مؤخراً، جذبت شركات معدات أشباه الموصلات ASML وApplied Materials وLam Research متابعة بسبب بروتوكول التعاون بين Nvidia وIntel. لماذا أصبحت هذه الشركات مهمة جداً في هذا البروتوكول؟

أولاً، تهدف الشراكة بين Nvidia وIntel إلى دفع بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وهو ما يتطلب بلا شك استثمارًا عالميًا في تصنيع أشباه الموصلات. لن تعزز هذه الشراكة فقط تطوير مراكز البيانات ومجال الحوسبة الشخصية، بل ستثير أيضًا طلبًا على معدات متقدمة في جميع أنحاء الصناعة.

اختارت Nvidia شركة Intel لتخصيص حلول تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وتخطط لدمج رقاقة النظام x86 من Intel مع رقاقة GPU RTX من Nvidia، مما سيوسع حدود الحوسبة الشخصية. بعد نشر هذا الخبر، ارتفعت أسعار أسهم شركات معدات أشباه الموصلات ASML وApplied Materials وLam Research، حيث تلعب هذه الشركات دوراً لا غنى عنه في عملية الإنتاج.

تشمل عملية إنتاج الرقائق الحديثة العديد من المراحل، حيث تستخدم Nvidia أدوات وبرامج تصميم الإلكترونيات الآلية المملوكة لشركات مثل Synopsys لتصميم الرقائق، ثم يتم تسليمها لمصانع مثل TSMC للتصنيع. في هذه المصانع، تلعب المعدات المتقدمة المصنعة بواسطة Applied Materials وLam Research وASML دورًا حيويًا في تحويل رقائق السيليكون إلى معجزات هندسية.

على سبيل المثال، تركز Applied Materials على ترسيب المواد، وخاصة العملية المعروفة باسم النمو الخارجي، والتي يمكنها ترسيب وتنمية أفلام بلورية على رقائق السيليكون، مما يوفر طبقة أساسية لبناء الأجهزة. يمكن لأنظمة الحفر من Lam Research إزالة المواد من المناطق المكشوفة، مما يشكل أنماط دوائر ثلاثية الأبعاد. بينما تقوم ASML ببناء هياكل الرقائق الدقيقة طبقة تلو الأخرى من خلال آلات الطباعة الحجرية بالأشعة فوق البنفسجية العميقة والأشعة فوق البنفسجية الشديدة، حيث تكون دقة هذه الآلات على مستوى النانو، وهي تقنية رئيسية في عملية تصنيع الرقائق.

بين جميع الشركات المصنعة للأجهزة، تبرز آلات الأشعة فوق البنفسجية الشديدة (EUV) من ASML بشكل خاص، لأنها قادرة على تحقيق عقدة أقل من 3 نانومتر، مما يعني أنه يمكن استيعاب مليارات الترانزستورات على شريحة واحدة. لقد حقق منصة EXE الأكثر تقدمًا حتى عقدة منطقية تبلغ 2 نانومتر، مما يجعل التصنيع عالي السعة أكثر كفاءة. على الرغم من أن مبيعات ASML لا تزال تهيمن عليها آلات DUV، إلا أن الطلب على تقنية EUV في تزايد مستمر.

بالنسبة للمستثمرين، توفر الشركات المصنعة للأجهزة فرصًا جيدة. وفقًا للتقييم، فإن ASML وLam Research وApplied Materials تتمتع حاليًا بتقييمات أكثر جاذبية من Nvidia وBroadcom. بالإضافة إلى ذلك، تقدم هذه الشركات توزيعات أرباح صغيرة، مثل ASML وLam Research اللتين تقدمان معدل توزيعات أرباح بنسبة 0.8%، بينما تصل Applied Materials إلى 1%.

على الرغم من أن شركات تصميم الرقائق مثل Nvidia وBroadcom هي نجوم الصناعة، لا ينبغي التغاضي عن الدور الرئيسي لموردي المعدات في سلسلة القيمة بأكملها. بدونهم، لن تتمكن المصانع من إتمام الطلبات المعقدة. لذلك، قد يكون من الجيد التفكير في تضمين موردي المعدات في محفظة استثمارات الذكاء الاصطناعي بدلاً من التركيز فقط على الشركات النجمية الواضحة. ما رأيك في هذه الاستراتيجية الاستثمارية؟ مرحبًا بك لمناقشة ذلك!