استكشاف أفضل الأداءين في قطاع الطاقة: تحليل شامل

شهد قطاع الطاقة ارتفاعًا ملحوظًا، حيث تجاوزت أسعار النفط باستمرار علامة $60 دولار للبرميل في جلسات التداول الأخيرة. يمكن عزو هذا الارتفاع إلى مجموعة من العوامل، بما في ذلك قيود العرض، والتوترات الجيوسياسية، وتطور ديناميكيات السوق.

على صعيد العرض، كان التخفيف التدريجي من تخفيضات الإنتاج السابقة التي قامت بها الدول الكبرى المنتجة للنفط يحد من نمو العرض، على الرغم من استمرار تعافي الطلب من الانخفاض الناتج عن الجائحة. بالإضافة إلى ذلك، أثرت القيود التجارية المفروضة على بعض الدول المنتجة للنفط بشكل أكبر على العرض العالمي.

كما لعبت اتجاهات السوق دورًا هامًا. أفادت وكالة الطاقة الدولية ( IEA ) بأن استهلاك النفط كان أقوى من المتوقع في معظم الاقتصادات المتقدمة في عام 2025. تزامن هذا الطلب المتزايد مع وصول معدل تكرير النفط الخام إلى مستويات قياسية في أغسطس، مما يدل على طلب قوي على المنتجات المكررة مثل البنزين والديزل.

في ضوء هذه التطورات، دعونا نلقي نظرة على ثلاثة أسهم في قطاع الطاقة لفتت انتباه المحللين والمستثمرين على حد سواء.

شركة الطاقة في كاليفورنيا – CRC

هذه الشركة المختصة في الاستكشاف والإنتاج، والمتخصصة في النفط والغاز الطبيعي، أظهرت أداءً مذهلاً. أدت استراتيجيتها التنفيذية إلى نتائج قوية في الربع الثاني، متجاوزة توقعات الأرباح لكل سهم والمبيعات بنسبة 20 %. بعد هذه النتائج القوية، زادت تقديرات الأرباح للسنة الكاملة للشركة بأكثر من 15 % خلال الستين يومًا الماضية لكل من السنة المالية 2025 وFY 26.

مع اقتراب CRC من أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند $60 دولار للسهم، يبقى المحللون متفائلين بشأن آفاقها. كانت الشركة تحقق أرقامًا قياسية في التدفق النقدي الحر، مما يدعم عوائد المساهمين الهجومية. في الربع الثاني وحده، أعادت الشركة أكثر من $287 مليون دولار للمساهمين من خلال عمليات إعادة الشراء والتوزيعات. رفعت العديد من المؤسسات المالية الكبرى أهداف سعرها لـ CRC إلى نطاق 66 دولارًا - $70 دولار، مشيرة إلى نمو الإيرادات القوي والانضباط التشغيلي.

حاليًا، تقدم CRC عائد توزيعات أرباح سنوي جذاب بنسبة 2.82 %، ويقترح الهدف السعري الإجماعي البالغ 65.58 دولارًا إمكانية ارتفاع بنسبة 19 %.

مزود خدمات حقول النفط المبتكر – NCSM

تتميز هذه الشركة بإمكانات نمو وقيمة مضافة. تقدم منتجات هندسية وخدمات دعم لإكمال آبار النفط والغاز الطبيعي، بالإضافة إلى استراتيجيات تطوير الحقول في الولايات المتحدة وخارجها.

ساهم نموذج الأعمال الخفيف رأس المال والتوسع الجغرافي لـ NCSM في أدائها المتفوق مقارنةً بنظرائها في الصناعة. منذ بداية العام، ارتفعت أسهم NCSM بنسبة 90 %، متفوقة بشكل كبير على أداء القطاع الثابت وعائد مؤشر S&P 500 البالغ 14 %.

تتداول بأسعار أقل من مرة واحدة من المبيعات، ومن المتوقع أن ينمو إجمالي الإيرادات بنسبة 8 % في كل من FY 25 وFY 26، مع توقعات بقرب الإيرادات من $200 مليون دولار. خلال السنوات الخمس الماضية، زادت مبيعات الشركة السنوية بأكثر من 50 % من $107 مليون دولار في 2020.

حاليًا، تتداول بالقرب من أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند $51 دولار للسهم، وتوفر نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية جذابة تبلغ 12. من المتوقع أن يرتفع EPS بنسبة 6 % هذا العام ويقفز بنسبة 20 % أخرى في FY 26 ليصل إلى 4.62 دولارات. من الجدير بالذكر أن تقديرات EPS لـ FY 25 وFY 26 قد تم تعديلها تصاعديًا بأكثر من 60 % خلال الستين يومًا الماضية، بعد الأداء الربعي المثير للإعجاب للشركة.

الرائد العالمي في خدمات البحرية الخارجية – TDW

تتميز شركة TDW بأنها مزود رائد لسفن الخدمة البحرية الخارجية والدعم البحري لصناعة الطاقة. مع أسطول يزيد عن 200 سفينة دعم خارجية، تحتل المركز كأكبر مشغل لسفن الدعم البحري ( OSV ) في العالم.

عكس النمو المستقر لـ TDW أدائه المالي. تم تعديل تقديرات أرباح السنة المالية 2025 تصاعديًا بنسبة 15 % خلال الشهرين الماضيين، من 3.14 دولارات للسهم إلى 3.61 دولارات. يأتي ذلك بعد أداء استثنائي في الربع الثاني، حيث تجاوزت الشركة توقعات الأرباح بنسبة 339 %، مسجلة ربحية ربع سنوية قدرها 1.23 دولار مقابل تقديرات 0.28 دولار. على مدى الأربعة أرباع الماضية، تفوقت TDW باستمرار على التوقعات، مع متوسط مفاجأة أرباح مذهل بنسبة 104.7 %.

نسبةً لتميزها التشغيلي وموقعها السوقي القوي، حافظت TDW على معدل يومي قياسي لكل مركب قدره 23,000 دولار على هامش إجمالي قدره 50.1 %.

على الرغم من أن أسهم TDW قد ارتفعت بأكثر من 20 % في الربع الأخير، إلا أنها لا تزال تتداول بنسبة 27 % أقل من أعلى مستوى خلال سنة عند 77 دولارًا. مع توقع أن يصل EPS إلى 5.04 دولارات في العام المقبل، وتعديلات تصاعدية حديثة، بالإضافة إلى نسبة P/E مستقبلية معقولة تبلغ 15، فإن هناك احتمالية لمزيد من الارتفاع.

الأفكار الختامية

مع استمرار ارتفاع أسعار النفط، برزت شركات مثل CRC وNCSM وTDW كمنافسين في موجة صعود قطاع الطاقة. تشير تقاريرها الربعية القوية وتعديلات التوقعات الإيجابية للأرباح إلى أن هذه الأسهم عالية الأداء قد يكون لديها مجال أكبر للنمو في الأشهر القادمة. ومع ذلك، ينبغي على المستثمرين دائمًا أخذ تقلبات سوق الطاقة في الاعتبار وإجراء أبحاث شاملة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.