استكشاف استراتيجية البيع على المكشوف في التداول المالي

مقدمة عن البيع الك

البيع على المكشوف هو استراتيجية تداول معقدة حيث يقترض المستثمر الأصول (عادةً ما تكون الأسهم أو العملات الرقمية) من طرف ثالث، ويبيعها في السوق بالسعر الحالي، ويأمل في أن يتمكن من إعادة شرائها بسعر أقل في المستقبل. هذه هي الطريقة لتحقيق الربح من انخفاض أسعار الأصول.

آلية عمل البيع القصير

1. المتداول يقوم بتحليل السوق ويتنبأ بأن سعر الأصول سينخفض
2. استئجار الأصول من الوسيط أو المالك
3. بيع الأصول المستعارة في السوق بالسعر الحالي
4. انتظر حتى ينخفض السعر إلى المستوى المرغوب
5. شراء الأصول بسعر أقل وإعادتها للجهة المقرضة
6. جني الأرباح من فرق سعر البيع وسعر الشراء

تصنيف البيع

• البيع على المكشوف: بيع الأصول دون الاقتراض مسبقًا. هذه شكل من أشكال المخاطر العالية وغالبًا ما يُحظر في العديد من منصات التداول.
• البيع المكشوف المؤمّن: اقتراض الأصول قبل تنفيذ البيع. هذه هي الطريقة الأكثر أمانًا وشيوعًا في التداول الاحترافي.

متطلبات تنفيذ البيع المكشوف

• الهامش الأولي: يجب على المتداول إيداع مبلغ معين كضمان.
• إدارة مخاطر التصفية: الحفاظ على نسبة الهامش لتجنب تصفية المركز.
• الحفاظ على الهامش: إضافة الأموال إلى الهامش عندما ترتفع أسعار الأصول لضمان سلامة المعاملات.

مزايا استراتيجية البيع

• الوقاية من المخاطر: يسمح للمستثمر بحماية محفظته في سوق هابطة.
• زيادة السيولة: المساهمة في تحسين السيولة في السوق.
• تحقيق الأرباح في سوق هابط: يوفر فرصة لتحقيق الربح عندما تنخفض أسعار الأصول.
• تعديل سعر الأصول: يساعد في اكتشاف وتعديل الأصول التي تم تقييمها بشكل مفرط.

مخاطر مرتبطة بالبيع على المكشوف

• خسائر غير محدودة: إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير، قد يتكبد المتداول خسائر كبيرة جداً.
• تكلفة المعاملات: يمكن أن تؤثر رسوم الفائدة ورسوم التغيير على الأرباح.
• القيود التنظيمية: قد يتم حظره مؤقتًا أو تقييده بواسطة الهيئة التنظيمية.
• الالتزام بدفع الأرباح: بالنسبة للأسهم، يجب على البائع على المكشوف دفع الأرباح للمالك الحقيقي.

استراتيجية إدارة المخاطر في البيع القصير

• أمر وقف الخسارة: تحديد الحد الأقصى للخسارة المقبولة.
• تنويع: عدم تركيز المخاطر على أصل واحد فقط.
• متابعة السوق: تحديث مستمر لأسعار السوق والأخبار ذات الصلة.
• استخدام أدوات التحليل الفني: تطبيق المؤشرات لتحديد الاتجاه ونقاط الدخول.

الاستنتاج

البيع على المكشوف هو أداة تداول مهمة في الأسواق المالية، توفر فرصة لتحقيق الربح من انخفاض أسعار الأصول. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية معقدة وتحتوي على مخاطر عديدة. يحتاج المتداول إلى معرفة متعمقة، ومهارات تحليل سوق جيدة، واستراتيجية فعالة لإدارة المخاطر قبل الانخراط في نشاط البيع على المكشوف.