فهم القروض السريعة وآلية عملها الفريدة

لقد ظهرت القروض الفورية كابتكار رائد في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). هذه الأداة المالية الغريبة، التي ولدت من تقنية البلوكتشين، تحدث ثورة في الطريقة التي يمكن بها تنفيذ المعاملات المالية. على عكس القروض التقليدية، فإن القروض الفورية غير مضمونة وتُسدد ضمن نفس المعاملة على البلوكتشين، مما يفتح آفاقًا جديدة لمستخدمي DeFi للتفاعل مع واستغلال بروتوكولات مختلفة.

الإقراض التقليدي: نظرة عامة موجزة

لفهم مفهوم القروض الفورية، من الضروري فهم الممارسات التقليدية للإقراض. عادةً ما تقع القروض التقليدية في فئتين: القروض المضمونة وغير المضمونة.

القروض غير المضمونة لا تتطلب ضمانات. أرصدة بطاقات الائتمان والقروض الشخصية هي أمثلة رئيسية. يقوم المقرضون بتقييم جدارة الائتمان وسلوك المقترض السابق لتأهيل المتقدمين. على الرغم من كونها مفيدة، فإن هذه القروض غالبًا ما تأتي مع معدلات فائدة مرتفعة. قد يؤدي التخلف عن السداد إلى درجات ائتمان منخفضة وعواقب قانونية.

من ناحية أخرى، تتضمن القروض المضمونة رهن أحد الأصول، عادةً ما يكون منزلاً أو سيارة. إذا تخلف المقترض عن السداد، يمكن للدائن استعادة الأصل. هذا يقلل من المخاطر بالنسبة للدائن ولكنه يتطلب من المقترض أن يكون لديه أصول كبيرة. قد يكون ذلك مرهقًا لأولئك الذين ليس لديهم ضمانات قيمة لتقديمها.

ظاهرة القرض السريع

تمثل القروض الفورية شكلًا جديدًا من الإقراض غير المضمون في DeFi، تم تقديمه في منتصف عام 2020. تتمثل ميزتها المميزة في أنها غير مضمونة وتستحق السداد ضمن نفس المعاملة. هذا ممكن بفضل العقود الذكية - اتفاقيات تنفيذ ذاتي بشروط يجب الوفاء بها لإتمام العقد. القروض الفورية متاحة بشكل أساسي على أنظمة blockchain مثل Ethereum ويمكن الوصول إليها من خلال منصات DeFi مثل Gate و dYdX.

آلية القروض الفورية

عملية سحب قرض فلاش بسيطة ولكنها قوية، تحدث في ثلاث خطوات رئيسية ضمن صفقة واحدة:

الاقتراض: يطلب المقترض القرض من خلال عقد ذكي ويتلقى الأموال بالعملة المشفرة.

الاستخدام: يستخدم المقترض الأموال لغرض محدد، مثل التداول على البورصات اللامركزية (DEXs) أو إدارة مراكز DeFi.

السداد: يجب على المقترض سداد القرض بالإضافة إلى رسوم قبل أن تكتمل المعاملة. يؤدي عدم القيام بذلك إلى عكس المعاملة، وإعادة الأموال إلى المقرض، مما يقلل من احتمال التخلف عن السداد.

قروض فلاش في العمل: مثال

اعتبر تاجرًا يكتشف فرصة للمراجحة بين اثنين من DEXs. في بورصة واحدة، يكلف رمز 10 دولارات، بينما في أخرى، يتم تسعيره بـ 10.50 دولارات. يمكن للتاجر تحقيق الربح باستخدام قرض فلاش.

الاقتراض: يقوم المتداول باقتراض 10,000 دولار في قرض فلاش من تطبيق مثل Gate.

الاستخدام: يشترون 1000 توكن بسعر $10 لكل منها في أول DEX مقابل 10000 دولار. ثم يبيعون هذه التوكنات في DEX الثاني بسعر 10.50 دولار لكل منها، مما يحقق 10500 دولار.

السداد: يقوم المتداول بسداد قرض بقيمة 10,000 دولار بالإضافة إلى رسوم، لنقل 50 دولار. $450 هو الربح الذي يحتفظون به.

يجب أن تحدث جميع هذه الإجراءات ضمن معاملة بلوكتشين واحدة. إذا لم يتمكن المتداول من سداد القرض، فإن المعاملة تفشل، ولا يتم تحقيق أي ربح.

التطبيقات العملية للقروض الفورية

حالة استخدام رئيسية للقروض الفورية هي الاستفادة من الفروق السعرية عبر البورصات، والمعروفة عمومًا باسم التحكيم. على سبيل المثال، إذا كانت تكلفة الإيثيريوم 1,800 دولار على أحد DEX و 1,805 دولارات على DEX آخر، يمكن استخدام قرض فوري للشراء من DEX الأرخص والبيع في DEX الأغلى.

تطبيق شائع آخر هو تبادل الضمانات، حيث يستخدم المقترض قرضًا فوريًا لتغيير الضمانات لقرض. يمكن أن يساعد ذلك في تحسين معدلات الفائدة أو تحرير بعض الأصول دون اتخاذ قرار طويل الأجل.

هجمات القرض الفوري: قصة تحذيرية

لقد تم استخدام القروض الفورية أيضًا في الهجمات على بروتوكولات DeFi. المثال الأكثر شهرة هو هجوم bZx في عام 2020. استخدم المهاجم قرضًا فوريًا للتلاعب بأسعار الأصول عبر منصات متعددة من خلال استغلال أوراق الأسعار. سمح لهم ذلك باقتراض أكثر مما ينبغي عليهم أن يكونوا قادرين عليه وتحقيق الربح من ذلك. أثبتت هذه الحالة أنه على الرغم من أن القروض الفورية هي أدوات قوية، إلا أنها يمكن أن تكشف أيضًا عن الثغرات المحتملة في العقود الذكية والبروتوكولات.

تُبرز هذه الهجمات الحاجة إلى تعزيز تدابير الأمان. يجب اختيار أوركل الأسعار القوي، ويجب أن يكون كود البروتوكول محصنًا ضد الاختراقات. إن الطلب على تحسين الأمان أمر بالغ الأهمية بشكل خاص مع تطور القروض الفورية.

مزايا ومخاطر القروض الفلاشية

المزايا:

• بدون ضمانات: يمكن للمتقدمين الاقتراض دون تقديم أصول مقابل الأموال المقترضة.
• السرعة: كل شيء يحدث في كتلة واحدة، لذا تحدث المعاملات بسرعة كبيرة.
• الوصول: يمكن لأي مطور لديه معرفة برمجية إنشاء واستخدام استراتيجيات تتضمن قروض فلاش.

المخاطر:

• ثغرات الأمان: يمكن أن يكون كود العقود الذكية عرضة للاستغلال، كما يتضح من هجمات القروض الفلاش.
• المنافسة العالية: مع وجود العديد من المتداولين الذين يحاولون الاستفادة من هذه الأوضاع، ليس من السهل الثراء من خلال التحكيم.
• التعقيد: يتطلب التداول فهماً قوياً لتكنولوجيا البلوكشين ومنصات التمويل اللامركزية، بالإضافة إلى مهارات البرمجة لتنفيذ صفقات مربحة.

الاستنتاج

تمثل القروض الفورية مفهومًا جديدًا في التمويل. إنها تقدم إمكانيات جديدة لعمليات فورية بدون ضمانات وطرق مالية مثيرة. ومع ذلك، فإنها تأتي مع مخاطر، خصوصًا في الأمان والمنافسة. القروض الفورية مفيدة لأولئك الذين يمتلكون المعرفة في التنقل في مشهد DeFi. سيكون التطوير المستمر وممارسات الأمان المحسنة أمرًا حاسمًا لضمان وصول القروض الفورية إلى إمكاناتها الكاملة وأن تصبح جزءًا لا يتجزأ من التمويل اللامركزي.