إدارة الهوية السحابية: نمو إيرادات الاشتراك وآثار ويب 3

إيرادات الاشتراك لشركة أوكتا، التي تمثل 97.7% من إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2025، زادت بنسبة 12.5% على أساس سنوي لتصل إلى $711 مليون. وقد تسارع معدل النمو هذا من 11.6% الذي تم الإبلاغ عنه في الربع الأول من السنة المالية 2026.

لقد أدت مبادرة الشركة لدخول السوق إلى تحسين إنتاجية المبيعات وتوليد سجلات قياسية. تحافظ أوكـتا على موقع قوي في سوق الشركات الصغيرة والمتوسطة في الولايات المتحدة والقطاع العام. شهد الربع الثاني معدل تجديد مرتفع في المجال الفيدرالي، حيث كانت خمسة من أفضل 10 صفقات تتعلق بالقطاع العام الأمريكي. لا يزال الطلب على حل هوية العملاء قويًا عبر القطاعين العام والخاص.

منظور ويب3 حول إدارة الهوية

في سياق Web3، يمكن أن يكون لنمو Okta في حلول إدارة الهوية تداعيات كبيرة. مع انتشار التطبيقات اللامركزية (dApps) والخدمات القائمة على blockchain، تصبح إدارة الهوية الآمنة والفعالة أمرًا بالغ الأهمية. يمكن أن توفر حلول Okta جسرًا بين أنظمة الهوية التقليدية واللامركزية، مما يوفر طريقًا للمؤسسات لدمج تقنيات Web3 بشكل آمن.

نمو الإيرادات وحلول جديدة

ساهمت حلول جديدة، بما في ذلك إدارة الهوية، الوصول المميز، الوصول إلى الأجهزة، إدارة وضع أمان الهوية، حماية التهديدات الهوية مع Okta AI، والتفويض الدقيق، في نمو الإيرادات الإجمالي بنسبة 12.7%، ليصل إلى $728 مليون في الربع الثاني من عام 2026. وزاد عدد العملاء الذين لديهم أكثر من $100K في قيمة العقد السنوي ( ACV ) بنسبة تزيد عن 7% على أساس سنوي ليصل إلى 4,945.

من المتوقع أن يؤدي إدخال الوصول عبر التطبيقات المتعددة، وهو معيار مفتوح جديد، إلى تعزيز إيرادات الاشتراك على المدى الطويل. بالنسبة للسنة المالية 2026، تتوقع أوكتا أن ينمو الإيراد بنسبة تتراوح بين 10% و 11% مقارنة بالسنة المالية 2025.

المشهد التنافسي في حلول الأمان

في مجال الأمن، تواجه Okta منافسة من شركات مثل SentinelOne و Broadcom. بينما تتخصص Okta في حلول الهوية المعتمدة على السحابة، تركز SentinelOne على أمان النقاط النهائية، أمان السحابة، واكتشاف التهديدات من خلال منصة Singularity الخاصة بها. تقدم Broadcom مجموعة من حلول الأمان بما في ذلك أمان النقاط النهائية، أمان الشبكة، وأمان الهوية.

تداعيات أمان Web3

إن المشهد التنافسي في حلول الأمان له تداعيات كبيرة على نظام Web3 البيئي. مع اكتساب المنصات اللامركزية والعملات الرقمية زخمًا، تصبح حلول الهوية والأمان القوية أمرًا بالغ الأهمية. يمكن تكييف خبرة Okta في إدارة الهوية لمعالجة التحديات الفريدة لأنظمة الهوية اللامركزية (DID) والوصول الآمن إلى الموارد المعتمدة على البلوك تشين.

أداء الأسهم والتقييم

لقد ارتفعت أسهم أوكتا بنسبة 18.1% منذ بداية العام، متفوقة على كل من القطاع الصناعي المتوسط لمؤشر زاك ومتوسطات الصناعة. ومع ذلك، يبدو أن السهم مبالغ فيه بناءً على نسبة السعر/التدفق النقدي للأشهر الـ 12 المقبلة التي تبلغ 21.9X مقارنةً بنسبة 21.84X للقطاع الأوسع.

تقدير إجماع زاك للأرباح للسنة المالية 2026 هو 3.29 دولار للسهم، مما يشير إلى نمو بنسبة 17.1% عن الرقم المبلغ عنه للسنة المالية 2024. تحمل أوكتا حاليًا تصنيف زاك #2 (شراء).

تداعيات سوق Web3

إن النمو في حلول إدارة الهوية السحابية، كما يتضح من أداء أوكتا، يمكن أن يكون له تداعيات بعيدة المدى على نظام ويب 3. مع سعي المنصات اللامركزية لتحسين تجربة المستخدم والأمان، قد تصبح حلول إدارة الهوية القوية أكثر أهمية. قد يدفع هذا الاتجاه التعاون بين مقدمي الهوية التقليديين ومشاريع الهوية القائمة على blockchain، مما يعزز الابتكار في حلول الهوية اللامركزية.