أفضل اختيارات السلع الاستهلاكية وفقًا لنموذج القيمة لدى غرينبلات - سبتمبر 2025

كشف قطاع السلع الاستهلاكية عن بعض فرص الاستثمار المثيرة للاهتمام هذا الشهر استنادًا إلى منهجية القيمة لجويل غرينبلات. لقد قمت بتحليل أفضل الشركات ووجدت بعض الخيارات المثيرة للاهتمام التي تستحق النظر فيها.

تتميز مجموعة ألترية بتقييم مثير للإعجاب يصل إلى 90% وفقًا لتقييم غرينبلات القائم على الأسس. باعتبارها عملاقًا في صناعة التبغ يعمل حصريًا لصالح المستهلكين الذين تزيد أعمارهم عن 21 عامًا في سوق الولايات المتحدة، حافظت على هيمنة قوية في السوق من خلال محفظتها التي تشمل مارلبورو، بلاك آند مايلد، كوبنهاجن، وأنظمة توصيل النيكوتين الأحدث. تشير علامتها العالية إلى عائد استثنائي على رأس المال ومقاييس عائد الأرباح - وهو بالضبط ما يسعى إليه نموذج غرينبلات.

حققت جنرال ميلز أيضًا 90% على مقياس القيمة، مما يدل على قوة ملحوظة في صناعة معالجة المواد الغذائية. لقد أنشأت عملياتهم المتنوعة التي تشمل تجارة التجزئة، والبائعين الكبار، وقنوات التجارة الإلكترونية نموذج أعمال مرن. مع فئات المنتجات التي تتراوح بين الآيس كريم ومجموعات الوجبات وبارات الوجبات الخفيفة، وضعوا أنفسهم بشكل جيد عبر نقاط اتصال المستهلكين المتعددة.

قطاع المشروبات يظهر نتائج أكثر تباينًا. حصلت شركة كيرج دكتور بيبر على تصنيف 60% فقط على الرغم من محفظتها الواسعة من العلامات التجارية بما في ذلك دكتور بيبر وكندا دراي وسنابل ومنتجات القهوة. بالمثل، حصلت شركة كيمبرلي-كلارك على 60% في فئة المنتجات الشخصية، مما يشير إلى أن أساسياتها لا تلبي تمامًا معايير القيمة الصارمة لجينبلات.

لقد قدمت “الصيغة السحرية” لجينبلات عوائد استثنائية تاريخيًا - 30.8% سنويًا من 1988 إلى 2004 مقارنة بـ 12.4% لمؤشر S&P 500. تركز منهجيته بشكل حصري على عائد الأرباح والعائد على رأس المال الملموس، مما يزيل التعقيد لتحديد فرص القيمة الحقيقية.

أجد أنه من المثير للاهتمام كيف أن هذه المنهجية البسيطة تستمر في اكتشاف الفائزين المحتملين حتى في القطاعات الدفاعية تقليديًا. رغم أنني أتساءل عما إذا كانت اختيارات السلع الاستهلاكية ستحتفظ بميزتها في بيئة السوق المتقلبة بشكل متزايد اليوم.