قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) اسقاط معدل الفائدة، لكن ردود فعل وسائل الإعلام تشير إلى أن النسبة تبدو أقل من المتوقع. على الرغم من أن الوضع العام المقبل من المتوقع أن يكون بطيئًا، حيث يُتوقع فقط انخفاض بمقدار 25 نقطة أساس، يبدو أن الجميع يغفل عن الانخفاض المتوقع هذا العام الذي يصل إلى 50 نقطة أساس، مما يجعله يبدو أكثر عدوانية.

يخطط FOMC لخفض معدل الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس بين سبتمبر 2025 ومنتصف عام 2026 المحتمل، مما يعني أنه سيوفر بعض المساحة للتنفس للنظام المالي. على الرغم من أن التأثيرات الأولية قد تكون ضئيلة، إلا أن خفض معدل الفائدة في النهاية سيؤدي إلى تأثير تراكمي. مع خفض كبير لمعدل الفائدة في فترة زمنية قصيرة، قد يشكل ذلك بعض الرياح المؤاتية للاقتصاد.

هذه الحالة هي إشارة إيجابية للسوق. من المتوقع أن ينتج مؤشر S&P 500 نموًا جيدًا في الأرباح على مدى الستة أرباع القادمة، ومن المتوقع أن يتسارع النمو في الأرباع الثلاثة إلى الأربعة القادمة.

الخبر الجيد هو أنه مع تحسن التوقعات، من المتوقع أن يشهد المؤشر مسارًا أكثر وضوحًا لارتفاع الأسعار. قد تكون نتائج الأعمال القادمة، وخاصةً في قسم التوجيه، أفضل من المتوقع، مما يدفع المحللين إلى تعديل توقعاتهم بشكل متفائل بشأن الأسهم الفردية والصناعات والمعدل الإجمالي.

فيما يتعلق بالتحليل الفني، من المتوقع أن يسجل مؤشر S&P 500 مستويات قياسية جديدة في وقت لاحق من هذا العام، تتراوح بين 7400 و 7600 نقطة، بعد أن تأكدت هذه الأهداف بعد خفض معدل الفائدة. كانت ردود فعل السوق الأولية متواضعة، حيث استقر المؤشر عند المستويات المرتفعة السابقة، لكن تداولًا واحدًا لاحقًا سجل مستوى قياسي جديد، مما زاد من وتيرة الصعود.

ستستمر صناعة التكنولوجيا في دفع السوق إلى الأمام. ستشعر الشركات على وجه الخصوص بالتأثير الإيجابي الناتج عن اسقاط معدل الفائدة، ومن المتوقع أن يكون تدفق الأموال في مجال التكنولوجيا أكثر وفرة. بفضل ميزة الذكاء الاصطناعي، بدأت هذه المجالات بالفعل في اكتساب الاهتمام، حيث تمتد تدفقات الاستثمار تدريجياً إلى علامات تجارية أخرى.

تستفيد العديد من شركات البنية التحتية الكبيرة للذكاء الاصطناعي، كما بدأت شركات الذكاء الاصطناعي الأصغر التي تركز على التطبيقات تظهر ديناميكية. لقد قدموا فوائد عديدة من خلال تبسيط المهام المعقدة، اسقاط التكاليف، تعزيز الإيرادات وتحسين هوامش الربح، ومن المتوقع أن تنمو بشكل مطرد خلال السنوات الخمس إلى العشر القادمة.

ستحصل الأسهم الصغيرة على الدعم أيضًا. إن خفض معدل الفائدة لن يعزز فقط الشركات الصغيرة في مجال التكنولوجيا، ولكن أيضًا يدفع جميع الشركات الصغيرة تقريبًا، وقد بدأت هذه الاتجاهات منذ عام 2024. أصبح مؤشر الأسهم الصغيرة واحدًا من أقوى تحركات السوق بعد بيان FOMC، حيث ارتفع بأكثر من 2% في يوم الإطلاق، محققًا ارتفاعًا قياسيًا.

إذا استجاب السوق لهذا الاتجاه، من المتوقع أن يرتفع مؤشر الأسهم الصغيرة بمقدار 700 نقطة أخرى بحلول منتصف العام المقبل، مع حد أدنى للزيادة يصل إلى 30%، وحد أقصى للزيادة يصل إلى 40%.

قد تكون نفقات المستهلكين أفضل من المتوقع. من المتوقع أن تكون مبيعات العطلات في عام 2025 هي الأسوأ في السنوات الأخيرة، مع انخفاض محتمل في الأرقام الفردية المنخفضة على أساس سنوي - لكن قد يكون ذلك متشائمًا للغاية. ستؤدي تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي على الأقل إلى تحسين ثقة المستهلك وقد تؤدي إلى أداء استهلاكي يتجاوز التوقعات.

على الرغم من أن الربع الثالث والربع الرابع قد يشهدان انكماشًا، إلا أنه من المتوقع أن يشهد سوق السلع الاستهلاكية نموًا طفيفًا في عام 2025، وسيستعيد النمو بحلول عام 2026. ومن المرجح أن يكون السيناريو الأكثر احتمالًا هو أن السلع الأساسية ستظهر أداءً ضعيفًا في نهاية العام، لكنها ستتفوق على التوقعات السنوية، وستتسارع بعد ذلك.

ما سيحدث في سوق الإسكان هو سؤال. قد يبدأ سوق العقارات الذي ظل جامداً لسنوات في النشاط بسبب خفض معدل الفائدة، مما يحفز النشاط الاقتصادي وإنفاق المستهلكين حتى عام 2026. الآن، انخفض معدل الفائدة على القروض العقارية إلى 5.5%، مقارنة بـ 6.25% في منتصف سبتمبر، وقد يكون ذلك كافياً لتحفيز ازدهار سوق العقارات، مما يجلب عصرًا جديدًا من المجد لصناعة البناء.

قبل اتخاذ قرار التداول، تذكر أن اتجاهات السوق الأخيرة لا تزال تستحق المراقبة عن كثب. على الرغم من عدم وجود شركات رئيسية كبيرة في قائمة التوصيات من المحللين، إلا أن هذه الشركات الرائدة تعتبر من الخيارات التي يمكن للمستثمرين التفكير في شرائها الآن.

هذا المحتوى لا يُعتبر نصيحة استثمارية. يرجى اتخاذ القرار بناءً على وضعك الشخصي ومصادر المعلومات الرسمية.