مايكروسوفت، أبل وإنفيديا هي ثلاث شركات حول العالم تتجاوز قيمتها السوقية 3 تريليونات دولار، وتلعب دورًا لا يمكن تجاهله في عالم التكنولوجيا. على الرغم من أن إنفيديا تظل في صدارة مجال شرائح الذكاء الاصطناعي، فإن مايكروسوفت تنمو بسرعة لتصبح رائدة في برمجيات الذكاء الاصطناعي.

في النتائج المالية للربع الأول من السنة المالية 2025 (حتى 30 سبتمبر) التي تم الإعلان عنها مؤخرًا، حققت مايكروسوفت نموًا مذهلاً من خلال مساعدها الذكي AI Copilot وخدمات السحابة AI. لذا، بالنسبة لأولئك الذين لديهم أموال فائضة ولا يحتاجون إلى إنفاقها على الفور، يمكنهم التفكير في شراء أسهم مايكروسوفت مقابل 420 دولارًا والاحتفاظ بها حتى عام 2030. لماذا؟ تابع القراءة.

أولاً، ساعد مساعد الذكاء الاصطناعي Copilot من مايكروسوفت على تحقيق نمو هائل. في بداية هذا العام، أعلنت مايكروسوفت عن خطط لاستثمار 10 مليارات دولار في OpenAI، التي هي مؤسس ChatGPT. استغلت مايكروسوفت بسرعة أحدث نماذج اللغة من OpenAI لتطوير مساعدها الافتراضي Copilot، الذي يمكنه توليد النصوص والصور وبرامج الكمبيوتر على الفور، بالإضافة إلى الإجابة على مجموعة متنوعة من الأسئلة المعقدة. تم توفير Copilot مجانًا في بعض المنتجات الرئيسية لبرامج مايكروسوفت، مثل Windows ومحرك البحث Bing ومتصفح Edge. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين المدفوعين على منصة مايكروسوفت 365 (بما في ذلك Word و PowerPoint و Excel وغيرها) استخدام Copilot مقابل رسوم اشتراك شهرية إضافية. قد تصبح هذه الخدمة مصدرًا مهمًا للإيرادات لمايكروسوفت في المستقبل، حيث يوجد أكثر من 400 مليون مقعد لمايكروسوفت 365 في جميع أنحاء العالم.

بحلول الربع الأول، استخدمت حوالي 70% من شركات فورتشن 500 ميكروسوفت 365 Copilot. على الرغم من أن ميكروسوفت لم تكشف عن عدد الشركات التي اعتمدت عليها بشكل محدد، إلا أن الرئيس التنفيذي ساتيا نادلا قال إن عدد الأشخاص الذين يستخدمون Copilot يوميًا تضاعف في الربع الأول مقارنةً قبل ثلاثة أشهر. بدأت شركات مثل عملاق الاتصالات فودافون في نشر 365 Copilot لأكثر من 68000 موظف، حيث أظهرت التجارب أن كل شخص يوفر ثلاث ساعات في الأسبوع.

شهدت مايكروسوفت أيضًا نموًا قويًا في منصة Copilot Studio خلال الربع الأول. فهي تتيح للشركات بناء Copilot مختلف للتطبيقات المحددة، مثل إنشاء مساعد لـ Teams للمساعدة في جدولة الاجتماعات وتلخيص المحادثات، وإنشاء مساعد لـ 365 لتوليد رؤى البيانات في Excel. بحلول نهاية الربع الأول، كان هناك أكثر من 100,000 منظمة تستخدم Copilot Studio، وهو ما يتضاعف مقارنةً قبل ثلاثة أشهر.

دعونا نلقي نظرة على منصة Azure السحابية من مايكروسوفت، التي كانت واحدة من أسرع الأقسام نمواً داخل الشركة. تقدم Azure مئات الخدمات للشركات العالمية لمساعدتها على العمل بسلاسة في العصر الرقمي، بدءاً من تخزين البيانات البسيط إلى أدوات تطوير البرمجيات المعقدة. ولا تشذ منصة Azure AI عن هذه القاعدة، حيث تقدم مجموعة من الخدمات المتنامية التي تساعد الشركات على تطوير الذكاء الاصطناعي ودمجه في العمليات.

من خلال Azure AI، يتمكن المطورون من الوصول إلى قدرات حساب مراكز البيانات المتطورة المدعومة بأحدث الشرائح، مثل الشرائح المقدمة من إنفيديا وAMD. في الواقع، تُعتبر Azure أول منصة سحابية تطلق نظام معالجة الرسوميات (GPU) الجديد من إنفيديا Blackwell GB200، والتي تُعتبر الأكثر تقدمًا في الصناعة لمهام التعلم الآلي. بالإضافة إلى ذلك، توفر Azure الوصول إلى أحدث نماذج اللغة الكبيرة (LLM) في الصناعة، بما في ذلك نموذج GPT-o1 الجديد من OpenAI، والتي تُعد الأكثر تقدمًا حتى الآن. أفادت مايكروسوفت أن عدد الشركات التي استخدمت منصة Azure OpenAI تضاعف في الأشهر الستة الماضية، حيث تسعى الشركات لبناء مساعدين رقميين مدعومين بالذكاء الاصطناعي لتعزيز إنتاجية الموظفين.

بشكل عام، زادت إيرادات منصة Azure السحابية في الربع الثالث بنسبة 33% على أساس سنوي. وقالت مايكروسوفت إن 12 نقطة مئوية من هذه الزيادة جاءت من خدمات الذكاء الاصطناعي، وهو ما يمثل زيادة عن 8 نقاط مئوية في الأشهر الثلاثة السابقة. منذ أن بدأت مايكروسوفت في الإبلاغ عن هذا الرقم، شهد كل ربع زيادة متسارعة. كما ذكرت الشركة أن الطلب على بنية تحتية لمراكز البيانات لا يزال يتجاوز العرض.

خلال الربع الأول، أنفقت مايكروسوفت 20 مليار دولار على النفقات الرأسمالية (capex)، معظمها لتوسيع مراكز البيانات. جاء ذلك بعد إنفاق رأسمالي مذهل بلغ 55.7 مليار دولار خلال السنة المالية 2024. لذلك، تحتاج الشركة إلى إظهار عوائد هذه الاستثمارات للمستثمرين، ومن المؤكد أن تسارع نمو Azure AI هو علامة إيجابية.

إذا تمكنت الذكاء الاصطناعي من أن يصبح الفرصة المالية الأكثر أهمية في هذا الجيل كما هو متوقع، فقد تحقق استثمارات مايكروسوفت الكبيرة في بنية الذكاء الاصطناعي عوائد مذهلة. في العام الماضي، أصدرت Ark Investment Management توقعات تشير إلى أن الذكاء الاصطناعي قد يضيف 200 تريليون دولار للاقتصاد العالمي بحلول عام 2030، وذلك بفضل قدرة الذكاء الاصطناعي على زيادة إنتاجية الموظفين المعرفيين. تعتقد كاثي وود، الرئيسة التنفيذية للاستثمار في Ark، أن شركات السحابة ستجني في النهاية 8 دولارات من الإيرادات مقابل كل دولار يُنفق على الرقائق.

إذا كانت Wood على حق، فإن عائدات مايكروسوفت من استثماراتها في بنية الذكاء الاصطناعي قد تصل إلى مئات المليارات من الدولارات. لكن Ark ليست الشركة الوحيدة التي لديها توقعات بقيمة تريليون دولار لصناعة الذكاء الاصطناعي:
- تتوقع PwC أنه بحلول عام 2030، يمكن أن تضيف الذكاء الاصطناعي 15.7 تريليون دولار للاقتصاد العالمي.
- تتوقع شركة ماكينزي أنه بحلول عام 2030، قد يؤدي الذكاء الاصطناعي إلى إضافة 13 تريليون دولار أمريكي من النشاط الاقتصادي.
- تعتبر جولدمان ساكس أنه في العقد المقبل، قد تولد الذكاء الاصطناعي 7 تريليون دولار من النشاط الاقتصادي.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لشركة مايكروسوفت هي 33.9، وهي أعلى قليلاً من 32.3 لمؤشر ناسداك 100 التكنولوجي، ومع ذلك، بالنظر إلى ريادة مايكروسوفت في مجال برمجيات الذكاء الاصطناعي، وخاصة في جانب تحقيق الإيرادات، يجب أن تتمتع أسهمها بميزة سعرية. قد يعتبر المستثمرون الذين يشترون أسهم مايكروسوفت في هذه اللحظة في عام 2030 أن هذه كانت فرصة استثمارية رائعة. ومع ذلك، لا يشكل هذا المقال نصيحة استثمارية. 😊