تداول المعلومات الداخلية هو عملية إجراء صفقات بالأوراق المالية استنادًا إلى معلومات غير عامة أو عند امتلاك حصة كبيرة من أسهم الشركة. على الرغم من أن ليس كل أنواع تداول المعلومات الداخلية غير قانونية، فإن العديد من الدول تنظم هذه الممارسة بشكل صارم لضمان العدالة في الأسواق المالية.

في الولايات المتحدة، تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بمراقبة التداول من الداخل. تشمل الأشكال القانونية، على سبيل المثال، شراء المديرين أسهم شركتهم الخاصة بشرط التسجيل المناسب لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات.

ومع ذلك، تظل التجارة الداخلية غير القانونية مشكلة خطيرة. يمكن أن تؤثر على موظفي الشركة وكذلك الأشخاص الخارجيين الذين حصلوا على الوصول إلى المعلومات السرية. تستخدم لجنة الأوراق المالية والبورصات طرقًا متقدمة للكشف عن النشاط المشبوه، بما في ذلك مراقبة التقلبات الحادة في أحجام التداول.

في السنوات الأخيرة، قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتمديد قواعد التداول الداخلي على بعض العملات المشفرة، معترفةً بها كأوراق مالية. وهذا يشمل، على وجه الخصوص، أصول مثل Ripple (XRP) وCardano (ADA) وSolana (SOL).

طالما أن سوق العملات المشفرة ظل ضعيف التنظيم، فقد خلق ذلك ظروفاً ملائمة للممارسات غير النزيهة. تشمل المشاكل الشائعة تلاعب حاملي العملات الكبار، وخطط "الضخ والتفريغ"، فضلاً عن استخدام المعلومات الداخلية حول الإدراج في البورصات أو التحديثات الفنية للمشاريع.

يمكن أن تكون عواقب الانتهاكات خطيرة للغاية. في الولايات المتحدة، تشمل العقوبات السجن لفترات طويلة، والغرامات بملايين الدولارات، وحظر شغل المناصب القيادية، وأضراراً في السمعة.

أثارت القضايا الكبيرة المتعلقة بالتجارة الداخلية أكبر اللاعبين في الصناعة. في عام 2022، حُكم على مدير سابق في Coinbase بتهمة تسريب معلومات حول إدراج أصول جديدة. أدت فضيحة منصة NFT OpenSea في عام 2021 إلى سجن أحد موظفيها لاستخدامه بيانات داخلية.

تواصل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تشديد تنظيم قطاع العملات المشفرة. يتم تصنيف عدد متزايد من الأصول الرقمية كأوراق مالية، مما يوسع نطاق قواعد التداول من الداخل.

تعمل بورصات العملات المشفرة والشركات أيضًا على تعزيز تدابير التنظيم الذاتي لحماية نفسها من الدعاوى المحتملة والحفاظ على سلامة السوق. تقوم العديد من المنصات المركزية بتنفيذ إجراءات اعرف عميلك ومكافحة غسل الأموال. ومع ذلك، فإن البورصات اللامركزية لا تزال تجعل من الصعب الكشف عن الأنشطة غير القانونية.

مع تطور الصناعة ، يزداد الضغط على جميع أنواع المنصات بهدف تنفيذ آليات حماية أكثر موثوقية للمستثمرين وضمان ممارسات سوقية عادلة. هذا أمر ذو أهمية خاصة بالنظر إلى البيانات المتعلقة بالانتشار العالي للتداول من الداخل في مجال ICO وغيرها من قطاعات سوق العملات المشفرة.