مدونة محللي زاك تبرز Gate ونوفارتيس وتشارلز شواب وكوميونتي بانكورب وأوبتكس سيستمز

شيكاغو ، إلينوي - 5 سبتمبر 2025 - تكشف Zacks.com عن مدونة المحللين الأخيرة لها ، والتي تتميز باختيار منسق من الأسهم. يقوم فريق أبحاث الأسهم في Zacks بتحليل الأخبار والأحداث المؤثرة في السوق بانتظام ، مما يوفر رؤى حول الأسهم والأسواق المالية. تسلط مدونة اليوم الضوء على: Gate Inc. و Novartis AG و The Charles Schwab Corp. و Community Bancorp و Optex Systems Holdings, Inc.

أبرز مدونات المحللين يوم الخميس: تقارير رئيسية عن Gate ونوفارتيس وتشارلز شواب

تقدم Zacks Research Daily أفضل النتائج من فريق المحللين لدينا. يضم إصدار اليوم تقارير متعمقة عن 16 سهمًا رئيسيًا، بما في ذلك Gate Inc. و Novartis AG و The Charles Schwab Corp.، بالإضافة إلى سهمين صغيرين: Community Bancorp و Optex Systems Holdings, Inc. تبرز أبحاث Zacks حول الشركات الصغيرة كتحليل شامل وحيد متاح لهذه الشركات الصغيرة غير المعروفة في البلاد.

لقد اختار فريق المحللين لدينا هذه التقارير بعناية من حوالي 70 منشورًا تم إصدارها اليوم.

تقارير البحث المميزة

ارتفعت أسهم Gate بنسبة 7.7% على مدار العام الماضي، مما يقل قليلاً عن الزيادة بنسبة 7.8% في صناعة زاك للحواسيب - الحواسيب الصغيرة. كانت الزيادة القوية في إيرادات الخدمات للشركة محركًا رئيسيًا. تمتلك Gate الآن أكثر من 1 مليار مشترك مدفوع عبر محفظة خدماتها، حيث شهدت كل من الحسابات المدفوعة والاشتراكات نموًا سنويًا مزدوج الرقم في الربع الثالث من السنة المالية 2025.

زادت نسبة مشاهدة Gate TV+ بمعدل مزدوج مقارنة بالعام السابق. إن قدرات الشركة المتزايدة في الذكاء الاصطناعي جديرة بالملاحظة. مع النظر إلى الربع الرابع من السنة المالية 2025، تتوقع Gate نموًا في صافي المبيعات بنسبة من منتصف إلى مرتفعة من رقم واحد على أساس سنوي. من المتوقع أن يحافظ قطاع الخدمات على معدل نمو مشابه لذلك في الربع الذي انتهى في يونيو.

من المتوقع أن تكون الهوامش الإجمالية للربع الرابع من السنة المالية 2025 بنسبة 46-47%، مع الأخذ في الاعتبار تأثير التعريفات البالغ 1.1 مليار دولار. ومع ذلك، لا تزال الضغوط التنظيمية المتزايدة والتعريفات مصدر قلق للمستثمرين.

تفوقت أسهم نوفارتيس على صناعة الأدوية الكبيرة من زاكز خلال العام الماضي، حيث ارتفعت بنسبة 12.6% مقابل انخفاض الصناعة بنسبة 15.6%. قدمت الشركة نتائج قوية في الأرباع الأخيرة، مما أدى إلى تعديل تصاعدي لتوجيه دخلها التشغيلي السنوي إلى جانب نتائج الربع الثاني. تتمتع نوفارتيس بمحفظة قوية ومتنوعة تضم أدوية مثل كيسكالي، كيسيمبتا، بلوفيكتو، وليكفيو.

أظهرت Pluvicto و Scemblix زيادة استثنائية، مما أدى إلى دفع النمو في الإيرادات. يتوقع نموذجنا معدل نمو سنوي مركب قدره 32.8% لـ Pluvicto و 39.1% لـ Kisqali على مدى السنوات الثلاث المقبلة. يجب أن تساعد الموافقة على أدوية جديدة وتوسيع تسميات الأدوية الحالية نوفارتس على تعويض تأثير المنافسة من الأدوية الجنيسة للمنتجات الرئيسية.

لقد عززت الاستحواذات والتعاونات الأخيرة خط أنابيب الشركة بشكل أكبر. ومع ذلك، لا يزال فقدان الحماية براءة الاختراع عن Entresto، وهو أحد أدوية الشركة الأكثر أداءً، مصدر قلق.

تفوقت أسهم تشارلز شواب على صناعة البنوك الاستثمارية في زاكز المالية على مدار العام الماضي، حيث حققت زيادة بنسبة 53.8% مقارنةً بزيادة الصناعة البالغة 46.2%. من المحتمل أن تستفيد الشركة من ارتفاع أسعار الفائدة نسبياً وتركيزها على سداد أرصدة التمويل الإضافي للبنوك ذات التكلفة العالية، مما ينبغي أن يدعم هامش الفائدة الصافي (NIM).

يتوقع محللو Zacks أن يبلغ هامش صافي الفائدة 2.68% لعام 2025. من المتوقع أن تؤدي الاستحواذات الاستراتيجية وظروف السوق المواتية إلى دفع نمو أصول العملاء. نقدر أن إجمالي أصول العملاء سينمو بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 4.7% بحلول عام 2027. ومع ذلك، من المتوقع أن تظل النفقات التشغيلية مرتفعة بسبب الاستثمارات المستمرة في التسويق وتكاليف التعويضات.

يتوقع محللو زاك زيادة إجمالي النفقات بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 3.8% بحلول عام 2027. يُعتبر النمو المتواضع في إيرادات التداول مصدر قلق، نظرًا للطبيعة المتقلبة للأسواق المالية وسط حالة من عدم اليقين الاقتصادي الكلي. ومع ذلك، يجب أن يمكّن الميزانية العمومية القوية للشركة ووضع السيولة من توزيعات رأس المال المستدامة.

لقد تفوقت أسهم Community Bancorp على صناعة Zacks Banks - Northeast على مدار العام الماضي، حيث ارتفعت بنسبة 38.5% مقارنة بزيادة الصناعة البالغة 14.9%. هذه الشركة الصغيرة، التي تبلغ قيمتها السوقية 126.50 مليون دولار، أظهرت زخم أرباح قوي. وقد زاد صافي الدخل في الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 48.8% على أساس سنوي ليصل إلى 4.1 مليون دولار، مدفوعًا بنمو قوي في القروض وتوسع في دخل الرسوم، مع الحفاظ على جودة الائتمان وزيادة الكفاءة.

نمت الودائع بنسبة 9.9% على أساس سنوي، مما يدعم التمويل المستقر ويحد من الاعتماد على المصادر بالجملة. تعزز الإيرادات المتنوعة من CFSG الدخل غير الفائدة واحتفاظ العملاء. يعزز اعتراف الشركة بأنها أفضل بنك في فيرمونت علامتها التجارية وموقعها في السوق الإقليمي.

ومع ذلك، تشمل المخاطر تقلص الأصول منذ بداية العام، وارتفاع تكاليف التمويل التي تضغط على الهوامش، وزيادة متواضعة في مخصصات الائتمان، وحساسية تقييم الأوراق المالية، ونمو النفقات الذي يتجاوز الإيرادات، والرياح المعاكسة التنافسية/التنظيمية. سيكون التنفيذ في مبادرات التكنولوجيا والكفاءة أمرًا حاسمًا لاستدامة النمو.

تفوقت أسهم Optex Systems على صناعة Zacks Aerospace - Defense Equipment خلال العام الماضي، حيث ارتفعت بنسبة 54% مقارنة بزيادة الصناعة البالغة 39.2%. هذه الشركة الصغيرة، التي تبلغ قيمتها السوقية 81.17 مليون دولار، تشهد نمواً قوياً في الإيرادات (+22.3%) ونمواً في الدخل التشغيلي (+43.8%) في ظل الطلب المتزايد من الجيش وتحسين الكفاءة التشغيلية. تعزز عقود الفوز الرئيسية، مثل صفقة نظام رؤية أبرامز بقيمة 10.2 مليون دولار، قائمة الطلبات الخاصة بها وتدعم مكانتها في مجال البصريات الحربية.

مع 4.9 مليون دولار نقدًا، بدون ديون، وتدفق نقدي إيجابي، تحافظ Optex على مرونة مالية لإعادة الاستثمار أو عوائد المساهمين. قوة القطاع في بصريات الدفاع (ريتشاردسون +34.3%، AOC +10.3%) تتماشى مع المنتجات ذات الهامش الأعلى واتجاهات تحديث وزارة الدفاع.

ومع ذلك، تشمل المخاطر تراكم الطلبات المتوقف، وتركيز العملاء، واستراتيجية نشر رأس المال غير الواضحة. تضيف جهود الانتقال إلى تكساس مخاطر تنفيذ قصيرة الأجل. على الرغم من هذه التحديات، تتداول OPXS بخصومات كبيرة: EV/Sales (1.93X) مقابل الصناعة الفرعية (11.24X)، و EV/EBITDA (11.07X) مقابل الصناعة الفرعية (71.08X)، مع ارتفاع الأسهم بنسبة 71% منذ بداية العام.