على الرغم من أن مجال السيارات الكهربائية يُعتبر غالبًا تنافسًا بين الشركات الناشئة والشركات المصنعة التقليدية للسيارات، إلا أن هذه المنافسة أشبه بالتحدي بين TSL ومنافستها الصينية BYD.

اليوم، أصبحت TSL أكبر شركة تصنيع سيارات قيمة في العالم، حيث تتجاوز قيمتها السوقية 670 مليار دولار. من ناحية أخرى، تواصل BYD الصاعدة بسرعة احتلال المركز الثالث، بقيمة تتجاوز 90 مليار دولار. الفجوة بين الاثنين واضحة، ولكن مع نجاح BYD في تبني استراتيجيات ناجحة في السوق الصينية التنافسية، من المتوقع أن تنجح BYD في تقليص الفجوة بينها وبين TSL بحلول عام 2025، بل وقد تتجاوز TSL إلى حد ما.

أحد العوامل الرئيسية التي ساعدت TSL في الوصول إلى قمة صناعة السيارات هو قدرتها على إنتاج السيارات الكهربائية على نطاق واسع بتكاليف منخفضة للغاية. ومع ذلك، فإن عدد الشركات القادرة على منافسة TSL ليس كبيرًا، ولكن BYD هي واحدة من تلك الشركات. على الرغم من أن مبيعات TSL بلغت 1.3 مليون وحدة في عام 2023 حتى الآن، إلا أن BYD حققت مبيعات قياسية تجاوزت 2.1 مليون وحدة في الربع الثالث، بزيادة قدرها 76%. في نفس الفترة، زادت شحنات TSL بنسبة 45% فقط. من المهم الإشارة إلى أن BYD تنتج السيارات الكهربائية النقية والسيارات الهجينة القابلة للشحن في نفس الوقت، بينما تبيع TSL فقط السيارات الكهربائية النقية. على الرغم من أن بيانات إنتاج BYD تشمل نوعين من المركبات، فإن مبيعات سياراتها الكهربائية النقية قد اقتربت بالفعل من TSL، متجاوزة 1 مليون وحدة، بفارق 23% فقط عن TSL.

في هذه الموجة من حمى الإنتاج، زادت أرباح BYD هذا العام بنسبة تقارب 142% مقارنة بالعام الماضي، متجاوزة 3 مليارات دولار أمريكي. بينما انخفضت أرباح TSL بنسبة 13% بسبب ارتفاع التكاليف واستراتيجية خفض الأسعار. تمكنت BYD من التوسع بكفاءة وإدارة ناجحة، مما جعل هوامش أرباحها تتجاوز TSL، وهو ما كان من الصعب تخيله قبل عدة سنوات.

في معظم الأوقات، كانت الأسواق الرئيسية لشركة BYD في الصين، ولكن مع صعودها في السوق الصينية، تخطط الآن للتوسع دوليًا. تقوم الشركة ببناء مصنع في تايلاند، ومن المتوقع أن يبدأ الإنتاج في عام 2024. قبل فترة قصيرة، أعلنت BYD عن خطط لبناء مصنع جديد في البرازيل، بينما بدأت عمليات التسليم في المكسيك، ومن المتوقع أن تتوسع أكثر في أمريكا اللاتينية. بالإضافة إلى ذلك، دخلت BYD بالفعل في أسواق اليابان والهند وماليزيا وأستراليا وسنغافورة. على الرغم من أن حصة الصادرات لا تزال صغيرة، إلا أن النمو ملحوظ مقارنة بالوضع الذي كان شبه معدوم في عام 2022.

على الرغم من أن TSL لديها خطط لدخول أسواق جديدة، إلا أن BYD تتمتع بميزة أكبر في أسواق الدول ذات الدخل المتوسط بفضل أكثر من 24 طرازًا تلبي احتياجات المستهلكين في مختلف فئات الأسعار. على غرار TSL، تقدم BYD أيضًا سيارات كهربائية فاخرة، لكنها تبيع في الوقت نفسه طرازات مثل "المحيط" بأسعار معقولة تقل عن 11000 دولار. وتتمكن BYD من بيع السيارات بأسعار منخفضة بفضل نموذج الإنتاج الفريد والفعال المتكامل عموديًا. تأسست الشركة في البداية عام 1995 كمصنع بطاريات، واستفادت من هذه الخبرة لتحسين أكثر أجزاء سلسلة توريد السيارات الكهربائية تحديًا وتكلفة. علاوة على ذلك، تمتلك BYD أقسامًا متخصصة في إنتاج مكونات مختلفة، مثل تجميع معدات الاتصالات وإنتاج مكيفات الهواء، مما يسمح بإنتاج معظم الأجزاء داخليًا. والنتيجة هي أن BYD تكمل دورة الإنتاج التي تستغرق عادةً أربع سنوات في 18 شهرًا فقط.

على الرغم من أن BYD أصبحت منافسًا لـ TSL مما يثير الإعجاب بوضوح، وقد تكون خيارًا ذكيًا للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على حصة في سوق السيارات الكهربائية، إلا أن احتمالية أن تنمو قيمتها السوقية بأكثر من 600% خلال السنوات القليلة المقبلة لا تزال ضئيلة. ومع ذلك، ربما لا يمكن استبعاد هذه الاحتمالية تمامًا. العوامل التي جعلت نموذج أعمال TSL يتصدر القائمة تتواجد أيضًا في BYD، بل وبشكل أقوى. إلى حد ما، تمثل BYD كل ما تدعيه TSL، بل وتقوم بالمزيد. فهي تتسم بالتكامل الرأسى، وتوسع بكفاءة في الإنتاج الضخم، بينما تقدم خيارات لمستويات استهلاكية مختلفة بفضل أسعارها المنخفضة.

حققت BYD إنجازًا في تحقيق هامش ربح متقدم في المنافسة مع TSL، وتعمل بنشاط على التوسع دوليًا، ولا تزال المرشح الأكثر احتمالاً لتصبح الشركة الأكثر قيمة في العالم في مجال السيارات الكهربائية. قد يكون تحقيق هذا الهدف بحلول عام 2025 تحديًا، ولكن إذا نظرنا إلى فترة زمنية أطول، مثل عام 2030، فقد تكون الظروف أكثر ملاءمة لـ BYD.