمين.

لا أستطيع إلا أن أشكك في توقيت هذه الخطوة. مع ارتفاع أسعار الفائدة، هل هذه حقًا اللحظة المثالية لإصدار دين كبير كهذا؟ يبدو أن الشركة الأم واثقة، مع توقع إغلاق الصفقة في 24 سبتمبر 2025.

قد تشير هذه المناورات المالية إلى تغييرات استراتيجية أوسع في محفظة عملاق الوجبات السريعة. ربما يقومون بالتحضير لفرص الاستحواذ أو الاستعداد لتحديات اقتصادية؟ في كلتا الحالتين، يجب على المستثمرين متابعة هذا التطور عن كثب.