ما هو سوق رأس المال؟ كيفية تقييم مشروع العملات المشفرة للعثور على نقطة جني الأرباح

تقييم مشروع الكريبتو هو مهارة حيوية تساعدني في العثور على نقاط جني الأرباح وزيادة ثقتي عند اتخاذ قرارات البيع والشراء. بعد عدة مرات من “الذروة” ثم “الحصول على السعر الأدنى”، أدركت أن فهم القيمة السوقية أمر مهم للغاية.

ما هو سوق رأس المال؟

قيمة السوق (Market Cap - MC) ببساطة هي طريقة لتقييم القيمة الإجمالية لسوق مشروع تشفير. صيغة الحساب:

القيمة السوقية = سعر الرمز الحالي × عدد الرموز المتداولة

في ذلك، عدد الرموز المتداولة = إجمالي العرض - عدد الرموز المقفلة - عدد الرموز المحترقة.

مفهوم مرتبط هو القيمة السوقية المخففة بالكامل (FDV - Fully Diluted Valuation)، أي قيمة رأس المال عندما يصل إجمالي عرض الرموز إلى الحد الأقصى:

FDV = سعر الرمز x العرض الأقصى

إذا تم إصدار جميع الرموز ولم يتم حرق أي رموز، فإن FDV سيكون مساوياً لـ MC.

تقييم حسب ATH القيمة السوقية

ATH (الحد الأقصى على الإطلاق) هو السعر أو القيمة السوقية الأعلى التي حققها المشروع على الإطلاق. مع استمرار المشروع في العمل بنشاط، وخاصةً L1/L2، فإن عودة القيمة السوقية إلى ATH في الاتجاه الصعودي التالي أمر ممكن تمامًا.

مثال مع كاردانو:

• القيمة السوقية الحالية: 21.2 مليار دولار
• MC ATH: 91.8 مليار دولار (9/2021)

كاردانو لديها فريق تطوير نشط حتى في اتجاه هابط مع تحسينات ملحوظة مثل هارد فورك تشانغ وفصول كاتاليست. إذا عاد MC إلى ATH فإن:

سعر الهدف = 91.8 مليار دولار / 37.5 مليار ( المعروض 2025) = 2.45 دولار، بزيادة 4 مرات عن السعر الحالي.

تسعير حسب حجم القيمة السوقية الكلية

إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة الحالية حوالي 2.360 تريليون دولار. هذا الرقم لا يزال صغيراً جداً مقارنة بالأسواق الاستثمارية الأخرى. إجمالي قيمة سوق الأسهم العالمية هو 109.000 تريليون دولار (2023)، وهو أكثر من 50 مرة من سوق العملات المشفرة.

حتى أن شركة Apple برأسمال سوقي يبلغ 2.719 تريليون دولار أكبر من سوق العملات المشفرة. بينما تكنولوجيا البلوكشين لديها القدرة بالكامل على خدمة قطاع المالية والبيانات العالمية.

إذا توقعت أن تصل القيمة السوقية الإجمالية إلى 10,000 مليار دولار، أي بزيادة قدرها 4.2 مرة، فإن مشاريع المنصات L1/L2 لديها أيضًا إمكانية للنمو في القيمة السوقية بشكل متناسب.

التسعير حسب المشروع التنافسي

هذه طريقة شائعة لتحديد الأسعار. بعد تحديد القيمة السوقية للمشروع، تحتاج إلى تحديد ما إذا كان المشروع ينتمي إلى الطبقة 1 أو الطبقة 2 أو Dapp، ثم مقارنة ذلك بمشاريع من نفس النوع.

مثال مع Cardano:

1. دراسة التكنولوجيا الأساسية والإمكانات
2. اختر Ethereum كهدف ( مع كونها Layer 1)
3. حساب سعر الهدف: 374 مليار USDT / 37.5 مليار = 9.97 USDT – زيادة أكثر من 16 مرة مقارنة بـ 0.6 USDT الحالية

الأهم هو فهم ما يقوم به المشروع بوضوح لوضع أهداف تتناسب مع الواقع. في الوقت نفسه، يجب متابعة المشروع لتغيير سعر الهدف بشكل مرن.

بغض النظر عن الطريقة المستخدمة، فإن المعرفة والفهم بالمشروع لا يزالان الأكثر أهمية. تساعد الطريقة فقط في تحديد الأهداف، لكن الدقة تعتمد على قوتك الداخلية. قم بتطوير معرفتك للبقاء لفترة طويلة في هذا السوق.