"الحدود الفعالة": مفهوم رئيسي في نظرية المحفظة. تم تخيله بواسطة هاري ماركويتز، الحائز على جائزة نوبل. تمثل المحافظ التي تحقق أفضل عائد مقابل مخاطر معينة.

هدفه؟ تحسين التنويع. تدخل البيانات السابقة والارتباطات في اللعبة. نحن نحسب العوائد النظرية والأوزان المثالية.

إنه يساعد المستثمرين. يجدون مستوى التنويع الخاص بهم. كلما زادت التنويع، قلت التقلبات. كما يقلل من المخاطر. تظل العوائد على المدى الطويل مستقرة.

المحترفون يحبونه. إنهم ينشئون محافظ نموذجية. إنهم ينوعون. إنهم يعيدون التوازن. إنهم يكتشفون العوائد المتناقصة.

لكن احذر. كل شيء يعتمد على الماضي. المستقبل؟ ليس مؤكدًا جدًا. ثم، تفترض هذه النظرية توزيعًا طبيعيًا للعوائد. هذا ليس صحيحًا دائمًا في الحياة الحقيقية.

على الرغم من كل شيء، إنه أداة رئيسية. يبدو أنه ضروري لإدارة محفظة حديثة. تحقيق التوازن بين العائد والمخاطر هو فن بحد ذاته.