طريقة كيلي: تحسين الرهانات في تداول العملات المشفرة

طريقة كيللي، الاستراتيجية الرياضية التي أحدثت ثورة في المقامرة والاستثمار، وجدت تطبيقًا في تحسين أحجام الرهانات لتعظيم رأس المال الطويل الأمد. تقوم الصيغة بحساب أحجام الرهانات المثلى بناءً على احتمالية النجاح، ومع ذلك، يتطلب تطبيقها العملي أخذ في الاعتبار التكاليف المعاملات والعوامل النفسية في الأسواق المتقلبة، مثل سوق العملات المشفرة.

في هذه المقالة ، سنناقش جوهر طريقة كيلي ، ومبادئ عملها ، وفرص تطبيقها في تداول العملات المشفرة ، ومقارنتها مع نموذج بلاك-شولز ، بالإضافة إلى المزايا والقيود المرتبطة بها.

ما هي طريقة كيلي؟

طريقة كيلي هي نهج رياضي يستخدم في القمار والاستثمار لحساب الحجم الأمثل للرهانات المتتالية. الفكرة الأساسية هي تقليل احتمالية المخاطر المالية مع زيادة معدلات نمو رأس المال بمرور الوقت. يأخذ الخوارزم في الاعتبار احتمالية الفوز أو الخسارة في الرهان، فضلاً عن نسبة الربح المحتمل إلى الخسارة.

المبدأ الرئيسي لطريقة كيلي هو توزيع رأس المال بين الرهانات وفقًا لميزة الرهان والمعاملات المتاحة. الهدف من الطريقة هو تحقيق أقصى نمو مع تقليل المخاطر من خلال تخصيص جزء من رأس المال على الميزة المتاحة.

تعني نسبة كيللي المثلى حجم الرهان الذي يعظم اللوغاريتم المتوقع للثروة ويضمن أعلى معدلات النمو طويل الأمد. من المهم أن نفهم أنه على الرغم من أن طريقة كيللي تمثل نهجًا مثاليًا من الناحية النظرية، إلا أنه قد تكون هناك حاجة إلى تعديلات في الممارسة العملية لأخذ عوامل مثل تكاليف المعاملات، وعدم اليقين في التقديرات، والجوانب النفسية في الاعتبار.

تاريخ طريقة كيلي

طريقة كيلي، التي سميت على اسم مبتكرها جون ل. كيلي الابن، تم تطويرها في عام 1956 خلال عمله في مختبرات بيل. كانت الطريقة في البداية تهدف إلى تحسين نسبة الإشارة إلى الضوضاء في الاتصالات بعيدة المدى، لكنها انتشرت بسرعة بعد ذلك إلى مجالات القمار والاستثمار.

ومع ذلك، حصلت الطريقة على شهرة واسعة في هذه المجالات لاحقًا، وذلك بفضل جهود الرياضي إدوارد أ. ثورب. من خلال تطبيق طريقة كيلي في عدّ الأوراق في لعبة البلاك جاك في أوائل الستينيات، أحدث ثورب ثورة في صناعة المقامرة بكتابه “هزم الموزع”.

تمت صياغة هذه الصيغة بشكل أوسع في مجال التمويل، خاصة في الثمانينيات، عندما أدرك المستثمرون والباحثون إمكاناتها في إدارة المحافظ وتحسين المخاطر. تمثل طريقة كيلي أداة بسيطة ولكن فعالة لصنع القرار، تساعد الأفراد والمنظمات على تحقيق أقصى ربح مع إدارة المخاطر بشكل سليم.

كيف يتم حساب طريقة كيلي؟

صيغة طريقة كيلي تبدو كالتالي: f* = (bp - q)/b، حيث f هو حصة رأس المال للمراهنة، p هو احتمال الفوز، q هو احتمال الخسارة (1 - p)، و b هو العائد الصافي الناتج عن الرهان (بما في ذلك استرداد الرهان).

تحدد هذه المعادلة النسبة المثالية من رأس المال للرهان، لتقليل احتمال الفشل وزيادة معدلات النمو. إنها توفر توازنًا بين الحاجة إلى الحماية من الخسائر الكبيرة والهدف من زيادة رأس المال بسرعة.

تقدم طريقة كيلي نهجًا منهجيًا لتحديد حجم الرهانات وفقًا للفرص والميزة المفترضة في الرهان. على الرغم من أنه يوفر نظريًا نهجًا مثاليًا، غالبًا ما يكون من الضروري إجراء تعديلات في الممارسة العملية، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مختلفة، بما في ذلك تحمل المخاطر، وتكاليف المعاملات، وعدم اليقين في الاحتمالات.

تطبيق طريقة كيلي في تداول العملات الرقمية

استخدام طريقة كيلي في تداول العملات المشفرة يتضمن مجموعة من الخطوات الهامة للتحكم الفعال في المخاطر وتعظيم رأس المال. يجب على المتداول أولاً تحديد احتمالات النتائج المختلفة، مثل احتمال حركة سعر الأصل المشفر، باستخدام الأبحاث السوقية والمؤشرات. تعتبر هذه التقديرات الاحتمالية أساسًا لمزيد من اتخاذ القرارات.

ثم يقوم المتداول بوضع خطة لإدارة المخاطر، محدداً الحد الأقصى من رأس المال الذي هو مستعد لوضعه في صفقة واحدة. تضمن هذه العملية توزيع الموارد بشكل معقول وتساعد على الحد من الخسائر المحتملة. علاوة على ذلك، يتطلب تحديد p و q في تداول العملات المشفرة فهماً عميقاً لديناميات السوق، وتحليل البيانات التاريخية، وأحياناً نماذج توقعات معقدة بسبب التقلبات وعدم القدرة على التنبؤ التي تميز السوق.

بعد ضبط معايير المخاطر، يقوم المتداول بتطبيق صيغة طريقة كيلي لحساب حجم الرهان الأمثل. وهو يحدد جزءًا من رأس المال للرهان، مع الأخذ في الاعتبار الاحتمالات، واحتمالية الفوز، واحتمالية الخسارة. في سياق طريقة كيلي، يشير “رأس المال” إلى المبلغ الإجمالي المتاح للاعب أو المستثمر للرهانات أو الاستثمار.

في هذه المرحلة، يعد تحليل التقلبات أمرًا حيويًا، حيث يمكن أن تؤثر التقلبات العالية في أسواق العملات المشفرة بشكل كبير على أحجام المراهنات وتقييم المخاطر. تتطلب هذه العملية إعادة تقييم مستمرة، ومع تغير ظروف السوق، يجب تعديل أحجام المراهنات والاحتمالات وفقًا لذلك. لتعظيم استراتيجياتهم مع مرور الوقت، يجب أن يكون المتداولون يقظين وحساسين للمعلومات الجديدة.

افترض أنه باستخدام طريقة كيلي في سياق تداول العملات المشفرة، يقوم المتداول بتقييم احتمال ارتفاع عملة معينة بنسبة 60%. في هذه الحالة، الصفقة لها نسبة 2:1، مما يعني عائدًا محتملاً يبلغ ضعف مبلغ الرهان (b = 2).

لحساب الحجم الأمثل للرهان وفقًا لصيغة طريقة كيلي:

تشير القيمة الناتجة f* = 0.4 إلى أن 40% من رأس مال المتداول يمثل الحجم الأمثل للرهان. وهذا يعني أنه يجب على المتداول استثمار 40% من رأس ماله في هذه الصفقة المحددة. ومع ذلك، قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية، من الضروري للغاية مراعاة جوانب أخرى مثل تنويع المحفظة، وظروف السوق، والتحمل الشخصي للمخاطر.

كما تجدر الإشارة إلى أن المثال المذكور أعلاه يقدم الأمثل النظري الذي قد لا يأخذ في الاعتبار جميع المتغيرات الحقيقية، مثل رسوم المعاملات، والانزلاق أو التأثير النفسي للرهانات الكبيرة على المتداول. على الرغم من أن طريقة كيلي تقدم أساسًا مفيدًا لتحديد أحجام الرهانات المثلى، يجب تطبيقها فقط بالتزامن مع طرق إدارة المخاطر الدقيقة والبحث المستمر في السوق.

مقارنة نموذج بلاك-شولز وطريقة كيلي

نموذج بلاك-شولز وطريقة كيلي هما نهجان مختلفان في التمويل لهما مجالات تطبيق مختلفة. نموذج بلاك-شولز هو طريقة رياضية تُستخدم لتحديد السعر النظري للخيارات من النوع الأوروبي. تم تطويره بواسطة فيشر بلاك ومايرون شولز. من خلال تقديم أساس لتسعير عقود الخيارات بناءً على متغيرات تشمل سعر الأصل الأساسي، والتقلب، والوقت حتى انتهاء الصلاحية، ومعدلات الفائدة، أحدثت ثورة في عالم تداول الخيارات.

من ناحية أخرى، فإن طريقة كيلي، التي وضعها جون ل. كيلي الابن، تمثل نهجًا لتحديد الحجم الأمثل للرهانات من أجل تحقيق أقصى نمو طويل الأمد لرأس المال، خاصة في الحالات ذات النتيجة غير المؤكدة. تعتبر طريقة كيلي ونموذج بلاك-شولز أدوات تكاملية في السوق، حيث تتناول جوانب مختلفة من إدارة المخاطر وتحديد حجم المراكز على التوالي.

مزايا طريقة كيلي في تداول العملات المشفرة

تقدم طريقة كيلي عددًا من المزايا عند استخدامها بالاشتراك مع استراتيجيات تداول العملات المشفرة. فهي توفر نهجًا منهجيًا لتحديد الحجم الأمثل للمركز في كل صفقة بناءً على ميزة المتداول ومستوى المخاطر، من خلال اختيار النسبة المئوية من رأس المال المخصصة لكل صفقة، مما يقلل من احتمال حدوث خسائر كبيرة في ظروف السوق المتقلبة.

تساهم طريقة كيلي في نهج منضبط للتداول، مع التركيز على النمو طويل الأمد، بدلاً من الأرباح قصيرة الأجل. من خلال توزيع رأس المال بشكل متسق، بناءً على الميزة المحتملة لكل صفقة، يمكن للمتداولين في نهاية المطاف زيادة أرباحهم الإجمالية.

علاوة على ذلك، فإن طريقة كيلي تشجع على استراتيجية تداول متوازنة وطويلة الأمد، مما يساعد المتداولين على تجنب الاستخدام المفرط أو غير الكافي لأموالهم. هذا أمر مهم بشكل خاص في عالم الأسواق المشفرة المتقلب والسريع التغير، حيث يعتمد النجاح على المدى الطويل على إدارة المخاطر بشكل فعال.

كونه أداة مرنة للمتداولين بمستويات مختلفة من تحمل المخاطر وآفاق السوق، يمكن تكييف طريقة كيلي مع أنماط وأساليب تداول مختلفة. يمكن لمتداولي العملات المشفرة تحسين استقرار نتائجهم وزيادة الأرباح مع مراعاة المخاطر، من خلال دمج طريقة كيلي في استراتيجياتهم التجارية.

قيود طريقة كيلي في تداول العملات الرقمية

على الرغم من أن طريقة كيلي توفر معلومات قيمة، إلا أن هناك قيودًا معينة على تطبيقها في تداول العملات المشفرة. بالنظر إلى التقلب الشديد وعدم القدرة على التنبؤ بأسواق العملات المشفرة، تفترض طريقة كيلي حسابًا دقيقًا للاحتمالات والعائد المتوقع، مما قد يكون صعبًا. وغالبًا ما تكون التقلبات المفرطة في أسعار الأصول المشفرة ناتجة عن عوامل غير مالية، مما يجعل الحسابات الدقيقة للاحتمالية أكثر تعقيدًا.

العوامل الخارجية، مثل مشاعر السوق، التغييرات في التنظيم أو الاختراقات التكنولوجية، التي تميز صناعة التشفير، لا تؤخذ في الاعتبار في طريقة كيلي. هذه العوامل يمكن أن تغير الديناميكية السوقية بشكل كبير وتقلل من دقة الحسابات باستخدام طريقة كيلي.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يتكبد المتداولون خسائر كبيرة خلال تقلبات السوق بسبب النهج العدواني في تحديد حجم المركز وفقًا لطريقة كيلي. يمكن أن تستنفد هذه الخسائر رأس المال بسرعة في تداول العملات المشفرة، حيث يمكن أن تكون تقلبات الأسعار سريعة وملحوظة، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة.

علاوة على ذلك، قد لا تأخذ الصيغة الصارمة لطريقة كيلي في الاعتبار بشكل كافٍ مختلف الميل إلى المخاطرة أو أساليب التداول. قد يكون تطبيقها في سياقات تداول متنوعة محدودًا للمتداولين ذوي تحمل المخاطر المختلفة أو الاستراتيجيات التي قد تعتبرها غير واقعية أو محافظة بشكل مفرط.

هذه المقالة لا تحتوي على نصائح أو توصيات استثمارية. كل قرار استثماري وتجاري ينطوي على مخاطر، ويجب على المتداولين إجراء أبحاثهم الخاصة قبل اتخاذ القرارات.